民間標會的運作與宗族羈絆
——基于潮汕地區的案例調研

黃 劍，陳丹涵

（廣東金融學院金融與投資學院，廣東 廣州 510521）

一、標會概念的厘定

標會，起源于唐宋時期的廟會活動[1]，由于長期以來法律上沒有對民間標會的準確釋義，其概念與性質一直備受爭議。根據百度百科的定義，標會是一種建立在親情、鄉情、友情等血緣、地緣關系基礎上，帶有合作互助性質的民間信用融資行為；費孝通將“互助會”（即標會）定義為集體儲蓄和借貸機構，“由若干會員組成，為時若干年”[2]；胡必亮認為標會“將自由競標過程與程序、競爭性利率決定、自愿性合作、大眾參與、信任等因素實現了有機結合，是一種很有效率、活力與競爭力的非正式金融制度安排”[3]；而吳景瑾則從標會的法律屬性上認為標會不是組織，而是合同[4]；江平、王家福主編的《民商法學大辭書》中對標會如是定義：“會首與會員間的無名合同，東方國家獨有的民間金融制度，以濟急、互助、儲蓄為目的，為現代非典型合同。”[5]基于標會歷史發展及研究目的，本文中的標會以《民商法學大辭書》的定義為基準。

關于標會的性質，吳景瑾認為標會的參與者“主要是鄉鄰和親友，具有明顯的血源性和地緣性，其發起往往是為解決資金籌集的困難”，而非法集資“為獲高額利潤而設，雖然也由民間自發設立，卻背離了自助合作的初衷”[4]；最高人民法院2011 年實施的《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》也明確指出：“未向社會公開宣傳，在親友或者單位內部針對特定對象吸收資金的，不屬于非法吸收或者變相吸收公眾存款”[6]。關于標會的運作模式，鄭振龍和林海給出了標會的一般現金流模型，用折扣率分析法和比較分析法對參會者進行盈虧分析，得出標會中資金需求者提供的利率高于同期高利貸利率的結論，并推導出標會隱含的利率期限結構，即正常情況下標會的利率期限結構是一條向下的曲線[7]；陳德付，戴志敏從個案出發研究了標會的投融資效率問題[8]；詹澤雄等則基于民間標會的融資模式，運用動態靜態分析相結合的方法估算內標方式融資的成本，并分析其內在風險。[9]關于標會與宗族的關系，大部分研究者淺嘗即止，并未深入探討標會中宗族的作用。費孝通認為會首由于某“正當理由”組織一個標會，其會員只限于某些有義務幫助組織者的人（通常為其親屬關系群體）和少部分為了其他目的自愿參加的人，他認為“一個親戚關系比較廣的人，在經濟困難時得到幫助的機會也比較多”[2]；胡必亮同樣認為“親屬關系越近的標會，資金使用的利率越低，其互助合作性也就越強”[3]；蔣曉平從人類學的角度論證了基于親緣、血緣、地緣、業緣的人際結構是標會得以存續的基礎。[10]

綜上所述，過往研究對標會的起源、性質、運作模式做了較詳盡的分析，對標會與宗族的關系也有一定的描述，但鮮有文獻對宗族關系在標會運作過程中的作用進行深入探討。因此，本文聚焦宗族羈絆的作用，選擇宗族觀念較強的潮汕地區的案例，調研分析案例標會運作的全過程，解構宗族羈絆在其中的作用。

二、正規金融、民間標會與非法集資

探討民間標會的運作過程以及宗族羈絆在其中的作用，有必要梳理民間標會與正規金融及非法集資的區別和聯系。前述《關于審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》（以下簡稱《解釋》）的第一條即對非法集資做出了明確定義：非法集資是向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金的行為。同時，對非法集資概念的特征要件予以具體細化，明確非法集資需同時具備非法性、公開性、利誘性、社會性等四個特征。[11]盡管有學者認為，如果標會從其互助的本性轉向儲蓄生息、投資甚至投機功能，則標會將可能演變為純粹的金融投機甚至詐騙活動，給金融的穩定性和安全性帶來一定的沖擊；上述《解釋》也將10 種典型非法集資活動中的第10 種定義為：利用民間“會”、“社”等組織非法吸收資金。但是，結合正規標會的運作過程來看，標會并不具備公開性、利誘性和社會性，即標會面向的是與標會會首具有親情、友情等血緣、地緣關系的特定群眾，標會活動較為私密，不具備社會性和公開性；標會的利息主要以競標方式確定，且沒有承諾固定收益，不具備利誘性。因此，本文認為民間標會在一定范疇內不屬于非法集資行為，換言之，在非法集資認定上存在著較大幅度的“彈性空間”[6]。

