食品企業(yè)現(xiàn)金流量研究

摘 要：現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱，即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。本文以X食品股份有限公司為研究對(duì)象，通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)三個(gè)方面的現(xiàn)金流入流出情況對(duì)該企業(yè)現(xiàn)金流量現(xiàn)狀進(jìn)行分析以及對(duì)比，并針對(duì)公司現(xiàn)狀做出結(jié)論，促進(jìn)企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：食品;現(xiàn)金流入;現(xiàn)金流出;經(jīng)營(yíng)活動(dòng);投資活動(dòng);籌資活動(dòng)

一、公司概況

2005年8月，X食品有限公司在浙江省湖州市成立，公司總投資額2.5億元，擁有5000萬(wàn)元的注冊(cè)資本，廠區(qū)占地大約100畝，是中國(guó)最大的杯裝奶茶生產(chǎn)制造領(lǐng)軍企業(yè)。

X食品有限公司有著它獨(dú)有的天賦、巨大的市場(chǎng)份額、領(lǐng)先的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)和先天的規(guī)模，隨著科技的發(fā)展，行業(yè)產(chǎn)品差異化低、品牌效仿嚴(yán)重，外面的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也是虎視眈眈。

二、現(xiàn)金流量分析

1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)現(xiàn)金流分析

通過(guò)對(duì)比2017年-2019年現(xiàn)金凈流量構(gòu)成中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~在2018年都有一個(gè)大幅度的下降，雖然到2019年有所上升但是依然為負(fù)數(shù)。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~卻在逐年增加，這表明企業(yè)產(chǎn)品已經(jīng)在逐步地?cái)U(kuò)大市場(chǎng)占有率，占領(lǐng)了市場(chǎng)很大的份額，促使銷售呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中大量貨幣資金回籠。企業(yè)在三年中的投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~一直處于一個(gè)負(fù)值的狀態(tài)，從財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)看，主要表現(xiàn)為企業(yè)對(duì)固定資產(chǎn)投資較大;2018年和2019年籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)糁狄彩秦?fù)數(shù)，說(shuō)明企業(yè)歸還了前期債務(wù)或者沒(méi)有新增債務(wù)的情況下，支付了股利。

2.現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入總額為457，365.43萬(wàn)元，約占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的74.39%，其中通過(guò)銷售商品和提供勞務(wù)服務(wù)收到的現(xiàn)金約為448，654.78萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的98.1%，占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的72.97%，這一數(shù)據(jù)表明企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中以銷售和提供服務(wù)為主要途徑的經(jīng)營(yíng)方式一直在不斷的進(jìn)步，其所實(shí)現(xiàn)的現(xiàn)金流入每年都在增長(zhǎng)，說(shuō)明了企業(yè)的產(chǎn)品越來(lái)越受大眾認(rèn)可，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入已趨于穩(wěn)定的趨勢(shì)。同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中通過(guò)銷售商品、提供勞務(wù)使現(xiàn)金凈增加71995.13萬(wàn)元，這些現(xiàn)金的凈增加基本上是可以滿足日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需要的現(xiàn)金支出需求。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入中收到的稅費(fèi)返還約為86.46萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的0.02%，占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的0.01%;其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的流入為8，624.201萬(wàn)元，約占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入的1.88%，占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的1.40%。

投資活動(dòng)構(gòu)成的現(xiàn)金流入總額約為113，958萬(wàn)元，約占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的18.53%，其中組織結(jié)構(gòu)性調(diào)整改善活動(dòng)現(xiàn)金流入約為113，743.93萬(wàn)元，約占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入總額的99.81%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的18.50%;企業(yè)收到投資收益的現(xiàn)金流入約為200萬(wàn)元，約占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入總額的0.18%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的0.03%;通過(guò)收回固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入約為14.82萬(wàn)元，約占投資活動(dòng)現(xiàn)金流入總額的0.01%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的0.002%。

籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入總額約為43，506萬(wàn)元，約占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的7.08%。其中籌資活動(dòng)的方式只有借款的方式，通過(guò)以借款的方式取得的現(xiàn)金約為43，506萬(wàn)元，約占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入總額的100%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的7.08%。

3.現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析

2019年X食品有限公司現(xiàn)金流出總額為620，339.7萬(wàn)元，與2018年的586，409.77萬(wàn)元相比增長(zhǎng)5.79%。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出總額為385，370.3萬(wàn)元，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的62.12%，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出中購(gòu)買商品所需原材料的費(fèi)用支出和支付勞務(wù)費(fèi)用支出的現(xiàn)金約為208，337.13萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的54.06%，占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的33.58%;職工的工資以及為職工支付的現(xiàn)金約為52，778.77萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的13.7%，占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的8.51%;所有稅費(fèi)的支出約為42，258.89萬(wàn)元，占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的10.97%，占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的6.81%;其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的支出為81，995.51萬(wàn)元，約占經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的21.28%，占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的13.22%。

投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出總額約為177，803.91萬(wàn)元，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的28.66%，其中購(gòu)買建設(shè)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金流出約為53，155.23萬(wàn)元，約占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出總額的29.9%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的8.57%;取得投資所支付的費(fèi)用約為114，348.68萬(wàn)元，約占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出總額的64.31%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的18.43%;支付的與投資活動(dòng)有關(guān)的其他現(xiàn)金約為10300萬(wàn)元，約占投資活動(dòng)現(xiàn)金流出總額的5.79%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的1.66%。

籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流出總額約為57，165.49萬(wàn)元，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的9.22%。償還企業(yè)前期各項(xiàng)債務(wù)的費(fèi)用約為43，506.03萬(wàn)元，約占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出總額的76.11%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的7.01%;通過(guò)定期分配股利或者支付利息支付的現(xiàn)金約為119，97.26萬(wàn)元，約占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出總額的20.99%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的1.93%;支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支出約為1，662.2萬(wàn)元，約占籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出總額的2.91%，約占當(dāng)期現(xiàn)金流出總額的0.27%。

三、結(jié)論

上述分析通過(guò)結(jié)合了企業(yè)現(xiàn)金流構(gòu)成中的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)的流入流出對(duì)比，可以使使用者很清楚地了解到該企業(yè)本期以及前期的各項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金結(jié)余的情況，能夠真實(shí)地了解到企業(yè)近期的現(xiàn)金流走向，了解到企業(yè)在近幾年的現(xiàn)金使用和收入狀況。通過(guò)這些數(shù)據(jù)的對(duì)比對(duì)企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整，科學(xué)地預(yù)測(cè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況，因此在分析現(xiàn)金流量表的時(shí)候，應(yīng)該重點(diǎn)分析以下三點(diǎn)。

1.時(shí)刻跟蹤企業(yè)現(xiàn)金來(lái)源途徑

企業(yè)的現(xiàn)金來(lái)源主要表現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流入，不同的現(xiàn)金流入所能反映的經(jīng)濟(jì)情況是有所差距的。而在這三種現(xiàn)金流入的活動(dòng)中，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入更能反映出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益。企業(yè)要想長(zhǎng)期穩(wěn)定成長(zhǎng)，很大程度上必須依賴于自身經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入，企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金收入，提高知名度和市場(chǎng)占有率，償還長(zhǎng)期和短期的債務(wù)需求，維持良好的財(cái)務(wù)狀況。結(jié)合X食品有限公司來(lái)看，該企業(yè)的現(xiàn)金流入主要就為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入，該企業(yè)在不斷創(chuàng)新產(chǎn)品，迎合大眾消費(fèi)理念，培育新的多元化商品，以滿足不同層次需求的消費(fèi)者，以此擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，增加市場(chǎng)份額。

然而籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的現(xiàn)金流并不是企業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的長(zhǎng)久之計(jì)，扎實(shí)的內(nèi)部管理積累和良好的管理能力才是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。所以當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金流入中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入出現(xiàn)不正常的現(xiàn)象時(shí)，即使賬面所反映出的利潤(rùn)再高，企業(yè)自身的財(cái)務(wù)狀況依然是值得我們推敲的。

