審計質量、審計費用與績效股的關系實證研究

王明騫

摘? 要：本文構建模型實證檢驗了三者的關系：審計費用在績效股影響審計質量的關系中存在反向調節作用;績效股增加財務舞弊風險，審計人員因為風險增加要收取更多的證據而增加審計費用，而審計費用與審計質量正相關，因此，在審計費用的作用下，績效股影響審計質量的程度減弱。

關鍵詞：審計質量;審計費用;績效股

一、概念界定

績效股，企業運用每股收益、資產收益率等指標來評價經營者績效，并視其績效大小給予經營者數量不等的股票作為報酬。如果經營者績效未能達到規定目標，經營者將喪失原持有的部分績效股。審計質量是審計工作水平的高低程度。其具體表現是審計效果的好壞。審計質量高低直接影響審計目標的實現、對社會經濟的發展與穩定，也會產生間接或直接的影響。審計費用是指審計服務的提供方（注冊會計師）在提供審計服務后，向審計服務的接受方（被審計單位）收取的用于彌補在審計過程中審計服務提供方（注冊會計師）付出的成本的一定數額的費用。

二、研究設計

（1）理論分析和研究假設

績效股和審計質量。企業采用績效股的機制主要是為了激發員工的積極性，以此帶來企業的良好經營業績。然而，這種機制同樣也帶來不利的影響。因此審計師承擔的審計風險將增加，審計失敗的概率增加，審計質量也將受到損害。

H1：在其他條件不變的情況下，業績股程度的增加會降低審計質量。

績效股機制下，審計費用和審計質量。績效股對審計質量的影響，存在兩種路徑，一種路徑是績效股激勵直接導致盈余管理動機增加，降低審計質量。另一種路徑是，績效股導致審計風險增加，審計費用的增加將有助于審計質量的提高。

H2：在其他條件不變的情況下，績效股對審計質量的負向顯著性影響，在審計費用的調節下有所降低。

（2）數據來源及樣本選取

在本文的樣本數據來源于中國資本市場2016-2019年滬深兩市A股上市公司，對所選取的數據進行了如下處理：一是剔除了金融行業的相關數據。有學者指出金融行業存在特殊性不宜與其他非金融行業一起研究。二是剔除了數據不全的樣本公司。三是剔除考察期間曾被ST、*ST或PT樣本數據。本文的數據來自國泰安數據庫和（銳思）金融研究數據庫，對有些數據進行了手工整理和篩選。最終得到2016-2019年度上市公司的11053個面板樣本數據。

（3）變量定義

審計質量。在企業發布財務重述前，注冊會計師對財務報表出具了非無保留意見時，審計質量就高，取值為1。

績效股。關于績效股指標的衡量學術界的觀點比較一致，主要采用上市公司前三名績效股總額的自然對數和高管的持股比例作為替代指標。本文選取了上公司前三名績效股總額的自然對數Ln_PU作為主要替代變量。

審計費用。直接選取上市公司對外披露年度審計費用的自然對數Ln_Fee作為本文研究審計費用的替代變量。

相關控制變量。會計師事務所規模。本文選取Big4作為會計師事務所規模的替代變量，具體取值：上市公司年報審計的會計師事務所為國際“四大”時取值為1，為國內所時取值為0。本文之所以用會計師事務所是否為“四大”為本文會計師事務所的衡量指標，主要是因此學術界和實務界普遍認為四大是高審計質量服務的代名詞。審計客戶的財務風險。本文選取資產負債率來衡量審計客戶的財務風險，資產負債率越大，審計客戶的財務風險就越大，高管對財務報表的粉飾動機就越大，財務報表的舞弊風險就越大，這樣一來注冊會計師承擔的審計風險也相應地增加，審計質量也會受到挑戰。盈利能力。本文選取資產收益率作為被審計單位盈利能力的重要指標。上市公司盈利能力的高低直接影響高管的盈余管理的動機，當公司的盈利能力差時，高管的盈余管理動機就越大，財務報表存在重大錯報的可能性就越大，審計業務的復雜性就會相應增加，審計質量也將受到影響。其他變量。為了區分不同行業數據和年份對實證檢驗結果的影響，本文增加了行業和年份兩個虛擬變量：行業虛擬變量和年份虛擬變量。

