油氣資源國稅費制度對我國海外油氣投資的敏感性分析

何立華，李國良，陳曉平，余 磊，李 斌，蔣璐朦

(1.中國石油大學(華東)經(jīng)濟管理學院，山東 青島 266580；2.中國石油規(guī)劃總院，北京 100089；3.中國石油國際勘探開發(fā)有限公司管道部，北京 100034)

0 引 言

油氣資源是我國能源結構中的重要組成部分和經(jīng)濟發(fā)展的重要戰(zhàn)略支撐。為保障油氣穩(wěn)定供應，我國投資運營了蘇丹、乍得、尼日爾等數(shù)百億美元的非洲油氣項目。由于非洲投資環(huán)境的不確定性和不可控性[1]，海外油氣投資風險較高，尤其油氣資源國多樣化的稅費制度影響了投資效益[2]。因此，系統(tǒng)梳理非洲油氣資源國的稅費制度、構建稅費框架并分析免稅策略和避稅路徑，有利于提升海外油氣業(yè)務核心競爭力和經(jīng)濟效益。

油氣資源國稅費制度具有多樣性、復雜性和差異性，而相關文獻主要集中在不同國家單一稅種的研究。李富兵等[3]闡述了哈薩克斯坦的礦區(qū)使用費、超額利潤稅及經(jīng)濟租金稅；李慧敏等[4]梳理了哈薩克斯坦石油資源礦稅、礦產(chǎn)資源開發(fā)稅及原油出口租讓稅等油氣稅種，并提出了稅費規(guī)避路徑；于銀杰等[5]分析了委內(nèi)瑞拉石油勘探和開采的礦業(yè)權、表面稅及開采稅等政策；劉舒考等[6]闡釋了尼日利亞石油利潤稅、個人所得稅、資本收益稅的計征模式及納稅特點；牛剛等[7]介紹了土庫曼斯坦油氣資源法中的利潤稅和資源稅；HAULA等[8]分析了印度尼西亞油氣上游活動的財產(chǎn)稅政策；馬秀明[9]分析了哈薩克斯坦礦產(chǎn)資源開采稅、超額利潤稅及出口利潤稅，并對比分析了中哈稅費差異。已有研究更多集中在油氣資源勘探、開發(fā)環(huán)節(jié)的資源稅分析，而缺少油氣投資建設與公司運營環(huán)節(jié)的關稅、增值稅、營業(yè)稅、企業(yè)所得稅等流轉(zhuǎn)稅和所得稅的研究。基于建設和運營環(huán)節(jié)構建非洲油氣稅費框架，結合算例測度關稅、增值稅、營業(yè)稅和所得稅影響內(nèi)部收益率的敏感性程度，并提出免稅和避稅建議，有利于油氣企業(yè)降低稅費負擔，制定合理的商務策略。

1 油氣稅費框架構建

根據(jù)WoodMac統(tǒng)計數(shù)據(jù)，非洲地區(qū)擁有約8%世界探明總儲量的油氣資源。其中，利比亞、尼日利亞、阿爾及利亞、安哥拉、蘇丹、莫桑比克和埃及等國家擁有約90%油氣資源，而我國油氣投資主要集中在阿爾及利亞、尼日爾、乍得、突尼斯和莫桑比克等國家。非洲油氣資源國的稅費制度主要集中在流轉(zhuǎn)稅(關稅、增值稅及營業(yè)稅)、所得稅(企業(yè)所得稅、特殊收入稅及資本收益稅)、財產(chǎn)稅(地產(chǎn)稅)、行為稅(印花稅、車輛購置費、城市建設稅)和資源稅(石油類稅費)，區(qū)域差異性顯著(表1)。其中，流轉(zhuǎn)稅和所得稅是影響投資收益的主要稅種，稅率為10%～85%。本文基于非洲油氣投資的設施建設和公司運營環(huán)節(jié)構建稅費體系(圖1)。

