基于互聯網金融的中小企業融資問題分析

劉亞娟

[摘 ? ?要] 在國內外經濟形勢日益嚴峻的背景下，中小企業面臨著融資難的問題。我國互聯網金融行業的蓬勃發展，中小企業融資難的問題得到了很大的緩解。文章分析了基于互聯網金融的中小企業融資問題，并提出了相應的發展策略，幫助中小企業實現有效融資。

[關鍵詞] 互聯網金融;中小企業;融資

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 23. 015

[中圖分類號] F230 ? ?[文獻標識碼] ?A ? ? ?[文章編號] ?1673 - 0194（2020）23- 0033- 03

1 ? ? ?互聯網金融概述

互聯網金融是互聯網技術與金融功能的有機結合。依賴大數據和云計算，它形成了一個實用的金融形式及其服務體系，在開放的互聯網平臺，包括金融市場體系、金融服務體系，金融組織體系、金融產品系統和基于網絡平臺的網絡金融監管系統平臺財務、金融和信息片段是與傳統金融融資不同。互聯網金融是傳統金融機構和互聯網企業利用互聯網技術和信息通信技術，實現融資、支付、投資和信息中介服務的一種新型金融業務模式。互聯網與金融的深度融合是大勢所趨，將對金融產品、業務、組織和服務產生更深遠的影響。互聯網金融在促進中小企業的發展、擴大就業方面發揮了現有金融機構難以替代的積極作用。推動互聯網金融健康發展，有利于提高金融服務質量和效率，有利于深化金融改革，有利于促進金融創新和發展，有利于擴大金融行業對外開放，有利于構建多層次的金融體系。互聯網金融作為新生事物，想要發展需要市場驅動，還需要政策支持。

2 ? ? ?互聯網金融融資模式

2.1 ? 電子商務平臺小額貸款

電子商務平臺是互聯網金融企業發展不可或缺的一個重要組成部分。網絡電子商務公司成立旗下的小額貸款公司，利用其自身掌握的線上交易數額，通過自身的資金對電商平臺中的中小企業提供貸款服務的金融模式，有效解決了中小企業的融資問題，它是基于大數據、云計算等金融科技基礎上實現的，借助電子商務平臺，這種互聯網金融企業有助于為中小企業的發展提供相關的金融服務。此外，它也是相關金融機構申請貸款的重要依據。這種融資的特點是互聯網根據電子商務服務的特點，利用電子商務交易平臺的數據進行信用評估，客戶主要來自電子商務平臺。因此，這種融資方式具有一定的排他性。如果不是來自該平臺的中小企業，則不允許申請電子商務網絡小額貸款。

2.2 ? P2P 模式的網絡借貸平臺

P2P也就是點對點信貸。P2P網絡借貸是指通過互聯網第三方平臺進行貸款與貸款的匹配。需要借款的人在一定條件下通過網絡平臺可以找到有借貸能力和愿意借出的人，通過共享與其他銀行貸款額度以幫助銀行分散風險，同時也幫助借款人選擇有吸引力的信息比較完整的利率條件下的力量。主要有兩種運營模式，一種是純線上模式，其特點是資金借貸活動是線上進行的，不結合線下審計。通常這些企業對借款人進行資質審核的措施包括視頻認證、核對銀行對賬單、身份認證等。另一種模式是線上線下相結合。借款人在線提交貸款申請后，平臺通過本市代理對借款人的信用和還款能力進行審核。此種融資模式在電商網絡小貸融資針對中小企業的基礎上，將更廣泛的社會大眾囊括在內。

2.3 ? 眾籌網絡投資平臺

眾籌是指以團購和預購的形式向網民籌集項目資金的方式。互聯網眾籌主要包括激勵性眾籌和股權性眾籌，適用于中小企業。激勵性眾籌的特點是根據投資者的投資份額，給予投資者物質或服務報酬，從而達到企業融資的目的。這是一種更廣泛的眾籌。股權性眾籌主要是投資者將大量對企業的投資轉化為企業的股權。在企業不斷發展的過程中，他們可以享受企業給投資者的紅利，或者通過改變企業的股權來獲取利潤。這種融資方式類似于P2P信貸平臺的融資方式，需要資金的個人或團隊向眾籌平臺提交項目計劃，經過相關審核后，他們可以在平臺的網站上建立自己的頁面，將項目介紹給公眾。這種方式在涉及企業的同時也囊括了大眾群體。

