新租賃準(zhǔn)則修訂對(duì)蘇寧易購(gòu)的影響

萬(wàn)麗萍

(天津農(nóng)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 天津 300384)

一、引言

我國(guó)20世紀(jì)80年代初開(kāi)始出現(xiàn)融資租賃業(yè)務(wù)，2007年國(guó)內(nèi)租賃業(yè)務(wù)進(jìn)入了爆發(fā)式增長(zhǎng)時(shí)期。2019年之前的舊租賃準(zhǔn)則認(rèn)為融資租賃是出租人在實(shí)質(zhì)上能將屬于資產(chǎn)所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬全部轉(zhuǎn)移給承租人，否則稱作經(jīng)營(yíng)租賃。舊租賃準(zhǔn)則這一定義實(shí)際上是有缺陷的，新租賃準(zhǔn)則舍棄了承租人本身關(guān)于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃表述，要求承租人對(duì)所有租賃用使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債來(lái)替代，而出租人核算基本無(wú)變化。

我國(guó)零售行業(yè)不斷發(fā)展，零售業(yè)大部分租賃業(yè)務(wù)屬于經(jīng)營(yíng)租賃范圍，新租賃準(zhǔn)則大大沖擊零售行業(yè)，對(duì)我國(guó)租賃業(yè)務(wù)所占比例較大的零售行業(yè)影響深遠(yuǎn)。對(duì)于新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施，本文將以零售企業(yè)蘇寧易購(gòu)為例，探討新租賃準(zhǔn)則對(duì)零售業(yè)的財(cái)務(wù)影響，最后提出相關(guān)可行建議。

二、新租賃準(zhǔn)則的主要變化

新租賃準(zhǔn)則變化：取消承租人關(guān)于融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的分類，要求承租人對(duì)所有租賃確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債。變化如下：

(1)對(duì)租賃的識(shí)別、分拆及合并等原則進(jìn)行修改

引入“控制”、“已識(shí)別資產(chǎn)”等概念，對(duì)既包含租賃，也有非租賃部分的合同的分拆及合同對(duì)價(jià)分?jǐn)?、租賃的合并等作出規(guī)定。

(2)承租人會(huì)計(jì)處理由雙重模型修改為單一模型

新租賃準(zhǔn)則取消了承租人的融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃分類，采用跟原融資租賃會(huì)計(jì)一樣的會(huì)計(jì)處理模式。同時(shí)，新租賃準(zhǔn)則對(duì)可變租賃付款額、對(duì)變更后租賃的會(huì)計(jì)處理方式進(jìn)行修改，并對(duì)短期租賃和低價(jià)值資產(chǎn)租賃的識(shí)別判斷及會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了說(shuō)明。

(3)完善與租賃有關(guān)的列示和信息披露要求

從承租人來(lái)看，新租賃準(zhǔn)則根據(jù)會(huì)計(jì)處理方式的改變，對(duì)租賃新增的使用權(quán)資產(chǎn)、租賃負(fù)債等在財(cái)報(bào)中列示進(jìn)行說(shuō)明，在原準(zhǔn)則的基礎(chǔ)上進(jìn)一步完善租賃相關(guān)的信息披露。在出租人方面，增加了部分信息披露要求，包括出租人對(duì)租賃資產(chǎn)存在風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)利的情況等。

三、新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)蘇寧易購(gòu)的財(cái)務(wù)影響分析

(一)蘇寧易購(gòu)簡(jiǎn)介

蘇寧易購(gòu)是我國(guó)領(lǐng)先的智慧零售企業(yè)，發(fā)展了以供應(yīng)鏈、渠道等為核心的零售生態(tài)圈，聚焦零售、物流等業(yè)務(wù)發(fā)展，一直在增長(zhǎng)。2018年底，公司自己的門店面積20.91萬(wàn)平方米，與大型房地產(chǎn)商合作獲得可長(zhǎng)期固定使用的物業(yè)面積85.27萬(wàn)平方米，社會(huì)化租賃面積560.03萬(wàn)平方米。蘇寧易購(gòu)2018年開(kāi)發(fā)出新的門店形式等各方面，使得蘇寧易購(gòu)2018年的租賃費(fèi)用增加，準(zhǔn)則實(shí)施勢(shì)必會(huì)對(duì)租賃業(yè)務(wù)較多的蘇寧易購(gòu)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展產(chǎn)生很大的影響。

(二)新租賃準(zhǔn)則對(duì)蘇寧易購(gòu)的財(cái)務(wù)影響分析

1.條件假設(shè)