圖1 非洲主要油氣資源國的稅費框架

表1 非洲主要油氣資源國的稅費制度

1.1 建設環(huán)節(jié)進口階段

在非洲油氣投資建設環(huán)節(jié)，進口階段涉及關稅、增值稅、統(tǒng)計稅、聯(lián)盟稅、團結稅、消費稅、碼頭稅、海關印花稅、共同體稅、附加稅和轉(zhuǎn)口特別稅等稅費。其中，關稅、增值稅及轉(zhuǎn)口特別稅是進口環(huán)節(jié)的主要稅種。

1) 關稅。 根據(jù)設備材料類型(表2)，境外油氣相關設備材料進入油氣資源國時，由海關代收5%～10%CIF價(到岸價)的進口關稅(圖2)。按照海外油氣投資慣例，油氣投資企業(yè)通常免繳關稅及增值稅。

表2 非洲進口設備材料的關稅稅率

2) 增值稅。境外油氣設備材料進入油氣資源國時，由海關代收進口增值稅。與內(nèi)銷增值稅相比，進口增值稅只有銷項稅并無進項稅；進口增值稅稅基為CIF價與關稅、統(tǒng)計稅、聯(lián)盟稅等附加稅費的組成計稅價格，稅率為17%～19%。

3) 轉(zhuǎn)口特別稅。喀麥隆和貝寧等港口過境國具有重要的轉(zhuǎn)口作用。按照國際慣例，再出口設備材料不需向第三方國家繳納關稅、增值稅及其他稅費，但需繳納8%再出口貨物CIF價的轉(zhuǎn)口特別稅及海關印花稅。

1.2 建設環(huán)節(jié)施工階段

在海外油氣投資建設環(huán)節(jié)，施工階段涉及企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、特殊收入稅、增值稅、地產(chǎn)稅、學徒稅、印花稅、社保稅等稅費。由于非洲海外油氣投資的建設環(huán)節(jié)表現(xiàn)為現(xiàn)金流出，納稅環(huán)節(jié)較少涉及營業(yè)稅與企業(yè)所得稅(圖3)。但是，未在油氣資源國當?shù)卦O立公司，但發(fā)生資本收入的境外油氣企業(yè)需要向油氣資源國繳納“特殊收入稅”(尼日爾為非常駐的服務津貼利潤稅，貝寧為酬金代扣稅)。按照國際慣例，建設環(huán)節(jié)中特殊收入稅的稅基為建設投資中不含增值稅的工程費用，稅率為12%～16%，而在油氣資源國設立公司能夠?qū)崿F(xiàn)稅費規(guī)避。

圖2 建設環(huán)節(jié)進口階段的關稅計征程序

圖3 海外油氣投資現(xiàn)金流量圖

1.3 運營環(huán)節(jié)的投產(chǎn)階段

在海外油氣投資運營環(huán)節(jié)，投產(chǎn)階段涉及企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、特殊收入稅、增值稅、資本收益稅、地產(chǎn)稅、社保稅、油氣產(chǎn)品稅和學徒稅等稅費。海外油氣投資的運營環(huán)節(jié)表現(xiàn)為現(xiàn)金流入(圖3)，因此企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、特殊收入稅是運營環(huán)節(jié)的主要稅種。

1) 企業(yè)所得稅。在非洲油氣資源國設立的公司需基于境內(nèi)外收入繳納企業(yè)所得稅。企業(yè)所得稅稅基為當年利潤，稅率為10%～30%，而埃及和貝寧等重稅國家分別征收石油企業(yè)40%和55%的企業(yè)所得稅。部分國家規(guī)定了企業(yè)所得稅的最低限額，如尼日爾規(guī)定企業(yè)所得稅不得低于營業(yè)額的1%。此外，油氣資源國家針對油氣資源投資的不同階段設置差異化稅率，如阿爾及利亞在油氣勘探、開發(fā)及煉化環(huán)節(jié)中征收65%～85%的企業(yè)所得稅，在管輸和油氣分離環(huán)節(jié)中征收38%的企業(yè)所得稅。同時，油氣資源國基于油氣投資的注冊資本規(guī)模、區(qū)位發(fā)達程度及社會福利改善程度，通常給予油氣企業(yè)3～10 a的免稅運營期。但油氣資源穩(wěn)產(chǎn)前期處于虧損狀態(tài)，稅費優(yōu)惠效果有限。

