企業核心競爭力財務分析體系構建研究

摘 要：近年來我國經濟全球化發展的進程中，單純通過經濟收益進行企業發展水平的評價已經無法滿足要求，應綜合結合企業的競爭力、管理方法等各類要求評價經濟收益、戰略規劃、內部文化等，以核心競爭力為主體針對性地進行各類因素的評價，最為重要的部分就是健全財務評價分析體系，合理分析和評價的同時推動企業核心競爭力的提升。基于此本文研究企業核心競爭力財務分析體系的構建，提出構建的要點和建議，旨在為增強工作效果提供幫助。

關鍵詞：企業核心競爭力;財務分析體系;構建

企業在新時代的核心競爭力快速發展過程中應重點構建財務分析體系，遵循基本性的要點，確保評價指標的合理設計與分析，保證體系內容的優化性、完善性，從根本層面改善核心競爭力的財務分析體系發展現狀，不斷優化各項工作模式、機制。

一、企業核心競爭力財務分析體系構建的要點

1.遵循實用性的要點

工作中應重點強調體系構建的實用性和重要性相互結合，選擇具備一定代表性的核心競爭力關鍵性指標內容，最高程度上將和其相關的某些特征真實反映出來，并且所選擇的指標不僅可以反映企業的個性或是特質，還需具備較高程度的廣泛性可以在企業的核心競爭力評價工作中符合因地制宜與適應性的標準，不會出現相互不適應或是其他問題。

1.遵循系統化的要點

體系構建的工作中，遵循系統化要點，應全面掌握系統要求和整體情況，將各類核心競爭力的影響因素和要素等融入其中，明確不同影響因素相互的關系情況，保證所獲得結果的針對性，增強評價指標的設定合理性，使其能夠全面反映企業核心競爭力狀態。

2.遵循定性與定量分析整合的要點

體系構建的環節中，應遵守定性分析和定量分析，相互整合的基本要點，所設定的指標能夠從整體方面定性評價企業核心競爭力水平，同時還能定量分析財務報表數據信息的計算結果，保證所有評價工作的優化性和科學化水平。

3.遵循針對性的要點

相關體系構建的針對性主要就是，可以針對性地展示企業的競爭力強弱情況與高低情況，工作人員需要針對性地掌握整體體系的指標內容，保障所有評價指標設定的針對性效果有效避免發生問題。

二、企業核心競爭力財務分析體系指標的選擇和分析

1.指標的選擇

深入性研究與分析企業核心競爭力的過程中，指標能力分析評價體系占有非常重要的位置，主要因為該體系在應用的過程中不僅能夠幫助企業客觀性評價核心競爭力，明確認定競爭水平的情況、不同組成成分對競爭力所帶來的影響，還可以幫助企業有針對性地按照實際情況增強核心競爭力，在競爭非常激烈的市場環境中穩定生存與良好發展。另外，企業要想真正意義上發揮自身的核心競爭力，就需要不斷健全相應的分析評價工作體系，設計其中的指標，確保所選擇的指標可以準確反映企業核心競爭力的本質特點，客觀展現具體競爭力情況。選擇評價指標之前應明確核心競爭力評價分析的總體目標，之后結合構成部分選擇各類評價要素，按照相應的要素明確指標集，結合每個指標的關聯性合理劃分不同指標集的關系和類型，設定指標集的級別，根據現實的需求開發相應的指標分析體系結構，按照企業狀況選擇盈利能力評價指標、償債能力評價指標、運營能力評價指標、創新研發能力評價指標與其他類型的評價指標，確保各類指標的合理性。

2.指標的分析

要想保證相關指標的高效合理運用，就應著重分析指標的關聯性情況，考慮到企業的核心競爭力具有增值特點、動態變化特點、延展性特點、獨特性特點，是企業專屬并且其他企業無法完全復制的能力集合，按照盈利能力評價指標、償債能力評價指標、運營能力評價指標、創新研發能力評價指標與其他類型的評價指標的情況，研究各類指標與核心競爭力之間的關聯性，明確指標集合中主要、次要的評價要素。從宏觀層面而言各類指標的提取和應用是統一性整體部分，相互之間存在密不可分的聯系，互相有著促進作用、影響作用和制約作用，便于在評價過程中充分并全方面展現企業的核心競爭力，對企業未來階段的長遠發展起到決定作用。而從微觀層面來講不同的要素內涵存在一定的差異性，在企業發展方面也有著一定的現實影響，因此需結合評價體系特點、指標情況等，深入性研究分析，保證各類評價工作的高質量落實。