正規金融的借貸流程一般為：客戶尋找-貸款調查-貸款審批（信用評估）-貸后管理（風險控制），每個流程都有專業人員負責。盡管民間標會的運作過程也可以作類似的劃分，但會首承擔了上述流程中的所有負責人角色。首先，民間標會的參會人員均是會首的親朋好友，會首對會員的信用評價建立在基于亞社會群體（如家庭、宗族、村莊等）的特殊信任之上，并沒有規范的評價標準；其次，貸款后的后續會款繳納有賴于參會人員的道德意識、誠信意識以及會首的“面子”；最后，會首作為每個會員的擔保人，若有會員無法繼續繳納會款，會首將代替會員繳納并將所繳納會款轉化為該會員對會首的私人借款，從而轉移標會“倒會”的風險，確保標會的持續運行。為進一步明晰正規金融、民間標會與非法集資的特征與聯系，整理如下表1。

表1 正規金融、民間標會與非法集資的特征

三、案例標會的運作模式分析

（一）調研案例的基本狀況

標會作為民間金融制度，在廣東、福建等地區具有悠久的歷史，是城鎮居民、農村居民乃至小企業的重要融資手段。雖然法律上一直沒有正式確認標會的合法性，但標會借助參會會員龐雜的關系鏈，其影響力已滲透到了農村經濟社會的方方面面，特別是在集資建房、子女教育和婚喪嫁娶等重大事件上，隨處可見標會的影子。

本次調查以實地走訪、資料收集、電話訪談等形式進行，集中調查了潮汕地區揭陽市西陳村的標會情況。西陳村位于榕城區東部，面積800多畝，總人口2,368 人，511 戶，主要經濟支柱是五金餐具和玩具的加工生產等。由于西城村25 年前曾發生過大規模的“倒會”現象，為了避免“倒會”再次發生，民間標會會首自發對標會規模、每期會費、標會周期等內容做出相應限制，標會性質以互助為主，資金用途多為建房、婚嫁、子女教育等。西陳村標會的會費金額大都集中在500 元/份，標會規模為40 份，每月一會。會員多為會首同鄉的鄉親或好友，可根據自身情況選擇參與1 份或者多份，也有部分參會份額通過會員“代購”的情況，表現為會員多份持有。標會利息根據投標情況確定，但最低一般不低于30 元（500 元/份），最高根據會首的規定而定，一般為100 元-120 元居多，超過規定最高利息的投標視為無效。會員需在標會后規定時間（一般為2-3 天）內繳清會款，得標者則在會款繳清后取得會款憑證，并作簽名證實。

（二）案例標會的運作模式

民間標會按照標會周期可分為月會、周會等，按照利息支付方式可分為貼現標與貼水標，按照會費金額可分為百元會、千元會等。本次調研案例標會均為月會貼現標，即通過競標決定的得標者所支付的利息從當期會費中扣除，換言之，未中標會員當期只需繳納扣除得標者所標利息后的剩余會款。其運作模式根據會首是否參與借款可分為借款會首和中介會首兩種。

1.借款會首型貼現標。會首召集若干人，集滿自定義的標會份額（一般為40 份及以上）后起會。第一期總會費一般由會首免息領取；從第二期起，會首每月定期召集競標，會員根據自身資金需求匿名競標利息，價高者得，由會首公布最高競標利息及得標者，會首及其余會員在規定時間內繳清扣除最高競標利息后的會費，得標者之后每期不再享有扣除標息的權利，需繳納全額會費；每份標只能得標一次，直至最后一期由未得標者自動得標后本次標會結束。標會期間若有會員因故無法繼續繳納會費或惡意逃避繳納會費（逃會），會首均有義務為該會員墊付會費并將之轉化為該會員對會首的私人借款，確保標會的持續運作，具體運作模式如圖1。