本文以蘇寧易購(gòu)2017年的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。

假設(shè)一：2017年末使用新租賃準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表。

假設(shè)二：蘇寧易購(gòu)租入的為房屋物業(yè)，所簽訂的房屋租賃合同年限不一致，將年限定為7年，使用權(quán)資產(chǎn)采用與固定資產(chǎn)一致的折舊方法直線法計(jì)算，無(wú)殘值。

假設(shè)三：新租賃準(zhǔn)則規(guī)定，折現(xiàn)率要用內(nèi)含報(bào)酬率或承租人增量借款利率，由于報(bào)表中未披露，假設(shè)2017年折現(xiàn)利率為5%。

假設(shè)四：假設(shè)年付租金保持一致，不考慮所得稅影響。

2.財(cái)務(wù)影響分析

(1)對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響

由于蘇寧易購(gòu)披露了2017年的不可撤銷租賃付款額，根據(jù)不可撤銷經(jīng)營(yíng)租賃協(xié)議，2017年12月31日以后蘇寧易購(gòu)應(yīng)支付的最低租賃付款額及其現(xiàn)值如表1：

表1 蘇寧易購(gòu)2017年最低租賃付款額現(xiàn)值表 單位：千元

由表可知，蘇寧易購(gòu)第一年不可撤銷租賃付款額是6843714千元，第二年是6253378千元，第三年是5081099千元，假設(shè)三年以上的都是5081099千元。所以求得最低租賃付款額現(xiàn)值為：=6843714*(P/F,5%,1)+6253378*(P/F,5%,2)+5081099*(P/F,5%,3)+5081099*(P/A,5%,4)*(P/F,5%,3)=321.39億元。假設(shè)不存在初始直接費(fèi)用和承租人擔(dān)保余值，所以使用權(quán)資產(chǎn)與租賃負(fù)債相等，為321.39億元。在計(jì)算最低租賃付款額現(xiàn)值的基礎(chǔ)上對(duì)2017年財(cái)報(bào)進(jìn)行調(diào)整，如表2：

表2 調(diào)整后的蘇寧易購(gòu)2017年資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元

在新租賃準(zhǔn)則情況下，蘇寧易購(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生了很大的變化，由于使用權(quán)資產(chǎn)屬于非流動(dòng)資產(chǎn)，非流動(dòng)資產(chǎn)增加了46.28%，總資產(chǎn)增加了20.43%；租賃負(fù)債屬于非流動(dòng)負(fù)債，非流動(dòng)負(fù)債增加342.45%，總負(fù)債增加43.64%，從增長(zhǎng)的比例來(lái)看，租賃準(zhǔn)則變化會(huì)對(duì)資產(chǎn)和負(fù)債總額產(chǎn)生較大影響。

通過(guò)對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行攤銷，對(duì)租賃負(fù)債的利息費(fèi)用進(jìn)行調(diào)整，通過(guò)計(jì)算可將2018年資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整，如表3：

表3 調(diào)整后的2018年蘇寧易購(gòu)資產(chǎn)負(fù)債表 單位：億元

從表4中可看出，經(jīng)過(guò)對(duì)使用權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行調(diào)整等一系列會(huì)計(jì)處理，2018年調(diào)整后的報(bào)表中，非流動(dòng)資產(chǎn)減少45.9億元，非流動(dòng)負(fù)債減少39.47億元。非流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)負(fù)債還是有一定變化的，對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債表的影響顯而易見(jiàn)。

由于租賃期大于一年，主要影響企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)負(fù)債，倆者的減少使得負(fù)債與資產(chǎn)的比例變大，影響資產(chǎn)負(fù)債率。

(2)對(duì)利潤(rùn)表的影響

新租賃準(zhǔn)則的實(shí)施會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債、費(fèi)用等科目有調(diào)整，通過(guò)這些項(xiàng)目變化從而改變營(yíng)業(yè)收入，使得利潤(rùn)總額變化。舊的租賃準(zhǔn)則下，經(jīng)營(yíng)租賃的租金支出是反映在以銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用下的明細(xì)科目，進(jìn)而影響營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。按照年限平均法，使用權(quán)資產(chǎn)的折舊為每年45.9億元，營(yíng)業(yè)成本增加=利息+折舊-租金=租賃負(fù)債增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用=321.39×5%=16.07億元，在利潤(rùn)表里，財(cái)務(wù)費(fèi)用調(diào)增16.07億元，最終使利潤(rùn)總額減少6.43億元，如表4：

表4 2018年蘇寧易購(gòu)利潤(rùn)表調(diào)整表 單位：億元

(3)對(duì)現(xiàn)金流量表的影響

在新租賃準(zhǔn)則下，支付的租金是屬于籌資行為，所以增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，減少籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~，所以對(duì)于現(xiàn)金流量表還是有一定幅度變化的，如表5：

