金融融資的風險評估與應對研究

吳崇迅

【摘? 要】企業為謀求發展，商業銀行為擴大市場份額，電商平臺為追求更多利潤，均會開展金融融資活動。在互聯網背景下，供應鏈金融是較為新穎且更具綜合性的金融融資模式。論文對供應鏈金融進行概述，重點分析企業金融融資風險評估與應對策略。

【Abstract】Enterprises will carry out financial financing activities to seek development， commercial banks will carry out financial financing activities to expand market share， and e-commerce platforms will carry out financial financing activities to pursue more profits. Under the background of internet， supply chain finance is a relatively new and more comprehensive financial financing mode. This paper gives an overview of supply chain finance and focuses on the analysis of enterprise financial financing risk assessment and countermeasures.

【關鍵詞】金融融資;供應鏈;風險評估

【Keywords】financial financing; supply chain; risk assessment

【中圖分類號】 F832.4;F275? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2020）10-0056-02

1 引言

為應對日益復雜多變的外部環境，企業在開展金融融資活動時，應充分評估各類風險并積極主動地制定應對策略。基于此，對于金融融資活動風險評估與應對的探究有著重要意義。

2 供應鏈金融

相比于單一的金融投資、銀行貸款等金融融資活動，供應鏈金融更具綜合性，能夠圍繞產業結構中的商流、物流、信息流等各利益相關方開展金融融資活動，加強產業鏈上下游，利益方的資金合作，提高各方的經濟收益，降低融資成本。供應鏈金融能夠實時監控現金流的變化，并針對現金流的變化情況對其進行優化控制，進而降低企業的資金成本。供應鏈金融在國內發展時間較短，其發展經歷了以下幾個時期：第一，商業銀行作為供應鏈金融主體，重點研究各參與要素，重點分析供應鏈的商流、物流要素;第二，產業主要變為供應鏈金融主體，各方均注重研究產業結構，在開展金融融資活動時，更注重明確各參與方的職責，調節各參與方的協作關系;第三，隨著互聯網技術的發展，供應鏈金融業充分融入互聯網，展現出了體系化、多元化優勢。隨著相關理論研究的持續演變，國內供應鏈金融也在飛速發展，依靠互聯網技術以及經濟的水準的持續提升，為企業提供了更開放多元的金融環境。

3 金融融資特點

在供應鏈金融第一個發展階段，中小企業為獲得融資，需要依靠核心企業的擔保，向銀行提供中小企業與優質核心企業的交易往來憑證，進而獲得融資，但這會增大優質企業商業銀行的信用風險。在供應鏈金融的第二個發展階段，金融服務商會借助互聯網技術，有效串聯供應鏈上的各參與方，收集供應鏈各環節信息，將這些信息提供給商業銀行作為企業開展融資活動的憑據，進一步識別、控制融資風險。在供應鏈金融發展的第三個階段，金融機構與供應鏈上各家企業共同構建綜合性的服務平臺，分別對接各家有融資需求的企業，構建金融融資活動的生態體系，能夠無縫對接不同資金偏好且信用等級不同的企業，進一步推動去中心化，提升風險識別、風險控制效率質量。

4 企業金融融資風險評估

4.1 市場無序

當前是互聯網時代，企業在開展集中融資活動時，要注重應用互聯網技術，搭建互聯網平臺，盡可能地規避識別及控制金融融資活動中的各類風險，但是企業在開展金融融資活動時，還很難有效地運用互聯網技術，無法有效整合供應鏈各利益方的資源，相關政府職能部門也并未構建完善的、針對性的融資政策體系，使得企業在面對融資風險時，需要制定更為科學周全的應對策略，持續優化健全風險處理體系。在互聯網環境下，國內的供應鏈金融市場具有廣闊的發展空間，各大金融機構可投入巨量資源拓展供應鏈金融業務，各商業銀行在開發供應鏈金融業務時，在原有業務的基礎上持續拓寬技術范圍，而各大電商平臺也充分利用自身的技術優勢、客戶優勢調動資源為企業提供融資服務，這使得在互聯網時代逐漸形成了供應鏈企業、電商平臺、金融機構等多方參與的競爭格局，這為融資市場增添了更多活力，但也導致政府的相關融資政策很難給予供應鏈金融融資活動的充分信任度，也導致市場出現了過度競爭問題，進一步加大了企業金融融資活動的不確定性。例如，在互聯網金融的高潮階段，國內各地區出現了大量的金融機構，由于行業并沒有充足的行業壁壘，大量P2P平臺涌入市場，導致國內金融融資市場出現大量的虛假融資活動及卷款外逃的問題，使得金融融資市場極不穩定，嚴重擾亂了金融融資市場秩序。