2) 營業(yè)稅。油氣企業(yè)在非洲提供應稅勞務及轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)時需繳納營業(yè)稅。不論企業(yè)盈利還是虧損，稅基均為年度營業(yè)額，稅率為10%～35%。按照國際慣例，營業(yè)稅通常與企業(yè)所得稅捆綁實行稅費減免優(yōu)惠政策(表3)。

表3 海外油氣投資運營階段稅費優(yōu)惠

3) 特殊收入稅。境外企業(yè)基于勞務派遣或工程承包等方式在當?shù)孬@得的資本收入需繳納特殊收入稅。與建設環(huán)節(jié)相比，運營環(huán)節(jié)中特殊收入稅稅基為企業(yè)年度利潤或發(fā)票面值，稅率為10%～20%。油氣資源國并未制定特殊收入稅減免政策，但根據(jù)“避免雙重納稅協(xié)議”，油氣企業(yè)基于國內(nèi)繳納的企業(yè)所得稅能抵扣油氣資源國的特殊收入稅。

2 稅費的敏感性分析

2.1 敏感性分析原理

內(nèi)部收益率是關于稅費的非線性函數(shù)(式(1))，其中，關稅、增值稅、營業(yè)稅和企業(yè)所得稅等主要稅費權重較大。結合油氣投資建設和運營環(huán)節(jié)的成本支出和投資收益，將測度主要稅費變動影響內(nèi)部收益率及現(xiàn)金流凈現(xiàn)值的敏感性程度。

IRR=f(VT)

(1)

2.2 案例分析

在東非某國A原油運輸管道項目中，管道長約663.26 km，建設投資為1 161.92百萬美元。根據(jù)非洲實際工程建設條件，進口設備材料需要繳納37.02%CIF價的進口稅費，其中關稅和增值稅占進口稅費比例高達79.73%，是主要進口稅費(表4)。另外，管道運營環(huán)節(jié)油氣企業(yè)需繳納15%營業(yè)收入的營業(yè)稅和25%年度利潤的企業(yè)所得稅，是影響凈現(xiàn)金流量的主要稅費。為保證敏感性分析準確性，將控制運營成本、管輸費等無關變量取值從而消除非稅費變量影響。

表4 進口設備材料相關稅費

1) 建設環(huán)節(jié)關稅和增值稅的敏感性分析。在稅費單獨減免和同時減免25%、50%、75%及100%等不同情境下，測度關稅和增值稅影響投資內(nèi)部收益率的敏感性程度(表5)。根據(jù)敏感性分析結果，與12%內(nèi)部收益率的基準情境相比，A原油管道項目建設期在關稅單獨減免25%、50%、75%、100%時，內(nèi)部收益率分別為12.07%、12.14%、12.21%、12.29%，凈現(xiàn)值分別為4.83百萬美元、9.66百萬美元、14.50百萬美元、19.33百萬美元；在增值稅單獨減免25%、50%、75%、100%時，內(nèi)部收益率分別為12.14%、12.28%、12.42%、12.57%，凈現(xiàn)值分別為9.42百萬美元、18.85百萬美元、28.23百萬美元、37.59百萬美元；而在關稅和增值稅同時減免25%、50%、75%、100%時，內(nèi)部收益率分別為12.21%、12.42%、12.64%、12.87%，凈現(xiàn)值分別為14.26百萬美元、28.47百萬美元、42.63百萬美元、56.78百萬美元。而同等減免程度下，增值稅的敏感性程度高于關稅的敏感程度(圖4)。而關稅和增值稅具有提升內(nèi)部收益率的“雙重促進效應”。一方面，在投資效益固定的情境下，進口稅費減免減少了現(xiàn)金流出，直接提高內(nèi)部收益率；另一方面，進口稅費減免能夠降低投資準入門檻，增強油氣投資的杠桿效應，間接提高內(nèi)部收益率。

