論財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

高麗麗

（大慶鼎尚商業(yè)管理有限公司，黑龍江 大慶 163000）

一、財(cái)務(wù)環(huán)境與企業(yè)融資的理論概述

（一）財(cái)務(wù)環(huán)境

財(cái)務(wù)環(huán)境指對(duì)企業(yè)理財(cái)活動(dòng)產(chǎn)生影響的企業(yè)內(nèi)部和外部各種作用因素的總稱。財(cái)務(wù)環(huán)境可以分為企業(yè)財(cái)務(wù)的外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)的外部條件、因素和狀況構(gòu)成了財(cái)務(wù)環(huán)境的外部環(huán)境，主要包括法律環(huán)境、金融市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、貨幣政策、社會(huì)文化環(huán)境等。企業(yè)內(nèi)部的組織機(jī)構(gòu)、組織方式、內(nèi)部管理水平等構(gòu)成了財(cái)務(wù)環(huán)境的內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)的外部環(huán)境是基本相同的，可控性較差，而企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境確是千差萬別的，每個(gè)企業(yè)都有其自身的特點(diǎn)，加大管控力度，可以為企業(yè)更高效的服務(wù)。

（二）企業(yè)融資

企業(yè)融資是指籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，它通常依據(jù)未來發(fā)展所需要的資金來預(yù)測(cè)資金的需求數(shù)量，通過一定的渠道和方式，向內(nèi)部或外部籌集。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略從屬于企業(yè)的總體戰(zhàn)略，也應(yīng)注重全局性、長(zhǎng)期性和創(chuàng)造性。

（三）財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的重要影響

企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，正如人體離不開血液一樣，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)、循環(huán)是否通暢、有序、高效，是影響企業(yè)生存發(fā)展的根本條件。企業(yè)在項(xiàng)目啟動(dòng)乃至擴(kuò)大生產(chǎn)時(shí)需要籌集資金，在做出融資決策時(shí)需要對(duì)財(cái)務(wù)環(huán)境認(rèn)真分析，科學(xué)合理判斷，因此企業(yè)融資離不開財(cái)務(wù)環(huán)境的支持，財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資決策至關(guān)重要。財(cái)務(wù)環(huán)境影響企業(yè)融資方式的選擇、融資戰(zhàn)略的實(shí)施，只有充分且科學(xué)合理預(yù)判企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，才能為企業(yè)融資戰(zhàn)略的選擇和實(shí)施提供依據(jù)。企業(yè)融資需要將外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境高效地結(jié)合起來，為實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)奠定基礎(chǔ)。

二、企業(yè)在融資過程中忽視財(cái)務(wù)環(huán)境造成的影響

財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)的融資決策至關(guān)重要，然而許多企業(yè)在融資過程中忽視了財(cái)務(wù)環(huán)境的重要性，產(chǎn)生了如下影響，阻礙了融資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

（一）融資難、融資渠道單一

融資方式的選擇受融資市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政策環(huán)境等外部環(huán)境因素的制約，大多數(shù)的企業(yè)融資最常用的便是不動(dòng)產(chǎn)抵押及擔(dān)保相結(jié)合的方式取得融資資金。另外企業(yè)可選擇的融資渠道有外部和內(nèi)部，目前中小企業(yè)的融資多是靠外部融資，以債務(wù)融資為主，通過銀行貸款獲得資金。但是銀行的資金大多面向大企業(yè)，并且手續(xù)繁雜，審核程序嚴(yán)格，并要求提供抵押物及相應(yīng)的擔(dān)保，增加了企業(yè)的融資成本，使很多企業(yè)望而卻步。

（二）管理者資本成本意識(shí)淡薄，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大

財(cái)務(wù)資本成本也被稱為機(jī)會(huì)成本，雖然不是企業(yè)所實(shí)際發(fā)生的成本，但卻是因?yàn)橥顿Y本項(xiàng)目而放棄其他投資機(jī)會(huì)產(chǎn)生的收益。企業(yè)在發(fā)展中如果需要增加資金的使用量，就必然會(huì)需要融資。融資方式既可以選擇債務(wù)資本融資，也可以選擇權(quán)益資本融資。當(dāng)然，結(jié)合企業(yè)自身的狀況，不同資本成本的選擇，結(jié)果卻不同。選擇債務(wù)資本，企業(yè)需要定期還本付息，投資者風(fēng)險(xiǎn)較小，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；選擇權(quán)益資本，不用定期還本付息，企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較小，但是投資者風(fēng)險(xiǎn)較大，所以需要權(quán)衡企業(yè)的資本成本。

