國有金融機構“市場化”激勵約束機制研究

[提要] 在“行政型治理向經濟型治理轉型”背景下，國有金融機構面臨業務高質量、機制市場化的經營壓力，在嵌入式發展的同時，通過對業務部門遵循市場化理念、開展市場化配置、執行市場化考核、嚴格市場化約束、嚴肅追責問責等立體式改革路徑，構建起有效的市場化激勵約束機制，可以顯著增強國有金融機構市場化轉型的內生動力。

關鍵詞：市場化;激勵約束機制;內生動力

一、引言

當前，國有金融機構正面臨從行政型治理向經濟型治理轉型的關鍵時期，這類金融機構，一方面面臨機制市場化、業務發展高質量以及考核指標的經營壓力;另一方面又面臨工資總額相對約束下的激勵機制的“天花板效應”。總體來看，部分國有金融機構盡管在激勵約束機制建設上取得長足的進步，但在市場化轉型過程中多受行政型治理觀念影響。因此，對于國有金融機構而言，如何在總體的管控框架內，通過實施“市場化”激勵政策，構建市場化激勵約束體系，提升經營效率，并落地成為公司業務的“發展引擎”成為急需解決的現實問題。

二、市場化激勵約束機制系統化構建路徑

相比其他行業，金融機構治理多面臨更為復雜的委托代理關系，以及高管更為強烈的薪酬驅動和機會主義行為傾向，因此金融監管部門頒布實施了一系列公法規和指引，加強對金融機構的激勵和約束。與此相對應的是，上市公司經理層激勵約束指數一直在“低位徘徊”，折射出金融機構高管在市場化激勵約束中的利益取舍和行為傾向。“市場化激勵”顧名思義是指將對部門、團隊以及員工的激勵遵循市場化理念、開展市場化配置、執行市場化考核、嚴格市場化約束的理念、過程進而到機制的構建過程。

一是遵循市場化理念。改革之路，理念先行。針對發展現狀，需要持續推進市場化理念的灌輸。首先，加強系統謀劃。立足公司實際，遵循市場規律和企業發展規律，加強頂層設計，從戰略高度系統部署各項程改革工作。其次，突出問題導向。選擇改革中的重點和難點作為切入點和突破口，破除體制機制障礙，精準發力，以點帶面，推動整體改革不斷深入。再次，堅持依法治企和風險控制優先。依法從嚴治企和風控優先是深化改革的前提。最后，積極穩妥推進。扎實做好干部職工的思想政治工作，把握好工作的節奏、力度和進度，確保市場化改革扎實推進、務求實效。

二是開展市場化配置。即在金融機構中后臺部門嚴管理的基礎上，對前臺業務部開展市場化試點，對其機構、人員、發展通道實現市場化配置。首先，在公司二級部門的編制范圍內，可以針對部分業務部門進行市場化激勵機制試點，同時成立多個培育型的市場化業務團隊，實現獨立核算、責權利對等。其次，堅持內部挖潛，通過舉手制鼓勵有能力的人舉手，成為團隊負責人，統率整個團隊，簽訂市場化考核指標、執行市場化考核。堅持雙向選擇，組織市場化部門（團隊）與員工進行崗位雙選工作，進一步提高了公司人力資源配置的科學性和員工的積極性。最后，構建雙通道員工發展體系。在公司慣用職級體系的基礎上，設置相對市場化的經理、高級經理、資深經理等職員職級體系，逐步完善以高級項目經理為核心的專業序列發展體系，暢通員工發展通道，讓員工能對未來發展有良好預期，有利于實現員工和公司的共同發展。

