淺談集團公司資金集中管理存在的問題及解決措施

薛衛(wèi)梅

摘要：隨著我國經濟的不斷發(fā)展，現代企業(yè)生存發(fā)展壓力也在逐漸提升，越來越多的現代成熟企業(yè)開始采用集團化架構模式。財務管理作為當代企業(yè)一種核心管理機制，其對企業(yè)綜合競爭力以及綜合發(fā)展力的提升均具有重大影響。在集團公司中，應利用財務管理手段更好的為集團企業(yè)的發(fā)展服務，因此，應探索一種更科學更有效的資金管理模式，以讓資金在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮最大價值，保障企業(yè)的日常經營良性循環(huán)。本文探討了集團公司進行資金集中管理的必要性，分析了資金集中管理中存在的問題，并提出了加強集團公司資金集中化管理的改進措施。

關鍵詞：集團公司;資金集中管理

1集團企業(yè)實施資金集中管理的必要性

（1）有利于企業(yè)集團及時掌握各公司的經營狀況。集團公司大多業(yè)務復雜，涉及行業(yè)較多，且存在多個法人組織機構。由于集團下屬各子公司的經營狀態(tài)和發(fā)展階段不同，因此如何及時掌握各公司的資金動態(tài)，并通過資金動態(tài)實時掌握各公司的經營狀況對于集團公司來說十分必要。資金作為反映各公司經營狀態(tài)最直接的工具，在及時性上較之財務報表等信息能更快速的讓集團了解各公司的實時情況，因此，采用資金集中管理模式可以及時發(fā)現并糾正各公司在經營中存在的偏差。而采用非集中管理模式，讓集團各子公司自己管控資金，會造成集團層面無法及時知曉資金的流向，只能通過月末資金流量表的形式了解各公司的資金狀況，僅起到事后管理的作用，達不到事中監(jiān)管的目的。因此從這個方面看，集團公司有必要實施資金集中管理。

（2）有利于統籌調配資金，提高資金利用率并降低財務費用。集團公司資金集中管理對統籌調配整個集團的資金、提高資金利用率以及降低財務費用起到了不可忽視的作用。從集團層面看，大型金融投資及新產品新技術等項目的投入均需大量的前期資金墊付，集團資金集中管理可以統籌調配資金確保投資機會，能將各公司的結余資金有效的統籌利用起來，為實現集團整體戰(zhàn)略目標發(fā)揮作用，防范資金閑置。其次，通過資金集中管理，可以有效盤活集團內部各個子公司的存量資金，通過對集團內部各資金短缺和資金結余公司間的資金整體統籌調配管理，有效降低了整個集團內部的各項財務費用，實現了資金使用效益最大化。

（3）有利于及時補充流動資金短缺的子公司，使其正常運行。集團各公司的經營業(yè)績不盡相同，有些子公司雖利潤可觀，但由于行業(yè)及客戶性質的影響，資金回籠較慢。而有些子公司從事的是資金回籠較快的行業(yè)，資金流較好。集團資金集中管理能起到資金調配的作用，用現金流較好子公司的資金去彌補現金流較差的子公司，從而保證集團各公司均能正常經營，起到了集團內部融資的效果，保障了利潤雖好但資金流量較差公司的正常運行。

（4）有利于利用資金整體規(guī)模增加融資優(yōu)勢。集團發(fā)展過程中會借助金融機構補充資金，從而增加其核心競爭力，其中融資貸款必不可少。如果集團公司的各個子公司自行從銀行取得貸款，由于其規(guī)模相對于較小，因此會增加融資難度。即使能從各大銀行取得資金，融資額度也不會太多。而以集團公司名義對外融資，則效果遠遠好于各子公司自行融資。由于集團規(guī)模較大，加之其社會影響力較大，且資金相對豐富，因此在和銀行的談判中能取得利率更低、額度最大的資金支持。因此資金的集中管理在集團融資中也起到了不容忽視的重要作用。

2集團公司實施資金集中管理存在的問題

（1）各子公司資金使用效率低下。由于資金集中管理審批流程繁雜，直接導致了各子公司的資金使用效率低下。各公司在使用資金時均需向集團提出申請，除了各公司內部的資金使用審批流程外，又增加了集團公司的審批環(huán)節(jié)，因此導致了資金使用效率低下的問題。各公司在發(fā)生緊急事項時，不能自主使用資金應對突發(fā)狀況，導致各公司的經營效率低下，從而影響了各公司處理突發(fā)事項的應變能力。

（2）集團對資金流短缺的子公司補給后會對資金流較好子公司的資金流造成影響。由于集團集中管理資金，對資金進行統籌調配使用，因此通常集團會用較好資金流的子公司的結余資金去補給資金流短缺的子公司。此時，資金流較好的子公司會擔心資金被占用后，對自己后續(xù)所需的資金造成影響。一旦集團公司的整體資金流出現問題，則資金流較好的子公司便承擔了整體資金的風險。如果集團不能及時解決資金風險，則將給資金流較好子公司的正常經營帶來風險，因此從子公司角度考慮，不完善的資金集中管理會對部分子公司的發(fā)展造成影響。

