試論改變現金流量表“依附性”的現實路徑

繆艷娟

一、引言

“現金為王”不說是家喻戶曉，也可謂專業人士（包括理論界和實務界）公認的“金科玉律”，遺憾的是作為主表之一的現金流量表提供的信息，不僅難以令外部信息使用者信服，也難以滿足企業管理當局決策所需，因為無論主表還是附表都是依據資產負債表及利潤表調整而來，其真實性、時效性、可驗證性等基本會計信息質量都難以保障。尤其在當今數字經濟和實體經濟金融化背景下，企業對證券等金融資產買賣極易扭曲經營性現金流量，根據現有現金流量表生成方式難以提供清晰的企業經營現金流量信息（Sherman等，2004）。在公允價值計量模式普遍引入的情況下，如何防止利潤對信息使用者的誤導或被美妙的“商業模式”所迷惑，發揮現金流量信息的作用，讓其重要性“名至實歸”，這是理論界和實務界應當積極面對和共同努力思考并解決的現實問題。上世紀80年代以來，正是因為認識到現金流量信息的重要作用，各國及國際會計準則才紛紛將現金流量表增設為對外提供整套財務報表的有機組成部分之一。但時至今日，現金流量信息的生成仍處于依附狀態，為改變這種矛盾狀況，真正發揮現金流量表的應有作用，本文建議設計出讓現金流量表回歸自身屬性的簡捷、可行路徑，或許在如今“大智移云物”熱鬧非凡的數據時代，討論這么“老套”的基礎問題會被視為“另類”的落伍者。可在區塊鏈技術及分布式記賬成熟運用于財會領域的今天，即便會計理論體系確需重構，但一些基本賬理及其邏輯關系仍應是各種算法或程序設計的基礎，故仍有厘清的必要。

二、現金流量信息的“重要性”與“依附性”的矛盾

資金鏈斷裂是每一家陷入困境的公司難以逃脫的夢魘。有統計數據顯示，每5家破產倒閉的企業，有4家是盈利的，只有1家是虧損的（Gabriel Hawawini，2002）。現金流量信息無論對于監測企業財務健康狀況，還是對其未來價值預估或投資項目決策和評價都具有重要作用。正因為認識到現金流量信息的重要性，從上世紀80年代起，在原“一統會計天下”的權責發生制會計報表體系中增設了非權責發生制為基礎的現金流量表。但其自誕生之日起就具有天然缺陷，因沒有設置與之相應的會計要素，該報表信息生成始終難以逃脫依附于資產負債表及利潤表的陰影。1987年FASB發布《現金流量表準則》將現金流量分為經營、投資、籌資活動三類，但對“如何報告經營活動現金流量”，FASB僅提供了直接法或間接法的選擇權，并鼓勵公司采用直接法，但又要求使用直接法的公司必須附加提供間接法編制的附表。在當時信息化尚未普及的年代，經理們為使得編報成本最小化，大多選擇了采用間接法，據調查約97%-99%的公司使用間接法報告經營活動現金流量（肯尼斯·漢克爾與尤西·李凡特，2001）。正因為美國絕大部分公司都選擇采用基于利潤表及資產負債表的間接法編制現金流量表，這就使得單獨設置現金流量表要素一直沒有被提上議事日程。當時緊緊追隨FASB的IASB于1992年發布《現金流量表會計準則》基本與其如出一轍，所不同的是，在鼓勵企業采用直接法的同時，沒有要求必須提供基于間接法的附表，但也同樣既沒有提供直接編報的具體方法，也沒有界定現金流量會計要素。雖然財務報告概念框架幾經改版，包括IASB最新版《財務報告概念框架》（2018年3月），但仍未見到現金流量表會計要素的“蛛絲馬跡”，IASB于2019年12月發布了《一般列報和披露（征求意見稿）》，也對現金流量表避而不談，這實在與現金流量信息在各類決策中的重要性不相稱。或許正印證了美國會計史學家加里·約翰·普雷維茨、巴巴拉·達比斯·莫里諾（2006）著名論斷“會計收益正成為分配社會財富的首要機制，且其正在成為一種政治現象”，可在此體系下生成的現金流量表信息真的能發揮其作用嗎？

三、現金流量表的重要性“有名無實”

