契約和信任對出口產品質量的影響：互補還是替代

曹慧平,方 臣

一、引言

隨著勞動力成本上漲、資源緊缺以及國際市場競爭加劇，我國貿易持續發展動力減弱，為此，需加快培育貿易競爭新優勢，推進貿易高質量發展。而貿易流程涉及眾多環節，尤其是國際分工由產業間分工、產業內分工轉變到由跨國公司主導的產品內分工，國際生產到國際消費需要經歷越來越復雜的締約過程，如何降低貿易流程中的交易成本是當前學者關注的熱點問題。

傳統國際貿易理論均假定契約是完全的，契約的實施和執行都是有效率的，而現實世界中由于人的有限理性和未來的不確定性，契約往往是不完全的，這種契約的不完全性容易導致事后“敲竹杠”“套牢”等機會主義行為和道德風險(Williamson，1993)[1]。很多文獻研究表明，加強法制建設，完善契約環境，可以有效防止機會主義行為發生，從而鼓勵投資和創新(Acemoglu，2007；余淼杰，2016)[2-3]，獲得更多貿易利益(Bernard，2015；呂朝鳳和支宏娟，2017)[4-5]。也有學者主張契約的自我履行機制，即依靠信任、聲譽等非正式制度對機會主義行為加以約束。Arrow(1972)[6]認為信任是經濟交換的潤滑劑，是控制契約的最有效機制。信任是基于既定的、社會灌輸的規范和價值觀、道德義務、責任感和親情紐帶等對機會主義傾向進行的限制。信任是誠信社會的道德基礎，是市場交易過程中維持良好合作關系的社會資本(Zak和Knack，2001)[7]，信任能夠顯著降低交易成本，促進經濟的增長(Butter和Mosch，2003)[8]。

已有文獻對契約與信任對經濟發展的作用進行了有益探索。但是對二者之間的關系還存在很多分歧，在國際貿易領域的研究也不夠深入。隨著貿易強國戰略的實施，涉及到知識、技術等專用性投資逐漸增多，由此產生的機會主義和道德風險對一國的制度提出更高要求，正式制度和非正式制度在經濟中扮演著越來越重要的角色，那么，作為正式制度的契約和非正式制度的信任對我國出口產品質量有什么影響？二者之間關系如何？本文擬對這些問題做進一步研究。

與現有文獻相比，本文的貢獻主要體現在以下兩個方面：第一，從不完全契約視角研究了契約與信任對出口產品質量的影響以及二者之間的關系，不僅豐富了正式制度和非正式制度的相關研究，而且為研究貿易高質量發展提供了新視角；第二，現有研究對契約和信任之間的關系還存在嚴重分歧，造成分歧的原因可能與使用數據有關。本文利用聯合國商品貿易數據庫中的HS6細分產品數據，世界銀行營商環境數據和世界價值觀數據庫提供的社會信任數據重新檢驗，發現二者之間呈互補關系。

二、理論分析與研究假設

契約是正式制度的一種表現形式，是比資本和勞動更為重要的、決定一國比較優勢的要素(Nunn，2007)[9]。隨著產品內分工的發展，知識、技術等專用性投資增多，而資產專用性程度越高，越容易導致契約不完全和機會主義行為發生。良好的契約環境能夠降低違約行為，減少契約不完全帶來的“敲竹杠”風險，增加投資者對未來的預期，有利于先進技術的研發和使用(Antras，2003)[10]，進而促進出口擴展邊際與集約邊際的擴張(蔣為和蔣柳，2015)[11]。實證研究也發現，契約制度健全的國家或地區更傾向于生產和出口契約密集度高的產品，因此，加強契約制度建設，完善法律法規，不斷優化契約環境，才能實現中國經濟發展方式轉變和貿易高質量發展(盛斌和景光正，2019)[12]。

信任能夠顯著促進經濟增長。世界上許多國家經濟落后的原因就是缺乏信任，這個結論已經得到很多學者的驗證(Berggren等，2008；呂朝鳳和陳漢鵬，2019)[13-14]。信任能夠促進金融發展和經濟交流(Guiso等，2004)[15]，提高生產效率。Xie(2019)[16]基于1990—2008年間43個國家10205個行業大型國際樣本的分析發現，社會信任通過協作渠道、寬容渠道和資金渠道促進經濟增長和生產率提高，具有更多創新潛力的行業表現得更為明顯。信任能夠降低貿易過程中的信息搜尋成本、契約簽訂和履行成本(鄧路，2018)[17]。社會信任水平高的國家在契約密集度型產品上更具有比較優勢(王永進和盛丹，2010)[18]。據此，提出以下假設。

假設1：契約制度的改善與信任水平的提高都有利于出口產品質量提高。

長期以來，傳統觀念認為契約和信任是相互對立的，高信任允許采取有限的制度加以約束，而低信任水平必須加強法治建設，保證契約的順利執行(Knights等，2001)[19]。發展經濟學也認為強有力的契約執行是經濟增長的主要手段。對于信任水平低的國家，通常會采用契約這種正式制度加以約束，由當地法治機構實施或執行，通過限制合作伙伴的行為范圍來遏制機會主義現象，解決爭端，保證契約順利執行。契約可以被解釋為不信任的表現，契約的嚴格執行可能引發沖突和防御行為，導致信用水平下降(Lyons和Mehta，1997)[20]。因此，契約的訂立降低了信任水平，阻礙了信任發展。信任是建立在社會和個人相互信賴和依靠基礎之上的，互惠互利和道德情感在交易過程中起主導作用。交易主體重視自己的聲譽，有遵守承諾的內在傾向(Chen，2000)[21]。信任減少了契約監管，降低了執行成本，較高的信任水平允許政府采取有限的管理措施加以控制，因此可以將信任作為正式制度的替代，甚至可以超越正式制度(Das和Teng，1998)[22]。

