銀行信貸投放中的抵押擔(dān)保偏好及逆向選擇問(wèn)題研究

馬云風(fēng)

摘要：銀行在信貸投放中存在“抵押擔(dān)保偏好”，根本原因可以歸結(jié)為信貸投放過(guò)程中的信息不對(duì)稱，而銀行克服這種信息不對(duì)稱的方式就是要求提供優(yōu)質(zhì)的抵押物。該邏輯下必然導(dǎo)致“逆向選擇問(wèn)題”即沒(méi)有合適抵押物的優(yōu)質(zhì)企業(yè)不會(huì)將銀行信貸作為其首選融資渠道，從而導(dǎo)致銀行客戶群體質(zhì)量整體下降。要破解該難題，銀行需要改革現(xiàn)有的激勵(lì)制度、風(fēng)險(xiǎn)制度以及加強(qiáng)新型融資方式的探索;企業(yè)要建立規(guī)范的財(cái)務(wù)制度、加強(qiáng)征信意識(shí);政府則需要利用技術(shù)進(jìn)步打破數(shù)據(jù)壁壘，幫助建立銀企合作的平臺(tái)。

關(guān)鍵詞：抵押擔(dān)保偏好 逆向選擇 制度激勵(lì) 供應(yīng)鏈金融 金融科技

一、抵押擔(dān)保偏好

傳統(tǒng)銀行金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展其最重要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)——貸款時(shí)，容易存在一種對(duì)抵押擔(dān)保的過(guò)度偏好。“抵押擔(dān)保偏好”是指銀行在選擇信貸客戶時(shí)往往傾向于選擇能夠提供優(yōu)質(zhì)（或足值）抵押物的貸款申請(qǐng)人。在現(xiàn)實(shí)案例中經(jīng)常表現(xiàn)為兩種情況：一是如果企業(yè)能夠提供優(yōu)質(zhì)抵押物，即使該抵押物與其主業(yè)無(wú)關(guān)或來(lái)自第三方，銀行也傾向于向其發(fā)放貸款;二是如果企業(yè)本身較優(yōu)質(zhì)，但是不能提供符合銀行要求的抵押物，一般情況下銀行不會(huì)破例向其發(fā)放貸款。

銀行的抵押擔(dān)保偏好產(chǎn)生了一系列不良后果，其中最突出的可以稱之為“銀行信貸的逆向選擇現(xiàn)象”。逆向選擇現(xiàn)象是指：由于銀行業(yè)長(zhǎng)期存在抵押擔(dān)保偏好，且企業(yè)通過(guò)各方面渠道也已經(jīng)了解銀行的這種偏好，于是真正優(yōu)質(zhì)的企業(yè)在不能從銀行獲得足夠貸款的情況下會(huì)主動(dòng)尋求其他替代融資渠道，例如發(fā)行債券、上市融資或海外融資。這樣容易造成的后果是市場(chǎng)中只有相對(duì)較差（無(wú)法通過(guò)其他渠道融資）的企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款，貸款客戶群體整體質(zhì)量下降最終導(dǎo)致貸款違約率上升。

銀行的抵押擔(dān)保偏好對(duì)市場(chǎng)中的企業(yè)控制人還存在著負(fù)面激勵(lì)，即鼓勵(lì)企業(yè)主購(gòu)置大量可用于抵押的固定資產(chǎn)。市場(chǎng)中部分企業(yè)主在經(jīng)濟(jì)上行期、企業(yè)快速發(fā)展時(shí)，無(wú)意擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，原因在于新購(gòu)置的廠房、機(jī)器設(shè)備將來(lái)在銀行無(wú)法獲得貸款，其流動(dòng)性差、殘值率低，一旦投入有可能血本無(wú)歸。所以他們選擇購(gòu)買(mǎi)寫(xiě)字樓、商業(yè)門(mén)面、住宅等資產(chǎn)，這樣一方面可以收取租金，另一方面在需要時(shí)可以抵押給銀行獲取流動(dòng)性資金，貸款資金往往又被挪用于購(gòu)買(mǎi)新的固定資產(chǎn)，這樣不利于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

