2020年度國內玉米市場形勢分析及展望

焦善偉

(河南省糧食交易物流市場有限公司，河南 鄭州 450000)

進入2020年，經過春節前后的震蕩行情之后，從3月下旬開始，國內玉米價格進入了一輪長達4個多月的上漲走強態勢(圖1)，伴隨著臨儲玉米拍賣的“雙高”，玉米市場價格水平也不斷刷新近年來的記錄，累計最高漲幅達到500～600元/t；而隨著臨儲玉米拍賣成交糧源陸續進入集中出庫期，加之早熟玉米上市供應、進口玉米采購增加以及主季玉米收獲臨近，市場供應壓力增大，玉米價格從8月上中旬以來又開啟了全面下跌行情，截至9月初南北港口、華北地區主流價格已累計回落100元/t左右。后期來看，玉米市場將會在多空因素相互交織中，重新定位價格，短期受臨儲玉米出庫供應疊加新季玉米上市，預計市場將會呈現一段時間的震蕩調整，長期看在供需缺口客觀存在的支撐下價格將堅挺走強。

圖1 2019年以來國內玉米價格走勢

1 臨儲玉米拍賣高溢價高成交，陳糧供應將有效填補后期市場缺口

自2020年5月28日，國家糧食交易中心啟動臨儲玉米拍賣以來，各主體對競價交易表現出了高度的熱情和積極性，每周400萬t的投放量，前13輪幾乎全部成交，且每周拍賣均有溢價，7月30日的交易平均溢價達到376元/t。鑒于在2020年臨儲玉米啟動拍賣之前，2014—2015年產玉米庫存余量僅剩下約5 600萬t，從8月27日第14輪拍賣開始，國家通過增加投放2016年、2018年產玉米，以保證投放量。但一方面因為臨儲玉米拍賣交易規則不斷調整，加之成交糧源出庫壓力漸現；另一方面增加投放的2016、2018年產玉米拍賣底價調高，市場參與的熱情有所減弱，100%的成交率難以維持。至9月3日，臨儲玉米拍賣繼續投放401.5萬t，全部為2016、2018年產玉米，2014—2015年產臨儲玉米庫存已經全部拍賣完畢。從結果來看，共成交134.88萬t，成交率33.59%，較前期明顯下降，平均成交價2 072元/t，較上期提高153元/t，主要是拍賣底價比2014—2015年產玉米提高了。其中，根據交易中心發布的公告，2016、2018年產內蒙古玉米拍賣底價1 889元/t、遼寧玉米2 110元/t、吉林玉米2 015元/t，較之前的提高189～410元/t不等。

至此，2020年以來臨儲玉米競價交易已累計成交5 684萬t，其中2014年產玉米成交118萬t、2015年產玉米成交5 277萬t、2016年產玉米成交200萬t、2018年產玉米成交85萬t。盡管國家糧食交易中心日前對臨儲玉米出庫做了調整，比如保證金提高至220元/t(包括履約保證金200元/t、交易保證金20元/t)，同時還須預付500元/t貨款后才能參與交易；累計成交量達到20萬t(含)以上且出庫率低于最低出庫率的企業，不能參與當期交易[1]。但根據有關機構的數據，截至目前已經成交的臨儲玉米整體出庫率約在40%左右，這也意味著有3 400萬t左右的糧源有待后期陸續出庫。

2 2020年玉米播種面積預計基本穩定，產量形勢不容樂觀

據國家統計局發布的數據，2019年國內玉米播種面積為4 128.4萬hm2，總產量26 077萬t[2]。綜合春播前2019年產玉米價格行情、有關機構實地調研等信息，2020年產區農民種植玉米的積極性仍較高，預估2020年度國內玉米播種面積較2019年穩定略增，生產者補貼及大豆振興政策連續實施下的東北種植結構調整已基本平穩。自新季玉米播種以來，主產區大部氣象條件較為有利，玉米苗情長勢總體良好，但部分地區如遼寧西部等遭受干旱、持續降雨洪澇等不利天氣，對當地玉米等作物生長較為不利。而隨著產區玉米生長進入關鍵期，氣象變化及病蟲害形勢也趨于嚴峻，使得2020年我國玉米生產前景變得不容樂觀。

