我國農業產業鏈融資特征與模式探析

傅昌鑾，郁文靜

（1杭州師范大學 浙江杭州311121；2浙江大學中國農村發展研究院，浙江杭州 310058）

1 引 言

隨著市場經濟的蓬勃發展，農業生產對資本的需求也呈現逐年上升的趨勢。由于農業生產的周期長且生物資產會占用大量資金，以土地要素為主的生產資料又極度缺乏流動性，農戶的基本特征和資產狀況決定了其在農村金融市場參與融資行為時所扮演的被動角色，其必須依賴以間接融資為主的銀行主導型借貸市場才能得以生存。在市場經濟體系下，農戶的融資矛盾逐漸突出，因此必須讓農民先進入市場，以此為前提構建新的融資方式才能打破現有農業融資瓶頸。近年來，以產業鏈為突破口進行融資正在日益成為農業經營主體緩解生產結構矛盾、實現產業擴張的有效策略。最新發布的2020中央一號文件再次強調要以完善農業全產業鏈為首要目標，充分發揮各地的資源優勢，挖掘農業的潛在增值能力，建立健全農業產業鏈主體利益分配機制，尤其要穩妥擴大農村普惠金融以提高農業經營主體的融資水平和抗風險能力。本文將著重對農業產業鏈融資的概念、特征和運作模式進行闡述，分析農業產業鏈融資對緩解我國農村金融一些瓶頸問題的影響。

2 農業產業鏈融資概述

農業產業鏈融資是指以完善的農業產業鏈為載體的新型金融信貸模式。總結現有的運作經驗，該模式可視為傳統產業鏈融資的一種有效轉型，是金融服務機構通過考核整條農業產業鏈上下游生產經營主體狀況，分析考證產業鏈的一體化程度以及掌握核心涉農經營主體的財務狀況、信用風險、資金實力等情況，最終對產業鏈上的多個農戶或其他農業經營主體提供多樣化、差異化的金融產品及服務的一種融資模式。以農產品為流通主體的產業鏈的融資行為，可以是垂直連接，也可以是各個相互獨立的主體所組成的網絡，且各環節和各主體都被貫穿著嚴格的準則。換言之，完善的農業產業鏈架構、高效的生產經營方式、穩定的資金流通渠道和健全的利益聯結及分配機制是提高農業產業鏈金融運作效率的必要條件。

3 農業產業鏈融資特征及相關觀點

3.1 農業產業鏈融資主要特征

第一，融資主體的多元化。農業產業鏈的融資模式運作涉及不同的參與主體，包括農業生產資料的供應者、農產品生產者（農戶）、農業生產者組織（農民專業合作社）、農產品貿易中介（中間商）、農副產品加工者以及批發商、零售商等。農業的生產環節較為冗長，期間所需經過的參與主體極為復雜，且囊括了第一產業、第二產業乃至第三產業的特征融合。當前的農業領域所涉及的要素和信息愈加繁瑣，農業產業鏈所涉及的經營主體類型也日益多元化。

第二，涉及的資金數額較大。農業生產過程中的所有參與者都是融資活動的參與主體，都存在資金需求，包括農產品生產端、運輸端、加工端、銷售端在內的個人或組織。農產品產業鏈上游為農民，負責農產品的原料購買、種植（或養殖等）、采集等農業生產行為；中游主體為運銷大戶和加工商，其往往是以農民專業合作社或龍頭企業的形式存在，負責農產品的運輸和農副產品再加工工作；下游主體為銷售商，承擔農產品銷售和市場管理的職責。其中融資最為困難、最應急的就是農戶的生產性資金需求，尤其是土地規模微小的生產者農戶，加之近些年來高新科技的不斷滲透大大提高了農業生產及加工的效率，農業產業擴張力度空前，對資本的需求大規模上升。

第三，融資困境階段化。這是落實金融服務和產品所面臨的最大障礙。按照產業鏈的架構來分，位于產業鏈前端的生產性農戶所面臨的融資問題主要是“能否順利獲得資金？”，其所關注的是農業資金的可獲得性；位于產業鏈條中端和后端的核心企業所面臨的融資困境更傾向于“該不該獲取更多資金？”，其金融行為會兼顧融資活動的規模與現實需求的適配性，是以促進農業產業鏈全局的可持續發展為前提的。

第四，融資效率易受環境因素影響。農業產業鏈融資的運作極大地依賴于它所處的環境。一方面是指具體的物質環境，包括涉農參與主體、金融機構、政府等；另一方面是指抽象的政策環境，包括合理的法律法規、有效的監管制度等。所有的融資行為其出發點都是為了保證商業活動以及金融機構穩定的盈利性和一定的持續性。宏觀經濟環境的不穩定或者政策的波動性會直接削弱農業產業鏈融資模式的運作效率與潛力。