2.4 ? 大數據金融融資

大數據金融融資是以海量數據為基礎，通過互聯網和云計算等手段，進行專業的數據挖掘，為互聯網金融機構提供全方位的客戶信息。通過對客戶信息的分析和對客戶交易信息的調查，可以有效地掌握客戶的消費信息，準確地預測客戶的行為，與傳統金融服務相比，金融機構和金融服務平臺可以自由地承擔融資活動的風險。這種融資模式為電子商務網絡小額貸款融資、P2P信貸平臺融資、互聯網眾籌融資提供了一定的財務和技術支持。這種融資方式有效地降低了融資門檻和融資成本，同時也加快了資金周轉，提高了資金使用效率。同時，大數據金融融資還具有網絡特征，減少了信息不對稱，加強了消費者與金融產品和服務提供者之間的有效溝通，有效拓展了大數據金融的服務對象。

3 ? ? ?互聯網金融下中小企業融資問題分析

3.1 ? 中小企業缺乏規范化管理問題

我國中小企業的發展，在早期由于沒有專業的財務指導，信息披露的態度不夠嚴謹，導致內部管理模式混亂。企業與金融機構之間的信息傳遞不透明。由于我國對中小企業的審計政策相對寬松，使一部分中小企業為了自身利益而逃稅，在與審計機構勾結下，通過虛假財務信息欺騙金融機構獲取自身利益。大多數中小企業只看眼前利益，片面追求當下熱門行業，不客觀看待自己的能力，草率行事，往往會付出慘重代價，不僅會拖累一些銀行和金融機構，還會造成許多投資者對投資中小企業的猶豫和擔憂。我國中小企業管理缺乏規范化的制度，過于隨意、松散，這無疑使中小企業融資雪上加霜。

3.2 ? 互聯網金融融資存在信息安全問題

隨著互聯網的不斷普及和發展，很多企業客戶的信息會被泄露，賬戶信息會被惡意篡改甚至竊取，從而導致更多的財務欺詐。隨著互聯網技術的飛速發展，這些問題沒有得到解決，甚至變得越來越嚴重，特別是在網絡監管體系不完善的情況下，事故更容易發生。互聯網技術發展的前提是保證所有企業客戶的個人數據的絕對保密，大數據的采集應該是準確的。這也是一個亟待解決的重大問題。信息的泄露和篡改往往會導致一系列的問題。網絡黑客犯罪率的上升極大地增加了社會的不穩定性。容易造成雙方之間的信任危機，最終導致中小企業融資環境惡化。

3.3 ? 互聯網金融融資存在信貸配給問題

互聯網金融融資交易發生在網絡平臺上，具有一定的虛擬性。由于信息渠道和機制的不完善，使資金持有人無法在很短的時間內準確、快速地識別信息的真實性。這種情況很容易導致資金持有人不會以低利率貸款，相反，他們會通過提高利率和使用更多的自我保護措施來避免損失。這直接引發了中小企業的融資門檻升高，導致大多數的中小企業放棄信貸融資市場，剩下的中小企業是風險愛好者，愿意接受高利息融資方法。一些中小企業在獲得高利率資金后，將融資貸款資金投入高風險的投機項目，這無疑違背了融資貸款的約定，增加了風險，損害了資金持有人的利益，這就是融資后的道德風險。因此，一些基金持有人開始拒絕中小企業的融資請求，避免和減少損失，甚至將融資門檻設置得更高更嚴格。因此，越來越多的中小企業由于融資成本的增加而放棄信貸市場。