另外，銀行雖然掌握了大量相對(duì)優(yōu)質(zhì)的抵押物，但經(jīng)常出現(xiàn)的情況包括：抵押物權(quán)屬不清晰，存在爭(zhēng)議;被多個(gè)債權(quán)人查封，處理變現(xiàn)需要經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)的司法流程;第三方提供抵押擔(dān)保，貸款被挪用等。這些情況下，銀行無(wú)法通過(guò)抵押物快速處置收回信貸資金，因此形成了大量不良貸款并承擔(dān)高昂的資金成本和法律訴訟成本，對(duì)信貸風(fēng)險(xiǎn)的控制效果并不理想。

二、成因分析

銀行形成對(duì)于抵押擔(dān)保偏好的根本原因可以歸結(jié)為信貸投放過(guò)程中的信息不對(duì)稱，企業(yè)對(duì)于自身經(jīng)營(yíng)狀況了解程度以及對(duì)擬貸資金使用意圖的掌握明顯優(yōu)于銀行，而銀行克服這種信息不對(duì)稱的方式就是要求提供優(yōu)質(zhì)的抵押物。簡(jiǎn)單來(lái)講，優(yōu)質(zhì)的抵押物是銀行控制風(fēng)險(xiǎn)、減少損失的最后保障，一個(gè)足值、權(quán)屬清晰、變現(xiàn)能力強(qiáng)的抵押物可以讓銀行在貸款客戶還款能力出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，迅速處理變現(xiàn)，控制貸款終極風(fēng)險(xiǎn)。筆者將從銀行和企業(yè)兩個(gè)角度詳細(xì)分析抵押擔(dān)保偏好的成因。

（一）銀行方面

1.銀行從業(yè)人員素質(zhì)參差不齊。銀行在決策是否發(fā)放貸款時(shí)，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)本來(lái)是需要分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債、利潤(rùn)、現(xiàn)金流）、第一還款來(lái)源、第二第三還款來(lái)源等。但是分析財(cái)務(wù)報(bào)表并驗(yàn)證其真實(shí)性是一個(gè)有較高能力要求的流程。員工需要有扎實(shí)的財(cái)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)，能夠從報(bào)表的邏輯勾稽關(guān)系發(fā)現(xiàn)可疑之處。除此之外，還要去企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查生產(chǎn)狀況、核查庫(kù)存、進(jìn)行員工訪談、核驗(yàn)發(fā)票、出入庫(kù)單、工資發(fā)放表等原始憑證，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性進(jìn)行確認(rèn)和分析。這對(duì)員工的財(cái)務(wù)知識(shí)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、謹(jǐn)慎程度、耐心、責(zé)任心、效率都有較高的要求。對(duì)比而言，判斷抵押物的價(jià)值相對(duì)簡(jiǎn)單。銀行一般會(huì)委托專業(yè)的第三方資產(chǎn)評(píng)估公司對(duì)抵押物價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，員工只需要通過(guò)實(shí)地走訪、常識(shí)判斷（通過(guò)發(fā)票、合同查詢抵押物原始購(gòu)置價(jià)格，通過(guò)房產(chǎn)中介了解市場(chǎng)價(jià)格、通過(guò)租金貼現(xiàn)估算現(xiàn)值等方式），然后再按照銀行抵押率上限規(guī)定進(jìn)行打折，即可確定授信額度。如果企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)狀況不佳，簡(jiǎn)單的處理方式就是將抵押率控制得更低一點(diǎn)。選擇抵押擔(dān)保對(duì)銀行員工素質(zhì)的要求更低，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一個(gè)更便捷和更現(xiàn)實(shí)的選擇。

2.銀行的盡職免責(zé)辦法實(shí)際可操作性不高，客戶經(jīng)理的薪酬體系促使員工選擇抵押擔(dān)保。銀行的盡職免責(zé)辦法往往較為籠統(tǒng)，實(shí)際主觀認(rèn)定的空間較大，在實(shí)際工作中難以落實(shí)。其原因在于銀行面對(duì)的員工道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，必須將員工最終責(zé)任認(rèn)定的權(quán)力把握在自己手中。也就是說(shuō)企業(yè)經(jīng)營(yíng)是否出現(xiàn)問(wèn)題、貸款是否逾期并不重要，最重要的是一旦出現(xiàn)問(wèn)題，能否快速通過(guò)抵押物處置完成貸款清收。這種邏輯上的轉(zhuǎn)變會(huì)使得客戶經(jīng)理在選擇客戶時(shí)，不是找風(fēng)險(xiǎn)最低的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，而是找最終風(fēng)險(xiǎn)最低的優(yōu)質(zhì)抵押物。