由于沒有與現金流量表相對應的會計要素及記賬體系，無論采用直接法還是間接法，其皆需通過以權責發生制為記賬基礎的會計信息調整得到。雖說直接法相比于間接法能提供更為直觀、更易于理解和使用的現金流量信息，但其名為“直接法”實為“調整法”，因為經營活動現金流量各項目（至于投資活動、籌資活動現金流量各項目如何編制會計準則均未明確交代，但此類現金流量業務較少，分析后調整編制矛盾并不突出）是根據營業收入、營業成本及經營性項目（如存貨、應收應付賬款等）等調整得到，間接法實質上也屬調整法。調整法看似簡單省事，實則一方面需要對調整所涉及的內在原理有透徹理解和把握，另一方面平時還需要設置大量工作底稿積累調整所需基礎信息，尤其是當業務越來越復雜、利潤表中利潤構成項目越來越多的情況下，“調整法”更像是“調節法”，而其他經營活動現金流量項目則更像是一個“堵漏”數字（肯尼斯·漢克爾、尤西·李凡特，2001，P97）。由于現金流量表各項目金額大多是由分析、調整計算得到的，沒有清晰可循的線索，若是合并現金流量表，其信息生成更如天方夜譚般神秘。這對那些想要驗證其真實性的相關方（如注冊會計師、擬放貸的相關銀行等）無不是難以解決的挑戰。現實中，對非上市企業而言，現金流量表更像是負擔和累贅，要么減少編報頻率，要么直接委托中介機構代為編制。如此，怎能發揮現金流量表的應有作用？證券分析師或資產評估師明知經營活動現金流量折現可以更好地解釋公司的市場價值（Dechow etal.，2008），卻往往另覓他徑獲取現金流量信息，如往往用EBIT或EBITDA作為經營活動現金流量的替代，這在早期收入、費用構成單一、利潤表比較簡單的情況下，可能還行得通，但在利潤構成日趨復雜、現實業務日趨多樣化的情況下，其存在致命概念性缺陷（David Sherman，2004），如當今投資收益占據營業利潤的主要部分，應收賬款保理業務、債務重組及非貨幣性資產交換業務時有發生，更加劇了上述矛盾。

由于沒有現金流量表會計要素，不僅使得現金流量信息提供成本大、及時性差、真實性難以保證，且更加深了“利潤中心觀”。著名會計學家利特爾頓（1988）就曾提醒“利潤表作為一種信息表達形式的弱點主要在于人類本性——只看計算結果而不看計算過程”。財務分析也難以跳出傳統的以資產負債表和利潤表為核心的窠臼。在現金流量表為會計界“接受”的二三十年里，目前幾乎所有經典財務管理教材的財務報表分析章節，無論是償債能力、運營能力、盈利能力分析，還是各種綜合分析，大多僅圍繞資產負債表及利潤表而展開，布里格姆（2017）最新版《中級財務管理》“財務報表分析”雖然提及了要在財務分析中使用現金流量表，但其設計的財務比率指標無一例外仍無現金流量的任何影子和痕跡。同樣，對資本項目的投資決策，不論是用回收期法，還是凈現值法或內部報酬率法，決策關注的重點都是現金流量，而此處的現金流量往往也都是由利潤表調整而來，如此得來的現金流量不可能真正反映決策有用的信息。

證券市場監管部門對公司的上市、退市等監管及上市期間披露的關鍵信息，也無不是圍繞利潤或凈資產指標展開，卻沒有一絲與現金流量相關的指標。于是，那些準備上市、已經上市、避免退市的公司，不管是自愿還是被動，“樂此不疲”地采取花樣不斷翻新的手法進行盈余操縱，如有的通過債務重組、非貨幣性資產交換等方式增加營業外收入的線下盈余操縱，有的通過金融資產重分類、金融資產與長期股權投資之間轉換等方式增加投資收益的線上盈余操縱等等，不一而足。會計準則制定者則為了盡可能杜絕或減少企業盈余操縱的空間和機會，而不斷想方設法“堵漏式”地修訂會計準則。

上述種種問題的存在，無不與“利潤表&資產負債表”中心觀、現金流量表的邊緣化有關，若理論界對此繼續視而不見、袖手旁觀，必將遭實務界唾棄。畢竟，在當今信息化、數字化時代，一種方法的繁簡或成本高低已不再是其采用與否的關鍵制約因素，最主要的是看其是否科學合理。

