科技創新型企業財務風險識別及控制研究

近年來，加強國家創新體系建設的戰略部署為我國科技創新型企業的發展提供了良好的空間。與此同時，科技創新型企業的快速成長和發展也為我國科技創新提供了持續穩定的孵化環境。科技創新型企業成本效益較高，但與其他企業相比抗風險能力則更為脆弱。作為技術創新的載體，科技創新型企業需要大量穩定的資本投入，特別是在技術創新的初期，資金需求極大，財務風險較高。在這樣一個高收益、高風險的環境下，科技創新型企業有效地識別和控制財務風險至關重要。企業創新的成敗與其調動資金的能力息息相關，因此，科技創新型企業應根據自身情況，清醒地認識企業保持可持續財務和可持續發展過程中存在的風險，并對其進行有效控制和管理，從而降低風險和運營成本，實現企業的快速穩定發展。

一、科技創新型企業的特征

科技創新型企業具有較強的創新主動性和成果轉化能力，可以在有效管理的基礎上創建自己的品牌，其主要特征是基礎技術的獨立性。在開展研發、生產、銷售等一系列可持續發展活動中，科技創新型企業的核心競爭力在于擁有自主品牌，具有較強的研發能力，企業規模不斷增長，市場地位日益突顯，有能力改善營商環境。

1.持續創新性

科技創新型企業主要是指以創新為主要內容，擁有大量研發資金、高風險、高收益的企業。創新是其最重要的特征之一，是企業運營和發展的主要動因。企業通過自身的技術和產品附加值來打造核心競爭力，其優勢之一就是創新產品的迭代。科技創新型企業通過持續的創新活動實現企業的創新發展，在創新過程中不斷創造新的要素，打造更新更大規模的科技企業。創新活動是一個連續的過程，是科技創新型企業管理鏈條的一部分。從動態管理角度觀察每個企業的發展階段，無論是初創期、成長期還是在成熟階段，創新思想都必須不斷融入企業的生產活動中。

2.研發性

科技創新型企業研發投入較高，研發工作系列化，并在生產和銷售過程中不斷研發增值產品。由于研發活動需要大量的資金投入，因此企業技術創新研究的成本非常高。國際經驗表明，當研發投入占比超過5%時，企業的發展潛力和市場拓展潛力更大。研發機構和研發人員也是科技創新型企業的重要資源要素。一般來說，具有國際水準的創新型企業中科技人員的比例約為50%～80%，這樣才能夠保證企業工作人員的整體素質水平。科技創新型企業通過研發與銷售的長期合作，一方面提升研發機構的研發效率和水平，另一方面提高企業自身的生產效益。

二、 科技創新型企業的主要財務風險因素分析

1.外部因素

影響公司財務風險的主要外部因素包括國際經濟狀況、國家政策、金融環境和市場環境等。這些因素是客觀存在的，企業沒有辦法改變。

從國際經濟形勢來看，近年來持續的中美貿易摩擦、世界范圍形勢嚴峻的新冠肺炎疫情，都對全球經濟產生巨大的影響，也成為影響企業財務風險不可忽視的因素。

從國家政策環境來看，中國股市對公司上市有著較為嚴格的審批要求，硬性的上市條件特別是財務要求條件是創新者無法達到的，很多創新者無法進入市場，更無從獲得理想的市場地位。

在金融環境、利潤水平、匯率和通貨膨脹方面，金融體系的規則尚未形成。風險較大的科技創新型企業很難從銀行、證券公司、風險投資公司等金融機構獲得直接投資，而以有效的金融支持名義存在的經營借款則增加了企業的財務利息負擔。

從市場環境來看，科技創新型企業面臨諸多不確定性。由于市場信息傳遞機制薄弱，企業不能及時獲取產品創新、供求等信息，難以把握創新方向。同時，因為市場差異化競爭所帶來的不確定性，科技創新型企業為了應對激烈的市場競爭，必須探索質量差異化的可能，從而加大了財務試錯成本。

2.內部因素

一是技術研發的不確定性。目前，許多科技創新型企業停止了真正創新，一味模仿創新并追求生產。非真正意義上的自主創新缺乏對新技術和新應用的不斷探索，沒有為企業提供清晰的技術特征，也沒有優化產品技術和工藝，導致企業漸漸失去創新所帶來的優勢。此外，與日俱增的科技創新產品“同質化”現象導致供應過剩，科技創新型企業逐漸面臨邊緣化和金融風險。

二是資本流動的不確定性。企業的生產經營需要持續的資金流動。不合理的融資行為可能導致資金流動性困難。對科技創新型企業的投資往往因為風險大、利潤低而缺乏可持續性，導致資金損失和資本抽逃。企業融資方式在時間和效率上也不能保證。應收賬款周轉不靈，導致應收賬款壞賬、呆賬。從長遠來看，企業的資本流動必須是穩定的、盈利的，才能實現良性循環。

三、 科技創新型企業的財務風險控制策略

財務風險存在于科技創新型企業財務管理的各個階段。面對激烈的市場競爭，缺乏對財務風險的認識和管理，可能會給企業帶來嚴重的財務危機，甚至影響企業的生存和發展。因此，在科技創新型企業的財務管理中，必須樹立風險意識，有效識別和控制風險，及時防范和化解財務危機。

1.建立財務風險監測機制

科技創新型企業首先需要建立專業的風險預防管理規范，利用外部專業人士收集和整理風險信息，包括財務信息。其次，要重視風險管理、企業研發和市場營銷，基于現金流、還款、研發和債務持續性的風險分析后拓展業務。最后，根據財務風險分析和財務管理的結果，制定風險控制策略，最大限度地減少損失。此外，企業財務風險管理中的風險控制技術大多非常薄弱。科技創新型企業在應對財務風險時，應加強管理薄弱環節，學習先進的控制技術。可建立計算機輔助管理系統，實現智能化管理，保證理論技術與產品定位維護要求的有效銜接，采取積極措施，及時調整管理系統和產品研發計劃。

2.加強研發風險控制

科技創新型企業主要是通過研發占領技術市場，從而增加附加值和發展空間。企業必須將有效的管理與技術研發相結合，從而降低研發風險，提高技術創新能力。應加快新產品和新工藝的開發，快速把握市場。為了保持技術上的領先，要加強研發機構建設，加大研發投入，拓展融資渠道，打造創新平臺；還要加強對自主品牌和品牌產權的保護，重視專利開發。在市場營銷方面，要積極跟蹤市場信息，了解不同領域的供需趨勢，適時推出新技術和新產品，提高產品的市場適用性。建立專業的市場拓展團隊，完善科創產品開發流程，加快新技術應用。

3.加強投資活動財務風險控制

影響企業投資風險的關鍵指標是銷售凈利潤和主營業務盈利能力。科技創新型企業必須加強投資管理，建立科學的投資決策機制，提高投資效率。應根據投資活動的各個階段，制定系統的投資管理計劃。根據經驗，還要以定量或定性的方式識別和分析投資風險，對項目開發進行技術可行性研究。公司管理層應當充分研究投資計劃，并制定風險應對方案，防止投資過程中的意外事件。