獨立學(xué)院《金融風(fēng)險管理》課程教學(xué)改革初探

劉薇 王煥云 李欣茹（東北師范大學(xué)人文學(xué)院商學(xué)院）

改革開放以來，中國的金融業(yè)得到了快速發(fā)展，各相關(guān)院校都開設(shè)了金融學(xué)專業(yè)，以便培養(yǎng)我國急需的金融方面人才。金融學(xué)專業(yè)以培養(yǎng)具有全球視野，系統(tǒng)掌握金融知識和金融理論，具備金融實務(wù)專業(yè)技能，具有較強的社會適應(yīng)能力，勝任銀行、證券、保險等金融機構(gòu)及政府部門和企事業(yè)單位的專業(yè)工作，具有深厚理論功底、精湛專業(yè)技能、良好綜合素質(zhì)和優(yōu)秀人格品質(zhì)的創(chuàng)新型金融人才為目標(biāo)。畢業(yè)生多數(shù)都在銀行、保險、證券等金融機構(gòu)工作。而隨著金融市場化、全球化的浪潮，金融衍生產(chǎn)品和服務(wù)日新月異，金融機構(gòu)間、金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)之間的聯(lián)系逐漸加強，這為經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展提供了機遇的同時，也增強了金融風(fēng)險的復(fù)雜性與傳導(dǎo)性。因此，為適應(yīng)金融機構(gòu)對金融風(fēng)險識別與防范的迫切需求，各級各類院校的金融學(xué)相關(guān)專業(yè)都開設(shè)了《金融風(fēng)險管理》課程。

■ 《金融風(fēng)險管理》課程的特點

（一）《金融風(fēng)險管理》課程綜合性、交叉性較強

《金融風(fēng)險管理》課程是金融類學(xué)生接受金融風(fēng)險管理教育的專業(yè)核心課程，在本校大三春季學(xué)期開設(shè)。作為金融學(xué)專業(yè)核心課程，《金融風(fēng)險管理》課程要求先修完經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、會計學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、商業(yè)銀行實務(wù)、投資學(xué)、金融工程學(xué)等課程，并掌握相關(guān)的基礎(chǔ)知識。例如，風(fēng)險識別的基本方法中的現(xiàn)場調(diào)查法、問卷調(diào)查法等涉及到統(tǒng)計學(xué)中的調(diào)查方法，而單種資產(chǎn)或資產(chǎn)組合風(fēng)險的度量涉及到了樣本均值、方差等統(tǒng)計量；金融衍生品的靈敏度度量則要求學(xué)生要有微分學(xué)的基本知識；而VaR方法則要求學(xué)生要有概率論和統(tǒng)計學(xué)的基礎(chǔ)。《金融風(fēng)險管理》課程中各類風(fēng)險的識別與度量中涉及到多學(xué)科、多專業(yè)的基本知識。因此，課程的交叉性與綜合性非常強，需要學(xué)生能夠?qū)ο绕谒鶎W(xué)知識融匯貫通。

（二）《金融風(fēng)險管理》課程定性與定量知識相結(jié)合

《金融風(fēng)險管理》課程所包含的內(nèi)容較多，既有定性知識，像金融風(fēng)險的概念、特點、來源等基本概念，金融風(fēng)險的分類、基本特性以及識別、防范與控制策略等基礎(chǔ)知識點；也有定量分析知識，包括各種金融風(fēng)險度量的模型及方法。例如：度量金融市場風(fēng)險的靈敏度方法、波動性方法、VaR方法、基于Monte Carlo模擬法的VaR計算等方法；用于度量信用風(fēng)險的Z值評分模型、ZETA模型、CreditMetrics模型、KMV模型、CreditRisk+模型以及死亡率模型等；以及針對操作風(fēng)險和流動性風(fēng)險的一些度量方法。定性知識與定量知識交叉在一起，緊密結(jié)合。

■ 獨立學(xué)院《金融風(fēng)險管理》課程教學(xué)中存在的問題

（一）教材內(nèi)容重復(fù)

