我國小微企業融資困境及研究對策

楊昀 王泉江

[摘? ? 要] 2019年中國工信部在互聯網供應鏈與金融發展高峰論壇上發布的有關小微企業數據分析報告顯示，33%的中型企業、39%的小型企業與41%的小規模企業仍在為籌集資金而困擾。受新冠病毒肺炎疫情的影響，企業在停業期間，仍然需要支出員工工資、場地門面租金、貸款本息等，進一步加劇了中小微企業融資的發展困境。因此，對處于產業鏈底端的中小微企業來說，2020年是艱難的一年，企業的生存受到嚴峻的考驗。中小微企業的生存與發展離不開融資，因此積極地探索和努力解決小微個體企業融資難的問題，已經發展成為當前新形勢下我國的經濟生存與發展不可或缺的一部分。

[關鍵詞] 融資困境;小微企業;對策

1? ? ? 選題背景及研究意義

1.1? ?選題背景

中國小微企業包括四大產業，分別是個體企業、家族企業、小型企業和微型企業。小微企業在改善國民生活、提高就業率和促進國家科技產業創新等方面起著重要作用，小微企業主要是國家保障和支持的，它促進了國民經濟健康穩定的發展，提高了國民的就業率，是社會穩定的主要社會經濟力量。依據我國工業部和信息部的統計，小微企業的數量占據了全國企業總量的90%，全國工業總產值的60%來源于小微企業，全國稅收收入的一半來源于小微企業，使我國80%的就業人口的就業難問題從根本上得到了有效解決。自從中國的社會主義市場經濟正式成立，就出現了市場經濟發展不健全，社會資本信用體系發展環境不良，企業自身的發展不成熟等諸多問題，束縛小微企業健康發展最重要的兩個因素是小微企業融資難和融資昂貴。

1.2? ?研究意義

在企業日常經營期間，資金供應鏈的斷裂會使大多數小微企業面臨生存困境，會對我國的經濟健康發展產生不利的影響，所以為小微企業解決融資問題成為亟待解決的必要課題。小微企業作為社會主義市場經濟中最積極的參與者，已經逐漸成為金融機構盈利的主要來源之一，而大中型企業的實際利潤貢獻度卻在慢慢減弱。因此對小微企業進行融資難問題的深入研究和分析，不只是小微企業發展所必要，更是金融機構為實現可持續發展的迫切需求。

2? ? ? 小微企業融資基本理論

2.1? ?小微企業的界定

小型企業必須同時具備且滿足以下兩個基本條件：一是從業的員工總數必須界于20人和300人之間;二是營業收益總額必需在300萬元和2 000萬元之間。而微型的民營企業只需要達到以下兩個基本條件之一就可以，即從業員工的總數必須小于20人或者停止營業總收益須小于300萬元。小微企業的特點：（1）規模小。（2）數量大。（3）分布行業廣。

2.2? ?小微企業的融資需求特點

2.2.1? ?融資時期短

目前，我國小微融資企業的生產和融資主要方式是短周期的融資。一是由于小微企業的生產和經營規模較小，每次所需投入的資金量相對較少，如果短期融資能夠有效地緩解局面，小微融資企業短期所面臨的生產和資金問題就完全可以自己動手解決;二是由于財務管理和經營能力對小微企業的制約，沒有對小微企業可持續發展的明確的目標和規劃。為了原材料的采購、應付賬款的支付和發放員工工資是進行短期融資的主要原因，從而有效解決小微企業在生產和發展過程中的臨時融資困難問題。這些決定性因素的影響使得小微企業的整個融資周期非常短。

2.2.2? ?頻繁的融資需求

變動頻繁和強烈是企業的生產經營特點，由于企業的規模小，總體來說對資金的需求不是很大。因為小微個體企業的實際生產經營規模小，宏觀經濟的形勢和市場波動的直接影響會對小微個體企業的實際生產經營和發展產生一定的作用，容易導致企業受到宏觀社會主義和市場經濟形勢波動的直接影響。因此小微融資周期和金額都比較小，它們融資大多數是為了維持小微民營企業的日常經營運轉，而不是為了長期地維持戰略性經濟發展，同時又因為它們匱乏的資金積累，所以頻繁的融資需求對小微企業來說同樣需要。

2.3? ?小微企業的重要性

2.3.1? ?小微企業可以減輕社會就業壓力問題

小微企業具有適應國內和外部環境變化的能力，它的啟動資金較小，運作方式靈活，這也是小微經營企業如何保持高素質就業機會的重要因素。我國新增的就業人數大約70%都是小微企業實現的。

2.3.2? ?小微企業是拉動和促進國民經濟持續健康增長的重要力量

改革開放以來，小微企業發展迅速，年產值占比大約20%。最新報道顯示，除小微企業之外，其他類型企業只占了1%。小微企業覆蓋了國民經濟中絕大部分的行業，已發展成了我國社會主義實體經濟的重要組成部分。

2.3.3? 小微企業是加快推進國家科技產業創新的重要內生動力和創新源泉

小微企業是國民經濟技術創新的重要載體和力量，它完全取代了我國傳統的所有制和勞動密集型所有制企業的實體經濟發展優勢和模式。在其創新的過程中，小微民營企業經營靈活、勇于大膽冒險、辦事高效的基本特點直接決定了其創新和技術更新等方面的效率更高。現逐漸發展成為利用科技推動企業進入社會提高生產力的“實驗田”。

