“—帶—路’’建設可持續發展的風險評估及應對（上）

一帶一路 可持續 風險評估

摘要：研究“一帶一路”建設的可持續性，有一項不可忽視的要素，即風險評估。從一般意義而言，能否準確評估、有效防范與化解這些風險與挑戰，直接攸關“一帶一路”建設的可持續性。本文從“一帶一路”項目特性、總體性風險、具體風險、風險演變與管理幾個維度來分析評估，厘清具有代表性的風險因素，用辯證地眼光看待風險，應對風險并化解風險。

關鍵詞： 一帶一路 可持續 風險評估

一、“—帶一路”項目特性分析

認識風險是應對風險的重要一步。 “一帶一路”建設是在國際層面展開的，在一個充滿著確定性與不確定性交織的世界， “一帶一路”建設除了具有一般意義的風險屬性或挑戰外，還有其特殊性。

（一）建設的長期性

“一帶一路”建設是一項長期性工程，其中包含的通道建設、基礎設施建設和產能合作都很難在一個特定的時間點全面建成。同時，沿線各國的發展戰略進程及目標調整也都具有長期性。埃塞俄比亞希望通過學習中國經濟發展模式，用30年的時間實現工業化和經濟崛起;哈薩克斯坦力爭在2050年前進入世界前三十強，這是哈國未來數十年的發展藍圖。這些國家均處于“一帶一路”建設的重要地區， “一帶一路”建設使命的完成與埃塞俄比亞、哈薩克斯坦國家發展戰略對接在時間上幾乎吻合，其戰略對接是一個不斷進行的過程，建設周期亦十分漫長。

“一帶一路”建設包括短、中、長期目標。2017年，可泊5萬多噸油輪的瓜達爾港口、卡洛特電站等項目完工，標志著中巴經濟走廊建設取得早期收獲。中期建設目標完成時間定為2020年，長期建設完成為2025-2030年。因此，完成中巴經濟走廊建設時間長達十多年。這種相對的長期性，因難以全部預知的內外條件變化，風險與挑戰必然伴隨建設過程。

（二）項目集成性

“一帶一路”建設是一項系統工程，無論是通道建設形成的輻射效應，或者是產能合作支撐通道，涉及的建設項目具有廣泛性。通道建設涉及陸、海、空、天、管、網，五通目標涉及政策、貿易、金融、設施和人文等幾乎所有領域。既涉及單個國家，也包括地區和跨洲的項目。通道建設必須要有區位導向，帶動沿線主要產業及相關支撐部門，形成產業集群，為持續發展創造條件，因此，通道沿線將顯現經濟帶特征。對一些國家而言，項目建設可能成為國民經濟的再造或重塑過程。

由于各國經濟、技術發展水平不同，一些國家雖然可以發揮后發優勢甚至彎道超越，但多數國家仍然難以輕易繞過必要的發展環節，產能合作的技術梯度層次性明確，價值鏈鎖定效應的改變需要一定的時間，這為國內產業與技術轉移創造了條件，也有利于區域性全球性產業鏈、價值鏈與供應鏈的重塑與深化。但是，隨著時間推移，要求中國國內進行技術引領的壓力也會增大，否則，產業水平的扁平化會消減互補的潛力。

（三）投資規模大

“一帶一路”建設的重點項目，具有基礎設施性質，投資規模都很大，有的達數十億甚至數百億美元。因此，共建成為必然的要求。中巴經濟走廊建設，巴方估計耗資460億美元，習近平主席2015年訪問巴基斯坦時簽訂的合作項目總額為360億美元，相關跟進的配套資金難有準確的估計。絲路基金、亞投行以及多邊金融機構可以為此注資。但全球基礎設施缺口大，資金需求同樣巨大。相對于全球基礎設施建設資金需要而言，各方所能提供的資金仍是杯水車薪。

（四）風險因素較多

“一帶一路”項目很多具有基礎設施性質，投資規模大，建設周期長，需要持續性的融資跟進，且不具備規模性的短期效益。一些戰略性項目可以有政府主權信用支持，政策性項目可以有政策性金融支持，但都不是援助性質的，因而都會面臨回款的問題，因此，相對商業性項目而言，一些重大的項目關系到國計民生，定價機制難以完全由市場決定，一些項目資金回收不僅時期長，而且存在變故的可能。