《金融風(fēng)險管理》課程的教材內(nèi)容中包含了金融風(fēng)險的定義、成因、特征、金融風(fēng)險管理的定義、產(chǎn)生、管理過程，以及各類金融風(fēng)險的分類、防范及管理等內(nèi)容。在其內(nèi)容中，像操作風(fēng)險的有關(guān)知識點就在《商業(yè)銀行實務(wù)》課程中有涉及，而度量流動性風(fēng)險的久期、缺口分析法等在投資學(xué)中也是需要掌握的。教材中同其他課程相重復(fù)的部分，也是作為金融風(fēng)險中的比較重要的種類與度量方法，但學(xué)生由于先期學(xué)習(xí)過相關(guān)的內(nèi)容，就會認(rèn)為這部分的內(nèi)容已經(jīng)會了，缺乏新鮮感，對這部分的內(nèi)容不重視。

（二）課程內(nèi)容涉及多學(xué)科、多個模型

在《金融風(fēng)險管理》課程中，涉及多個學(xué)科，里面存在各種專業(yè)詞匯，例如：互換、遠(yuǎn)期、期權(quán)、期貨頭寸、對沖、流動性比率、資產(chǎn)負(fù)債比率等，這些術(shù)語是教學(xué)過程中必不可少的，如果學(xué)生在前期的專業(yè)課程學(xué)習(xí)中，對一些知識點沒有掌握好，在本課程的學(xué)習(xí)中就會感覺很困難，無法理解具體的方法。

同時，《金融風(fēng)險管理》課程中，度量利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險等金融風(fēng)險的工具是多個模型，這些模型都依托于統(tǒng)計學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、微積分等數(shù)學(xué)知識。其中，像VaR模型，是將VaR看作一種風(fēng)險資本（或支撐一個金融活動所要求的資本）的度量，是給定置信水平下，一段時間內(nèi)資產(chǎn)或其組合可能遭受的最大損失。用數(shù)學(xué)語言表示為：

式中，c為置信水平；L為資產(chǎn)損失；VaR表示風(fēng)險價值。從模型就可以看出來，對于此模型，要求學(xué)生要具備概率論、統(tǒng)計學(xué)等數(shù)學(xué)學(xué)科的知識。而由于過去長久以來，投資者形成了金融風(fēng)險管理就是關(guān)于回報與風(fēng)險的衡量的共識，在風(fēng)險值（VaR）應(yīng)用以前，機構(gòu)一般是依賴諸如資產(chǎn)回報率或薄值股權(quán)回報率來度量具體業(yè)務(wù)的風(fēng)險-回報權(quán)衡。在風(fēng)險值（VaR）被廣泛應(yīng)用后，基于VaR的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整業(yè)績成為了現(xiàn)代金融風(fēng)險管理的關(guān)鍵基石。《金融風(fēng)險管理》課程中的其他模型也是現(xiàn)代金融風(fēng)險管理過程中不斷創(chuàng)新衍生出的方法。因此，對于學(xué)習(xí)《金融風(fēng)險管理》課程來說，這些模型是無法規(guī)避的。

由于《金融風(fēng)險管理》課程中涉及的知識點多、模型多，文理結(jié)合明顯，就對學(xué)生的基礎(chǔ)要求較高，學(xué)生除了需要具備會計學(xué)、統(tǒng)計學(xué)、投資學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)等專業(yè)基礎(chǔ)知識外，還需要具備扎實的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)，如概率論、微積分等。而獨立學(xué)院的學(xué)生數(shù)學(xué)基礎(chǔ)相對薄弱，偏科現(xiàn)象顯著，對知識點的融會貫通稍差，這對《金融風(fēng)險管理》課程的學(xué)習(xí)造成了障礙，學(xué)生感覺此課程學(xué)習(xí)起來特別困難，有畏難情緒，甚至直接放棄學(xué)習(xí)。

（三）教學(xué)模式單一

《金融風(fēng)險管理》課程的講授內(nèi)容側(cè)重于各類金融風(fēng)險度量和管理模型的講授，缺乏相關(guān)風(fēng)險案例的介紹和學(xué)生的互動參與，理論性較強，讓學(xué)生產(chǎn)生抽象和枯燥的印象，沒有理論聯(lián)系實際，缺乏對金融風(fēng)險管理的實際應(yīng)用。同時，教學(xué)過程中，教師是教學(xué)的中心，教師多數(shù)還是以課本為中心，還停留在教師講理論、學(xué)生聽理論的階段，學(xué)生只是被動接受，不能充分調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，缺乏主動性，學(xué)習(xí)效果不好。

