現代企業集團財務管理模式、 風險及控制分析

周偉

（南京嬉皮狗寵物用品有限公司，江蘇 南京 210000）

財務風險在企業發展中是重要問題，包含了企業財務活動中各種難以預測和難以控制且難以達到預期財務目標的情況，進而導致企業遭受經濟損失。財務風險存在于企業管理各個環節中，是企業發展必須要面對和解決的問題，其不能逃避和完全消除，只能運用各種各樣的控制方法來化解財務風險可能對企業帶來的后果。

一、現代企業集團財務管理模式

（一）集權型財務管理模式

集權型財務管理模式主要就是將子公司業務視為母公司業務的擴大，一切經營控制權和決策都需要集中在母公司中，即為母公司掌控財務決策權力，然后在此基礎上對子公司進行統一規劃和管理，而子公司沒有財務支配權利。在過程中母公司全權負責各項財務職責，包括各項決策和計劃的實施。借助母公司對子公司的集權，不僅可以規范子公司財務活動，同時還可以促進母公司各項決策都可以在子公司得到貫徹，在發揮集團優勢方面有著極大的幫助。但這種集權方式會降低子公司的靈活性，使子公司難以依照市場變化快速做出調整方案，因為需要層層上報，子公司與母公司兩者之間的信息傳遞會變得緩慢，進而影響母公司決策的正確性。另外，母公司的財務管理內容諸多且十分繁瑣，在這樣的情況下在對子公司財務進行管理不利于企業集團整體發展。

（二）分權型財務管理模式

這種財務管理模式決策會分散在各個子公司中，母公司只是控股公司，在這一背景下子公司相對獨立，母公司不會干涉子公司的各項財務活動，但母公司會對子公司的進行任務布置，也會定期對子公司進行考核與評價，以此來約束和激勵子公司經營，使子公司可以依照戰略發展發現規劃經營活動。另外，分權型財務管理方式也有諸多優點，其可以依照市場實際發展情況使子公司快速做出反應，不僅可以確保財務決策科學合理，同時還可以化解和分散母公司經營風險與財務風險，因為相關管理人員有時間來進行戰略管理。此外，分權型財務管理模式還可以強化子公司資金成本意識，使其更加謹慎的分配資金。但分權之后的財務管理活動會缺少規范性，甚至還會導致子公司出現各自為政的現象，甚至想要擺脫母公司對自己的束縛，想要自主定義各項經營活動與戰略規劃。

（三）集權與分權融合型財務管理模式

因為上述兩種財務管理模式都有著較為明顯的問題，而兩者融合的財務管理模式隨之出現。依照母公司集權程度的不同可以劃分為集權為主、分權為輔的財務管理模式，這樣的方式不僅可以避免因為母公司權利過重而導致子公司缺少活力的現象，同時還可以使母公司對子公司進行的全面控制，集權與分權融合的財務管理模式適用育初期企業集團發展，針對發展成熟的現代企業集團來講，其需要運用分權為主、集權為輔的方式，其不僅可以體現出分權型財務管理模式的優點，還可以進一步提升企業集團的內部協調能力。

二、現代企業財務管理風險類型與產生因素

（一）現代企業財務管理風險類型

現代企業財務風險會涉及整個生產經營活動中，其中的風險大致分為以下幾個方面：其一為資金回收風險。企業內部投資需要經過銷售才可以得到回報，而對外投資就需要考慮到多重因素。所以說，防范與控制內部投資風險與外部投資風險對比來講，后者的投資回收風險較為復雜、繁瑣；其二為分配風險。針對現代企業集團來講，分配給投資者的盈余和留給企業的保留盈余之間有著一定的制約關系，如果企業脫離實際發展目標，且長期追求想要給投資者高回報，那么就會造成企業所保留的盈余不足。當然如果企業為降低外部融資而降低對投資者的資金分配，那么就會減少投資者的積極性，這對于企業聲譽會造成極大的影響；其三為籌資風險。負債資金比例高低對企業償還債務能力的風險有著一定的意義，因為銀行利率會隨著市場變動而改變，這也會對資金籌集產生極大的影響。所以說籌資風險是現代企業集團財務風險的重點內容；其四為投資風險。針對現代企業集團來講，在選擇投資之后，就會因為內外部有著極大的不確定因素而造成資金使用效果降低，例如未達到預期結果等。這樣就會導致企業出現實體資產投資風險和金融資產投資風險，前者即為企業外部經濟環境與企業經營方式的變化而出現的風險。

