讓后疫情時代的外匯業務行穩致遠

商業銀行應以高效的金融服務和經營策略，應對當前嚴峻的外貿發展形勢。

當前全球疫情蔓延，部分國家貿易保護升級，對外貿企業產生了巨大沖擊。面對這一局勢，穩住外貿基本盤對保就業、保市場主體、保產業鏈供應鏈穩定，以及持續推進對外開放戰略，具有重要作用。為應對疫情影響，我國監管機構及時制定了強有力的金融風險防控措施，引導商業銀行進一步加強和改進外貿金融服務，隔斷金融風險傳染路徑，防范經濟金融危機。對此，商業銀行應以高效的金融服務和經營策略，來應對當前嚴峻的外貿發展形勢，通過貫徹落實國家政策，以及提升外匯業務運營效率、減費讓利等方式，全面助力經濟發展。

應對策略

為有效應對疫情對外匯業務的沖擊，監管機構和商業銀行積極作為，不斷推出有效的應對策略：

一是提升金融服務效率，包括：結合外貿企業的金融服務需求，改進信貸審批、支付結算、套期保值等服務流程，降低準入門檻，優化審批鏈條，積極運用線上服務，為疫情防控保障企業和受疫情影響較大的外貿企業開辟“綠色通道”，使金融服務更加便利高效。

二是解難紓困，包括：主動對接和響應外貿企業的暫時性困難和金融服務需要，通過臨時性延期還本付息、無還本續貸等政策工具，以及技術改造服務基金等創新方式，加大對外貿企業的信貸支持，不抽貸、不壓貸、不斷貸。

三是減費讓利。地方政府和商業銀行協作，通過融資增信基金為中小微外貿企業提供最優惠利率信貸支持，同時減免相關服務費率，并通過提高首貸戶、信用貸款占比，增量擴面和提質降本，持續擴大對中小微外貿企業的服務覆蓋面。

四是風險防范，創新開展金融市場風險套期保值服務。針對經濟基本面、市場波動、貿易環境等存在的不確定性在疫情影響下大大增加，商業銀行充分發揮了金融市場的專業優勢，及時根據外匯業務需求和金融市場變化情況，主動提供外匯即期交易、衍生品工具、跨境結算等多幣種、多期限產品和服務，幫助企業有效管理匯率、利率、大宗商品價格等市場風險，進而實現避險保值、阻隔市場風險傳導。

應對案例

案例一：便利高效，為外貿企業套保需求開辟“綠色通道”

受疫情影響，今年上半年大宗商品價格出現較大波動，外貿企業對于石油、貴金屬、有色金屬等大宗商品套期保值有著強烈的業務需求。為降低市場風險對外貿企業利潤的影響，商業銀行深入挖掘客戶需求，改進套期保值服務流程，提升金融服務效率，提供優質金融服務。

緊跟金融市場變化，開辟“綠色通道”。為主動對接和響應外貿企業的金融服務需要，某商業銀行經營團隊聯動總/分行市場交易部門，根據客戶需求及痛點，快速推出了產品方案并不斷優化方案，同時積極運用線上服務。以筆者所在銀行為例，在與企業的溝通中，經營團隊了解到企業對大宗商品業務敘做的時效性和專業性方面有著較高要求，于是在第一時間聯系總行金融市場部和香港交易中心專家上門講解，詳細介紹了銀行交易和清算模式；同時為客戶開通“綠色通道”，保證了其交易的時效性。便捷的交易流程、夜盤不間斷的客盤服務以及便利高效的“綠色通道”，成為做好本次客戶服務的關鍵。

本次銀企的通力合作，實現了互利共贏：對于銀行來說，大宗商品業務的成功落地，不僅給銀行帶來不少中間業務收入，也派生了大量企業存款沉淀；對于企業來說，本次大宗商品業務合作的突破，為企業提供了其急需的套期保值服務。此外，此次合作還進一步增強了銀企的合作粘性，為雙方今后更廣泛的業務合作奠定了基礎。

案例二：紓困解難，以技改基金支持企業技術創新、增資擴產

為加大對外貿企業的信貸支持，很多地方政府都出臺了幫扶措施。如廈門市政府與各合作銀行共同出資設立了“技術改造基金服務信托”（以下簡稱“技改基金”），通過政府的風險分擔、項目貼息，來實現降低外貿企業貸款成本、加大對企業的信貸支持力度、鼓勵企業技術創新增資擴產的目標。