（四）考核形式陳舊

目前，《金融風(fēng)險管理》課程的考核形式還是在期末以閉卷考試的形式完成。通過一張試卷，不同的題型，例如：選擇、填空、判斷、簡答、案例分析及論述題等考查學(xué)生對知識點的掌握情況。但這種考核形式往往使學(xué)生在考前進(jìn)行突擊，強化記住相關(guān)知識點，僅僅應(yīng)付考試，在考試后，很可能對大部分的知識點迅速遺忘。即使考試分?jǐn)?shù)很高的學(xué)生，也不會利用相應(yīng)知識點解決實際問題。作為一門以提升學(xué)生金融風(fēng)險管理水平為目標(biāo)的課程，僅僅就靠一張試卷、一次考試來判斷學(xué)生對金融風(fēng)險管理知識的掌握程度是不充分的。

■ 獨立學(xué)院《金融風(fēng)險管理》課程教學(xué)改革建議

（一）選擇合適的教材，注重理論聯(lián)系實際

目前，國內(nèi)高校的金融風(fēng)險管理教材多數(shù)是偏重于數(shù)理分析以培養(yǎng)學(xué)生理論研究能力為主。針對獨立學(xué)院學(xué)生的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)薄弱的特點，以及本專業(yè)主要是為培養(yǎng)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的應(yīng)用型人才的培養(yǎng)方案。在教材的選擇上，一方面，可以選取數(shù)理分析較少的教材，另一方面，也要選擇教材注重理論聯(lián)系實際的，內(nèi)容中涉及案例較多的。同時，在講授的教材內(nèi)容的選擇上，可以有側(cè)重點的選擇。針對其他教材上已有的內(nèi)容，講授時可以略講，以復(fù)習(xí)知識點的形式，或組織學(xué)生對這部分的內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)討論。針對本教材的重點內(nèi)容、其他科目教材中不涉及的內(nèi)容要作為詳細(xì)講授的內(nèi)容。

（二）改變單一的教學(xué)模式，增強實踐教學(xué)

在教學(xué)過程中，為避免學(xué)生被動的接受知識，提高學(xué)生的主動性和積極性，使課堂不再是以老師為中心，而是老師與學(xué)生，學(xué)生與學(xué)生之間的有效的互動課堂。教師可以改變單一的教學(xué)模式，增加案例教學(xué)。通過應(yīng)用案例分析，將抽象的金融風(fēng)險模型和金融風(fēng)險的度量方法用一個個生動形象的案例展示給學(xué)生。同時，也可以提出某個案例，把學(xué)生按每組3-5人進(jìn)行分組討論，以隨機抽簽的形式確定由哪組進(jìn)行陳述討論的結(jié)果，教師根據(jù)學(xué)生的陳述情況作出知識點的總結(jié)與點評。這樣隨機抽取能避免學(xué)生搭便車，使得每組學(xué)生都能積極認(rèn)真地參與討論，以達(dá)到使學(xué)生真正學(xué)習(xí)知識、鞏固知識、培養(yǎng)能力及全面提高素質(zhì)的目的。

在教學(xué)過程中，還要加強實踐教學(xué)。實踐教學(xué)包括課內(nèi)實驗與課外實踐兩部分。課內(nèi)實驗是指通過專業(yè)的教學(xué)模擬實訓(xùn)平臺，讓學(xué)生置身于現(xiàn)實的金融業(yè)務(wù)中，增強學(xué)生對所學(xué)知識的理解。課外實踐可以創(chuàng)造條件，鼓勵學(xué)生到銀行、證券、保險等金融部門實習(xí)和參觀。

（三）創(chuàng)新《金融風(fēng)險管理》課程考核形式

為提高學(xué)生的實踐能力，切實使學(xué)生掌握《金融風(fēng)險管理》課程的知識，可以轉(zhuǎn)變課程的考核形式。由原來的單一的一張試卷，轉(zhuǎn)變?yōu)槎喾N形式并重的模式。可以在總成績中，除了原有的期末試卷的成績以外，增加小組討論的成績、課上及課外實踐教學(xué)的成績等。變單純的機械式記憶知識點的理論考核為理論與實踐能力的綜合考察。