事實上，我國科創板近期出臺的上市標準亦已改變原來單一財務指標體系的不足而設置了多重指標體系，更強調公司持續經營和發展能力，其中指標之一是“資金流凈額不低于500萬元且持續增長”，但是對于“資金流凈額”的外延和內涵均未作出明確界定，在現實中極易被鉆空子，如“先借出資之名進來，后以其他之名出去”，故應明確其是指經營性現金流量凈額，且應有清晰的脈絡和途徑可獲得相應數據資料而非采取各種繁復的調整方法得到。

四、化解矛盾的路徑：讓現金流量表真正回歸

要真正發揮現金流量信息的決策作用并解決其仍處于依附狀態的尷尬境地，就應設計出讓現金流量表真正回歸的簡捷、可行路徑，使其在會計與財務領域處于不亞于資產負債表、利潤表的位置。為此，首先應設置現金流量表會計要素，因為會計要素一方面是會計報表構成的基本要件，另一方面也是會計信息生成的依據和基礎，如此可使現金流量表編制如資產負債表、利潤表那樣簡單、便捷、脈絡清晰。當然，隨著區塊鏈技術的逐漸成熟和運用，會計信息的生成并不一定要依托會計要素及其明細項目，且在實際工作中確有一些單位已嘗試對涉及現金流量的經濟業務在采用權責發生制記賬的同時，會在財務軟件系統中設置備查賬記錄現金流量增減變動情況，據此生成現金流量表主表（汪一凡，2004；繆艷娟，2017），但其畢竟沒有自成體系、自我平衡，且不符合基本賬理。因此，我們不能因新技術的到來，就不直面會計理論與實務中的現實困境，而應先立后破。況且，即便區塊鏈及分布式記賬技術在本領域得以運用，會計要素之間的基本賬理和邏輯關系仍是各種算法的基礎和依據。所以，本文認為從理論邏輯上來理解和解釋會計要素，尤其是現金流量表會計要素仍有必要。其次，在財務管理及財務分析教材中增設與現金流量相關的財務分析指標。再次，證券監管部門應增設與現金流量相關的多元化監管指標。總之，應將現金流量表置于與資產負債表、利潤表同等重要位置，才可能真正發揮現金流量信息應有的獨特作用。我們不能因為美國等發達國家或相關國際組織對現金流量表要素“留白”，在制定概念框架或修訂會計基本準則時也隨波逐流而放任不管，這不僅與會計理論框架相違背，更不符合會計決策相關性目標。

會計要素的界定和分類既可使財務會計信息系統更加科學嚴密，也可為信息使用者進行決策提供便利和依據。20世紀90年代末，我國頒布現金流量表會計準則前后，曾經有學者對現金流量表要素問題展開討論和研究，近年來也有關于現金流量表要素及其相關賬戶設置的討論（傅宏宇，2012；湯玉龍，2014），但其均未涉及如何確保其自成體系內的借貸平衡問題。由此可見，學界對增設現金流量表會計要素的主要問題在于沒有充分認識到設置現金流量表要素，不僅僅是為了現金流量表解構本身，更主要是為及時生成準確、完整的現金流量信息提供快捷方便、脈絡清晰可循的依據和載體。這就要求根據現金流量表會計要素所設置的賬戶，應能按照收付實現制記賬基礎，遵循借貸復式記賬原理保持體系內平衡，而不應與現有權責發生制記賬基礎下的會計要素及賬戶之間交叉使用。同時，還應考慮到現金流量表是動態報表，與其相關的賬戶期末應無余額，要符合前后一致的基本會計賬理。

表1 現金流量表會計要素及賬戶運用

按照上述構思，本文建議設置現金流入、現金流出、現金凈流量三大現金流量表會計要素，三大會計要素之間關系構成對應于現金流量表的會計恒等式：現金流入-現金流出=現金凈流量。為便于生成會計信息，可在每一類要素下按照現金流量性質的不同（即經營活動、投資活動、籌資活動）分別設置相應一級賬戶（見表1），在一級賬戶下按照現金流量表內相關項目設置二級賬戶（也可以按照現金流量表項目設置一級賬戶，但考慮到這些項目名稱較長，直接作為賬戶名稱稍嫌累贅，故本文做出上述建議），同時再按照管理細化要求設置三級或更多級次明細賬戶。

