業財融合在S煤礦企業價值再造中的應用

白巧霞

[摘 要] 隨著社會經濟的不斷發展，業財融合越來越受到現代企業的重視。它是企業經營管理的核心追求，在企業管理中實施業財融合，不僅促進了企業財務部門和業務部門之間的協同，也提高了企業的財務管理水平，更有助于企業戰略目標的實現。文章首先從企業業財融合的重要性入手，并結合具體的案例分析了業財融合在煤礦企業價值再造中的應用，以促進煤礦企業在業財融合方面的發展，提升管理效率，實現企業價值再造。

[關鍵詞] 業財融合；煤礦企業；價值創造；應用

中圖分類號：C29 文獻標識碼：A

一、企業業財融合的重要性

業財融合（IBF），并不是新的理念，而是經濟發展對財務人員適應新變化的新要求。財務基于業務，業務是企業戰略實現的途徑。傳統的財務是對業務的事后計量和管控，其決策支持功能與管理效果極低。業財融合，即通過財務不斷向業務前端延伸，以此打破財務與業務之間的界限，實現信息的集成化和實時控制，是企業價值鏈管理的需要，也是企業戰略管理的基礎。

（一）促進內外良好溝通，促進企業發展

財務要想與業務融合，良好的溝通是第一步。財務只有深入業務領域，才能與業務良好協同。傳統的財務視角只是和財務相關的財務數據，作用只是為企業利益相關者提供事后報告及完成日常稅務處理工作，所以在企業中體現不出更高的價值，未能很好地達到財務管理的真正目的?，F代業財融合理念的提出，是要財務人員站在業務的前端或與業務同步，通過與一線員工和各部門人員的良好溝通，了解戰略執行的每一個環節，熟悉組織中每個層級、每天面臨的挑戰，為企業決策制定及風險管控打好堅實的基礎。比如，企業經營合同的制訂、稅收籌劃的設計等，財務與業務如能交換思維，共同探討，站在業務的前沿，理清業務的增值點和非增值點，將會進一步提高企業效益和效率。

（二）業財融合有利于企業資源合理配置

爭取利益最大化是企業的短期目標，但從企業戰略的角度考慮，還要注意企業發展的穩定性和長遠性。這就需要企業做好企業內部資源的合理配置，融資、投資、現金流的把控、增值部分與非增值部分的處理、有形資產與無形資產的配置等。業財融合后財務的視角將會放大，將更有利于企業資源的優化配置。

（三）業財融合是信息化時代的必然選擇

大數據、云計算時代已經到來，大數據即將帶來大變革。數據將會自動歸類，自動建模，自動傳輸（如發票）。大數據還可預知業務態勢、競爭舉措，為各行各業提供有價值的海量信息。面對新的商業世界，業財融合有利于企業定義一個獨特的大數據分析架構和路線圖；有利于財務人員在海量的信息與數據中做出選擇與甄別，然后把有價值的信息轉化為決策者可靠的依據；有利于企業在日益激烈的商業競爭中，提升反應能力；有利于企業在大數據模式下整合企業價值鏈、上下游產業鏈，完善商業模式升級。

（四）體現管理價值，實現企業價值再造

管理的目的就是實現價值。財務部門雖然也是一個獨立的部門，但它與別的部門有所不同，它貫穿于整個業務之中，是企業價值鏈的跟蹤者，其視角是價值創造的全過程。業財雙向完美融合以及財務管理的提升，將會發揮不可小覷的效益和效率。財務研究的就是效益、業務是價值創造的根基，二者相結合，將會為企業價值的創造提供更多機會，從而提升企業的價值。

二、企業業財融合的應用

企業財務人員在學習管理會計的業財融合相關理論后，改變自身意識，準備把視角從財務端延伸向業務端，優化企業資源，在企業創造價值的過程中體現自身價值。具體應用如下：

（一）重新設計“選煤廠改造”實施方案，實現企業價值再造

1.深入業務進行組織調研，審核“選煤廠改造計劃”方案的經濟合理性

S煤礦于2013年建成投產，實際產能為500萬噸/年，而配套選煤廠設計選洗煤能力為240萬噸/年。基于選煤配套與產能不匹配，抑制了產能產量，企業決定全面改造選煤廠，預改造選洗煤設備使其與企業產能一致，改造費用6000萬。企業已初步擬定計劃，討論上報。財務人員充分踐行業財融合，展開市場調研，審核“改造計劃”的經濟合理性。首先對公司生產各要素進行研究分析，深入生產一線進行訪談，了解生產工藝及流程，并對現有各生產設備能力進行了初步評估。其次對周邊煤礦井上井下設備條件、生產經營情況進行充分調研，并同時上網查找資料，向業內專家請教咨詢。最后結合煤礦實際情況進行業內對比分析，初步得出選煤廠改造，有更優方案[1]。