3.銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制流程參與員工人數(shù)眾多，更易于在抵押物價(jià)值上達(dá)成共識(shí)。財(cái)務(wù)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制存在主觀判斷。每個(gè)人由于個(gè)人能力、經(jīng)驗(yàn)、從業(yè)經(jīng)歷不同對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)狀況、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和未來(lái)發(fā)展前景都可能有不同的解讀和判斷。銀行是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)，建立一個(gè)安全有效的風(fēng)險(xiǎn)控制體系是每個(gè)銀行的必要功課。然而風(fēng)控體系越完善、流程越長(zhǎng)則參與人員越多，要讓所有人對(duì)同一個(gè)項(xiàng)目達(dá)成共識(shí)的難度也就越大。各銀行發(fā)放貸款一般要通過(guò)支行業(yè)務(wù)部門(mén)、支行行長(zhǎng)、分行業(yè)務(wù)部門(mén)、分行貸款審批部門(mén)、分行貸款審批委員會(huì)、分行分管行長(zhǎng)和行長(zhǎng)等多部門(mén)及領(lǐng)導(dǎo)的審核，人數(shù)可達(dá)數(shù)十人，如需上報(bào)總行則人數(shù)更多。相對(duì)而言，要讓所有人都認(rèn)可一個(gè)抵押物更為容易。因?yàn)殂y行偏好的抵押物如住宅、商鋪、寫(xiě)字樓和土地等有購(gòu)置成本價(jià)、周邊物業(yè)成交價(jià)可以參考，比較容易得到一個(gè)市場(chǎng)公允價(jià)格。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，讓所有人都認(rèn)可一個(gè)企業(yè)很難，讓所有人都認(rèn)可一個(gè)好抵押物相對(duì)簡(jiǎn)單。

4.銀行貸款的期限偏短和融資成本偏高倒逼中小企業(yè)提供抵押擔(dān)保。銀行一般發(fā)放的貸款期限在1年及1年以內(nèi)，中長(zhǎng)期貸款審批要求較高，一般大型國(guó)企、上市公司更有可能在銀行獲得中長(zhǎng)期貸款。但是這些大型企業(yè)在融資時(shí)選擇渠道更加廣泛，優(yōu)先考慮通過(guò)發(fā)行債券、資本市場(chǎng)或海外市場(chǎng)融資獲取期限更長(zhǎng)、成本更低的資金，其次才考慮國(guó)內(nèi)銀行貸款。那么反過(guò)來(lái)，向銀行申請(qǐng)短期貸款的企業(yè)中并不包含這一批最優(yōu)質(zhì)的企業(yè)（如果這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)向銀行申請(qǐng)信用貸款或采取其他擔(dān)保方式其通過(guò)率相對(duì)較高），剩下的中小微民營(yíng)企業(yè)由于自身實(shí)力限制無(wú)法通過(guò)其它渠道融資，必須優(yōu)先考慮銀行渠道，但是這些企業(yè)（規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)高）想要以信用的方式貸款難度本身就更高，因此不得不提供抵押物以提高貸款審核通過(guò)幾率。