其中，“巴威”、“美莎克”、“海神”等臺風連續登陸，再加上冷空氣、外圍環流影響，對東北、黃淮東部、江淮東部等地秋糧生產帶來較大考驗，并一舉改變了之前很多機構對2020年東北地區玉米生產形勢的判斷。特別是“美莎克”帶來的風力較大及強降雨，導致部分農田遭受內澇和大面積倒伏。根據農業氣象監測，截至9月上旬，東北、華北及西北地區的春玉米大多處于吐絲到乳熟期，部分處于成熟期，西北、華北、黃淮地區夏玉米大多也處于吐絲至乳熟成熟期[3]。近期的臺風天氣帶來的較強風雨，進一步加重了部分地區土壤過濕，部分農田出現短時積澇和作物倒伏，不利于正常灌漿乳熟，特別是吉林、黑龍江、遼寧等地倒伏的玉米單產將明顯下降，進而使得2020年玉米生產前景也變得不樂觀。據氣象部門預報，至9月中下旬，東北地區大部、四川東部和南部、西北地區東部、黃淮及其以南大部仍有降雨過程，部分地區將有大到暴雨及強對流天氣，將加重部分地區農田濕澇，不利于玉米、大豆等作物灌漿乳熟和收曬。

與此同時，2020年病蟲害對農業生產的影響也不容忽視，特別是2020年的氣象條件對病蟲害的發生及蔓延較為有利。根據農業農村部玉米專家組的預計，2020年玉米中后期病蟲害總體將偏重發生，略重于常年，接近2019年。其中，草地貪夜蛾、三代黏蟲、二代草地螟等遷飛性害蟲對玉米生產的威脅較大[4]。綜合來看，受此不利天氣影響，加之疫情之年，秋季玉米收獲上市后，產區農民的惜售心態或將加重，新季玉米的上市供應期或將進一步拉長，這也將對玉米價格堅挺走強形成支撐。

3 玉米消費逐漸回暖，飼料養殖帶動作用較強

盡管在疫情影響總體消費、非洲豬瘟疫情仍在、深加工企業因原料成本高企而開工率相對偏低等影響下，2020年國內玉米消費需求仍未恢復到2018年的水平，但隨著飼料養殖行業逐漸回暖，加之深加工新增產能陸續投放，預計后期國內玉米消費呈恢復增長態勢。一方面，玉米在飼料中的占比超過6成。隨著生豬復養扶持政策的逐漸落實，加之豬肉價格保持高位，規模豬場擴產提速，散養戶補欄積極性也在提升，我國生豬和能繁母豬生產恢復好于預期，加之禽蛋養殖存欄保持高位，帶動并將繼續推動玉米飼用消費增加。據農業農村部監測，7月份全國生豬存欄環比增長4.8%，已是連續6個月保持增長態勢，同比增長13.1%；另外，7月全國蛋雞存欄總量13.99億只，較6月增加0.26億只，增幅1.89%[5]。這其中，7月份的生豬存欄是自2018年4月份以來首次實現同比增長，再加上能繁母豬存欄在6月份已經實現了同比增長，這預示著5～6個月后生豬出欄量也將實現同比增長，在緩解國內豬肉市場供應偏緊局面的同時，對飼料的消費需求也將呈增長態勢。另一方面，盡管近年來我國玉米深加工業新增、擴建產能較多，對玉米消費增長貢獻較大，但截至目前，大規模的產能擴張期已基本結束；再加上2020年以來玉米價格漲至新高，而產成品價格偏低，銷售因疫情受阻，深加工企業開機率總體同比偏低，整個行業虧損壓力較大，預計年度內玉米工業消費將保持穩定或小幅下滑。