（3）集團內部無償調配資金會對資金流入較好的子公司形成利息侵占。目前部分集團公司內部存在無償使用資金的情況，無償使用資金從稅收角度對集團公司有利，可以享受集團內部無償使用資金免征增值稅的優(yōu)惠政策。但從市場角度看，集團內部無償調配資金無疑是對資金流較好的子公司的利息侵占。而無償使用資金的子公司由于無息使用集團資金，從而長期依賴集團，在其自身的業(yè)務發(fā)展和加大應收款的收回力度等方面缺乏積極主動性，使得該部分子公司出現發(fā)展緩慢、風險意識和市場競爭意識淡薄等弊端，不利于其自身主動發(fā)展。而對于資金流較好的子公司，將其結余資金無償提供給了其他子公司使用，會導致其不能獲得正常的市場利率回報，對其形成了利息侵占，對該部分子公司而言，既不公平也不合理。

3加強集團公司資金集中化管理的措施

針對上述集團資金集中管理中存在的問題，本文從以下幾方面提出解決措施：

（1）設置各子公司的資金應急備用金額度及針對應急資金設置的專用簡易審批流程。集團應根據各公司的經營狀況和緊急狀況的發(fā)生概率，參考各子公司上報的資金應急備用金的申請額度，批復部分應急資金，作為各子公司應對突發(fā)狀況的必要資金。此部分資金可由各公司負責人直接批準后使用，無須經過集團層面審批。該措施可以保障各子公司應對突發(fā)狀況的資金使用能及時到位，解決了集團資金集中管理中出現的資金使用率低下問題。

（2）采用更加豐富的信息化的審批手段。目前隨著我國信息化建設的進一步提升，各集團公司的審批流程除了常規(guī)的電腦審批處理外，可增加移動端的即時審批工具，例如手機端的實時在線審批，進一步解決集團資金集中管理帶來的資金使用率低下的問題。移動通訊的普及和網絡速度的提升，均為集團資金集中管理帶來了利好，避免了由于審批流程滯后導致的資金使用率低下給企業(yè)發(fā)展帶來的不利影響。

（3）實行集團內部資金調用的利息結算，保護資金流較好子公司的利益。集團公司應當按照利益最大化原則協調內部資金往來，并做到有償使用。在市場化的大背景下，不論是各自獨立的公司，還是集團內部子公司，均應有市場化的思想和行為，因此集團資金集中管理必須采用市場利率結算形式。使用集團資金的子公司應向集團支付利息，集團按照實際收到的利息開具資金占用費發(fā)票。而提供資金的一方則取得利息收入，在收到集團支付的利息時向集團開具資金占用費發(fā)票，以保護資金流較好的子公司的合法利益。此舉從根本上杜絕了無償使用資金的弊端，提升了各公司應收賬款的回籠力度，杜絕了部分子公司的依賴性，使得各公司均對其現金流量高度關注，從而實現了集團的整體資金流量良性運轉。

（4）集團統一調配資金時，設置各子公司的資金最低限額，高于最低限額的資金方可由集團統一調配。如果由集團全額調配資金，會導致當集團整體資金出現風險時，對資金流較好的子公司起不到保護作用，讓其也陷入資金短缺的風險中。因此，集團應根據各子公司的日均資金需求或月均資金需求，對各子公司的資金設置最低限額，最低限額部分不作為集團統一調配的部分。高于最低限額的資金方可由集團統一調配。這樣可以使資金集中管理不影響各成員公司的正常經營活動，在保證各成員公司生產經營的基礎上，提高資金使用效率和效益，杜絕資金流較差的子公司占用資金影響資金流較好子公司的正常運營。

（5）借助金融手段大幅提高各子公司的資金使用效率。目前除了資金池模式，還有結算中心模式、財務公司模式和資金管理中心模式等。而在上述集團資金管控模式中，內部財務公司模式被認為是目前最有效的管控模式，越來越多的大型集團公司開始設立自己的內部財務公司。而財務公司作為集團型企業(yè)的資金集中管理平臺，負責集團內部的存貸款、往來結算、內部借貸等業(yè)務，在一定程度上提高了集團資金的使用效率。而且其在內部資金調配、籌資成本降低以及盤活內部沉淀資金潛力等方面均發(fā)揮著重要作用。由于財務公司是集團的內部機構，因此可以減少集團各子公司與外部金融機構頻繁交易的財務費用支出，降低財務成本。而且也可以降低集團的融資成本，從而提高資金使用效率。因此，資金量大且未設立財務公司的集團企業(yè)應在政策允許的范圍內申請成立財務公司，進而推動整個集團的發(fā)展。已經設立財務公司的集團型企業(yè)，應注重財務公司的發(fā)展，加強財務公司在企業(yè)發(fā)展中的各項能力。

4結束語

總之， 為了推動集團企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，應將資金集中管理落實到日常經營管理的行動中， 為集團公司及其各個子公司的發(fā)展奠定基礎。集團企業(yè)應在遵守國家法律法規(guī)的基礎上，發(fā)揮資金集中管理的優(yōu)勢，從而提高集團公司的整體核心競爭力。集團內部各子公司應認真執(zhí)行集團資金集中管理的各項規(guī)定和流程，集團公司也應該充分考慮各子公司對資金集中管理的合理化建議，不斷優(yōu)化資金集中管理模式，從而形成上下合力，發(fā)揮集團公司的資金優(yōu)勢，早日實現集團的戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略目標。

參考文獻

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