（4）模型構建

本文擬采用SPSS軟件檢驗績效股、審計費用與審計質量的線性關系，審計質量的替代變量是被審計單位操控性應計絕對值的相反數，績效股機制采用上市公司對外披露的前三名高管薪酬總額的自然對數，審計費用直接采用上市公司對外披露的審計費用的自然對數。具體回歸模型如下：

模型一用來檢驗績效股與審計質量的關系，通過觀察模型一中Ln_PU的系數β1的符號和顯著性水平來驗證;在模型二中加入交乘項Ln_EC*Ln_Fee并通過其系數β3符號和顯著性水平來檢驗。

三、實證結果分析

（1）描述性統計

審計質量AQ的最小值是-11.2674，最大值是0.0000，均值是-0.1657，標準差為0.2652，由于審計質量選取的是操縱性應計絕對值得相反數，因此AQ的取值應該小于0，AQ越接近于0，審計質量越高，從描述性統計的結果來看，我國上市公司財務報表審計質量的極差比較大，為11.2674，但是審計質量的標準差為0.2652，可見我國上市公司的審計質量的波動性比較小，也就是說我國上市公司審計質量的差異性比較小。績效股Ln_PU的最小值是8.3141，最大值是17.3525，均值為14.1397，標準差為0.6844。績效股選取的指標是前三名績效股總額的自然對數，對數化的目的是為了消除規模因素的影響，從標準差的結果來看，我國上市公司績效股的浮動比較大，績效股存在較大差異性，原因主要在于我國上市公司的主要績效股與公司業績相關，而公司業績的差異性比較大。審計費用Ln_Fee的最小值是3.6636，最大值是23.743，均值為13.5909，極差為23.7437，標準差為0.6576，為消除規模因素影響審計費用進行對數化處理，從統計結果來看我國上市公司審計費用的差異比較大，波動性也比較大，主要原因在于影響審計費用的因素多而復雜。

（2）相關性檢查

運用SPSS統計軟件研究的主要變量進行相關性檢驗，各相關變量的相關性系數均遠遠小于1，說明本文構建的回歸模型各主要變量之間不存在嚴重的多重共線性關系。具體來看，被解釋變量與解釋變量之間存在較為密切的相關性關系：績效股Ln_PU與審計質量AQ在1%水平上顯著負相關，而審計費用Ln_Fee與審計質量AQ在1%水平上顯著正相關，相關性檢驗結果初步驗證了假設1和假設2，再加上績效股與審計費用的在1%水平上顯著正相關，為進一步驗證假設2提高了理論上的可能性。

（3）實驗結論及啟示

績效股激勵與審計質量顯著負相關，并且貨幣性質的薪酬激勵與股權性質的激勵顯著性水平有差異。貨幣薪酬和股權薪酬對審計質量的影響顯著性水平不同，主要原因在于兩種不同性質的績效股激勵使得高管最終得到收益的時間長短不同。審計費用與審計質量顯著正相關。本文的研究成果進一步印證了審計費用與審計質量的正向關系，審計費用作為注冊會計師從事審計工作的報酬，是提高審計質量的保障，在正常情況下審計費用與審計質量存在正向關系。審計費用在績效股激勵與審計質量的負向關系中具有反向調節作用。審計費用之所以產生反向調節作用，原因在于績效股激勵在導致審計質量降低的同時，使得審計費用得以增加，導致注冊會計師承擔績效股激勵帶來審計風險的風險溢價。

參考文獻

[1]余慧，熊婷.股權激勵對公司盈余管理影響實證研究[J].財會通訊，2015（03）