中信證券內部控制問題研究

王佳慧 蔡澤建 徐孝儒

摘要：新時代經濟背景下，國內證券業也進入了新的發展章程中，并在此過程面臨著一系列機遇與挑戰。同時，黨的十九大報告也為證券行業服務實體經濟之名了前進方向，并明確提出了“增強資本市場融入國家戰略、服務實體經濟的能力;提高直接融資比重，促進資本市場健康發展”的新目標。而在我國證監會強有力的監督和指導下，證券公司基本上得到了相對完善的監管與控制，但在實際發展過程中也避免不了一些問題的出現。例如，因證券企業內部控制不完善、內部控制信息披露不健全等因素導致的違法行為，對企業融資、市場機制甚至宏觀經濟發展均產生了一定的負面影響。不僅降低了證券行業信譽，還暴露出了中信證券以及其他證券企業在內部控制建設方面存在的嚴重缺陷。

關鍵詞：內部控制;信息披露;制度體系;中信證券

一、中信證券內部控制現狀研究

（一）中信證券公司簡介

中信證券公司于1995年在廣東省深圳市成立，2003年在上海交易所上市，股票代碼為“600030”，簡稱“中信證券”。2011年，中信證券在香港上市，股票代碼為“6030”。中信證券公司主營業務包括證券經紀業務、證券自營、證券資產管理、證券投資咨詢、融資融券、中間業務提供以及股票期權做市等。截止到2018年底，中信證券公司總資產為50，804，114萬元，營業收入達到了3，722，071萬元，凈利潤為852，700萬元，無論是公司總資產、總營業收入和凈利潤上都位居國內第一。此外，在公司業務收入上，證券經紀業務收入為438，657萬元，代理銷售金融產品收入為79，744萬元，均在業內排名第一;2018年中信證券投資銀行業務收入為274，266萬元，僅低于中信建設的290，994萬元。總體上中信證券公司經營業務水平發展較好。中信證券的前八大股東持股結構，國有股東和非國有股東幾乎各占一半，其中香港結算公司、中國中信有限公司持股比例分別為18.79%、16.50%，相對來講國有股持股比例稍微高一點，這說明中信證券作為我國最大的證券公司，還是處于國家資本的控股之下。

（二）中信證券內部控制體系現狀

1.內部審計

就目前來看，中信證券內部控制相對乏力，雖然設立起了內部審計部門或相關審計崗位，但同樣存在著無法對內部控制執行情況做出有效監督的問題。同時，董事會也沒有全面掌握住公司運營過程中出現的重大問題，并缺乏外部監督，只是簡單的在年末通過聘請外部審計機構做年終審計。這種審計方式往往時間非常短，一般審計一周左右，根本無法對內外部情況做出全面、詳細的審計。并且年終審計的范圍僅局限在財務審計內容上，也沒有對企業整個內部控制運行情況及具體建設進度做出具體的評價，這使得企業管理者很難發現公司管理運營中出現的內部控制缺陷和問題。

2.人力資源

中信證券的內部控制執行主體為企業員工，這使得人力資源就成為了影響企業內部環境的重要因素。中信證券有著獨立的人事部門，并且建立起了相應人力資源規章制度，包括考勤制度、人事招聘制度、休假制作等。但是，中信證券忽視了相應員工手冊的建立，培訓機制不夠健全，也沒有較為完善、合理的薪酬福利政策與獎懲機制。這些機制的缺乏使得企業人才流失較大，員工工作積極性不高，影響著企業的穩定、可持續發展。據公司內部資料可知，2017年一年的時間，企業銷售部門、采購部門和研發部門等多部門的員工均出現了頻繁離職情況，這使得中信證券不得不額外支付獵頭費用重新聘請專業人才。而這些重新招聘的員工不得不需要花費很長時間熟悉崗位業務，這也在一定程度上影響力公司業務的順利開展。當企業研發人員與銷售人員頻繁流失和流動時，中信證券也需要面對業務、客戶資源流失、公司生產配方泄露、聲譽損失等一系列問題，從而給公司經營管理帶來了很大的風險。

