業財視角下財務報表分析在煙草企業中的應用

蒲 秦

一、財務報表分析與煙草企業經營決策的關系

（一）財務報表分析的內容

1.財務報表的內容。財務報表是指在日常會計核算資料的基礎上，按照規定的格式、內容和方法定期編制的書面文件，可綜合反映企業某一特定日期的財務狀況和經營成果、現金流量狀況等信息。

根據服務對象的不同，財務報表可以分為對外報表和內部報表。對外報表是企業必須定期編制、定期向上級主管部門、財稅部門等報送或按規定向社會公布的財務報表，如資產負債表、利潤表和現金流量表等。內部報表是企業根據內部經營管理需要進行編制，供企業內部管理人員使用的財務報表，不要求格式統一，也沒有統一指標體系。

2.財務報表分析的內容。財務報表分析是以財務報表提供的信息為基礎，系統地分析企業活動特點、評價企業業績、發現問題、作出判斷、進行決策的過程。財務報表分析的主要方法有比率分析法、結構分析法、趨勢分析法、因素分析法、項目分析法等。財務報表分析主要內容有短期償債能力分析、長期償債能力分析、資產運用效率分析、獲利能力分析、投資報酬分析、現金流動分析。

財務報表分析主要為了解過去、評價現在和預測未來，目的是通過關于某時期財務信息的梳理和分析更好為報表使用人提供的服務，以能夠引導使用人作出正確的決策。財務報表分析的起點是閱讀財務報表，終點是獲取信息并進行決策。中間的財務報表分析過程有比較、分類、類比、歸納、演繹、分析和綜合等認識事物的步驟和方法。如果說財務報表的產生過程是一種“綜合”，把企業各個部分、各個方面、各種因素變化產生的經濟業務按照一定的規則加以分類、匯總，從而在整體上反映企業的財務狀況和經營成果，那么財務報表分析則是把這個整體重新分解為各個部分來認識，從而揭示企業各種管理活動、經營活動和財務狀況之間的內在聯系，恰當地把握企業財務狀況和發展趨勢。具體內容見圖1。

圖1 財務報表分析的內容

（二）財務報表分析與煙草企業經營決策的關系

企業財務報表分析的初始階段只是用于外部分析。后來，企業在接受外部機構的分析與咨詢過程中，逐漸認識到財務報表分析的重要性，開始由被動地接受分析逐步轉變為主動進行自我分析。企業財務報表分析開始由外部分析向內部拓展與深化。隨著當今中國市場的改革程度進一步加大，整體發展進一步加快，企業要想在這個快速發展的新時代實現可持續性發展，就不得不借助財務報表所提供的有關數據進行信息導向、目標管理、戰略規劃。煙草企業由于行業本身的特殊性及企業發展的內部管理要求，企業經營決策與財務信息的披露及分析具有密切相關性。財務報表分析是煙草企業經營決策的信息基礎，煙草企業的經營決策可以通過財務報表分析及時發現問題、調整經營措施、改善管理水平，從而提高經濟效益，為經濟預測和決策提供依據。因此，精準且全面的財務報表分析能較好地服務于企業的經營決策與發展。反之，若財務報表分析本身存在一定的問題，勢必將給企業經營決策帶來一定的影響和偏差，從而在不同程度上影響企業的發展。其中財務報表分析的應用見圖2.

圖2 財務報表分析

二、財務報表分析在煙草企業經營決策中應用的作用

（一）評價財務狀況，衡量經營業績

財務報表分析以企業財務報告及其他相關資料為主要依據，運用專門方法對其加以系統分析，可以了解企業的償債能力、獲利能力、現金流動能力、資產運用效率、投資報酬收益等，便于企業內部管理者及其他財務報表使用者評價企業的財務狀況、衡量企業的經營業績。煙草企業作為典型的國有企業，在貫徹國家和行業財稅決策部署方針的前提下，以目標為導向，通過提高企業的經濟效益，來實現對財政增收的持續貢獻。在這一過程中，通過財務報表分析可以掌握企業的營運能力和盈利能力，進而了解企業的經濟效益，同時通過財務報表的相關指標也可以及時掌握企業經營目標的完成情況，相關指標的分析結果也可以反映出企業的經營情況。可以說財務報表分析是評價財務狀況、衡量經營業績的關鍵節點。