3.4 ? 互聯網金融融資退出平臺監管問題

就整體而言，當前互聯網金融融資缺乏健全的退出機制無法保持“退出渠道”暢通，不能有效防止惡意逃逸的發生。縱觀征信平臺，不難發現這些網絡平臺缺乏統一有效的退出機制。一旦遇到發展瓶頸，利潤就會下降，抗風險能力就會大大削弱，無法繼續發展。如果此時沒有相應的退出機制，由于媒介的缺乏，借款人無法按照約定償還本息。這就要求互聯網金融機構建立一種“生前預囑”形式的退出機制，以確保互聯網金融機構在遇到金融問題或無法運營時，能夠及時、有序地做出處置計劃。

4 ? ? ?解決互聯網金融模式下中小企業融資問題的對策

4.1 ? 規范中小企業管理

互聯網金融機構審核中小企業的數據和信息，并充分結合相關數據技術來有效地處理數據，并不斷探索和分析中小企業的融資需求，但是中小企業的內部控制制度還在持續改進階段。對中小企業來說，在互聯網金融平臺為了獲得最好的融資，可以進行以下兩個方面：一方面，確定企業產權主體，明確崗位權責，引入科學的財務管理制度，建立必要的信息披露制度;另一方面，借助科技提高企業產品或服務的競爭力。

4.2 ? 規范互聯網金融征信體系建設

設立征信體系為交易雙方提供保障，解決互聯網交易雙方存在的信任問題。把金融業作為一個有機整體，可以充分保證有序監管。在網絡平臺交易中，監管部門應對交易行為進行有效監管，促進“戰略合作”的形成。在這種模式下，政府應配合監管部門對金融行業進行動態監控，有效加強行業間的溝通。以大數據技術為交易基礎，政府可以充分實現銀行信用系統的共享，通過銀行查詢充分了解企業的信用程度，從而實現企業信用申請的正確處理。同時，鼓勵建立第三方征信機構，充分利用自身數據優勢，進行數據整合和資源共享，通過業務類型和功能互補，充分滿足社會化需求。同時政府應將市場上現有的中小企業全部納入征信系統，為征信管理提供便利條件。

4.3 ? 規范互聯網金融融資風險分擔機制

融資風險是每個金融機構衡量自身利益的最重要的基準。盡快完善這一機制，對互聯網金融的發展具有里程碑意義，對促進中小企業的有效融資具有積極作用。因此，我國應建立完善的融資擔保制度，降低銀行和其他投資者的融資風險和貸款風險。只有這樣才能激發投資者的積極性，有效地提高中小企業的融資效率。此外，政府可以推出一些優惠政策，引進民間資本開展擔保業務，形成一個多元化的保障體系與國家政策擔保機構為主體，和融入商業擔保，以提高安全的融資和擔保機構的風險控制能力，以拓寬中小企業的融資渠道。

4.4 ? 規范互聯網金融融資退出機制

建立退出機制有助于對互聯網金融活動的全過程進行有效監督。加強對互聯網金融融資的預警、過程處理和事后分析監管。互聯網金融平臺一旦發現異常，應立即停止平臺接受新業務并進行整改。在很大程度上減少了投資者的經濟損失。同時，當平臺發現問題時，要及時處理好自己的資產，加快資產變現速度，減少投資者的經濟損失。此外，借助行業協會或第三方管理機構的幫助，依托第三方機構的公信力，可以有效避免互聯網金融機構退出過程中的一系列負面事件。為互聯網金融創造良好的退出環境，促進中小企業的長遠發展。

主要參考文獻

[1]盧晶晶，黃薇.互聯網金融背景下小企業現金流管理問題探析[J].現代商貿工業，2019（33）：118- 120.

[2]孫雅倩.科技型中小企業的融資模式創新研究———基于傳統金融和互聯網金融的融合視角[J].全國流通經濟，2019（18）：92- 93.

[3]晏志勇 . 基于互聯網金融模式的中小企業融資問題研究[J].現代經濟信息，2016（34）：317.

[4]趙子銥，張馨月.互聯網金融發展能緩解中小企業的融資約束嗎？[J].東岳論叢，2018，39（10）：34-42.

[5]程靜，胡金林.互聯網金融化解中小企業融資難路徑探析[J].商業經濟研究，2019（1）：172-175.