二、中信證券內部控制存在的問題

（一）中信證券內部控制信息披露問題

1.內控信息披露不規范

從中信證券公司2013-2017年的內部控制信息披露情況上看，雖然基本上遵循了國家相關法律規定披露了范圍內的信息內容。但是，中信證券內部控制信息披露仍然存在不規范、不統一的問題。公司在2013-2017年期間披露的內部控制信息變化大、形式多樣，其中的年度報告、審計報告等關于內部控制信息的披露側重點均不同，這就造成了中信證券公司的內部控制信息披露存在主觀性大、隨意性大。關于內部控制信息在年報中的披露，可能分布在董事會報告中，也可能存在公司治理結構或附件中，這種不規范的披露行為給讀者帶來了一定的阻礙。

2.內控信息披露缺乏內部有效監管

通過分析中信證券公司2013-2018年財務年報關于內部信息披露的內容，雖然公司及時披露了內部控制，但對于內部控制制度的描述非常抽象，且具體的內部控制制度內容、目標、方法、標準等沒有公開，表現出了“大而空”的問題。中信證券的內部治理結構和股權機構不夠合理，存在治理層信息披露主動性若，監事會權力弱化的問題，這使得公司的內部控制制度存于表面，沒有發揮實質性作用。由于我國相關法律法規沒有明確界定內部控制信息披露責任主體，若公司內部控制出現問題，就導致董事會、管理層的責任無法界定。

（二）不規范會計核算導致信息失真

中信證券作為國內證券行業佼佼者，其內部存在的會計核算不規范、財務管理薄弱問題有著較強的代表性。近年來，在中信證券不斷發展壯大時，企業內部的會計監督和指導卻沒有隨著公司經營水平和規模增長而加強，因此整體上呈現出相對落后的狀態。再加上企業管理監督不夠全面，很少與人會對會計核算人員進行管理與輔導。證券公司會計信息質量不高，也與監管部門沒有落實好自身職責有關，會計信息失真、會計核算不規范等問題儼然成為了制約證券公司順利開展內部控制工作的主要原因之一。

三、推動企業內部控制發展的措施

（一）健全內控信息披露的激勵機制

證券公司的管理者應該理順內部控制的認識，建立一個屬于監管機構的內部控制制度。在內部控制系統的設計中，證券公司不應僅局限于對財務報表真實性的保證，也要注重內部控制制度外財政部門完整的覆蓋和在內部控制重大缺陷的存在的風險，從源頭上提高信息披露的質量和效益。但是，要提高證券公司內控信息披露的積極性，必須加強證監會的強制監管，沒有證監會的強制監管和有力的懲罰措施，所有的規章制度都可能形同虛設。當然，證監會也應該設置相應的獎勵機制，鼓勵我國證券公司積極披露準確、完善的內部控制信息，對于提高我國內部控制披露環境具有重要的意義。對于中信證券公司而言，必須從公司的內部入手，設立內控缺陷匿名舉報制度，并設立較高的獎勵資金，以提高內部員工監督的積極性，更好的發現公司內部存在的問題，預測即將發生的風險，提高高管的風險防范意識，從整體上構建完善的內控缺陷舉報制度，進而促進中信證券提高企業價值，實現跨越式發展。

（二）完善監督體系，確保企業會計內部控制有效運行

企業要及時建立起相關的監督體制，要求監管公司日常經營工作的方方面面中。通過構建起完善的監督體系，可以加大對企業財務人員、管理人員行為規范的約束力度，保障他們有效落實自身的工作量，這對確保企業財務系統會計信息準確性有著非常重要的作用。同時，企業可以在內部建立起一套合理的信息監管系統，積極利用計算機對信息數據進行整理和規劃，除了需要對會計人員、管理人員日常工作行為進行管理和監督外，還需要對企業各項行政管理工作做詳細審核。如今，越來越多的證券公司開始意識到監管體制在內部控制工作開展中的重要性，合理的監督與管理能引起員工對內部控制的重視度，以此確保企業會計內部控制的有效運行。

總結

綜上所述，在我國證券公司經營業務范圍不斷拓展的背景下，各類金融產品增加創新，經營模式得到極大改變，這均給企業帶來了一定的經營管理風險，其內部控制工作面臨較大的挑戰。證券公司必須將內部控制工作當作一項長期的戰略目標來進行，既要不斷調整和優化，以此適應市場及時代的發展變化，又要采取先進技術手段，制定合理的控制體系及策略，以提高風險監測、預防和控制的有效性。希望本文能夠拋磚引玉，對提高證券公司的內部控制能力，科學管理風險有所幫助。

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