表5 調(diào)整后的2018年蘇寧易購(gòu)現(xiàn)金流量表 單位：億元

(4)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響

在2018年調(diào)整后數(shù)據(jù)是在以新租賃準(zhǔn)則下進(jìn)行調(diào)整后所得的金額，資產(chǎn)負(fù)債率增加，變?yōu)?1.43%,說(shuō)明融資變得比之前困難。股東權(quán)益的下降說(shuō)明蘇寧在總資產(chǎn)一定的情況下，負(fù)債增加，債務(wù)杠桿上升。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低是由將經(jīng)營(yíng)租入資產(chǎn)納入資產(chǎn)負(fù)債表，資產(chǎn)增多而導(dǎo)致的情況，使得企業(yè)獲利能力降低。

綜上所述，蘇寧易購(gòu)資產(chǎn)負(fù)債率增加表示企業(yè)償債能力減弱，不利于企業(yè)進(jìn)行銀行貸款等融資方式。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低表明企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)利用率不高，蘇寧易購(gòu)的盈利能力也減弱。雖然因?yàn)樽赓U準(zhǔn)則變化帶來(lái)的一系列指標(biāo)的下降，但是卻真實(shí)的反映企業(yè)的運(yùn)營(yíng)情況，能夠更加準(zhǔn)確的提供財(cái)務(wù)信息。相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)整情況如表6：

表6 2018年蘇寧易購(gòu)財(cái)務(wù)指標(biāo)調(diào)整表

四、建議

(一)采用購(gòu)買方式

對(duì)于經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃確認(rèn)使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負(fù)債這一形式，是會(huì)增加企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率，同時(shí)租賃負(fù)債計(jì)算的利息費(fèi)用是反應(yīng)在財(cái)務(wù)費(fèi)用中的。企業(yè)如果能夠有充足的資金，那可以選擇不租賃，通過(guò)直接購(gòu)買方式取得資產(chǎn)，購(gòu)買資產(chǎn)雖然也增加資產(chǎn)并提折舊，但與負(fù)債無(wú)關(guān)，也不會(huì)有利息產(chǎn)生。同時(shí)，這種購(gòu)買資產(chǎn)方式能夠享受稅收優(yōu)惠，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)培養(yǎng)專業(yè)人才

新租賃準(zhǔn)則頒布后，不同的企業(yè)可能會(huì)采取不同的措施，在大型公司實(shí)施租賃準(zhǔn)則可能會(huì)比較容易些，但是小企業(yè)可能無(wú)法順利面對(duì)新租賃準(zhǔn)則帶來(lái)的變化。所以，不管是大企業(yè)還是小企業(yè)，企業(yè)都應(yīng)該組織財(cái)務(wù)部門員工對(duì)新租賃準(zhǔn)則的一系列知識(shí)進(jìn)行培訓(xùn)。通過(guò)不斷地培訓(xùn)，加強(qiáng)員工的專業(yè)勝任能力，在實(shí)踐中更加了解租賃業(yè)務(wù)的新處理方式，另外也能相應(yīng)地提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員的職業(yè)素養(yǎng)。另外企業(yè)應(yīng)該對(duì)聘用的財(cái)會(huì)人員提高要求，選取有經(jīng)驗(yàn)的人，能夠盡快勝任企業(yè)業(yè)務(wù)情況。

五、結(jié)論

通過(guò)對(duì)蘇寧易購(gòu)案例的分析，我們發(fā)現(xiàn)蘇寧易購(gòu)如果實(shí)行新租賃準(zhǔn)則，會(huì)計(jì)處理方法會(huì)更加復(fù)雜，對(duì)報(bào)表有很大影響，企業(yè)的費(fèi)用、利潤(rùn)都有變化。除了對(duì)報(bào)表各方面的影響，若新準(zhǔn)則實(shí)施，其對(duì)蘇寧易購(gòu)的財(cái)務(wù)指標(biāo)也有影響，比如償債能力方面，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率提高，蘇寧易購(gòu)日后融資可能會(huì)變得困難；盈利能力方面，凈利潤(rùn)減少，影響企業(yè)盈利能力；營(yíng)運(yùn)能力方面，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率降低，營(yíng)運(yùn)能力下降。

雖然我國(guó)2019年1月1日頒布這一新準(zhǔn)則，但是考慮到企業(yè)對(duì)新租賃準(zhǔn)則了解程度欠缺，具體的操作也還沒(méi)有完善好，所以此次研究蘇寧易購(gòu)這一零售企業(yè)，為實(shí)施新租賃準(zhǔn)則提供了寶貴的借鑒意義。