圖1 借款會首型貼現標運作模式圖

2.中介會首型貼現標。中介會首型貼現標的運作模式與上類似，區別僅在于會首沒有融資需求故不持有標會份額，該模式下會首只充當標會中介角色，同時向得標者收取手續費（一般為每期300 元），其運作模式如圖2。無論是哪種模式，有資金需求的會員都會積極參與競標，沒有資金需求的會員則采取低利息競標或直接不參與競標的策略，因此，標會模式既滿足了資金需求者的融資需要，也滿足了富裕會員的投資需求。

圖2 中介會首型貼現標運作模式圖

（三）“倒會”風潮及其影響

民間標會因其籌資迅速、零存整取、無需抵押等優勢在農村地區發展迅速，盡管它建立在以親情、友情、鄉情等血緣、地緣關系為基礎的信任之上，但其“倒會”風險依然不容忽視。以本次調研的潮汕地區西陳村為例，25 年前即發生過大規模“倒會”風潮。由于當時經濟水平較低等因素，西陳村及周邊多個村莊的部分會首抵擋不住“巨額”金錢誘惑而選擇私吞會費，而其他會首看到這些會首私吞會費卻沒有受到相應懲罰后也漸漸違背互幫互助的初衷，走上了追逐自身利益的道路，由此產生鏈式反應，造成了大范圍大規模的“倒會”風潮。根據多方訪談了解，約兩成私吞會費的會首難抵眾怒，遠走他鄉，至今未歸。余下八成也并未受到任何經濟上的追償和法律上的懲罰。究其原因，民風淳樸與法律缺位使得大部分蒙受損失的會員因為“親人”面子或索賠途徑不暢而難以追討，時至今日仍有大筆債務尚未歸還，且有隨著時間流逝而不了了之的趨勢。正是因為這場大規模的“倒會”風潮，擊潰了當地的信用環境，不僅正規金融渠道受到了影響，民間借貸也變得越來越困難，民間標會更是沉寂了相當長一段時間。

隨著國家經濟的飛速發展，中國農村經濟得到快速的發展，在正規金融服務無法完全滿足農村居民金融需求的背景下，民間標會又慢慢地開始恢復生機。農村經濟發展水平的提升使會首們難以再被幾萬會費所誘惑，降低了其違約的內在動因；重視宗親關系、社會網絡發達則強化了會首們守約的外在約束條件；同時，為了降低“倒會”風潮的影響，重新取信于民，避免“倒會”再次發生，許多會首自發地嚴格選擇會員、控制標會規模和會費金額，會員也自主地選擇標底金額較低、宗親關系較濃的標會，“倒會”概率逐年降低，近10 年來基本未發生“倒會”現象。目前，民間標會以互助性質的非正規金融形態重回村民視野，成為西陳村及周邊地區重要的融資渠道。

四、案例標會中的宗族羈絆

中國傳統社會關系是按照親疏遠近的“差序格局”來構建的，這種“差序格局”在潮汕地區的表現是以“宗親”為核心的人際關系圈，再往外推之就是地緣關系，在人際交往中，一般是關系越靠近“宗親”的核心，越容易被人們接納，也就越容易形成合作、親密的人際關系[12]。這里的“宗親”不僅僅只是同姓氏的族群，而是包含通過婚嫁而形成的包含多個族群的關系網，在此基礎上形成的人際關系才是潮汕地區宗族之間最深的羈絆。

（一）標會起會時宗族的作用

潮汕地區的標會會員格局恰恰體現了以“宗親”為核心的宗族人際關系圈。標會作為一種“人情信貸”，以會首為核心，會員根據與會首之間的“宗親”關系、地緣關系等親疏關系向外擴散，會首基于對會員的認同感同意其參會，會員也是基于對會首人品和財務狀況的認可而入會。從案例標會的會約名單上看，參加本次標會的會員與會首同屬西陳村，是同宗同族，而與會首無宗親、地緣關系者，如果想加入該標會則需以參會會員為媒介間接參會，會約上體現為該會員多份持有標會份額，會首不追查會員多份持有的原因。