4 預計國內玉米供需缺口將呈擴大態勢

決定玉米市場走勢和價格波動幅度最根本的因素是供需基本面。自2016年我國取消玉米臨儲收購、推進價格市場化形成機制以來，加之大豆振興計劃的實施，使得國內玉米種植面積呈連年減少態勢，新增供應能力也隨之下降；同時，玉米消費需求在飼料養殖、深加工等帶動下繼續增長并保持高位，從而使得近年來國內玉米供需格局從之前的階段性供大于求逐漸轉變為緊平衡，產需缺口也逐漸擴大。根據農業農村部的數據，最近3個年度國內玉米產需缺口都維持在1 700萬t以上，這也是臨儲玉米拍賣成交量較大的主要原因之一。進入本年度，國內玉米生產能力仍無明顯增長，而消費需求在經歷了非洲豬瘟疫情后在逐漸恢復，玉米產需缺口預期將擴大。據有關機構預測，2020—2021年度，預計我國玉米新增供給量2.68億t，總消費量約2.93億t，缺口預計為2 500萬t。另據農業農村部市場預警專家委員會最新發布的供需報告，2020—2021年度國內玉米產量約2.665億t，總消費量約2.88億t，年度缺口-1 668萬t，同比擴大270萬t。雖然本年度臨儲玉米庫存仍可以補充供應缺口，但在國家臨儲玉米去庫存工作已基本完成的情況下，后期玉米供需存在的缺口將更多從提高國內生產能力、增加進口替代等方面來彌補。

5 小麥和稻谷替代效應增強，將一定程度上緩解玉米供應偏緊壓力

玉米與小麥、稻谷之間均可一定程度上形成替代關系。小麥和稻谷是口糧品種，一般情況下用于飼料、工業方面的數量不大，口糧消費占比能達到70%甚至80%以上。但在比價關系發生明顯變化，以及超期存儲政策性糧源去庫存壓力較大等情況下，小麥、稻谷是可以與玉米產生飼料、酒精等加工方面的替代關系。一方面，2020年夏收以來，隨著華北黃淮產區玉米價格不斷上漲，用糧企業掛牌價普遍漲至2 500元/t左右、最高達到2 560～2 600元/t，高出新上市的小麥價格2 240～2 400元/t較多，很多飼料企業入市收購新麥用于飼料替代，也進一步推高了小麥市場價格。后期來看，在國內小麥庫存充足、消費需求總體穩定的基本面影響下，預計后期麥價將在國標三等2 290元/t的拍賣底價附近運行的可能性較大，這也將在一定程度上對后期玉米價格形成抑制。另一方面，從政策性糧食銷售來看，國家政策性小麥和稻谷庫存水平仍處于高位，部分已經是超期儲存或不宜存糧源，近兩年也采取了定向銷售、專場拍賣等方式，為飼料及深加工企業提供加工用糧。預計后期在玉米市場供應偏緊、囤糧積極性較高的形勢下，國家或將會繼續安排超期存儲的政策性小麥、稻谷銷售。

6 玉米及其替代品進口量或將增加

我國對玉米實行進口關稅配額制，近年來的年配額均保持在720萬t，占國內玉米產量、消費量的比重較小。根據海關數據，自2010年以來我國玉米年進口突破百萬t規模后，進口量最大的年份是2012年的521萬t，2019年進口479萬t。而進入2020年以來，1—7月份我國已累計進口玉米457萬t，同比增加30.7%。究其原因，一方面是執行中美第一階段經貿協定，另一方面是國際玉米價格偏低，性價比優勢明顯。特別是7月末以來，我國采購美國玉米的數量較大，據美國農業部統計數據，截至8月27日已采購美玉米985萬t(其中2019—2020年度231萬t、2020—2021年度754萬t)。再加上主要進口來源國的烏克蘭玉米，預計本年度及下年度我國玉米進口量或將創下新高。

除玉米進口預期增大外，作為飼料替代的高粱、大麥、DDGS(Distillers dried grains with solubles，干酒糟及其可溶物)等的進口預期也比較強。其中，高粱進口預計增幅較大，大麥進口受對澳大利亞大麥“雙反”影響可能低于2019年。據海關數據，2020年1—7月份我國共進口大麥286萬t，同比減少15.7%；共進口高粱229萬t，同比增加937.5%。