當前我國中小企業融資問題研究?

摘 要：我國社會的迅猛發展加之經濟全球化的進程不斷推進，使得國民經濟發展較之前有了顯著提升，并且經濟結構也呈現不斷調整的局面，改革的進程不斷促進著經濟有條不紊地發展，更多切實的民生優惠信息也在實時地推廣和更新。這就使得許多企業想要在自身發展的基礎上進行科技改進和創新。但是融資成為了各個中小企業在發展轉型中遇到的關鍵問題，如何突破融資問題，盡可能地滿足中小企業的資金需求是現階段非常重要的問題。為了緩解中小企業融資難、融資貴的問題，國家出臺了一系列的融資惠企政策，加大對中小企業融資的重視程度。同時，近些年來各界學者對中小企業融資影響的相關因素不斷地進行研究探索，深挖其中存在的眾多難題，并對其進行深刻的理論研究和成果分析。本文結合多名學者的研究成果，對中小企業在融資方面遇到的問題以及解決問題的途徑進行分析總結，為中小企業的融資出謀劃策。

關鍵詞：中小企業;融資;政策法律

一、當前我國中小企業的發展現狀

1.發展勢頭突飛猛進

隨著我國經濟的高速發展，中小企業也在迅猛發展，在我國的經濟結構中占據著重要的地位，是我國經濟構成中不可或缺的組成部分。如今，在國家各項政策支持下，中小企業占據我國GDP60%的比重，我國稅收收入中中小企業的稅收上繳達到了50%，同時為廣大待就業人員提供了接近50%的就業機會。與此同時，在大眾創業、萬眾創新的形勢下，中小企業成為了重要的組成載體，為增加就業崗位、促進科技創新及社會穩定發展等方面做出了不可替代的作用，對我國整體經濟的穩步發展起著重要的作用。同時，隨著大批量中小企業的出現，為整個經濟市場注入新的血液，改變了許多傳統的工業企業生產經營模式，提升了各行業的競爭意識和危機感，從而使國家經濟朝著更好更快的良性趨勢發展，以此來應對和化解經濟全球化中遇到的種種困難。

2.企業融資遭遇困境

盡管現在中小企業得到了國家一系列政策性的支持，以使中小企業可以在面對危機時順利平穩度過，但是卻依然存在著資金鏈斷裂、難以順利融資的難題。通過相關的調查統計，我國的中小企業中只有3%左右可以順利地進行融資，而剩下大多數企業只能等待著企業經營出現轉機，否則就只能面臨著關閉的結局。從內部融資情況來看，大多數中小企業都依靠內部融資來度過危機，但內部融資往往需要較好的資金鏈維持，而這卻是中小企業普遍難以做到的;從間接融資來看，現階段我國的融資大多只能從銀行等信貸機構來進行融資，商業銀行、投資銀行等金融機構更加偏向于將貸款發放給大型公司和更加穩定的企業;從直接融資角度來看，中小企業的直接融資多為在二級市場進行發行股票，渠道過于單一，而且大多數中小企業缺乏相應的專業人員技術支撐，融資存在著較大的風險。以上種種的原因，導致了中小企業融資的困境。

二、中小企業融資困難存在的問題

1.融資的渠道單一

中小企業在當下的融資渠道主要體現在以下兩種形式上，一種是企業直接融資，一種是通過金融中介機構進行間接融資。隨著我國經濟的發展，中小企業的融資整體上還是以諸如銀行這類金融機構進行間接融資，正在逐步向直接融資和間接融資相結合的方向上過度，總體而言融資的渠道還是過于單一。由于中小型企業的注冊資本較小，擔保能力比較差，通常無法達到證券公司對于直接融資提出的評級要求，同時發行債券的門檻也比較高，大多數企業不能夠進行債券的發放。即使有的公司滿足了相關發放債券的條件，這些公司通常也是大型公司下屬的子公司，擁有強大的金融支撐力量，其融資多數是通過總公司的債券融資為主，直接融資的意愿是比較低的。另外一方面，由于我國經濟融資發展相對于歐洲國家起步較晚，各種融資機構仍處于保守的理念，為了減少自身的不良貸款率和降低機構自身的風險，這些機構更愿意把錢貸給發展穩定、資金鏈有保證的大型公司，所以小型企業在傳統融資模式下難以完成自身的融資需求。此外，關于中小企業融資渠道的單一，具體表現在兩個方面：一是鑒于中小企業自身的特性，小規模、業務面窄、經營風險高的特性，大多數金融機構對中小企業融資提出了相應的限制，可以進行操作的融資產品數量少并且賬期短利率高，一旦融資成功，需要產生高額的財務費用，還款壓力增大;二是經濟的發展帶動著國企融資機構不斷地變革和創新，對于一些信譽良好的企業通常會給予一定的優惠政策。但是對于普通的金融機構，依舊在政策方面限制融資給中小企業，這在一定程度上制約了中小企業的創新和發展。