如圖3 所示，會員B、C、D、E、F、G、H、I 處于會首A 的宗族人際關系圈中，與會首A 之間存在一定的血緣、地緣關系，而人員J、K、L 與會首A并不相識，他們分別通過會員D 和E 間接參與標會，屬于會員D 和E 的關系圈，其份額由會員D和E 代持。由于會員需對自己所持標會份額負責，因此，宗族會員是否愿意幫非宗族會員代持份額，取決于他們之間的親疏關系以及對非宗族會員的認同感和信任感。可見，這種親疏有別的宗族觀念是潮汕地區標會的顯著特征，也是能夠建標起會的前提條件。

圖3 標會會員關系網絡圖

與正規金融的銀行相比，中國家庭更傾向于向親戚或民間借款。北京大學中國社會科學調查中心在2018 年開展的中國家庭動態跟蹤調查中（CFPS）顯示，非正式渠道是中國家庭的主要借款渠道，中國家庭的首選借款對象依次為親戚、銀行、父母或子女、朋友，分別占比35.5%、28.7%、14.1%和5.9%；但全國過去1 年向親戚提供經濟幫助的均值為1830 元，僅占全國人均現金及存款額的3.33%。顯然，這個金額對于建房、婚嫁以及子女教育等資金需求而言，無異于杯水車薪。正如圖4 所示，右側的單一條線狀的借款方式的金額有限，借款人的關系網絡往往也很有限，因而無法滿足借款人的大額資金需求；左側的民間標會的會首往往處于“宗親”關系網的重要節點，其發散式的籌集資金方式明顯強于單一條線狀的借款方式，每期會費金額并不太大，但在“宗親”關系網的規模效應下，顯然更能滿足借款者的資金需求。同時，民間標會的高利性還能解除借款人不愿“欠人情”的心理負擔，正因為如此，宗族特征明顯的民間標會才得以在潮汕地區維系發展。

圖4 民間標會網絡與單一借貸渠道的比較

（二）標會運行時宗族的作用

正如前述的圖1、圖2 所示，無論是借款會首型標會，還是中介會首型標會，其會首均需負責召集競標和收集、監督、追繳會費，并承擔為逃會者墊付會費的責任。反觀正規金融，以商業銀行為例，其信貸風險控制流程一般為：貸前調查—貸中審查—貸后檢查。貸前調查是客戶經理調查客戶的基本信息、資金需求、資金用途、資信狀況等，并對客戶進行信用評級；貸中審查一般有專人對客戶資料進行復核，確保信息準確無誤，并根據客戶的信用等級制定信貸方案；貸后檢查是銀行對貸款資金使用情況、客戶后續還款能力等的跟蹤監測。銀行通過信貸風控流程盡可能降低其信貸風險，但由于調查審查范圍有限、信息不對稱以及客戶可能存在的道德風險等原因，貸款違約也時有發生，根據銀監會（銀保監會）發布的主要監管指標，2017-2019 年商業銀行不良貸款余額分別為1.71 萬億元、2.03 萬億元、2.04 萬億元，不良貸款率分別為1.74%、1.83%、1.86%，呈逐年上升趨勢。

盡管民間標會沒有商業銀行那樣嚴格的風控流程和信用評級體系，但是，標會會首卻承擔了上述風控流程中的所有角色，宗族羈絆也在其中發揮了不可或缺的作用。首先，會首往往是宗族里的“名人”或“能人”，是宗族關系網絡中的重要節點。會首對于參會會員的選擇是有一定的考量的，這種考量建立在共同的生活交往網絡之上，對會員的各類信息都有一定的認識或有可靠的了解渠道，因此，其調查審查范圍廣泛，能做到信息基本對稱。其次，會首對會員的考量也是建立在“宗親社會”所產生的特有的信任和認同感上，雖然沒有明確的信用評級體系，但會首對于會員的基本信息和道德風險的掌握程度卻是商業銀行的資信調查所不能比擬的。再次，在人口流動性較差的農村社會，相比銀行單向的監督模式，標會內部通過“宗親”關系網建立起來的星形監督模式，使得會員與會員之間能夠相互監督，形成較強的外部約束力，提升了會員的違約成本，降低了會員的違約風險。最后，會首承擔著追繳會費和墊付逃會者會費的責任，這一方面使得會首在選擇會員時更加謹慎，另一方面也是基于歷史“倒會”風潮的經驗，保障標會正常運轉、降低標會“倒會”風險的舉措。