（二）現代企業集團財務風險產生的原因

首先企業集團財務風險很有可能是出現在企業內部，在企業財務情況混亂時，如出現了一人多崗或關聯職務等問題，那么企業資金管理與使用以及資金運轉都會出現權責不明或關系不清晰的現象，這樣企業賬目就會十分混亂，一些不法分子就會在混亂中出現徇私舞弊的現象。特別是在企業資金籌備與財務管理等方面難以有序調節時，資金調度效率就會下降，這樣會直接影響和阻礙到企業運營，甚至將企業推入到資金困境中，這是現代企業集團財務風險的核心問題；其次從外部因素角度分析，企業財務風險主要就是市場環境的影響，在市場處在復雜環境中時，諸多影響因素就會在企業內外部同時作用，進而出現一些難以預見的問題。目前，我國諸多企業財務風險管理水平都較為薄弱，對市場缺少認識，也難以避免一些突發情況，使財務風險難以及時發現和控制。

三、現代企業集團財務風險的控制對策

（一）構建并健全企業集團財務管理體制

在現代企業制度背景下，母公司與子公司兩者之間的關系即為資產紐帶，母公司對子公司主要的管理內容即為資金管理以及對財務活動的科學調控。母公司可以依照這種經營模式和財務管理思想將企業集團財務組織劃分為以下三個層次：一層即為集團公司財務部。其主要負責企業集團的各項投資決策，需要掌握資金融通權和投資審批權以及戰略的發展規劃的制度等等；二層即為企業集團下屬全資子公司與事業部財務管理機構。各個全資子公司與事業部財務管理部門都需要接受上級企業集團財務部的支配和領導，同時還需要對經營者負責，遵守財務制度規劃，可以獨立開展核算與財務管理工作；三層即為企業集團應控股子公司財務組織，在過程中應遵循企業各項規章制度，同時融合自身特征來構建完善且健全的財務規章制度。

（二）構建企業集團的內部各部門權、責、利相互融合的原則

想要防范與降低企業集團財務風險，就需要在處理母公司與子公司集權、分權的問題中堅持的集權適度與分權合理的原則。在這一基礎上在構建權、責、利相互融合的機制，在企業集團組織結構中，不同的崗位有著不同的分工職能，因為生產技術與經濟等多方面存在差異，所以需要對不同職能部門來構建不同的經濟責任和經濟職能，這樣的方式是降低和控制財務風險的重要路徑，同時也是保障企業財務安全與財務活動合理的關鍵手段。另外，在企業集團內部管理中，不論是哪個職能部門或管理人員都與企業經濟利益相關。所以，只有將權責利相互融合才可以讓使各個部門與人員有外在壓力和內在內容，進而提升企業抵抗財務風險的能力。

（三）積極做好債務評估預防舉債風險

在舉債之前，需要分析企業集團負債經濟資本收益與債務資本的成本率，需要保障資本收益率大于資本成本率，這樣舉債才可以達到財務杠桿收益的舉債目標，同時保障到期還本付息。這一點并不說是企業劇團負債越小越好，如果企業的借款率小于資產利潤率時，那么企業集團就可以考慮借助負債來進行經營的優點，但負債金額應在對企業資金流量科學且正確規劃的基礎上進行核算，切不可過分樂觀或過于悲觀的預測企業未來發展與運營情況，需要確定到期可以折現的資金與凈現金流量，然后在此基礎上來確定舉債額度，這樣的方式可以保障企業集團負債在可控范圍內。通常來講企業集團負債比例切不可找出自有資本結構的百分之三十五，如果超出那么管理者就需要慎重思考。在舉債時，相關管理人員應保障債務結構的合理性，將還款期限錯開，這樣可以全面增加債務的可流動性。

（四）保障財務決策的正確

財務決策主要包含籌資決策、投資決策、經營決策以及利潤分配決策等等，財務風險即為財務決策的最終結果。相關決策人員需要依照成本——效益的原則來進行合理決策，在此基礎上將財務風險控制在可控范圍內。另外，在決策過程中，還需要考慮到影響決策的各方面要素，根據定量計算模式來進行決策，對各種方案進行評價和細致分析，從中選出最佳的決策方案。例如對固定投資需要運用科學的計算方式來計算投資方案的投資同收期、投資報酬率、凈現值以及內含報酬率等多項指標，同時還需要對計算結果來進行全面評價，從中選出最佳的投資方案。

四、結束語

結合全文，在現代企業集團制度改革與經濟快速發展的態勢下，對企業集團財務管理提出了全新要求，其不僅需要強化和健全自身財務風險管理機制，同時還需要探索財務管理的新方式，借助理論來聯系企業集團的正確發展路線，然后在此基礎上進行創新改革，這樣不僅可以為企業管理目標進行服務，最為重要的是可以實現企業財務效益目標的最大化。