三、企業核心競爭力財務分析體系構建的內容

完成相關評價指標的選擇和分析工作之后就應按照不同指標的情況深入完善和優化體系構建內容，從根本層面增強體系建設的效果、構建的科學化水平。主要內容為：

1.運營能力的評價內容

一般情況下，能夠真實展現企業運營能力的因素，主要就是流動資產周轉率和存貨周轉率，同時還涉及到應收賬款的周轉率這也是最為關鍵的部分，企業本身的運營能力和水平直接影響賬款回收的速率，從實踐操作的角度分析如若企業的應收賬款周轉率較高、賬款的回款速率很快，就證明企業具備較高的運營能力，并且經濟損失很少。具體的評價工作中應準確評估企業的營業周期情況、存貨周轉率情況、存貨周轉天數數據信息情況與應收賬款周轉天數數據信息情況等，確保能夠真實并準確了解企業的運營能力。

2.創新研發能力的評價內容

該評價指標主要就是企業無形資產與創新研發，開發支出總數據信息和企業本身應收過程中數據信息之間的比值，這項指標的真實評價能夠全面反映企業核心競爭力的領先性特點，將產品層面、技術層面和創新層面的資金投入和占比展示出來，從而體現出企業是否對創新研發有著一定的重視度。通常情況下這項評價指標會應用在對企業創新能力、新產品進行評價的工作中，如果數據值較高就證明企業對創新研發非常重視，如若具備一定的領先性就可以保證企業核心競爭力的被模仿難度、被超越難度增加，與此同時，在實際評價的過程中還能明確企業的創新研發能力是否具備一定程度的特殊性、技術性，以此準確了解核心競爭力情況與技術領先情況。

3.盈利能力的評價內容

多數企業的經濟效益和銷售數量存在直接的聯系，和銷售凈利率有所關聯，因此在對盈利能力進行評價的過程中需準確評估銷售凈利率指標數據值。從實際情況而言企業在生產環節、營銷環節和回款環節方面處于統一流程，但是其中的營銷環節對整體效益和收益起著決定性作用，簡而言之就是企業的營銷銷售數量直接決定是否可以盈利，在銷售數量越多的情況下回款數量也就越高，從而使得企業的效益水平有所提升，核心競爭力也會大幅度增強。因此在核心競爭力財務分析體系構建的過程中，應合理針對盈利能力進行評價，分析企業的銷售凈利率數據值、銷售毛利率數據值、凈資產收益率數據值，保證盈利能力評價的準確性、科學性。

4.償債能力的評價內容

償債能力的評價工作中建議利用流動比率數據值的分析和評價方式操作，其中的流動比率數據值主要就是企業本身流動資產和流動負債相互之間的比值數據信息，可以真實反映財務狀況，比值越高就代表著企業的償債水平越高，具備很強的競爭力。并且企業核心競爭力財務分析體系中的償債能力評價指標合理設定，在準確進行判斷與評價的情況下可真實體現出企業的資產價值，明確是否和企業初始資產相互之間存在一定的差異性。償債能力的評價工作中速動比率也屬于關鍵性的評估指標，主要因為企業償債資產中涉及到非速動類型與速動類型的資產、短期之內非速動類型的資產不能快速變現，所以在明確償債能力方面就會存在差異性，速動資產則可以將數據信息的分析作為基礎，預防出現上述差異性問題。另外，重點評價企業長時間的償債能力情況，嚴格計算分析資產負債率的數據值，從多個角度和多個維度評價分析資產負債率指標，便于準確彰顯出企業的核心競爭力.例如：評估分析流動比率指標、速動比率指標、保守速動比率指標與產權比率指標，結合情況計算分析資產負債比率指標，確保整體盈利能力的高效化評價。

5.現金平衡能力的評價內容

企業財務領域中主要是利用現金的支出和收入水平衡量運營環節、生產環節的協調性情況，現金平衡能力主要涉及到企業本身的運營資本以及具體需求相互的差異數據值，對此類指標進行分析和對比研究的過程中，所計算的結果最終會成為絕對數，結果數據值越小證明企業的現金平衡能力越高。與此同時，企業所存在的運營資本主要就是流動資產整體數據值與流動負債整體數據值相互之間的差異值，可以應用在投資工作領域或者是對非流動性負債進行清償的工作領域，如果在計算期間運營資本屬于正數，就證明企業有著很好的融資行為、投資行為，此類行為能夠使得企業本身有著非常充足的資金實現各類業務活動投資的目的。但是如果最終所計算的運營資本數據值是負數，那么就代表著融資活動、投資活動不具有相應的協調性，企業所擁有的流動性資金難以與投資活動相應的資金需求之間相符，甚至一些企業還會利用借債的形式清償舊的負債，最后會使得企業的資金不能按照需求正常、順利周轉。從本質層面而言企業在實際運營的過程中資本需求涉及到的是預付賬款與應收賬款部分、應收票據的部分、交易性金融資產的部分、具體存貨總額的部分、應繳稅費的部分、應付員工的薪資費用部分、預收和應付賬款相互之間數據差異性數值部分，由此可以發現企業的現金平衡能力指標主要就是日常運營和生產期間本身派生或者是創造而得的款項與各類運營業務環節需要使用資金相互之間的差異值，如果在計算期間所獲得的數據值屬于正數，就證明企業在運營過程中資本非常充足，可以滿足運營活動和經濟活動在資金方面的根本需求，如果在計算之后所獲得的指標數據值為負數，就證明企業在自身運營期間資本不能滿足要求，很難對日常的運營和生產等各類經濟活動有所維系，需要利用融資的形式解決當前的現金和資金不足等缺陷問題。總之在企業發展期間、經營管理期間，無論現金平衡能力指標屬于正數數值還是負數數值，無論所計算出來的數值結果高低，都不是最好的狀態，在數據值處于零的情況下才是最佳的狀態，此情況下不僅不會出現運營、活動等資金缺乏的問題，還不會出現閑置資金過多的現象，資金利用率較高，自身的競爭力較強。