綜上所述，民間標會以血緣、地緣等關系為合作背書，極大地降低了標會的違約風險和交易成本，通過會首聯結的宗族內部之間的羈絆在標會的形成、運作以及風險管理中都起到了無可替代的作用。正如費孝通指出的“鄉土社會的信用不是對契約的重視，而是發生于對一種行為的規矩熟悉到不假思索時的可靠性”[2]，會首與會員之間基于“宗親”關系、地緣關系以及與當地文化相聯系的道德約束形成了彼此之間雙向的信任，這種非契約性的因素反而很好地聯結了標會的方方面面，成為貫穿標會始終的紐帶，促使民間標會得以長久發展，成為潮汕地區普通家庭之間經濟上互幫互助的主要渠道。

五、結論與建議

本文通過對潮汕地區揭陽市西陳村標會情況的調查訪談，梳理案例標會的運作模式，并定性分析宗族關系對標會運作的影響，得到以下結論：第一，作為一種典型的非正規金融制度，民間標會的出現和發展不僅僅只是一種經濟現象，同時也是基于宗族羈絆的社會、文化現象。具有民間互助性質的標會已深深植根于潮汕地區的社會系統中，是農村居民融資的主要渠道，起到了不可替代的作用；它彌補了正規金融在社會基層服務上的缺口，是正規金融服務的重要補充。第二，民間標會的制度設計比較簡單合理，易于理解的競標方式和運作模式考慮了農村地區居民的現實要求；同時，宗族關系的發散性是民間標會的基礎，使得農村居民較大額的資金需求得以滿足。第三，宗族羈絆貫穿了民間標會運作的全過程，是潮汕地區民間標會的重要特征。會首不但負責起會、日常運作，還承擔墊付逃會者會費的責任；標會內部通過“宗親”關系網建立起來的星形監督模式，形成較強的外部約束力，提高了會員的違約成本，降低了會員的違約風險和標會的“倒會”風險。

毋庸置疑，民間標會目前尚游走于法律邊緣，即使具備宗族羈絆的特征，也面臨著“倒會”風險以及“倒會”的處置難題。為了民間標會長期健康發展，本文提出以下建議：（1）納入地方金融監管體系，規范民間標會運行。配合金融監管體系改革，可以考慮將民間標會納入地方金融監管的范圍；借鑒臺灣地區標會立法經驗，規范標會的運作程序、標會規模、標底金額等，限制會首同一時間起會數量，制定針對惡意流標、攜款逃跑等破壞標會運行行為的懲罰措施，彌補中國大陸標會立法的空白。（2）建立信息備案管理體系，重點監控宗族關系網。盡管歷史悠久的民間標會自發性地逐步規范運作，其基于宗族關系的監控網絡也發揮著控制風險的作用，但依然存在著較高的“倒會”風險。對標會的監管應避免“不管就亂、一管就死”，建立完善標會信息備案管理體系，以宗族羈絆為紐帶加強會首管理、重點監控宗族關系網絡，避免標會成為非法集資的溫室，更好地實現其民間互助的主能。（3）探討多元合作，服務鄉村振興。目前民間標會主要以互助性質滿足農村居民住房、婚嫁、子女教育等方面的資金需求，很大程度上彌補了正規金融在農村居民金融服務上的缺口；隨著農村經濟發展與新農村建設，投資需求和融資需求都將進一步擴大，為民間標會發展提供了更大的空間。應摒棄“一禁了之”的監管思路，鼓勵民間標會的多元化合作，例如嘗試與農村合作社合作，引導民間資本進入農村實體項目，優化資源配置，促進農村經濟發展，助力鄉村振興戰略，為解決“三農”問題提供新思路。