2.融資難度大

中小企業在成立的初期就擁有了融資難、融資貴的特性。在貸款概率小、失敗率高上表現得尤為突出。據統計，我國中小企業在銀行貸款的失敗率高達68%，幾乎沒有企業可以在一般的商業銀行獲得銀行基準利率，傳統銀行的權限過于狹窄限制了中小企業的融資渠道。中小企業在相關融資渠道中的信用授權不足是導致融資難的主要方面，具體表現為：大多數銀行站在風險角度給予中小企業的授信度不高，往往造成中小企業融資困難;同時例如跨境電商之類的企業，金融機構的信用授信度直接影響了其融資的數量。但實際情況下各類金融機構為了自身考慮，不會給機構較小的公司太多的權限，致使融資難度太大。中小企業面臨著較高的融資成本，往往支付著繁重的利息，承擔著較大的貸款風險，并且無法享受各種優惠福利待遇。同時，中小企業的融資成本是分為籌資成本和利息成本的，融資過程完成以后企業還要通過取得資金來承擔相應的評估成本，使得多數企業為了滿足企業發展的需要，通過私下的金融機構進行資金募集，導致企業處于資金不利的地位。此外，據統計在排除上述種種投入成本之外，中小企業貸款獲得的最終資金數只能夠滿足企業貸款需求的80%，故而其在融資方面難度比較大，制約其快速發展。

3.企業管理自身問題

由于中小企業本身公司規模就比較小，往往會存在治理結構方面的漏洞，財務制度體系不完善，無法展開科學有效的管理。在公司內部缺少獨立性，沒有規范的治理體系和內部控制措施，使公司難以形成利益統一的團體，無法保證眾多投資者的利益從而導致財務風險。并且還會存在著一部分的經營者自身素質不高，缺乏自律性，產生高的業務風險。此外，大多數的中小企業存在著財務治理機制中的漏洞，通常中小企業不會發現自身發展中存在的問題，尤其是金融方面的問題，只是一味地追究盲目擴張。同時，中小企業自身經常會存在著一個通病，就是歇業倒閉時有發生，面對高歇業率，大多數銀行金融機構一般也不愿意把錢貸給中小企業。在企業管理自身存在缺陷方面，公司的管理者經營理念不強、概念模糊，缺乏長遠的戰略決策計劃，對流動資金運轉方面沒有合理的規劃，導致資金周轉不開，資金鏈斷裂時常發生。此外，很大一部分中小企業的產權劃分不夠清晰，缺乏相應的風險管理意識，往往在向銀行等金融機構融資時拿不出有效的抵押品，自然無法獲得融資貸款。

4.信用體系不健全

很早之前我國就已經出臺了關于中小企業融資難問題建立起的信用擔保體系，但是由于擔保體系的不完整、不具體，中小企業和銀行之間的信息一直處于不對稱的狀態。銀行依舊無法獲得企業內部真實有效的信息，在這種情況下，銀行會為了規避風險而提高對中小企業的貸款條件。同時，銀行為了降低自身的風險概率，將所有風險都轉嫁到擔保機構身上，從而導致擔保機構倒閉的概率性增大。同時，最重要的一點是現如今使用的中小企業信用評價體系無法精準地對中小企業的信用等級來進行評估認定，缺乏準確性和客觀性，這必然也會導致中小企業難以進行融資。我國中小企業的數量眾多，資金籌集需求量也非常大，為了順應市場需求，相關的金融擔保機構應運而生并且發展迅速。截止到2019年底已經有將近6000家。但是由于擔保行業發展的時間較短，并且我國關于擔保行業整體的政策法規體系沒有完善，信用擔保體系整體建設水平不高。無論是發展規模還是經濟實力上都存在著許多不足，導致擔保機構的管理和風險承擔能力都非常地弱。