6.人力資本投資回報力的評價內容

無論何種企業在運營生產的過程中人力資本都屬于非常重要的核心資源，對未來發展和核心競爭力的增強都有著深入的影響，尤其目前多數企業已經將人力資源當作自身的核心力量，建設高素質并且優秀的人才隊伍可以額外提升企業的價值，核心競爭力也不容易被其他企業模仿或者是復制，為企業長時間穩定性保持良好發展態勢做出一定貢獻，因此在財務分析的工作中還需重點關注人力資本投資回報力的評價，以人力資本作為企業無形資產與智力資源，將相應的評價指標當作是核心競爭力，評價過程中重要的指標，可以積極借鑒杜邦分析體系當中的核心指標股東權益凈收益率相關評價方式，將此類指標原理融入到財務分析體系，量化研究與評價的情況下，展現出企業的人力資本投資回報率情況，準確并詳細地進行分析計算。首先，應從政治經濟學的層面進行研究，準確評價勞動人員在勞動過程中所創造的剩余價值是否能夠轉變成為企業的經濟效益，明確在人力資本進行投資之后是否可以成為企業的收益，通過凈利潤指標的形式準確獲得投資回報率的數據值。其次，計算分析企業支付給員工的薪酬報酬，明確計算必須支出的成本費用數據值，科學做好各項衡量工作、評估工作，保證最終評價和評估結果的準確度。

7.可持續發展能力評估內容

企業在正常生存的同時利用增加自身規模合理性進行創新改革的方式進行經營擴張、實現一系列拓展是確保持續性發展最為重要的能力，也是獲得更多經濟效益來源的技術保障措施，確保自身在激烈競爭的市場環境中長時間穩定、可持續進步，因此在構建財務分析體系的過程中應重點評價可持續發展能力指標，以此凸顯出核心競爭力是否能夠持續性、穩定性并且長期性保持。首先，應重點評價凈利潤的增長率指標，主要就是計算某時間段之內的凈利潤增長數據值和前期凈利潤數據值之間的比率，便于客觀性了解企業凈利潤方面的變動和變化情況，對未來發展能力準確評估，在計算之后指標數據值越高就證明企業的發展能力越高、持續進步能力越強，指標數據值越低就證明未來發展存在很多不利因素，無法達到可持續進步的良好目的。其次，準確計算總資產方面的增長率數據值，收集年度總資產增長數據信息和年初資產總額數據信息，計算分析二者之間的比率，以資產總量擴張的層面分析與評價企業未來的持續進步和發展能力，準確將當期階段的資產規模變動狀況反饋出來，了解規模增長水平是否能夠為企業后續的發展提供力量，完成計算之后結果數據值越高就代表著該企業在自身經營規模進行擴張的過程中速度越快，數據值越低就證明該企業的總資產增長率越低。最后，準確評估主業務的收入增長率數據值，計算的過程中收集企業主營業務的當年收入增長額度數據值和上一年的收入總額數據值，計算分析二者比率之后可以準確研究企業經營的現狀、在市場中的占有額度和占有能力，準確預測未來發展階段的各類業務拓展態勢。

四、結語

綜上所述，企業在核心競爭力發展的過程中，合理構建相應的財務分析體系，應準確選擇其中的評價指標，做出一系列的分析，在體系中明確運營能力、創新研發能力、盈利能力、償債能力、現金平衡能力、人力資本投資回報能力、可持續發展能力的情況，確保在專業性分析與評價的情況下了解核心競爭力的狀況。

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作者簡介：徐雨薇（1995.05- ），女，漢族，湖北武漢人，研究生，助教，從事管理會計、財務分析等研究