（二）挖掘企業潛力，進行合理決策

隨著社會主義市場經濟的迅速發展，改革力度進一步加大，整體發展進一步加快，整個市場經濟環境也出現顯著變化。企業內部管理者通過有效的財務報表分析，不僅可以在宏觀上把握企業乃至整個行業的發展戰略，還可以結合市場發展情況在微觀層面上對企業自身進行綜合分析，做到挖掘企業潛力，合理決策，為自身運行創造有利條件。煙草企業要想主動適應新消費、新品類、新零售的市場發展趨勢，做到與消費者需求相匹配、與經濟發展相適應，就需要通過有效的財務報表分析來不斷地調整自身的經營發展策略，挖掘企業潛力，實施合理決策，以提升煙草企業的市場掌控力、產品競爭力、創新驅動力和改革推動力，確保企業增長有質量、發展可持續、運行更健康。

（三）堅持問題導向，提升管理水平

財務報表分析通過對財務信息的再次加工與重新分解，不僅可以揭示企業經營管理活動與財務狀況之間的內在聯系，還可以幫助管理者發現影響企業收入、成本費用、利潤水平等因素的問題所在，以問題為導向，制定科學的經營管理目標，提升企業的經營管理水平。煙草企業可以借助財務報表分析，實現經營管理與財務管理的深度融合，堅持問題導向，著力破除與高質量發展不相適應的思維定式與工作方法，不斷推動煙草企業管理水平提升。因此，大力加強財務報表分析，一方面可以提升財務管理效能，另一方面在對企業財務狀況、經營管理進行梳理的同時，還可以針對其中存在的矛盾與問題制定合理的經營管理方案，為企業的可持續發展提供助力。

三、財務報表分析在煙草企業經營決策中應用的不足

（一）財務報表的局限性

從20世紀起，隨著企業的出現與發展，出現了財務報表，形成了財務報表分析。實際上，現有的財務報表內容都是基于以往企業的發展模式的需要形成的。然而，隨著現代經濟發展的加快，市場經濟環境的變化，現代企業的發展模式與經營方式也出現了明顯改變，現有的財務報表內容已無法完全滿足現代企業發展的分析需要。舉例而言，現有的資產負債表結構中資產依照流動性分為流動性資產與非流動性資產。在流動性資產的分類中，除貨幣資金、交易性金融資產、應收票據、應收賬款、預付款項、其他應收款、存貨等較為傳統且明晰的資產類別之外，很多像理財這樣的新興資產也被歸為其他流動資產類。這在某種意義上導致報表變成了大雜燴，財務報表分析依舊過于傳統，因此導致財務報表分析的內容與企業新發展方向的適應度較低。同時，由于財務報表信息的滯后性，財務報表分析是基于歷史數據產生的分析結果，并且有些分析是基于財務報表指標的平均數，導致企業發展的最新變化不易顯現，因此無法作為判斷企業未來發展的絕對標準。

（二）財務報表分析方法的局限性

我國于1993年7月1日實施會計改革，開始引進比率分析方法。目前，比率分析方法與因素分析法仍是煙草企業等國有企業主流的財務報表分析方法。財務報表比率分析方法屬于靜態分析，屬于單項反映，因此存在系統性和全面性不足的問題。例如，企業通過速動比率來分析企業短期的償債能力，速動比率=速動資產/流動負債，速動資產=流動資產—其他非流動資產—存貨。但其中存貨流通速度快，相應的應收賬款、應收票據所形成的債權就變多。存貨流通速度慢，相應的應收賬款、應收票據所形成的債權就變少。存貨與應收賬款、應收票據并不是一個簡單的此消彼長的關系，也不是哪一項越少越好，而是兼顧收款和存貨周轉的一個動態平衡，所以對于速動資產而言，在流動資產的基礎上簡單地做減法實際上并不合適。