三是執行市場化考核。持續優化市場化激勵機制，將其作為重要的戰略抓手，助推公司市場化轉型發展。堅持市場導向，積極探索市場化激勵與分配機制。市場化業務部門（團隊）績效直接與業績掛鉤，實行收入提成、風險抵押金、延期支付和超額累進獎勵制度。加大經營計劃執行監控與分析力度，月度展示、季度分析、半年預兌現，年末清算，并形成業績考核風險預警機制。堅持差異化考核原則。將市場化部門（團隊）劃分為培育型、發展型、成熟型三類，不同類別執行差異化考核標準。在業績考核指標體系中，創新設立發展系數指標，通過新增收入增長率、創新業務發展狀況加權計算，對創新類業務，提高發展系數權重，薪酬分配不搞一刀切，貫徹公司業務發展戰略。

四是嚴格市場化約束。首先，嚴格落實監管機構關于從業人員的黑名單管理制度。其次，嚴格契約化管理，強化考核指標的剛性管理，對連續兩年未能達到考核指標的團隊，考慮解散。再次，嚴格執行風險抵押金政策，對風險較大的項目，加大提取比例，嚴格執行激勵性薪酬延付。最后，以產權為手段，對國有金融機構實施穿透式監管和精準化問責，按照實質重于形式的原則，對出現的各類風險項目金融分類定責、分類問責，提升約束機制的精確性。

五是實施延期支付力度。考慮到金融項目具有風險累積的特性，建議對各層次負責人的獎勵金額的60%～80%在年度考核結束后當期兌現，其余20%～40%延期兌現。企業負責人年度業績數據與年度審計結果相符的，經確認后，兌現延期支付部分;有差異的，重新考核評分并扣回相應額度獎勵。同時，應建立企業負責人業績考核信息平臺，動態監測考核指標完成情況，規范工作流程，提高考核質量和管理水平。

六是嚴肅追責問責。首先，完善內控體系，建立相對健全的內部監督制度。其次，建立問責制度，出臺問責辦法，“利劍高懸”對出現風險的項目嚴肅追責問責，督促風險化解。最后，建立容錯糾錯制度，鼓勵各部門在規章制度范圍內改革創新。

總之，一方面國有金融機構應充分認識市場化激勵約束在多重委托代理中的差異性，對高管激勵的設計應當更加科學和富有層次;另一方面應逐步增加績效薪酬的占比，加大對長期激勵的設計，進而使公司治理的穩健性推進作用得以顯現。同時，金融行業監管部門在推行強制性監管的同時應提升考核透明度，降低考核難度，從以對金融機構進行處罰為主的監管方式適當向對高管提供激勵的方式轉變，加大彈性指引，引導金融機構自主完善激勵約束機制。

三、結論及建議

2020年初，銀保監會發布《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》，為深化金融供給側改革提供綱領性文件。意見確立回歸本源、優化結構、強化監管、堅持市場導向、堅持科技賦能五項基本原則。其中，在市場化方向上明確提出要進一步優化激勵約束機制，建立中長期激勵約束機制，實施薪酬延期支付、追索回扣等系列制度;全面建立健全問責體系，建立健全利益相關者申訴回應機制。

具體的配套機制包括員工職位晉升體系、風險控制體系、產品研發體系等。國有控股金融機構通過對前臺業務部門實施市場化激勵，進而助推公司轉型的道路上穩步前行，但如何能形成自己的特色，進而提高對人才的吸引力，還應做到以下幾點：一是實現嵌入式發展。一方面金融機構應利用可以直接連接金融資本和產業資本的特殊優勢，為經濟社會發展提供增值性較強的金融服務;另一方面應明確自己在行業的梯隊定位，走差異化、特色化發展道路，圍繞供應鏈、產業鏈上下游，立足行業，服務主業，做精、做專產業鏈金融。二是積極改善股權結構。積極探索引進外部戰略投資者，促進股權結構分散化，同時通過與戰略投資者的合作，提升公司的核心業務經營能力。同時，可以有序探索混合所有制改革，在特定領域率先實施混改，借助國有企業改革的東風，享受政策紅利。三是加強配套機制建設。國有金融機構激勵機制的市場化是一個系統過程，應通過崗位及晉升體系建設、合規風控體系建設、產品研發體系建設等綜合機制建設為市場化激勵機制的建設提供根本性的制度保障。

主要參考文獻：

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