2.調(diào)查企業(yè)現(xiàn)金流出的主要方向

企業(yè)保持正常運(yùn)行條件下現(xiàn)金流出的各期之間的變化不大，表明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入與企業(yè)日常現(xiàn)金流出可以維持一個(gè)平衡狀態(tài)，如果出現(xiàn)較大的波動(dòng)，公司需要找出方向找到原因。就經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出而言，他所表現(xiàn)的流出主要就是由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的各項(xiàng)費(fèi)用的支出，表現(xiàn)在支付貨款。對(duì)于投資活動(dòng)來(lái)說(shuō)，其主要現(xiàn)金流的支出一般為購(gòu)買設(shè)備或?qū)ν馔顿Y，如果存在較大問(wèn)題，則應(yīng)確定經(jīng)營(yíng)者的決策是否適用。此外，籌資活動(dòng)以償還到期的長(zhǎng)期和短期債務(wù)以及支付現(xiàn)金股利為主要現(xiàn)金流出。企業(yè)償還了前期到期的債務(wù)之后，將會(huì)減少未來(lái)債務(wù)需求所需要的現(xiàn)金，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之降低。

3.分析對(duì)比企業(yè)實(shí)現(xiàn)的會(huì)計(jì)利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量

將企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量和會(huì)計(jì)利潤(rùn)做比較，其中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量不包括投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入和籌資活動(dòng)支出的費(fèi)用。通過(guò)上述兩個(gè)數(shù)據(jù)的對(duì)比反映，如果前者產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量大于或等于后者，說(shuō)明企業(yè)在進(jìn)行銷售商品以及提供勞務(wù)服務(wù)所產(chǎn)生的現(xiàn)金回收率高。相反，說(shuō)明企業(yè)的現(xiàn)金回收率低，收入不足，但兩者數(shù)據(jù)之間的差距并不是越大越好。如果企業(yè)進(jìn)行銷售商品和提供勞務(wù)服務(wù)的現(xiàn)金流入小于會(huì)計(jì)利潤(rùn)，就需要企業(yè)重視問(wèn)題。

綜上所述，對(duì)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的流入和流出的構(gòu)成進(jìn)行分析，現(xiàn)金流入減掉流出來(lái)看，如果現(xiàn)金流入大于流出，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況是良好的，二者可以維持，相反如果現(xiàn)金流入負(fù)荷不住現(xiàn)金流出的量，那么就會(huì)導(dǎo)致原有的庫(kù)存現(xiàn)金或重新籌措現(xiàn)金，這就會(huì)影響到企業(yè)的資金壓力，如果長(zhǎng)期是這樣的趨勢(shì)，企業(yè)的生存就會(huì)受到威脅。企業(yè)在各項(xiàng)現(xiàn)金流構(gòu)成活動(dòng)中現(xiàn)金流入增加或者減少情況，然后對(duì)出現(xiàn)問(wèn)題的異常增加和異常減少再比對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表其他指標(biāo)進(jìn)行分析，找出原因并解決問(wèn)題。隨著社會(huì)的發(fā)展以及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，使用者越來(lái)越重視企業(yè)現(xiàn)金流量表所披露的各項(xiàng)數(shù)據(jù)資料。因此，結(jié)合當(dāng)前時(shí)代發(fā)展，以及現(xiàn)金流量表中所體現(xiàn)信息的重要性，企業(yè)管理者應(yīng)該對(duì)現(xiàn)金流量表中的信息進(jìn)行深入的研究和挖掘，有利于企業(yè)的發(fā)展，使本企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中成為佼佼者，促進(jìn)企業(yè)的繁榮發(fā)展，幫助企業(yè)立足于市場(chǎng)領(lǐng)頭地位。

作者簡(jiǎn)介：張涵露（1995- ），女，漢族，陜西西安人，西安石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，會(huì)計(jì)碩士，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與實(shí)踐