經濟發展中的最優金融結構理論初探

黨云云

（綏德縣教育質量評估監測中心 陜西綏德 718000）

耶魯大學的教授雷蒙德·W·戈德史密斯在1969年提出了金融結構理論，分析了金融結構理論對金融發展過程以及發展規律，確定了金融結構的變化具有一定的規律性。金融結構在經濟發展過程中具有非常重要的作用，例如動員儲備、配置資金等職能，通過一些合理的、有效的、科學的方式，將資金分配給具有最有價值的產業和競爭企業，從而增加經濟的產量，創造經濟剩余最大化和回報最大化。金融結構理論的應用不僅有利于經濟的穩定而且對社會的穩定也有一定的促進作用。隨著我國經濟市場的不斷優化發展，金融業面向實體經濟的服務也越來越專業化。要充分發揮實體經濟的作用，提高實體經濟的利益最大化，提供最優的金融服務是對當前我國產業結構和要素稟賦結構的最優的金融結構。

金融結構的要素

銀行和金融市場

金融市場的最早的主導者就是銀行，因此銀行在交易市場中具有不可替代的位置。在現代社會，股票市場、期票以及基金等是最主要的金融安排形式。銀行作為非常重要的中解放，掌握了發行銀行以及購買者的重要紐帶。存款、理財、保險等形式是銀行籌集資金的一種手段，銀行再通過貸款等形式為更大的投資主體提供必要的資金支持，從中收取一定的利息。當貸款方向銀行貸款時，銀行可以全方位地掌握貸款人的信息，包括資本以及能力等，同時銀行還可以以政府相關部門的名義對企業的資金進行全方位的監督，不僅可以為銀行的發展找到更強大的合作伙伴，同時還能夠降低投資活動的一些風險。發行股票是企業用來降低企業的內部風險的一種方式，股票的風險性要比銀行高很多，因此企業在進行融資前需要對企業的利潤回報有一定的把我，選擇最優的融資方式，推動企業的良性發展。

融資者的特性

企業規模以及企業的風險特征都是融資者的特性。一定的規模經濟是企業在融資過程中的所必須具備的交易成本，例如簽約成本、約定執行成本以及合同成本等。企業的規模大小決定了企業的融資規模的大小。中小企業所面臨的融資成本比較高，因此中小企業不適合進行公開發行的債券融資以及股票融資。各方信息的不對成程度和特性會產生不同的融資形式，這也導致了大型企業和中小企業之間的不同的交易方式的區別。企業的風險特征主要包括了企業家的風險、產品創新的風險、技術創新風險等。企業家的風險主要是對企業家的經營能力以及企業的經營能力的不確定性，企業家的風險具有非常高的個人特征，因此風險系數算是比較高的類型。另外產品創新風險，主要是指對于產品流通到市場之后，人們對產品的接受程度具有較高的不確定性。

影響經濟發展金融結構的因素

企業規模。在經濟發展中影響金融結構的重要方式就是企業規模。企業的融資成本跟金融成本是相互影響的，企業的規模越小，其所付出的融資成本也就越高。融資方式的變化也會引起金融結構的變化。企業利用中介、債券或股票等不同的方式進行融資，金融結構會呈現出不同的特性。企業在進行融資的時候，會結合自身的規模采用不同的融資方式。企業的規模不同，采用同一種融資方式所產生的成本是不一樣的。企業的規模不同會影響到企業信息的獲取渠道以及企業信息的完整性。部分企業的規模比較小，可能會造成企業的信息不對成，造成企業不明顯，從而增加了企業的融資成本。如果企業的融資收益率不高則會造成企業在融資結構中獲得有效的融資。

融資風險。在經濟發展中，風險因素是影響著金融結構的重要因素，在不同的經濟環境下，企業所面臨的風險不一樣。企業本身的風險是多種多樣的，對企業的發展存在著不同程度的影響，其中最重要的是企業的技術投入風險、企業經營者的風險以及產品創新的風險等。首先，不同類型的風險主要是跟企業自身的經營生產狀況以及企業的創新水平有很大的關系。企業想要創新，研發新的產品，從而占據市場的主體，就要在技術創新上投入一定的資金，如果企業在新產品的研發上投入的資金過多，但是技術又相對落后的情況下，其技術創新存在的風險就會非常的高。技術風險會反饋到金融風險中，因此，金融結構需要設置風險的制約機制。金融機構在企業申請融資之后需要建立一個信息的收集機制，收集企業的信息，實現對企業經營風險的評估。資金的提供者和金融機構會對機制進行風險的調控，通過建立風險分散機制來有效地降低風險。為企業的健康發展和國家經濟的平穩運行保駕護航。