（三）與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作不暢

金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中獲取資金支持的強(qiáng)力保障。然而，我國(guó)金融市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜，貸款業(yè)務(wù)的管控力度強(qiáng)，資金支持更傾向與大型企業(yè)，對(duì)于綜合素質(zhì)不高的中小企業(yè)，往往會(huì)設(shè)置許多限制性的條件，提高了融資門檻。中小企業(yè)忽視財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)，忽視了貸后事項(xiàng)管理，缺少資金的使用規(guī)劃與管控，導(dǎo)致拖欠利息甚至無法償還本金的現(xiàn)象，那么企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)隨之而來，與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系破裂。

（四）對(duì)融資規(guī)模及需求時(shí)機(jī)未進(jìn)行合理規(guī)劃設(shè)計(jì)

良好的財(cái)務(wù)環(huán)境是企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展的基本保障。然而許多企業(yè)內(nèi)部沒有專業(yè)化的財(cái)務(wù)團(tuán)隊(duì)，對(duì)融資計(jì)劃沒有經(jīng)過精確的計(jì)算和驗(yàn)證，更多的是通過管理者的個(gè)人主觀判斷，缺少對(duì)資金需求量的合理規(guī)劃設(shè)計(jì)。融資過多則加大了企業(yè)的融資成本，導(dǎo)致資金的浪費(fèi)，甚至產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；融資量過少，無法滿足企業(yè)生產(chǎn)的需求，達(dá)不到融資的目的，加大了企業(yè)的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，資金鏈容易斷裂。事實(shí)上，融資過多、過少都會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)。

不僅資金的需要量需要合理的規(guī)劃，融資時(shí)機(jī)也至關(guān)重要，既不能太早，也不能太晚。如果融資時(shí)機(jī)過早，項(xiàng)目還沒有啟動(dòng)，那么企業(yè)就會(huì)多付出利息，增加成本；如果融資時(shí)機(jī)過晚，則會(huì)耽誤整體項(xiàng)目的進(jìn)展，工期延誤，一系列的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)隨之而來。因此需要重視企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境，合理規(guī)劃資金的需要量及需求時(shí)機(jī)。

三、企業(yè)融資存在問題的原因

企業(yè)在融資過程由于忽視了財(cái)務(wù)環(huán)境，導(dǎo)致了上述一系列的問題，究其原因如下：

（一）內(nèi)部原因

1．企業(yè)的綜合素質(zhì)差

我國(guó)大多數(shù)企業(yè)自身存在諸多問題：規(guī)模小、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差、內(nèi)部管理制度缺失，管理流程不規(guī)范等。這些問題的存在都導(dǎo)致了銀行對(duì)企業(yè)難以授信，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不過關(guān)，使得銀行對(duì)企業(yè)的融資具有高風(fēng)險(xiǎn)性，導(dǎo)致企業(yè)融資的失敗。即使銀行愿意對(duì)企業(yè)提供資金支持，必然會(huì)要求企業(yè)進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)抵押或提供相應(yīng)的擔(dān)保，以規(guī)避銀行呆死賬的風(fēng)險(xiǎn)，這樣就勢(shì)必導(dǎo)致了企業(yè)融資難，融資成本高。

2．決策者財(cái)務(wù)管理水平低

規(guī)范、科學(xué)的企業(yè)決策能夠?yàn)槠髽I(yè)的融資保駕護(hù)航。企業(yè)在面臨投資、融資等重大事項(xiàng)的決策上，仍在存在決策者水平低、內(nèi)部機(jī)制不健全的問題，導(dǎo)致規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力差；另外，財(cái)務(wù)管理模式混亂，財(cái)務(wù)管理水平低下，無法保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略更高效的實(shí)施，只能依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)判斷，加大了企業(yè)的融資難度及風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部原因

1．經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)企業(yè)融資的影響

宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)企業(yè)的融資產(chǎn)生了重大的影響。貨幣政策是國(guó)家宏觀調(diào)控的手段之一，最終影響企業(yè)和消費(fèi)者的行為。我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)不斷轉(zhuǎn)型，進(jìn)入發(fā)展的新常態(tài)，國(guó)家也逐步調(diào)整各行業(yè)的發(fā)展方向，所以企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針需要調(diào)整，戰(zhàn)略方向需要轉(zhuǎn)型，資金鏈?zhǔn)艿揭欢ǖ挠绊懞拖拗啤?/p>

2．信貸緊缺，缺少銀行支持

國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、地方金融機(jī)構(gòu)等是我國(guó)融資渠道的主要來源。盡管國(guó)家相繼出臺(tái)了銀行貸款、放款等各種相關(guān)政策，更加傾向于中小企業(yè)，但在落地執(zhí)行的過程中，尤其是四大國(guó)有商業(yè)銀行，出于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，對(duì)中小型企業(yè)的資金支持力度較小，因此并未能從根本上解決企業(yè)面臨的融資難的問題。

四、企業(yè)根據(jù)財(cái)務(wù)環(huán)境合理進(jìn)行融資決策的建議

（一）提高自身融資能力，銀行增設(shè)創(chuàng)新服務(wù)