5.除抵押以外的其他擔(dān)保方式缺乏普遍可行性。信用貸款對(duì)企業(yè)本身要求較高，一般企業(yè)難以滿足;質(zhì)押物選擇范圍不夠廣：股權(quán)質(zhì)押一般只針對(duì)上市公司，票據(jù)質(zhì)押一般用于低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，倉(cāng)單質(zhì)押缺乏有效監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)偏高，實(shí)際可用于融資的合格質(zhì)押物不多;集團(tuán)公司保證擔(dān)保只針對(duì)大型集團(tuán)，專業(yè)擔(dān)保公司擔(dān)保提升融資成本，互聯(lián)互保則會(huì)積聚系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈融資（如應(yīng)收賬款質(zhì)押）是各銀行當(dāng)前極力推廣的業(yè)務(wù)模式，但目前發(fā)展一般，原因有兩點(diǎn)：（1）產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)往往是實(shí)力強(qiáng)、規(guī)模大的國(guó)有企業(yè)。如果需要其對(duì)上游供應(yīng)商的應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)的話，企業(yè)內(nèi)部手續(xù)繁瑣且需承擔(dān)一定法律責(zé)任，企業(yè)往往拒絕確認(rèn)，從而導(dǎo)致市場(chǎng)上“暗保理”偏多。這實(shí)際上容易造成銀行難以對(duì)融資企業(yè)的應(yīng)收賬款進(jìn)行真實(shí)性核查，企業(yè)存在造假的可能性;（2）很多企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)生頻繁，新的應(yīng)收賬款產(chǎn)生的同時(shí)，舊的賬款也在核銷(xiāo)，這要求銀行不僅需要建立應(yīng)收賬款池的管理信息系統(tǒng)，還要監(jiān)管其資金往來(lái)賬款以便及時(shí)核銷(xiāo)舊的應(yīng)收款并收回對(duì)應(yīng)貸款。銀行在沒(méi)有專業(yè)的管理信息系統(tǒng)和核心企業(yè)密切配合的情況下難以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制。

（二）企業(yè)方面

1.部分企業(yè)自身規(guī)范程度不夠，特別是財(cái)務(wù)制度建設(shè)滯后。銀行融資審批的所有要件中，歷年財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)疑至關(guān)重要。高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表需要企業(yè)的股東、高層管理人員和財(cái)務(wù)人員擁有較高的從業(yè)素質(zhì)和長(zhǎng)期堅(jiān)持的制度建設(shè)才能形成。對(duì)于一些中小企業(yè)，特別是傳統(tǒng)制造業(yè)的企業(yè)主來(lái)說(shuō)，由于其自身文化素質(zhì)偏低，沒(méi)有接受過(guò)系統(tǒng)化的財(cái)務(wù)訓(xùn)練，也缺乏相關(guān)財(cái)務(wù)和法律意識(shí)，容易出現(xiàn)個(gè)人和企業(yè)資金混用、挪用的情況。即使企業(yè)聘請(qǐng)專業(yè)的財(cái)務(wù)人員，其提交的報(bào)表可能也無(wú)法達(dá)到銀行的要求。企業(yè)在合同、憑證、存貨、資金管理等方面沒(méi)有形成嚴(yán)格的制度導(dǎo)致其報(bào)表可信度較低，缺乏佐證材料，經(jīng)不起銀行檢驗(yàn)（即使企業(yè)主自身并沒(méi)有財(cái)務(wù)造假的主觀意圖，但其報(bào)表本身無(wú)法反映企業(yè)的真實(shí)情況）。另一方面，即使企業(yè)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告，對(duì)其報(bào)表可信度的提升也有限。由于監(jiān)管可使用的懲罰措施有限，造假的事件時(shí)有發(fā)生，銀行對(duì)其信任程度有限。一旦企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法如實(shí)反映其經(jīng)營(yíng)狀況，銀行就不得不通過(guò)其他手段來(lái)彌補(bǔ)和企業(yè)之間存在的信息不對(duì)稱現(xiàn)象。

2.企業(yè)擁有的符合銀行優(yōu)質(zhì)抵押物范疇的資產(chǎn)不多，特別是真正進(jìn)行實(shí)體經(jīng)營(yíng)的企業(yè)。銀行認(rèn)定的優(yōu)質(zhì)抵押物一般是臨街商鋪、城市核心地段寫(xiě)字樓、高層住宅，總價(jià)較低的高檔住宅、商住用地等，特點(diǎn)是流動(dòng)性好，一旦企業(yè)出現(xiàn)問(wèn)題，便于銀行及時(shí)處置變現(xiàn);另一方面，銀行對(duì)上述抵押物設(shè)定的抵押率上限也相對(duì)較高，可以滿足企業(yè)貸款額度的需求。但從事實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)名下這類資產(chǎn)較少。以融資需求最大、數(shù)量最多的制造業(yè)企業(yè)為例，一家沒(méi)有從事多元化經(jīng)營(yíng)，專注本行業(yè)發(fā)展的企業(yè)名下?lián)碛械目捎糜诘盅旱馁Y產(chǎn)一般是廠房、工業(yè)用地、交通工具和生產(chǎn)設(shè)備，這些資產(chǎn)數(shù)量大、型號(hào)多、價(jià)格不透明、評(píng)估程序繁雜，不是銀行首選的抵押物。即使銀行愿意接受上述抵押物，其評(píng)估總價(jià)不高將導(dǎo)致貸款額度受限，難以滿足企業(yè)融資需求。