表5 關稅和增值稅的敏感性分析

圖4 關稅和增值稅的敏感性分析圖

2) 運營環(huán)節(jié)營業(yè)稅和所得稅的敏感性分析。在單獨免征和同時免征3 a、5 a、7 a、10 a等不同情境下，測度企業(yè)所得稅和營業(yè)稅影響投資內(nèi)部收益率的敏感性程度(表6)。 根據(jù)敏感性分析結果，與12%內(nèi)部收益率的基準情境相比，A原油管道項目運營期在營業(yè)稅單獨免征3 a、5 a、7 a、10 a時，內(nèi)部收益率分別為12.700%、13.125%、13.450%、13.800%，凈現(xiàn)值分別為46.97百萬美元、75.24百萬美元、97.79百萬美元、123.39百萬美元；在企業(yè)所得稅單獨免征3 a、5 a、7 a、10 a時，內(nèi)部收益率分別為12.00%、12.06%、12.20%、12.39%，凈現(xiàn)值分別為0元、3.82百萬美元、13.64百萬美元、27.11百萬美元；在營業(yè)稅和企業(yè)所得稅同時免征3 a、5 a、 7 a、 10 a時， 內(nèi)部收益率分別為12.79%、13.51%、14.08%、14.72%，凈現(xiàn)值分別為53.05百萬美元、101百萬美元、140.88百萬美元、188.49百萬美元。

由于營業(yè)稅影響企業(yè)所得稅的納稅基礎，免征營業(yè)稅存在影響內(nèi)部收益率的“收入效應”和“替代效應”。一方面通過降低營業(yè)稅金支出提升內(nèi)部收益率，表現(xiàn)為正向收入效應；另一方面通過降低營業(yè)稅提升稅前利潤，企業(yè)所得稅支出增加從而內(nèi)部收益率降低，表現(xiàn)為負向替代效應。由于收入效應大于替代效應，減免營業(yè)稅能有效提高內(nèi)部收益率，且敏感性程度高于企業(yè)所得稅(圖5)。

3 非洲油氣稅費規(guī)避分析

油氣資源國的稅費成本導致海外投資效益顯著降低。油氣企業(yè)應結合非洲稅費框架，運用合理的免稅策略與避稅路徑實現(xiàn)投資效益最大化。其中，關稅、增值稅、企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、特殊收入稅等流轉(zhuǎn)稅和收入稅是海外油氣勘探、開發(fā)、管輸、煉化和銷售環(huán)節(jié)避稅與免稅的重點方向(圖6)。

表6 企業(yè)所得稅和營業(yè)稅的敏感性分析

圖5 營業(yè)稅和企業(yè)所得稅的敏感性分析圖

圖6 非洲海外油氣投資稅費規(guī)避路徑

1) 厘清非洲油氣投資稅費框架。非洲油氣企業(yè)要梳理油氣稅費制度框架，厘清關稅、增值稅、企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、特殊收入稅等主要稅費的稅基、稅率、計征模式和納稅期限，統(tǒng)籌規(guī)劃油氣資源國投資優(yōu)惠政策，制定合理的商務策略。