三、解決中小企業融資困難的途徑

1.擴寬融資渠道

中小企業融資困難，融資渠道局限性大，無法保證其對資金的需求量，所以必須通過擴寬融資渠道的方式來進行改善。一方面政府進行主動干預，對一些有著良好發展前景和信譽的企業進行培育和指導，為其上市融資提供幫助，使企業資金充裕獲得良好的發展;另一方面政府需要加強立法保證，完善中小企業的票據市場，制定出便于企業融資的有效機制體制和匹配度高的金融服務機制，擴大融資渠道。同時，企業也應該積極主動地與各大金融機構保持聯絡，合理規劃自身的融資結構體系，解決融資困難的難題。此外，我國的金融市場發展到當下階段，民間融資的出現是一個必然的趨勢，政府不能一味地去阻攔回避其出現，而是要利用好、管理好，合理地定位民間金融的市場地位。最后，就我國目前的經濟形勢來看，銀行貸款占據了融資業務的半壁江山，中小企業如果不能夠滿足銀行的貸款標準就依舊無法通過融資申請。這時，就不能把眼光只放在銀行上，而是要拓寬到互聯網金融中來，通過互聯網金融平臺來進行融資。

2.建立健全相關的融資政策法律體系

雖然中小企業占市場份額比例較大，但是其發展環境卻并不是那么的具有優勢，想要改善中小企業融資困難的現狀，政府首先應該出臺相關的惠企政策制度，完善金融方面體系建設，構建多階層的中小企業擔保系統。首先，可以在相關具有國家政策性的銀行中建立專門負責中小企業融資的貸款部門，研究和制定有利于中小企業融資的政策，最大限度提高其可融資比例。其次，改善中小企業的融資需要政府給予一定的政策性補貼，加大補貼力度，對于科技創新型行業，由于其在技術研發階段需要更多的資金投入，所以政府應該給予更多的補貼及財政支持。最后，在稅收法律制度制定方面，可以根據中小企業的實際情況來制定對應的稅收減免政策，在稅收起征點、納稅稅率制定上進行幅度傾斜，幫助中小企業在創業初期可以快速發展。此外，必要時政府可以支持設置相關的貸款基金組織，全面扶持中小企業的發展。

3.完善中小企業信用體系

由于我國目前信用體系不夠完善，時常會缺乏有力的監督，所以會頻繁出現中小企業融資失信，間接地增加了融資的難度，并且縮窄了今后融資的渠道，故而應該盡快完善我國的征信體系建設，減小中小企業在融資過程中可能出現的風險。同時，嘗試運用新的科學技術來完善信用體系建設，比如區塊鏈技術中特有的監督機制，提高企業的直接投資融資渠道。區塊鏈技術有別于傳統的銀行信貸模式，可以既解決以往傳統銀行對于中小企業在經營狀態不穩定、企業信用值不高的偏見，也可以對孤立的授信主體進行信貸決策。利用大數據和區塊鏈技術，在深挖金融數據的基礎上，以產融合作平臺為準，通過云平臺的分析來加強投資方對中小企業信用體系的風險掌控能力。我國在中小企業信用體系方面已經初步建立起相關的法律法規，但是由于缺乏實踐性，在實際的運用過程中所起到的監管作用不十分明顯。例如《擔保法》的出現就保護了融資行為的安全，但是針對于中小企業融資方面的規章制度并不完善，需要建立更加有效的運行機制，確保金融銀行機構和中小企業的融資關系更加順暢。

4.提高企業的經營管理水平

解決中小企業融資困難，企業自身的管理水平也要有所加強。首先，要不斷完善企業內部的各項規章制度，在遵循各項法律法規的基礎上保證賬務明晰，對各項財產物資定期不定期地進行清查，避免漏記錯記;同時應該招才引智，吸納更多高素質的管理人才對公司進行科學有效的管理，從而擺脫現有大多數中小企業存在的家族式經營的生產模式，以更加規范的管理機制對企業生產經營進行管理，提高企業的競爭優勢;其次，中小企業要清楚地知道自己的市場定位，滿足市場需求條件，順應市場發展的趨勢，制造出更多滿足消費者需要的產品，刺激整個市場的消費要求，并且改變傳統的銷售模式，適應電商新媒體等新興營銷方式，從而提升企業的盈利效率;再次，企業還應該加強內部審計，提高企業信息的公開透明度，設置獨立的審計部門對公司內部的數據進行審計，保證對外發布的信息真實有效，從而可以讓外界獲得更加詳細的公司數據，提高銀行等金融機構對企業的了解度，解決融資難的困境;最后，也是最為重要的一點，中小企業自身也要注重信用記錄，提升信譽，積極和金融機構保持聯絡，盡可能地消除金融機構對企業存在的偏見，為進一步融資提供更多的途徑。

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作者簡介：李西蒙（1993- ），女，漢族，河南南陽人，河南工業職業技術學院，會計專業，研究方向：財務管理