三、對(duì)策建議

銀行的抵押擔(dān)保偏好存在已久，對(duì)企業(yè)和銀行的發(fā)展都產(chǎn)生了一定的不利影響。為此，銀行、企業(yè)和政府都必須作出改變，努力改變這一現(xiàn)狀。

（一）銀行

銀行是信貸行為的主體，在整個(gè)流程中占據(jù)強(qiáng)勢(shì)地位和主動(dòng)權(quán)，要改變銀行自身的抵押擔(dān)保偏好必須首先從銀行自身存在的問(wèn)題入手進(jìn)行改進(jìn)。

1.制定切實(shí)可行的盡職免責(zé)辦法，改良員工薪酬激勵(lì)制度。首先從員工激勵(lì)的角度出發(fā)，鼓勵(lì)客戶經(jīng)理從自身利益出發(fā)去尋找優(yōu)質(zhì)的企業(yè)而不是優(yōu)質(zhì)的抵押物，以過(guò)程考核取代結(jié)果考核。具體來(lái)講，就是只要員工在授信全流程中沒(méi)有收受企業(yè)賄賂，沒(méi)有有意識(shí)地主動(dòng)幫助企業(yè)造假騙取銀行信貸資金，那么即使企業(yè)出現(xiàn)了逾期或破產(chǎn)不能償還貸款的情況，員工依然能夠進(jìn)行正常的工作，其工資待遇只按照其個(gè)人經(jīng)手的貸款不良率進(jìn)行扣減，而不影響其他正常還款付息業(yè)務(wù)的績(jī)效。鼓勵(lì)員工在尋找和接觸潛在授信客戶時(shí)，優(yōu)先考慮的是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況是否良好，而不是抵押物是否能夠覆蓋企業(yè)的貸款額度。

2.建立制度化的員工培訓(xùn)體系。銀行信貸條線工作任務(wù)繁重，客戶經(jīng)理主要的提升途徑是通過(guò)大量的貸款調(diào)查，在做中學(xué)。銀行應(yīng)當(dāng)建立體系化的，針對(duì)銀行信貸條線的客戶經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理特別是其中新進(jìn)員工的定期培訓(xùn)系統(tǒng)。定期講解當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，發(fā)布針對(duì)性的行業(yè)研究報(bào)告，開(kāi)展財(cái)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)，提升從業(yè)人員專業(yè)素質(zhì)。

3.優(yōu)化信貸審批流程。大力發(fā)展金融科技，減少信貸審批流程環(huán)節(jié)，縮短時(shí)限提高效率。銀行必須要認(rèn)識(shí)到當(dāng)前人工智能、大數(shù)據(jù)應(yīng)用的趨勢(shì)不可避免，需要銀行尋求創(chuàng)新，堅(jiān)定地引入大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)等金融科技。利用金融科技的力量改善銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱狀況，從而減少對(duì)抵押物的依賴。

4.進(jìn)一步適應(yīng)利率市場(chǎng)化。當(dāng)前中國(guó)正在逐步開(kāi)放利率管制，讓市場(chǎng)來(lái)決定資金成本。銀行應(yīng)該繼續(xù)放開(kāi)貸款利率的上下限，真正做到風(fēng)險(xiǎn)收益匹配，讓市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以以較低的成本獲取銀行信貸支持。這不僅要求監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行的觀念思維變化，還對(duì)銀行的盈利能力有更高的要求。一是需要降低負(fù)債端成本，二是需要通過(guò)科技改造降低運(yùn)營(yíng)成本，三是需要提升中間業(yè)務(wù)收入，保證銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

5.提升新型貸款品種占比。銀行在未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，要大力發(fā)展基于大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型的信用貸款模式和基于全產(chǎn)業(yè)鏈信息的供應(yīng)鏈金融。銀行需要建立包含全產(chǎn)業(yè)鏈完整資金流、信息流和物流的閉環(huán)，深入到企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，利用金融科技（物聯(lián)網(wǎng)、5G、區(qū)塊鏈等），在控制風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)加強(qiáng)新型貸款產(chǎn)品的投放。