4.2 違約風險

企業在開展融資活動時，需要與電商平臺金融機構緊密合作，提升金融融資模式的運行效率，實現利益共享，增強融資效果。但在實際的融資活動過程中，由于各參與方很難保持利益一致，不能清晰地劃分各參與方的權利義務，不能明確認定物權，會影響各參與方的協同發展。例如，商業銀行在為企業提供融資服務時，需要承擔較大的金融風險，因此，在開展融資服務時，產生出擇優服務、挑選企業出身等問題，更傾向于國企央企、優質民企，極少對中小微企業開展融資服務或對中小微企業設置了較為苛刻的融資條件[1]。與此同時，優質企業處于產業鏈中的優勢地位，在產業結構中有著較強的話語權，因此，在與中小企業商業銀行進行合作時也會提出條件，加大了中小微企業銀行的違約風險。

4.3 信用風險

由于國內基于互聯網技術發展的供應鏈金融模式時間相對較短，相關政府職能部門還未完善相應的法律條例，這使得企業在依托供應鏈開展金融融資活動時會承擔法律風險，很難規避法律道德間的盲區。從微觀角度，金融機構與中小企業、金融機構與金融機構、中小企業與中小企業之間尚未建立規范的信用保障體系，沒有充分覆蓋各類風險狀況，無法有效應對信用風險，這在一定程度上制約了金融融資活動的效率。

5 企業金融融資風險應對策略

5.1 優化融資運行環境

為更好地應對金融融資活動中的風險問題，首先需要優化融資活動的運行環境，規范融資活動秩序。在互聯網背景下，大量的電商平臺涌入金融融資市場，基于此，政府職能部門應在原有的金融融資規則基礎上，完善互聯網融資活動規范，增強金融融資市場的競爭多元化、發展多元化，進而吸引更多優質的金融機構，拓寬國內中小微企業的融資機會，使其具有更廣闊的選擇面，幫助國內各地區的中小微企業獲得更有針對性、更優質、性價比更高的金融融資服務[2]。

5.2 明確各參與方的權力邊界

為降低中小微企業的違約風險，減少商業銀行的潛在風險，提升融資服務的覆蓋面積，首先需要明確在供應鏈鏈條上開展金融融資活動及各參與方的權責界限，明確中小微企業電商平臺、金融機構甚至物流公司的權利責任。借助大數據技術廣泛收集各方的信息資料，盡可能地轉變金融機構的信貸歧視理念，改善各利益主體的服務理念，促使其通過創新服務方式、產品種類，增強融資服務質量，持續向中小微企業傾向貸款額度、貸款比重。與此同時，在互聯網背景下，中小微企業也應發展順應時代潮流，積極轉型升級，全方位地提升企業的經營活動質量、效率，加強自身在金融融資活動中的競爭力、吸引力，提升自身的抗風險能力、風險識別能力、風險規避能力，進而謀求在金融融資活動中的優勢地位。

5.3 完善融資保障體系

有效降低金融融資活動各參與方的信用風險，政府相關職能部門應加快法律制度的建設速度，確保各參與方在融資活動開展時能夠有章可循、有法可依，確保在規范條件下開展金融融資活動，盡可能地保障融資活動各參與方的權益。隨著互聯網技術的飛速發展，當前的金融融資模式始終處于動態過程，相關職能部門在完善法律規章制度時，需要在保障各參與方融資權利權益的基礎上解決網絡信息安全問題。與此同時，各參與方還應推動金融融資活動與區塊鏈技術的緊密融合，充分借助區塊鏈技術的技術優勢，推動金融融資活動的去中心化，降低各參與方的信用風險，尤其要提升中小微企業的融資效率，使其能夠更為高效便捷地獲取金融融資。

6 結論

綜上所述，新形勢下企業在開展金融融資活動時，會借助供應鏈的結構優勢與產業鏈條中的優勢企業、金融機構共同合作，解決自身的融資需求。企業在開展金融融資活動時，會遇到市場競爭無序引發的風險，遇到各參與方無法協調發展所帶來的信貸歧視，進而引發企業的違約風險，還會遇到因制度體系不完善帶來的信用風險。通過優化融資環境，明確融資權力邊界，完善融資保障體系，能夠有效應對金融融資活動中的各項風險。

【參考文獻】

【1】李賽楠.基于表外融資的金融創新活動及其風險分析[J].現代經濟信息，2019（6）：312.

【2】劉春曉，康進軍，李欣.內控視角下合作社融資活動風險評估與控制創新研究[J].商業會計，2017（15）：62-63.