2.融入業務，掌握生產工藝，設計最優方案

煤礦生產工藝大致分為三步：產煤、運煤、洗煤。其中產煤先割煤、后放煤。目前實際操作是將所有割、放煤，全部運入洗煤廠進行選洗后進倉銷售。經財務人員進一步深入業務調研得知，目前的技術條件，割煤工藝下的煤，可以不用洗選，可直接分為精沫煤及精塊煤進倉銷售。割煤量占全部采煤量的40%左右。而且這種割煤煤質比普通煤洗選后的煤質更好，售價也更高。財務人員發現這是一個很好的解決問題的方法，且具備很好的盈利增長點，具體如下：產能的40%無須再洗選，原500萬的產量，只需洗煤300萬，有效地解決了產洗能不匹配的問題。且產能的40%不用選洗，直接銷售，節約了40%的洗煤費用，是企業的直接效益之一；被限制的產能可在原有基礎上釋放40%，產銷量增加的部分，是企業的直接效益之二；割煤直接銷售價格上升所創造的直接利潤，是企業直接效益之三；投資減少增加的財務效益，成為企業直接效益之四[2]。

3.兩種方案分析比選，確定最優方案

經進一步考查，此改造方案所需費用為分流設計需增加的設備：兩個井上儲煤筒倉及輔助運輸系統、簡單篩選系統，及電子通信設備等，市場價格合計費用4000萬元。經進一步測算，此方案產生的直接經濟效益四部分合計為15820萬元/年。

通過利用更加直觀和客觀的NPV（凈現值）進一步分析如下：分析期限為10年，建設期只有2個月（暫不考慮，因可利用檢修期進行改造）。項目折現率按市場比較法確定，從上市公司中選取參照企業的市盈率、資產收益率等指標，再根據企業的實際情況進行修正。假設應收賬款當年全部收回（與目前實際情況吻合），煤炭價格很不穩定，售價取均價，計算出原計劃和現方案的凈現值。并結合現金流量估計的風險衡量，根據敏感性分析，得知項目銷售價格、銷售數量、變動成本對項目的凈現值影響較大。進一步聯合銷售部門進行更深入的情景分析，估計最好、一般、最差三種情況的數額，并分別賦予25%、50%、25%的概率。進一步計算出項目的預期凈現值與標準差，以保證決策的可參考性。根據計算結果，現方案均優于原計劃方案[3]。

（二）分析外部環境，推薦增加面煤洗選系統，提升企業效益

企業2017年計劃增加面煤洗選系統，總投資概算3000萬元。因當時專家論證會論證結論“當時條件下煤泥、矸石不好處理”而予以否決。2019年，經財務人員市場調查得知，經過兩年的科技發展，國家環保政策的變更，兩年前的制約因素現已得到解決，且處理后的煤泥現在市場價格也為每噸70—80元；矸石也隨著前期許多煤礦資源枯竭而有了新的市場。經調查，普通面煤經洗選后，產物為精面煤和煤泥，精面煤比普面煤每噸售價高大約100元。普通面煤經洗選后最終每噸可增加利潤20—30元。如果將放頂煤中的面煤（約占放頂煤的60%）進行洗選，則每年估算可以增加效益約3240萬元。財務的精算加上業務的優化設計，完美的業財融合，更大地發揮了財務人員的管理潛力，也更易于實現企業價值創造。

三、結語

從以上案例可以看出，業財融合是直接價值所在。實踐操作中，業財融合可以創造更多企業價值，如業務源頭的合同簽訂，因稅收問題（比如稅率不斷變化）引起的諸多合同糾紛及事前的稅收籌劃等。財務人員利用自身已掌握的知識體系和籌劃分析的優勢，深入業務，與各業務的互聯互通，效益思維更加開闊。以上論述的只是狹義的業財融合，真正的業財融合，不應只是財務人員的單打獨斗，而是整個財務系統與其他各業務系統的完美融合，基數大了，效益自然更大，企業價值的提升范圍將會更廣。希望文章可以引起業內同仁的更多思考，為企業價值創造和財務人員的轉型提供一些幫助。

參考文獻：

[1]陳海軍.論如何提高煤礦企業財務管理水平[J].納稅，2018（32）：110-111.

[2]倪麗霞.基于業財融合的煤炭企業財務管理系統框架的重構[J].財會學習，2019（33）：28-29.

[3]雷淑琴.基于業財一體化的煤炭企業財務流程設計[J].財會通訊，2019（32）：67-69.