（二）企業(yè)

我國(guó)債權(quán)融資占比遠(yuǎn)高于股權(quán)融資占比，銀行信貸是我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展壯大過(guò)程中最重要的融資渠道。企業(yè)必須未雨綢繆，從成立之初開(kāi)始就做好未來(lái)某一階段向銀行進(jìn)行融資的準(zhǔn)備，具體包括：

1.加強(qiáng)財(cái)務(wù)制度建設(shè)。企業(yè)實(shí)際控制人和高層管理人員必須形成規(guī)范的財(cái)務(wù)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)部門(mén)制度建設(shè)和人才培養(yǎng)，在企業(yè)整個(gè)運(yùn)營(yíng)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和內(nèi)控過(guò)程中嚴(yán)格遵守相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，盡量完整有序地保存所有原始憑證（發(fā)票、出入庫(kù)單、購(gòu)銷(xiāo)合同、質(zhì)檢記錄、倉(cāng)單、轉(zhuǎn)賬憑證等），完成高質(zhì)量的季度和年度報(bào)表，并杜絕企業(yè)股東挪用公司資金。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和員工需要詳細(xì)了解報(bào)表各科目情況，在銀行員工問(wèn)詢時(shí)能夠如實(shí)、迅速且有理有據(jù)地回答，幫助銀行了解企業(yè)，提升銀行對(duì)企業(yè)的信任，減少銀行對(duì)抵押物的依賴。

2.加強(qiáng)征信意識(shí)。企業(yè)及其實(shí)際控制人、法定代表人的征信記錄是銀行審批貸款時(shí)的重要考察資料。即使當(dāng)前沒(méi)有大額融資需求，企業(yè)也需要有意識(shí)地培養(yǎng)其征信記錄，主動(dòng)與銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作，養(yǎng)成按時(shí)還本付息的意識(shí)和習(xí)慣，加強(qiáng)與銀行之間的溝通。這不但可以幫助企業(yè)規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)，也能在企業(yè)融資的關(guān)鍵時(shí)刻為企業(yè)加分。

3.加強(qiáng)信息系統(tǒng)建設(shè)。銀行對(duì)中小企業(yè)不信任往往是源于無(wú)法真實(shí)且全面地了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，因?yàn)槠髽I(yè)自身都未能掌握經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的大量信息。企業(yè)應(yīng)該逐步認(rèn)識(shí)到經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的重要價(jià)值，著手建立適合自身的信息管理系統(tǒng)，如管理信息系統(tǒng)MIS、決策支持系統(tǒng)DSS、企業(yè)資源計(jì)劃管理ERP、客戶關(guān)系管理CRM、供應(yīng)鏈管理SCM、知識(shí)管理KM等。在向銀行申請(qǐng)融資時(shí)以數(shù)據(jù)說(shuō)話，提升自身可信度。

（三）政府管理部門(mén)

政府部門(mén)作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要參與主體，應(yīng)該切實(shí)履行自身管理職責(zé)，利用自身優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)銀企合作，推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體措施可包括：

1.從監(jiān)管政策法規(guī)層面幫助銀行克服抵押擔(dān)保偏好，發(fā)展多種形式的融資渠道。政府主管部門(mén)應(yīng)該從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、監(jiān)管法規(guī)、行政管理措施等方面入手，幫助銀行降低信貸投放中的信息不對(duì)稱和法律風(fēng)險(xiǎn)。例如中國(guó)人民銀行2017年5月發(fā)布《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案（2017-2019年）》提出：要向小微企業(yè)普及應(yīng)收賬款融資知識(shí)，向應(yīng)付賬款較多企業(yè)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、大型零售企業(yè)開(kāi)展宣傳培訓(xùn)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的推廣;要推動(dòng)地方政府為中小企業(yè)開(kāi)展政府采購(gòu)項(xiàng)下融資業(yè)務(wù)提供便利，支持政府采購(gòu)供應(yīng)商依法依規(guī)開(kāi)展融資;要?jiǎng)訂T國(guó)有大企業(yè)、大型民營(yíng)企業(yè)等供應(yīng)鏈核心企業(yè)支持小微企業(yè)供應(yīng)商開(kāi)展在線應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，發(fā)揮供應(yīng)鏈核心企業(yè)引領(lǐng)作用;要優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)等資金提供方應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)流程，提高企業(yè)融資便利度;要建立健全應(yīng)收賬款登記公示制度，保障各方權(quán)利;2019年4月，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于修訂印發(fā)2019年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》，在報(bào)表中新增了“應(yīng)收款項(xiàng)融資”科目，方便核算應(yīng)收款融資;2019年7月9日，中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，同樣從監(jiān)管層面要求各銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)規(guī)范開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效，進(jìn)一步改善小微企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)金融服務(wù)。