二、總體性風險與應對

一般風險理論中對于風險的分類有很多種。這里所言的風險具體指“一帶一路”相關的總體風險，包括戰略風險、整體與長遠性風險。

（一）戰略風險

“一帶一路”建設主要在亞、非、歐幾大方向展開。陸海通道構成“一帶一路”的骨干性通道，以實現世界主要生產區、資源富集區和高端消費區連成一片。一條是陸上，經中亞、中東歐、中東抵達非洲和歐洲;一條是海上，西線經南海、印度洋抵非洲東部和地中海，東線自南中國海抵太平洋。“一帶一路”陸海兩大主要方向總體上均處于戰略風險密集帶。

今天的時代背景顯然與以往不同，大國圍繞地緣政治地帶展開的博弈雖然仍在繼續，但博弈方式與性質不同過往，合作與競爭同時存在。作為宏大敘事的“一帶一路”倡議，超越了地緣政治和地緣經濟的局限，在賦予古代絲綢之路時代內涵的基礎上， “和平合作、開放包容、互學互鑒、互利共贏”為特征的“絲綢之路精神”賦予新的時代意義。

絲路精神有利于推進當前國際合作和促進亞歐非大陸各國的經濟發展。亞歐大陸陸海結合部國家，人口眾多，資源稟賦突出，各國政治、社會、宗教、文化、價值觀多元，也是經濟社會充滿活力的地帶，實現經濟高速發展的國家最多，也為各方加大合作創造了條件。

（二）整體性與長遠性風險

“一帶一路”建設的整體性與長遠性特點表明，其風險形成也必然具有某種整體性與長遠性。對地區、國家或項目進行的具體風險評估，可以逐一展開進行，但仍應從總體上予以把握。恐怖主義、極端宗教勢力、分離主義、民族歧視與偏見、因資源問題導致的利益不平衡和沖突，以及傳染病的擴散等等，都將對“一帶一路”建設構成整體與長遠的挑戰。

因此，由于國家、民族間價值觀、風俗習慣、社會制度、政治體制等差異，再加之歷史、經濟甚至自然地理的原因，一些國家間、民族間及民族內部存在著沖突、分裂甚至戰爭狀態，這表明“一帶一路”建設面臨的此類問題可能比較嚴峻且具有挑戰。

三、具體風險評估與應對

相對于總體性風險，具體風險更為多元與復雜。一般而言，對風險與挑戰的認定并無定式做法，確定風險類別后，通過風險評估進行。實證方法仍是有效的，可以得到大致結論。量化評估是在實證基礎上展開的，目的在于得出盡可能精準的結論。這里主要從實證角度對“一帶一路”建設面臨的風險進行分析。一般通過設定以下幾大模塊來進行。

（一）政治層面

傳統意義上的政治風險主要指發展中國家政府對進入其國內的外資企業給予的宏觀政治、經濟政策環境。對“一帶一路”建設而言，政治風險是指中國企業或與中國合作的企業在進入對象國市場（包括發達國家和發展中國家）后，由于政治與政策環境變化，可能出現對項目投資、建設或運營不利的結果。政治風險是有范圍界定的，其指標設計包括政局穩定性、政策連續性、國家制度結構、政黨狀況等，具體指標也可細分。政治與其他因素總是有關聯的，但仍有最主要的指向。如果將其泛化為所有與政治有關聯的風險總和，那么，在一個與母國不同的國度，無論對項目投資企業還是政府風險管理來說都是不利的。

（二）經濟層面

“一帶一路”是一項側重基礎設施建設與產能合作的經濟工程。基礎設施的短缺、產業水平的差異，以及各國都面臨改善民生的迫切性等，這些現實構成有利于“一帶一路”建設的充分條件。但是，另一方面，共商共建共享總會面臨一些不確定性，一些項目可能面臨建設周期延長、項目進展不順、融資條件變化、資金回收緩慢等情況。這些因經濟因素的不確定性或變化，對“一帶一路”建設產生的消極影響，構成經濟風險之含義。