如何優化金融結構的措施

明確金融機構的地位。金融機構對國家的經濟發展具有促進作用，但是作為金融的實施主體的金融機構卻并不能得到企業和個人的重視。在人們的普遍認知里，金融機構的作用跟銀行差不多，不過是一個能夠給自己提供一定的資金，對自己的經濟發展具有一定的促進作用的一個有效的工具。實際上金融機構的作用非常大，跟人們的生活息息相關。金融機構是國家貨幣印刷的主體，當國家的經濟處于某種狀態時，金融機構對國家的經濟具有一定的調控能力，從而保障國家經濟的平穩運行和穩步發展。當國家處于通貨膨脹的時候，金融機構就可以通過對貨幣的印制，對國家的金融發展實施簡單的調控。除了對國家的經濟發展起到一個有效的調控作用之外，金融機構還可以向企業和個人提供一定的金融融資和金融管理的工作。從而為企業和國家的經濟建設創造一個非常合理的、有發展前景的經濟模式。因此，針對金融機構，最基本的也是最重要的就是要明確金融機構在經濟發展中的重要作用，從而讓金融機構最大限度地保障企業的經濟發展，促進我國經濟平穩運行和快速發展。

優化各種金融管理制度。各種金融管理制度的制定和實施需要進一步地優化，從而更好地發揮金融機構地作用，為我國經濟的發展提供更好的制度保障。首先需要合理配置股權融資的形式，股權融資的形式可以保證資金供給者能夠得到合理的回報，從而提高資金供給者的投資欲望，資金的需求者也可以得到足夠的資金支持，從而促進資金需求者的自身發展，實現資金的多樣化選擇，也是一種降低投資者風險的有效手段。其次，可以實現金融服務的差異性，發揮出大中小銀行的不同作用，使得金融機構的有效分工能夠實現最大的利益。銀行也因該在內部建立一個比較內部的協調機制，從而對不同的資金用戶，使用不同的服務體系，從而提高銀行的辦事效率，實現金融結構優化的目標。最后應該建立一個基于目標的優化服務結構。在金融結構的優化中，金融的結構信息起著越來越重要的作用，金融機構要不斷提高自身處理信息的能力，只有根據信息的需要去調整自己的服務體系，才能更有效地發揮金融機構地作用。

加強相關部門的管理力度。一個團隊的管理水平對一個團隊的執行能力有著非常重要作用。因此對我國金融結構的優化需要提高我國金融機構的管理水平。金融結構優化是一個非常復雜的項目，需要各各部門和各各層次的人對金融結構進行合理的優化，對金融結構有一個充分的了解，并能夠認識到金融結構對我國經濟發展的重要意義，通過對金融和經濟的方法的合理利用促進我國經濟的進一步發展和改善。另外，經濟發展的一些相關部門，要優化對金融結構的有效管理，確保每一位相關的工作人員能夠在充分認識到金融結構重要性的基礎上，充分發揮自己的聰明才智，從而促進金融結構的進一步優化，加強金融結構對我國經濟發展的進一步的提升。各個部門共同努力，促進了金融結構項目能夠高效的完成，從而降低了一部分的優化成本，因此對相關部門的管理力度的加強，對金融結構的優化工作可以達到一個事半功倍的效果。

綜上所述，經濟的快速發展，對金融結構提出了更高的要求。對金融結構的優化，能夠進一步地促進我國經濟的發展，促進我國經濟的平穩運行。金融主要涉及到銀行、金融市場以及融資者三個方面的發展和利益。為了進一步地優化金融結構，首先要確定金融機構不可替代的作用以及金融機構對我國經濟發展不可或缺的調和作用。相關部門應該加強對管理力度的提升，同時優化各種金融管理體制，保證最優化的金融結構與產業特性的相適應性，進一步促進我國經濟的發展。