2.打破信息壁壘、聯(lián)通各系統(tǒng)建立企業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)。政府作為主管部門(mén)，掌握了大量經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的真實(shí)數(shù)據(jù)，但各系統(tǒng)之間數(shù)據(jù)往往相互獨(dú)立且缺乏應(yīng)用。政府應(yīng)當(dāng)利用迅速發(fā)展的大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能技術(shù)建立聯(lián)通各政府部門(mén)數(shù)據(jù)庫(kù)的綜合數(shù)據(jù)平臺(tái)，并有條件地開(kāi)放給企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)使用，幫助銀行克服信息不對(duì)稱的困難，助力中小微企業(yè)融資。統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺(tái)可以包括公安、稅務(wù)、國(guó)土房管、安監(jiān)、工商、法院、人行、海關(guān)等各部門(mén)數(shù)據(jù)。需要強(qiáng)調(diào)的是，為了保護(hù)企業(yè)和個(gè)人的隱私以及商業(yè)機(jī)密，以上所有信息均需要企業(yè)授權(quán)后銀行才能獲取。以上數(shù)據(jù)權(quán)限是否提供并非企業(yè)獲得貸款的必要條件，但是企業(yè)愿意提供的數(shù)據(jù)越多越全面，代表其對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況的信心越強(qiáng)，有利于提升銀行的信任感，消除企業(yè)和銀行之間的信息不對(duì)稱。

3.加強(qiáng)失信被執(zhí)行人監(jiān)管，促進(jìn)征信體系建設(shè)。國(guó)家目前已經(jīng)出臺(tái)了大量措施限制失信行為，后期仍需加強(qiáng)征信體系建設(shè)，特別是利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，全面監(jiān)控失信人的財(cái)產(chǎn)狀況，避免企業(yè)負(fù)責(zé)人通過(guò)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移逃避債務(wù)，保護(hù)銀行合法權(quán)益。

四、結(jié)論

銀行對(duì)抵押擔(dān)保的偏好已經(jīng)存在較長(zhǎng)時(shí)間，其根本原因在于銀行和企業(yè)之間存在信息不對(duì)稱，銀行習(xí)慣于利用抵押物來(lái)消除這種信息不對(duì)稱。然而這種長(zhǎng)期存在的偏好卻使得市場(chǎng)出現(xiàn)了逆向選擇，經(jīng)營(yíng)狀況良好卻沒(méi)有抵押物的企業(yè)不得不選擇其他融資方式，導(dǎo)致銀行貸款的客戶群體整體質(zhì)量下降、不良貸款率提升，而優(yōu)質(zhì)企業(yè)卻需要承受更高成本的融資方案，這種“雙輸”的局面不利于我國(guó)中小微企業(yè)的發(fā)展，降低經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力。為了改善這種情況，銀行、企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)都需要做出努力，從制度建設(shè)、激勵(lì)方式、意識(shí)培養(yǎng)、信息系統(tǒng)建設(shè)、金融科技發(fā)展等多個(gè)方面進(jìn)行改進(jìn)和發(fā)展，讓更多專注于實(shí)體經(jīng)濟(jì)、勤勤懇懇經(jīng)營(yíng)發(fā)展的企業(yè)可以獲得來(lái)自銀行的信貸支持，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)。

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基金項(xiàng)目：本文系2019年重慶市教育委員會(huì)人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃項(xiàng)目（19SKGH268）的階段性成果。

作者單位：重慶工貿(mào)學(xué)院