經濟風險的范疇十分廣泛，包括宏觀經濟政策及宏觀經濟指標變化的風險、金融風險、貿易風險、債務風險等，各類風險還可細分。如金融風險中的匯兌風險、貨幣風險，以及通脹、稅收、股市等風險。“一帶一路”建設在全球范圍展開，各國國情不一、發展水平差異明顯，因此，對沿線國家展開逐一的經濟風險評估是必不可少的內容。

（三）安全層面

和平、安全的環境有利于推進“一帶一路”建設。當今世界，盡管地區沖突、國家間的資源沖突等此起彼伏，以及現實主義者對于戰爭發生的判斷也不樂觀，即“戰爭仍將以我們過去從未想象過的方式演變。目前只是開始階段，滲透到軍事意識之中尚需要時間”，但是，世界和平總體局面仍然可以維系，這為很多國家實現互聯互通、發展經濟創造了必要的條件。

從沒有安全就等于沒有一切的角度而言，安全因素在風險評估中的地位趨于上升。發達國家對外投資的歷史較長，對安全風險高的國家進行投資十分敏感而幾乎不予鼓勵。中國企業“走出去”的過程中，無論進行資源開發還是產業合作，不少國家或地區都是發達國家十分敏感而避之不及的地方。而“一帶一路”建設的互聯互通性質，幾乎不可能完全避開安全敏感地帶。戰爭隱患、社會治安狀況、恐怖主義等方面，可以大致評估一國或一個地區的安全風險。

（四）社會層面

一種較為理想的社會狀態應該是社會相對穩定、種族和諧、充滿活力、生活富裕等，同時具有主流價值、國家自豪感與向心力。“一帶一路”沿線地區歷史際遇、現實政治、經濟、文化地位差異較大。“一帶一路”建設面臨的社會層面的風險與挑戰也較大。

此外，中國企業“走出去”過程中面臨的社會風險也可能因自身因素觸發。企業應持續加大對當地風俗習慣、民情世態的了解與心理認知，提升企業社會責任意識，促進“一帶一路”項目順利推進。

（五）外交層面

外交層面直接涉及對象國本身，也涉及第三方因素。因此，一國外交指導思想與基本原則、與周邊及與大國的關系等成為外交層面面臨的風險與挑戰評估的主要內容。

中小國家尋求平衡外交是其國家的自主選擇。中國作為一個負責任的大國，加上長期秉承的不干涉內政原則，以及倡導與時俱進的新型外交理念，與中小國家積極發展關系，有利于中小國家擺脫外部單一大國的控制。同時，中國處于積極的外交取態，也會引發大國警惕及一些小國可能的擔憂。因此， “一帶一路”建設過程中，中小國家存在政策的搖擺性及外部第三方的干預，使一些項目建設的前景存在不確定性，從風險角度分析，也構成一種現實性挑戰。

（六）實施層面

實施層面的挑戰在于人口及人力資源狀況、投資環境和腐敗等因素。一個國家人口規模決定其國內市場的前景，勞動力資源豐富有助于降低建設成本，勞動力質量則可以保障建設的質量，這一點可以通過教育體系、醫療衛生和管理培訓狀況來說明。埃塞俄比亞、菲律賓正在推進工業化，這些國家也都是人口大國，都具有年輕、豐富的勞動力資源。隨著經濟的發展，勞動力素質的提升，變得日益重要。

衡量投資環境的因素很多，它與經濟、政治、安全等層面難以完全分開。如通脹率、政局穩定性和國內穩定程度等。在單獨評估方面， “一帶一路”沿線國家的投資環境主要參考其法律穩定性、稅率等，可以通過量化指標體系評估營商環境。在這方面，全球營商指數可以提供某些參考。此外，信息不透明、執法不嚴，潛規則盛行，決策者、參與者與“裁判”身份的混合，利益集團相互制約，訴訟程序復雜，法庭判斷或仲裁過程冗長，判案不公等都構成“一帶一路”建設的嚴峻挑戰。（未完待續）

責編：向雯