融資難且渠道單一，是企業(yè)在融資過程中所面臨的較大問題，需要從以下兩個(gè)方面著手解決。

1．提高企業(yè)自身融資能力

企業(yè)在尊重客觀規(guī)律的前提下，努力提高企業(yè)自身綜合能力，提升自身融資能力。關(guān)注財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)，確保企業(yè)保證合理的資金量，促進(jìn)企業(yè)做大做強(qiáng)。一面企業(yè)需要抓住機(jī)遇，建立現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)管理模式，建立科學(xué)的管理機(jī)制和經(jīng)營(yíng)方針，確保企業(yè)與時(shí)消息；需要完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度，建立規(guī)范的融資決策機(jī)制，提高財(cái)務(wù)人員素質(zhì)，提高資金的利用率，提高企業(yè)的透明度，解決融資難問題。另一面企業(yè)需要拓寬融資渠道，可通過售后回租、房產(chǎn)出租等方式拓寬融資渠道。

2．金融機(jī)構(gòu)增設(shè)創(chuàng)新性服務(wù)

銀行需要轉(zhuǎn)變觀念，轉(zhuǎn)變工作方式，增設(shè)創(chuàng)新性服務(wù)，深入到企業(yè)中來，了解企業(yè)的發(fā)展方向，準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行要結(jié)合企業(yè)的自身優(yōu)勢(shì)，量身定做金融產(chǎn)品，同時(shí)降低門檻，簡(jiǎn)化審批流程，縮短審批時(shí)間，降低企業(yè)的融資成本，提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，扶持企業(yè)做大做強(qiáng)。

（二）加強(qiáng)學(xué)習(xí)，提高管理者意識(shí)

管理者的經(jīng)營(yíng)管理水平是企業(yè)良好運(yùn)行與發(fā)展的重要保證之一，企業(yè)管理者應(yīng)加強(qiáng)資本成本意識(shí)，增強(qiáng)預(yù)測(cè)能力，能夠洞悉市場(chǎng)的發(fā)展變化；增強(qiáng)預(yù)測(cè)能力，能夠洞悉市場(chǎng)的發(fā)展變化；為企業(yè)管理者及財(cái)務(wù)人員提供更多的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)，培養(yǎng)一支高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，更專業(yè)的服務(wù)于企業(yè)；時(shí)刻了解外部政策的變化，為決策提供依據(jù)，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

（三）與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立良好的合作關(guān)系

企業(yè)在取得銀行貸款前，需要提供企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、征信情況、企業(yè)未來發(fā)展的愿景、資金的用途及償還能力等信息，加強(qiáng)與銀行的談判，建立起良好的合作關(guān)系，最大限度地獲取融資資金。在獲取資金后，更需要維系好與銀行等金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，如期履行還款義務(wù)，科學(xué)的籌劃貸款的還款計(jì)劃事宜，定期報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)表、資金使用情況等信息。與銀行等金融機(jī)構(gòu)保持溝通，及時(shí)反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，樹立銀行對(duì)企業(yè)的信心，同時(shí)要做到誠(chéng)實(shí)守信，為搭建銀企長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

（四）科學(xué)計(jì)算資金需求量及選擇融資時(shí)機(jī)

企業(yè)需要運(yùn)用科學(xué)的方法計(jì)算資金需求量。項(xiàng)目啟動(dòng)前，需要依據(jù)項(xiàng)目的規(guī)模、建設(shè)周期、投資回報(bào)率、初始投資額等多個(gè)指標(biāo)進(jìn)行綜合預(yù)計(jì)；另外還需要各個(gè)部門都參與到預(yù)測(cè)中來，綜合分析內(nèi)外部環(huán)境，更加準(zhǔn)確地預(yù)計(jì)資金的需要量，確保資金需要量在合理的范圍內(nèi)。項(xiàng)目啟動(dòng)后，根據(jù)企業(yè)的年度資金計(jì)劃、重點(diǎn)工作計(jì)劃及日常運(yùn)營(yíng)的資金情況合理評(píng)估與使用，確保資金安全與高效。

企業(yè)需要科學(xué)選擇融資時(shí)機(jī)。融資時(shí)機(jī)的選擇需要結(jié)合行業(yè)發(fā)展周期、企業(yè)發(fā)展階段及資本周期來確定，分析內(nèi)外部財(cái)務(wù)環(huán)境，聘請(qǐng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)，確定融資的最佳時(shí)機(jī)。

五、總結(jié)

財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)企業(yè)的融資產(chǎn)生了重大影響，并且直接影響企業(yè)的長(zhǎng)久發(fā)展，因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)環(huán)境建設(shè)，提升企業(yè)自身綜合能力，運(yùn)用科學(xué)的方法分析財(cái)務(wù)環(huán)境對(duì)融資的影響，與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，提升企業(yè)的融資能力，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。