3.2 農業產業鏈融資相關觀點分析

有關農業產業鏈融資的研究最早始于西方，是農村金融發展理論的一條重要分支。美國經濟學家費景漢和拉尼斯（John Fei&Gustav Ranis）于1964年首次對農業產業化的金融支持進行了系統性地闡述，提出穩定有效的資金支持和制度是農業產業化經營有效、農業生產率持續提高的重要保障，也是農業經濟穩步發展的重要前提。相較于絕大多數的發達國家而言，中國農業的弱質性、弱勢性較為明顯，人地矛盾的日益深化以及產能透支的不斷加劇使得農業所面臨的結構性矛盾更為突出，尤其表現為農業對金融市場的低汲取能力。隨著我國農業產業化進程的不斷發展，各涉農參與主體對資金的需求越來越大，迫切需要融資模式的創新，而農業產業鏈融資模式正好迎合了這種趨勢。隨著農村金融理論與實踐的發展，我國在農業產業鏈融資方面的理論研究也進行了很多探索與討論。本文從資金的可獲得性和融資行為的驅動力方面進行一些相關觀點的分析。

以資金可獲得性為視角的研究發現，融資主體差異會導致同一融資模式的不同形式衍化。賀群等人（2013）曾對江蘇省阜寧縣生豬產業的價值鏈進行過探究，經實證分析所得，農戶個體特征、生產經營特征與訂單條款的不同會顯著影響產業鏈融資的可獲得性，因此必須要以完善的農業產業鏈模式為前提來考慮金融方面的擴張問題，以求得最為合適的融資模式。

以驅動力為視角的研究認為，金融產品的介入是產業鏈橫向劃分再縱向整合的二次分配過程，推動該進程的原生動力是決定農業運作效率的關鍵。丁寧（2015）深入分析了消費者驅動的融資模式內在機理，認為該模式具有促進農產品生產銷售、加快農村金融產品創新以及增速農業資料流動的優勢，但內部治理不規范、信息不透明始終是該模式的潛在隱患。總體來說，農業產業鏈的運作從生產端驅動向消費端驅動的轉變是當下農業發展的必經之路。完善與拓展農業產業鏈融資模式是農業現代化轉型升級的必經之路，也是農業供給側改革對農業發展的要求所在。

4 農業產業鏈融資模式分析

農業產業鏈融資模式涉及多方主體。就農戶而言，其擔保基礎較弱，資產抵押能力不足，且農業生產存在自然風險等因素；就銀行或金融機構來說，其本質上屬于營利性機構，除考慮金融服務的盈利能力外，還需權衡資金的風險問題，該類型機構對金融資本的風險承受能力較弱。農戶和金融組織間的利益矛盾難以在短時間內充分協調，往往需要借助第三方機構的力量來緩和現存的沖突關系。農業產業鏈融資模式按照合作主體來分，主要包括龍頭企業主導型，農民專業合作社主導型，專業市場主導型，政府主導型及協會主導型等。其中我國當前主要的農業產業鏈融資模式包括龍頭企業主導型、農民專業合作社主導型及政府主導型，以下對這幾種模式進行了一些分析。與此同時，隨著互聯網科技的日新月異，以互聯網為主要手段的融資合作關系也將成為新的主流模式。

4.1 龍頭企業主導型

“龍頭企業主導型”是最常見的農業產業鏈融資模式，也稱做“公司＋農戶”模式，是指實力資本豐厚的農產品企業作為龍頭企業，與農戶在平等、自愿的基礎上簽訂契約，達成農產品生產和銷售的協作關系，以合同形式白紙黑字框定主體權利、義務和違約責任，培育互惠互利的供需關系，打造產業一體化合作模式。農民是產業鏈上游的生產主體，位列產業鏈的最前端執行農業生產行為，農業專業合作組織為農戶提供技術指導；企業是產業鏈下游的加工商及銷售主體，指派專業的經營主體統一收購加工成品并由專人進行銷售活動。金融機構不參與任何的生產環節，僅以龍頭企業為擔保主體，為農民專業合作組織和農戶提供融資服務以支撐該產業鏈中的產品循環。“龍頭企業＋農戶”模式具有較高的交易成本，但對合作雙方依舊是雙贏的局面，其將產業鏈的前端和末端相連，實現了小生產和大市場的穩定對接，提高產銷兩部門的生產效率，但這種合作本身存在權利不均等的現象，需要以穩定的市場環境為基礎，當市場發展不利變化時，容易造成一方或雙方違約的可能，履行合約的管理成本很高。