2) 稅前成本降低納稅基礎。 增加運營成本支出降低油氣企業(yè)納稅基礎，從而減輕企業(yè)稅費負擔。一方面，提高運營環(huán)節(jié)“虛擬支出”比例，加速折舊攤銷進程，提升稅前成本進而降低納稅基礎；另一方面，最大化海外油氣投資的“杠桿效應”，提升債務資本比例進而增加財務成本，延長企業(yè)虧損期，實現(xiàn)免繳、延繳、少繳企業(yè)所得稅及營業(yè)稅等稅費規(guī)避的目標。

3) 基于投資一體化合理稅費規(guī)避。基于海外油氣投資上中下游一體化的性質(zhì)，結合“轉(zhuǎn)移定價”原理，合理調(diào)節(jié)不同投資階段的利潤分配。一方面，提升國內(nèi)出口設備材料價格，提升海外油氣企業(yè)的成本支出；另一方面，將油氣產(chǎn)品低價出售給國內(nèi)公司，壓縮海外油氣企業(yè)的利潤空間。最后由總公司統(tǒng)籌利潤分配，實現(xiàn)降低海外稅費壓力、提升投資效益的目標。

4) 基于雙邊協(xié)議合理規(guī)避稅費。雙邊協(xié)議有效避免油氣企業(yè)征稅重疊現(xiàn)象，是稅費規(guī)避的有效路徑。一方面，海外油氣投資將地質(zhì)研究、方案規(guī)劃等前期技術支持工作委托國內(nèi)企業(yè)完成，基于“中-非”的雙邊協(xié)議實現(xiàn)稅費規(guī)避；另一方面，對于未簽訂雙邊協(xié)議的非洲國家，海外油氣企業(yè)可通過第三方國家實現(xiàn)“交叉避稅”，降低雙重稅費成本。

5) 避稅地注冊與完善稅費風險機制。在安道爾、百慕大、香港等“避稅天堂”設置油氣總公司，而在非洲油氣資源國注冊分公司并從事海外油氣投資工作，從而降低稅費成本。 另外，完善稅費風險防范稽查機制，結合稅費框架制定階段性、動態(tài)性、多維性的稅務規(guī)劃，由專職稅務部門負責稅費審查復核工作，為海外油氣投資稅費規(guī)避提供技術和決策支持。

6) 靈活商務談判，提升稅費減免空間。基于投資安排、工程建設及風險管控等環(huán)節(jié)中的互惠條款，制定靈活商務談判策略，實現(xiàn)稅費減免最大化。一方面，合理雇傭當?shù)貑T工并提供社會福利，結合屬地優(yōu)惠政策框架爭取稅費減免期上限；另一方面，根據(jù)行業(yè)和地區(qū)投資鼓勵政策，在經(jīng)濟特區(qū)和特別扶持區(qū)域設立企業(yè)辦事處，提升企業(yè)所得稅和營業(yè)稅減免空間。

4 結 論

1) 非洲油氣資源國稅費制度涉及關稅、增值稅、企業(yè)所得稅、營業(yè)稅、特殊收入稅、印花稅等數(shù)十種稅費，具有多樣性、復雜性及屬地差異性。其中，建設環(huán)節(jié)中關稅和增值稅、運營環(huán)節(jié)中營業(yè)稅和企業(yè)所得稅是影響投資效益的主要稅費。

2) 投資內(nèi)部收益率是稅費的非線性函數(shù)。其中，建設環(huán)節(jié)中關稅和增值稅影響內(nèi)部收益率具有“雙重促進效應”，且增值稅的敏感性程度高于關稅；而運營環(huán)節(jié)中營業(yè)稅具有影響內(nèi)部收益率的“收入效應”和“替代效應”，且營業(yè)稅的敏感性程度高于企業(yè)所得稅。

3) 在油氣勘探、開采、管輸、煉化及銷售等環(huán)節(jié)，油氣投資企業(yè)應統(tǒng)籌稅費規(guī)劃，從稅費梳理和規(guī)劃、減免和規(guī)避、風險防范稽查等多角度降低稅費負擔，實現(xiàn)投資效益最大化。