高新技術企業會計政策選擇與盈余管理探析
——以H公司為例

陳妍汐

(福州大學 福建 福州 350108)

一、研究背景

高新技術企業在國家政策扶植和科技進步的大背景下擁有強勁的發展動力，但多數在初創階段就夭折了。為了持續經營下去，其往往采用會計政策選擇進行盈余管理以平滑虧損、提升利潤。H公司作為一家高新技術企業，始終走在創新、科研開發的前線。筆者發現其近幾年主營業務收入均為負值，但是凈利潤卻出現“一年正、一年負”的波峰波谷情況。同時，其披露的2019年年報也因存在盈余管理的可能而在2020年5月收到上海證券交易的問詢函，故本文以H公司為例來探尋高新技術企業的會計政策選擇與盈余管理。

二、案例分析

(一)公司簡介

H公司是一家集先進儲能材料、先進電池、電動汽車動力電池能源包及其延伸產品的研發、生產、銷售和服務于一體的國際化高新技術企業。

(二)會計政策選擇方式

分析其2014-2019年年報，H公司的主營業務表現不佳，扣除非經營性損益后利潤均為負數，整體凈利潤也呈現“一年正、一年負”循環的狀態。這讓人懷疑其通過會計政策選擇進行盈余管理，避開ST處理。

1.利用政府補助增加利潤。(1)虧損年度利用政府補助扭虧為盈。從圖1中可直觀看出，扣除非經營性損益后的利潤全為負值，但是凈利潤的波動卻有正有負，在2015年和2017年達到兩個峰值，同時我們可以注意到2015年、2017年兩年的計入當期損益的政府補助也均達到高點，跟凈利潤的變動曲線相類似。其公告表示，H公司2015年獲得了最大金額1億元的多筆政府補助，政府補助增長率達309.83%。而查詢半年報得知其銷售凈利率由1.96%降為-9.11%，該跡象表明其很有可能預料今年將虧潤，就采取政府補助平滑虧損。而2017年其政府補助增長率高達893.15%，該“雙M”型的凈利潤-政府補助曲線表明其有通過政府補助來進行盈余管理的可能。(2)改變政府補助的性質。H公司2015年凈利潤5709.49萬元，計入當期損益的政府補貼高達1.59億元。其中，長沙高新區撥付1.25億元的產業扶持資金初始為項目專項資金，不能一次性計入當期損益。但撥付時H公司將該筆資金認定為與收益相關的政府補助，一次性計入當期損益。H公司2014年已披露虧損，2015年若仍虧損，將面臨ST。一旦被ST，其將無法通過主營業務來拯救自己，這1.25億元是一筆救命錢。故其很有可能通過改變政府補助的性質進行盈余管理。

圖1 H公司2014-2019年部分財務數據折線圖

2.研發支出資本化。新會計準則規定的研發支出有條件資本化給提供企業操縱盈余的機會。2015年度H公司研發支出資本化率為89.37%，較去年上升了11.17%，但是營業收入卻下降了34.74%；而凈利潤卻從-4428.29萬元上漲到5709.5萬元，其中不乏研發支出資本化的作用。而2017年度H公司研發支出資本化率為91.78%，遠高于其余年度，但是其當年營業收入下降了7.95%。2017年H公司通得到政府補助資產約為2.4億元，剔除政府財政補助因素，公司凈利潤下降幅度更大。為了掩飾經營業績下滑，H公司利用研發支出大量資本化方法將研發支出資本化比率迅速提升，同比增長19.23%。

3.子公司投資、股權的處理。(1)剝離虧損子公司。2015年H公司注銷虧損子公司A公司，確認投資收益-433.12萬元，就長遠上看減少了虧損公司對未來年度利潤的影響。(2)增資業績良好的公司。H公司持有B公司40%股權，2017年B公司凈利潤扭虧為盈爬升至5131.17萬元，H公司直接確認了2052.47萬元的投資收益。2018年科力美達到滿負荷生產，實現凈利潤1.6億元人民幣。H公司于2018年、2019年分別為H公司注資1.29億元、2.6億元，而B公司在2019年也不負重望拿下1.41億元凈利潤，給H公司帶來了5634.74萬元的投資收益。(3)適時出售股權。H公司于2015年將C公司51.13%的股權轉讓，確認投資收益882.44萬元；于2018年處置D公司100%股權，確認投資收益330.04萬元，勉強讓H公司2018年度凈利潤為正，導致其下一年的“保正”壓力降低。

(三)動機分析

1.扭虧動機(保殼動機)。H公司2014年-2019年的主營業務表現欠佳，難以支撐公司獲得持續的盈利能力。若兩年凈利潤為負，公司將面臨ST的風險；若扣上ST的帽子，憑借主營業務的盈利能力將無法讓其順利摘帽，殼資源將不保。

2.償債動機。2014年H公司資產負債率達55%，2015年因定向增發募集6.12億元資金到賬，全部用于補充流動資金，資產負債率下降至44.15%；然而，到2016年三季度末，其資產負債率再度上升至58.88%。值得注意的是，其負債總額為29.46億元，其中流動負債15.32億元，占總負債的比例為51.99%，短期償債壓力較大。因而在2017年其就有強烈的償債動機，希望能通過盈余管理來保證凈利潤的表現，增加資金流入，防止由于資金鏈斷裂造成的平衡失調。

三、相關建議

由于會計政策選擇不僅對企業管理當局的財務決策和經營決策等有著重大影響，還影響到了社會資源的配置以及資本市場的發展。因而筆者基于H公司案例，對高新技術企業會計政策選擇相關的系統完善、準則制定、外部監督等方面提出相關建議。(1)建立政府補助信息系統。消除企業與監管部門、投資人間信息不對稱，增加企業使用政府補助的透明度。(2)根據中國國情建立中國社會主義特色會計準則體系。在會計準則國際趨同的大背景下，準則制定依舊要立足中國發展現狀。(3)加大企業管理當局會計政策選擇的外部監督力度。比如，財務報表外部使用者在關注企業凈利潤的情況下，應結合企業償債能力、經營能力、成長能力等綜合分析企業的實力。