技改基金由政府方與各合作銀行共同出資，政府出資比例不超過5%，各合作銀行出資比例合計不低于95%。雙方出資根據實際投貸需求分期到位，通過運用財政政策和資金杠桿，帶動金融機構提供流動性資金支持，推動外貿企業技術改造創新和產業鏈、創新鏈、價值鏈、資金鏈“四鏈”的融合，為企業紓困解難，加大信貸支持。

合作共贏，風險共擔。對于銀行，技改基金采用競標方式確定合作銀行，合作銀行需在競標時確定貸款定價（如4%/年），每筆放款由合作銀行牽頭對項目進行風險審核，壞賬損失由政府和銀行按出資比例分擔。對于企業而言，3%的年息大幅降低了融資成本；對于政府而言，企業融資成本和銀行貸款定價的差額由財政貼息（如銀行貸款定價4%，企業融資成本3%，則財政貼息1%）；對于信托公司而言，廈門信托作為技改服務基金的受托管理機構，每年收取0.1%管理費，負責基金設立、對接服務企業、賬戶管理、日常管理、分配清算等工作。

目前，廈門技改基金暫定155家白名單企業，其中不少是技術創新成長型企業。技改基金將有效降低企業融資成本，提升企業技術創新能力與產品的國際競爭力。

案例三：減費讓利，設立中小微企業增信基金

為有效支持外貿小微企業發展，打贏疫情防控狙擊戰，廈門市積極落實“信保”融資模式，強化政府、銀行之間的合作，優化風險分擔機制，加大對包括外貿企業在內的中小微企業的信用貸款投放力度；同時，鼓勵商業銀行積極對接主管部門、產業園區、行業協會等相關方，共同探索搭建信用平臺，充分釋放市場資源，實現政府、商業銀行與外貿企業風險共擔、利益雙贏。為此，廈門市政府和商業銀行共同推進中小微企業融資增信基金，以支持企業發展。

今年上半年，為緩解新冠肺炎疫情對外貿企業的不利影響，廈門市財政局和廈門市金融局正式啟動增信基金試點工作。所謂增信基金，就是政府出資為企業信貸提供一定擔保以增加企業貸款信用的基金，旨在以“降成本、降風險”來促進中小微企業“增信用、增信心”，同時激發銀行放貸的積極性，進一步緩解中小微企業的融資難，引導金融服務實體經濟。

廈門市共設立了16億元中小微企業增信基金，分為四只基金，由四家試點銀行分別設立，每只子基金均由增信母基金、各區（管委會）以及試點銀行按6:2:2比例出資。廈門市財政局、地方金融監督管理局是該增信基金的主管和監督部門，廈門市融資擔保有限公司是該增信基金的管理機構，負責其日常管理。

對于外貿企業來說，可通過增信基金為其申請融資提供的增信服務，有效簡化融資手續，降低銀行貸款的審核門檻，獲得更高額度的信用貸款；對中小微企業而言，在抵/質押物缺乏或不足的情況下，則可借助增信基金更方便地通過銀行貸款審核，獲得“低成本、低門檻、高額度”信用融資。

對于商業銀行來說，增信基金在風險機制設計上，如出現不良貸款，商業銀行只需承擔20%的損失，其余未清償債權本金（不含利息、罰息）則由增信基金予以補償。這為商業銀行提供了有效的風險緩釋。此外，商業銀行還可利用金融科技和財資管理方面的優勢，打造可提供現金管理、創新結算、貿易融資、供應鏈金融、跨境金融等金融服務平臺，批量化為外貿中小微企業提供融資服務，有效提高銀行的融資覆蓋面（獲得授信的小微企業數量占小微企業總量的比例）。

增信基金頗受企業歡迎，支持實體經濟的效果顯著，自其4月上線到8月底，短短半年不到，廈門市增信基金試點銀行通過增信基金累計投放貸款約1100筆，累計放款約16億元。

案例四：防范風險，積極探索匯率風險主動管理工具

受疫情影響，經濟基本面、美元流動性、金融市場波動、貿易環境等的不確定性大大增加，人民幣匯率雙向波動加劇。在這一背景下，商業銀行積極探索衍生工具在匯率風險主動管理實踐中的應用。