（三）財務工作的局限性

煙草企業作為傳統的國有企業，財務工作更多偏重于會計工作中的確認、計量、記錄和報告上。從會計的角度看待問題、評價管理難免片面。業財融合的深度不夠也會導致財務報表分析的有效性大打折扣。財務信息的產生實際上是一個財務對業務數據的專業化綜合加工的過程，而財務報表分析則是把這個綜合過后的整體又重新分解、剖析的過程。財務工作的專業性其實是一把雙刃劍，如果財務過度專業化，則不宜與業務進行對接與融合，財務分析就是無效分析，財務信息就是信息孤島。實際上，隨著現代企業經營模式的迅速發展，會計概念與現代企業的管理實際之間已經存在相當的距離。比如預收賬款，在會計概念中它是一項負債，即企業過去的交易或者事項形成的負債，預期會導致經濟利益流出企業的現時義務。但在現代企業的經營模式下，預收賬款也是企業競爭力的一種體現方式。因此，財務工作中的局限性會導致財務報表分析在企業經營決策應用中的不足。

四、財務報表分析在煙草企業經營決策中的應用對策

（一）完善財務信息，貼合企業發展

財務報表分析的資料主體為財務報表，由于財務報表本身的局限性和滯后性，會很大程度上影響財務報表分析的有效性和及時性。因此，財務分析的基礎數據不能局限于財務報表，而應該是與企業經營有關的所有信息與數據。煙草企業在貫徹落實國家各項財政政策和法律法規的同時，應在企業內部構建一套全面、高效、符合自身發展需求的財務信息體系。同時借助大數據、智能化系統等先進的科技手段，提高財務信息效率、完善財務信息內容，提升財務報表分析的及時性、有效性和適用性，使其進一步和企業發展戰略要求相符。

（二）改進分析方法，提高分析質量

由于現有的以比率分析法為主的財務報表分析方法的局限性，煙草企業需要一套科學合理的分析體系。因為報表分析不能僅關注某些指標、某些科目，而應該強調定性分析與定量分析并重，并結合宏觀市場經濟環境和企業發展戰略目標進行報表分析。從發展趨勢和現實要求兩個方面來看，對企業財務狀況的質量分析將成為財務報表分析的發展方向之一。結合企業發展戰略，圍繞財務狀況質量展開的資產質量、資本結構質量、利潤質量以及現金流量質量等方面的分析將構成財務報表分析的核心內容。例如，某企業在2018年實現主營業務收入92847.95萬元，實現利潤7256.30萬元。壞賬準備依照應收賬款余額的5%計提。在2018年末的應收賬款總額為3359.16元，結合財務報表附注，應收賬款賬齡構成具體見表1。從表中可以看出，2018年初2～3年賬齡的應收賬款幾乎沒有收回，在資產負債表上出現了3年以上的應收賬款，這些情況存在較大的壞賬風險。公司針對賬齡在3年以上的應收賬款仍依照5%計提壞賬準備，存在顯著的風險儲備不足問題。針對這一情況，公司決策中可以對會計估計實施變更，3年以上應收賬款壞賬計提提升為20%。在分析財務報表過程中，必須極大對應收賬款賬齡的關注，以能夠測算出其中隱含的風險，以免對后期利潤造成侵蝕。

（三）加快財務轉型，促進業財融合

財務報表分析要想成為煙草企業高質量發展的助推力，財務工作就需要主動適應形勢的發展，突破傳統模式，加快轉型升級。財務工作要主動地與業務融合，需要做到結合業務數據和財務數據進行分析，將數據與運營效率協同起來，將協同效率的成果進一步形成管理系統，并在不違反保密原則的前提下實現充分的業財信息共享。同時，由于財務本身是一項綜合性的工作，財務報表分析人員在財務報表分析過程中又起著關鍵性作用，所以加強復合型人才的培養在一定程度上能提升財務報表分析的質量，促進財務報表轉型，為促進業財融合作出貢獻。

表1 應收賬款賬齡結構分析（單位：萬元）

五、結語

在社會經濟發展新環境下，煙草企業對財務工作也提出了新的要求，必須注重實現財務轉型升級，以實現財務管理工作視角的延伸，在煙草營銷業務中積極貫徹財務管理理念，從而實現在經營活動事前預測、過程管控、結果分析以及風險防范中的參與，實現業財有效融合，促進企業資源的合理配置，促進煙草行業高質量發展。