對涉及到現金流量的交易或經濟業務，應按照權責發生制與收付實現制雙重體系平行記賬。在信息化時代下，只要初始化設置好，平行記賬幾乎不會帶來任何額外信息提供成本。

平時發生與現金流量相關業務時，除了按照權責發生制進行會計處理（主要影響資產負債表、利潤表項目）外，還應按照收付實現制，對與現金流量表相關業務進行平行記賬。如借記“現金及現金等價物”，貸記“經營活動現金流入”等；借記“經營活動現金流出”等，貸記“現金及現金等價物”；期末轉賬后，現金流入、現金流出類賬戶均無余額，現金凈流量賬戶貸方余額表示凈流入，借方余額表示凈流出。由于現金流量表是動態報表，故與之相關的會計賬戶在年終轉賬后均應無余額。所以在年末，應將各類現金凈流量賬戶予以轉賬，與“現金及現金等價物”進行對沖，年末轉賬后，僅“現金及現金等價物”存量賬戶可能有余額。在信息化時代，上述轉賬業務理論上可實時進行，這樣，既可實時獲得現金流量信息，也可進行表內項目之間及與資產負債表相關項目的自動校驗和核對。

通過上述設計，可確保現金流量表信息的生成和提供不再依附于其他報表，也可采取與編制資產負債表、利潤表的類似原理，即名符其實的“直接法”及時、簡潔、準確地提供現金流量表信息，使得現金流量信息重要作用發揮有及時、可靠的信息支持，同時也便于日后追蹤和審計。

在區塊鏈技術成功運用于會計審計領域的情況下，雖然不一定需要存在上述一級或多級明細科目設置、期末轉賬、平行記賬等“現實”會計業務，但無論如何都需要按照一定規則、標準和邏輯在系統程序中預設，如此才可能得到決策所需信息。新技術的運用，省卻的是許多繁復程序和過程，更應關注以結果導向（即需要什么樣的信息）對系統程序的初始設計和把控，而這離不開對上述會計要素及其基本邏輯關系的全面厘清。

至于間接法下的附表，我國會計準則強調采用此法是為了通過比較，了解凈利潤與經營活動現金流量凈額差異及其產生原因，從而分析凈利潤的質量，事實上我們通過對照現金流量表與利潤表相關項目完全可以了解利潤質量。另外，附表往往在年報時才編制，且許多項目大多采取“倒軋”方式編報，再加上目前由于采用資產負債表觀，大量引入公允價值計量，使得需要調節的項目越來越多，編制成本也越來越高，其實際意義日漸式微，故本文建議棄之。

關于與現金流量表相關的財務分析，業界已有一些研究和討論，限于篇幅不作展開，只是針對現實中較多公司通過債務重組、非貨幣性資產交換、金融資產重分類等方式進行“合法化”（即符合會計準則規定）盈余操縱的現象，若我們注重充分利用經營活動現金流量信息并對投資者等市場參與者進行教育和引導，則很容易甄別上述亂象，并可遏制此類“游戲”的發生，也可在一定程度上免去會計準則制定者為盡可能減少企業盈余操縱空間，而充當“沖鋒陷陣”排頭兵不得不頻繁修訂會計準則的尷尬境地。此外，還便于培養初學者的現金流量意識。長期以來，由于缺乏現金流量表會計要素，任何一本會計學初級教材均不會涉及一點與現金流量表相關的信息和知識。大學生接觸到現金流量表知識大多是在《中級財務會計》的最后一章，由于現金流量表現有編制方法晦澀難懂，再加上課程臨近結束，大多是“蜻蜓點水”式一帶而過。在財務管理等課程中，雖會講到各種現金流量折現模型、凈現值法等，但大都不會講解現金流量的來龍去脈，從而使得未來管理者、投資者等信息使用者在本科學習階段，沒有獲得對現金流量信息的學習和深刻領悟。若按照上述原理設置了現金流量表會計要素，則完全可以在會計學基礎課程中講授此類會計要素的含義及其與其他會計要素確認計量所采用的不同記賬基礎，在初學時即可將現金流量表會計要素與其他會計要素相提并論，讓其知曉現金流量信息與資產負債信息、利潤信息一樣重要，還可客觀知曉不同記賬基礎各自的利弊，也可為其跨領域運用新信息技術奠定基礎。