一般來說，商業銀行匯率風險管理有運用“表內調節”和“表外對沖”兩種模式。其中，表內調節包括資產負債結構調整、FTP（資金轉移價格）利率引導、外幣利潤擇時結匯等管理手段；表外對沖則是運用表外衍生工具直接調節外匯敞口，控制匯率變動形成的潛在外匯損失，同時輔之以套期會計以規避衍生工具交易對損益表產生的沖擊。如果一家銀行匯率風險一直保持在較低水平，通常會采取表內調節的方式進行匯率風險管理。

為對沖銀行賬戶匯率風險，外匯期權交易可配套應用套期會計工具。考慮到當前我國銀行間市場外匯衍生產品市場深度及交易活躍度，以及衍生產品自身的外匯風險特征，商業銀行應結合外匯敞口情況設計方案。如果該商業銀行外匯敞口為正，且敞口高度集中于聯系匯率制下的美元和港幣兩個幣種，可選擇“賣出美元/買入人民幣”交易方向。通過該筆買入期權，可獲得遠期以固定匯率賣出美元、買入人民幣的權利，用以鎖定因匯率變動帶來的潛在損失。

匯率風險對沖操作可有效填補商業銀行在應用表外衍生工具管理銀行賬戶匯率風險的空白，尤其是在應對匯率短期大幅波動風險方面，通過提供快速關閉敞口的新型管理手段，有效豐富了銀行匯率風險管理的工具庫。

應對戰略

全球疫情何時結束尚不確定，因此，未來國內經濟下行壓力與外部沖擊疊加的風險仍不容忽視。包括全球經濟增長乏力、全球地緣政治矛盾突出、中美博弈加劇、國際金融市場脆弱性增加等因素，加大了風險暴露的可能，未來，我國外匯業務仍需不斷強化穩外貿的金融服務。

一是加大對受貿易摩擦影響企業的信貸支持。積極貫徹落實外匯管理支持實體經濟發展的各項政策，穩定外匯業務基本盤。對于受國際市場沖擊較大，尤其是暫時遇到困難、有市場訂單的出口企業，商業銀行要加大信貸支持，不抽貸斷貸，并利用保函、保理、訂單融資、議付信用證等創新融資工具，多渠道滿足受疫情、貿易摩擦影響較大企業的融資需求，幫助中小微外貿企業渡過難關。

二是積極運用金融科技手段提供綜合金融服務。為跨境企業量身定制新型金融產品，優化貸款審批流程，下放審批權限，利用金融科技手段提高授信審批效率；同時，致力于在復雜多變的經濟形勢下為外貿企業所面臨的匯率、利率風險提供多方位的解決方案，提供定制化、專業化、便捷化的服務，幫助企業合理應對匯率、利率變化對企業經營造成的影響。

三是為跨境企業推出更多的外匯便利化業務。在疫情時期應全力為企業提供優質跨境金融服務，構建為跨境企業提供國際結算、貿易融資、外匯交易、離岸業務等方面全流程線上化的服務體系，使企業能通過企業網銀或企業APP實現匯出匯款線上化、匯入匯款確認線上化、網上國際信用證、網上國際貿易融資、線上自助結匯等功能，減少業務辦理帶來的人員聚集，進而降低企業受疫情影響帶來的操作成本。

四是進一步發揮政銀企聯動的協同機制。應圍繞中小微外貿企業，持續推進融資增信基金、企業技術改造基金、產融云平臺建設等項目，充實金融機構與企業的信息庫，打造便捷高效的信息交流渠道。對于受貿易摩擦影響較大的重點企業或重點建設項目，應采取“一事一議”的原則，加強金融“一對一”綜合服務，鼓勵銀行按照市場化原則提供支持，推動符合條件的企業與紓困基金對接，有效化解經營風險。對于受經貿摩擦影響較大的上市公司，應鼓勵其通過資產注入、引入戰略投資者、吸收合并、增發擴股、發行公司債等方式籌資，并探討上市公司股權激勵遞延納稅政策和稅收優惠政策，為其減稅降費。

五是加強對外匯市場的監測分析評估，協助外貿企業應對匯率波動風險。一方面，要加強對進出口、產業轉移、經濟與匯率走勢的研究和監測分析，及時把握其動態變化，及時對企業進行預期引導，以維護外匯市場的基本穩定；另一方面，要強化匯率避險產品的研發，滿足外貿企業的避險需求，在符合實需原則的前提下，允許企業以差額結算方式辦理遠期結售匯交割，以減輕受貿易摩擦負面影響較大企業的負擔。