4.2 農民專業合作社主導型

從字面意思切入，該模式的主要結構是“企業＋合作社＋農戶”，是伴隨農民專業合作社發展應運而生的，其關鍵在于提高農民的組織化程度。農民專業合作社主導型產業鏈融資是以農民專業合作社為依托的，其主要服務對象便是合作社內的農民，作為專業的生產性合作社，其內部的農戶參與群體具有單一品種生產的特點，這為后續的組織和統籌管理提供了先天有利條件。在該模式下，金融機構與農戶、龍頭企業、農民專業合作社將形成四方協議，農戶并不直接與金融機構進行金融交易，而是由以農民專業合作社作為承貸主體，龍頭企業承擔連帶保證責任與銀行進行談判。在此過程中，農戶的角色由單一的經營主體轉換為具備企業性質的涉農合作組織的成員，其在談判對峙過程中的競爭力大幅度提升。最終由銀行將貸款發放至農業生產合作社的賬戶，由龍頭企業負責農戶生產過程中的合理支出并進行支付明細報備，農民專業合作社負責管理農戶的日常生產活動并提供一定的技術支持。待收獲階段，由農民專業合作社將所得的農產品統一交付于龍頭企業，由企業進行統一的加工和銷售，農民專業合作社在優先償還金融機構貸款之后可直接與農戶進行利潤核算。該模式的發展主要依賴內部經營主體的內生動力，以信息、資源、技術、銷售渠道為載體實施整體授信。銀行不直接面對分散的農戶，而是與農民合作組織直接談判，大大降低了運營成本。與此同時，銀行的談判對象屬性被更改，借貸主體由原先的分散化小農戶轉為批量化的合作社組織，可有效減少談判的交易成本，在一定程度上規避金融機構的信貸成本和風險。

4.3 政府主導型

政府主導型農業產業鏈融資一般由四大主體形成，即政府、農戶、農民專業合作社和龍頭企業，是一種四方協作的模式。其中政府是該模式的核心領導者，扮演統領全局的角色，不再直接控制和干預經濟活動，轉而進行隔空指導和引導性的平臺支持，這種經濟職能的轉換是實現融資主體關系“純經濟性”的前提。在初始階段，由政府主導初期投資項目，通過政府為主體進行基礎建設投資，如建立產業基地，為農業的產業一體化整合提供培育平臺，引導銀行或其他金融機構的資本參與，并為社會資本的介入創造條件。在第二階段，政府傾向于構建市場帶動金融資本的局面，通過政府擔保與各類金融機構聯合開展融資，為農民專業合作社開辟適宜的融資渠道，并設定相關的基金以防患于未然，抵御變幻莫測的市場風險。在最終階段，政府的直接施惠對象會轉向農民，以補貼帶動農戶融資。政府通過補貼對大戶給予支持，鼓勵大戶采用新品種進行標準化的規模經營，激勵農戶向銀行尋求融資服務。該模式的最終目的是為了實現資本的有效流通，最終使得資本以市場化的方式參與農業生產。政府本身并不參與融資項目，而是提供引導、補貼和平臺，起到市場催化作用。從長期來看，銀行、企業及政府三方的職能互補是決定政府主導型農業產業鏈融資能否成功的關鍵所在。

5 農業產業鏈融資作用及總結

根據前面對農業產業鏈融資的特征及典型模式分析，本文對農業產業鏈融資產生的作用進行總結如下。

首先，該融資模式提高農戶生產的規模化程度及農產品生產效率。農業產業鏈融資作為一種新型的農村金融發展模式，可提高農戶生產的規模化程度，農業的規模化經營有利于提高農產品生產效率，進而保障糧食和畜產品產量以及農民的穩定收入。基于農業產業鏈的融資模式是以標準化的管理方式為前提的，能更準確地核算出農戶的投入與產出，有利于農業生產活動的測算和監督，從而提高了生產效率。此外，通過其他機構引入科學技術支持能加速農業的生產效率，只有農業生產的自身效率提高，加之金融機構的扶持和管控，才能實現農業和金融兩個部門的雙贏局面。

其次，該融資模式改變了傳統的一對一小農戶貸款方式。信貸機構所服務的對象為同一產業鏈上從事相同活動的農業生產主體，其產品、技術、流程甚至所需配備的信貸服務人員也都是相同的，在一定程度上緩解了服務的投入壓力，人均服務成本被大大降低，實現了信息在產業鏈上的有效傳導，可大大促進農業產業鏈的整體運作效率。

再次，該融資模式分散與降低了農戶的農業風險與融資成本。共同風險防范意識是貫穿于農業產業鏈融資的設計、完善及實施中的一條主線，加之國家開展的政策性農業保險業務，極大可能地幫農戶分散了農業風險，可有效降低小農戶的融資成本和出資者的風險程度，這種內部外部資源并駕齊驅的農業產業鏈資本供給形式能為農業生產主體，尤其是勢單力薄的小規模農戶提供更多的生產機會，使其能擁有獲取高價值的市場資源的渠道，是拓寬小農戶與現代農業有機銜接的一條可行性方案。