3? ? ? 小微企業融資難的闡述

3.1? ?從自身層面分析

融資過程中的企業聲譽對小微企業起著關鍵作用，而我國中小企業的信用水平較低。小微企業信譽缺失，如企業的財務信譽、消費信譽、商業服務信譽、銀行信譽、檔案記錄等。一些信譽較差的小微企業，主要表現為債務人逃債、惡意逼迫企業撤資、運行空殼企業、暫停使用銀行債權、披露虛假的廣告、虛假的企業財務報告，導致信貸資金流失嚴重，信貸資金的流失使小微企業的整體信貸水平受到了巨大影響。目前，小微企業資本主要來自銀行，其獲得銀行貸款的能力受小微企業信貸能力的影響，制約著中小企業的發展。信用缺失是關鍵因素，它給融資交易帶來諸多不便。

3.2? ?從金融層面分析

我國大型的金融機構主要是面向大型國有企業或其他大型民營企業。銀行的融資業務模式與小微民營企業的資金需求不匹配。就銀行而言，銀行往往是以盈利為目的的商業企業，每一筆業務都要充分考慮利潤的問題，小企業的貸款份額小，大企業貸款的份額大。與大企業相比，小微個體企業的實際償還負債能力和生產經營管理對成本的要求都明顯弱于大個體企業，在需要支付一定的時間和成本的情況，小微個體企業的貸存比優勢不大。因此目前我國商業投資銀行的貸款主要偏向于大企業。在商業投資銀行貸款額度縮緊時，小微企業可能首當其沖受到不良后果的嚴重影響。

3.3? ?從政府層面分析

政府沒有為小微個體企業的健康發展提供相關的基本法律和政策保障。雖然一些地方政府已經出臺了一系列的扶持個體經營企業發展和解決融資困難問題的優惠政策，但大部分的政策都主要是針對一些國有大中型個體經營企業自身制定的，對小微個體經營企業的扶持和關注明顯存在不足。此外，由于地方政府對小企業扶持的政策對小微個體經營企業的法律要求相對較高，這些扶持對小微企業無疑是杯水車薪，不能幫助企業取得更好的社會經濟效益。同時，小微企業缺乏統一權威的政策和法律保障，即缺乏規范完善的民間融資、擔保金融機構、企業信用等金融服務方面的相關法律。這些不完善的政策和扶持在某種程度上對小微企業的發展有著一些影響。

4? ? ? 解決小微企業融資問題的對策

4.1? ?企業自身方面

我國小微企業普遍存在著管理混亂、會計信息不對稱等結構性問題，直接威脅著小微企業的正常生存和健康發展。中小微個體企業的經營者必須進一步提高自身的管理水平，完善個體經營企業自身的會計信息公開披露系統，建立規范的會計信息公開披露管理制度，力求最終達到商業銀行規定要求的信用水平，完善中小企業信息的結構和表現形式，政府部門可以通過幫助小微個體企業自行建立正式的財務會計制度，依靠其法律的約束，提高中小企業內部總經理和員工的企業信用服務水平。中小企業首先必須要通過努力提高自己母公司的中小企業信譽和其在社會的地位，得到國際社會和其他金融機構的認可。

4.2? ?金融機構方面

銀行的信貸機制主要面向國有企業或者其他大型企業，很少有針對小微企業的金融產品，降低了雙方合作的可能性。針對小微企業自身需求的特點，銀行應為小微企業添加適合的金融產品，精簡信貸程序，為發展提供持續的財政支持。

小企業大多是民營企業，信息的透明度比較低，因此小微企業財務申報信息的失真極其嚴重，金融機構往往無法及時得到正確的小微企業信用財務申報信息，金融機構得不到正確的小微企業信譽資料，就無法對小微企業進行信用評估放貸。因此金融機構要完善法律規定和小微企業征信條例，并且在征信條例中要明確征信的方法、途徑和所適用的范圍。建立健全的小微企業信用等級的評定，并且進行科學有效的管理，保證征信系統的有效性。

4.3? ?政府角度方面

要進一步調整小微企業進入政策性證券市場的條件和門檻，政府部門要積極地推動小微實體企業證券市場發展相關優惠政策的出臺和落實。在政策上鼓勵小微企業創新和探索開發新的政策性融資銀行業務渠道和金融服務手段，技術上可以幫助小微實體企業培養高素質的會計管理人才，規范和執行國家統一的會計制度;政策上加強對小微企業的實體經濟發展和金融的支持，適度地減稅，鼓勵和投資小微實體企業的發展，大力發展新型政策性小微實體企業的融資貸款銀行，擴大對資本市場開放，開展多層次的金融改革;在金融政策上可以支持銀行建立小微實體企業信用等級擔保的機構，建立小微實體企業信用水平等級評價的機構，政策性銀行通過收集小微信息評估企業的實際信用水平，最大限度地改善和解決銀企之間的服務和信息不對稱的問題。

主要參考文獻

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