但也有很多學者認為信任有利于契約的簽訂和執行，是契約的先決條件(Edmonson，1999)[23]。首先，談判和起草合同的前提是建立在信任基礎上。在一段交易開始之前，貿易伙伴必須討論交易的潛在風險，并就如何處理未來可能發生風險達成一致意見。因此，契約的簽訂可以被解釋為對雙方信任的承諾。隨著知識、技術等專用性投資增加，越來越多的談判細節不可能在合同中一一體現，導致契約的不完全，而雙方的信任可以減少談判時間，降低擔保和公證的使用，節約交易成本，促進交易達成，因此，信任可以作為契約的必要補充(North，1990)[24]。其次，信任水平高的國家，交易主體對于貿易糾紛更傾向于采用協商或調解方式解決，而不是訴求于仲裁機構或法庭。這會為企業節約大量的時間成本和談判成本，提高契約執行效率(Ben-Nur 和Putterman，2009)[25]。相反，信任缺失會帶來很多負面影響。當前貿易中不斷增加的訴訟傾向和仲裁的使用，是現代社會信任缺失的重要表現。2018年，中國國際經濟貿易仲裁委員會受理仲裁案件總計2962件，同比增長28.89%；涉案標的額高達人民幣1015.90億元。案件類型主要包括一般貨物買賣糾紛、非金融爭議類借款合同糾紛、股權投資和股權轉讓糾紛等20多種，涉及60個國家和地區，這無疑大大增加了企業交易成本，限制了企業投資，阻礙了貿易發展。實證研究也發現契約與信任之間存在著顯著的交互作用，隨著契約執行效率的提高，更高信任水平的人更有可能達成協議并進行更大的投資。信任和契約是同時存在的，二者之間是互補關系(Mccannon等，2018)[26]。所以，結合假設1，提出假設2。

假設2：隨著信任水平的提高，契約環境的改善對出口產品質量提高的促進作用增強。同時，信任也可以通過提高契約執行效率促進貿易高質量發展，契約與信任呈互補關系。

三、模型設定與變量說明

(一)計量模型

為了研究貿易高質量增長下的契約與信任關系，參考現有文獻，本文采用拓展的引力模型進行檢驗。

qualityikt=α0+α1contractit+α2trustit+α3Xikt+λi+λk+λkt+εikt

(1)

被解釋變量出口產品質量(qualityijt)用來衡量貿易高質量發展，契約變量用contractit表示，反映i國契約制度，trustit代表i國信任水平，X為影響出口產品質量的控制變量，包括人均物質資本、人力資本、引力模型變量，α0為常數項，λi代表國家層面不可觀測的不隨時間變化的特征，λk代表產品固定效應，λt表示時間固定效應，可以捕捉更多不隨個體變化的效應，λkt是產品—時間固定效應，εijkt為隨機誤差項。

(二)變量說明及數據來源

1.出口產品質量

借鑒Khandelwal(2010)[27]和施炳展等(2013)[28]的方法，采用事后推理法測算出口產品質量。

假設消費者效用函數可以表示如下：

(2)

Ω表示最終產品集合，λi表示出口產品質量，qi表示出口產品數量，σ(σ>1)表示不同產品間的替代彈性。

根據消費者效用最大化，進口商對特定產品k的總需求量可以用函數表示：

qijkt=λijktσ-1pijkt-σPjtσ-1Yjt

(3)

qijkt代表i國t年向j國出口k產品的總量，pijkt表示i國在t年向j國出口k產品的價格，λijkt表示i國t年向j國出口k產品的質量，Pjt表示進口國市場的加總價格指數，Yjt表示進口國的總收入。

對(3)式兩邊取對數，有：

lnqijkt=(σ-1)lnλijkt-σlnpijkt+

(σ-1)lnPjt+lnYjt

(4)

lnqijkt=-σlnpijkt+φk+φjt+εijkt

(5)

其中，

φjt=(σ-1)lnPjt+lnYjt，εijkt=(σ-1)lnλijkt

(6)

φk用來控制產品層面固定效應，φjt用來控制國家與時間的交互固定效應，εijkt為隨機干擾項，包含產品質量信息。對(5)式回歸即可得到出口產品質量：

(7)

將產品標準化處理，可得：

(8)

本文產品數據來源于UN Comtrade聯合國貿易商品統計數據庫和CEPII-BACI數據庫，根據各變量匹配結果，選用2002—2017年期間世界182個國家出口到美國的HS6位碼產品數據，涉及5110種產品，共2134813個觀測值。

2.核心解釋變量

(1)契約。沿用Kaufmann等(2003)[29]的方法，選用世界銀行公布的全球治理指數(WGI)中的法律規則指數(law)作為契約的代理變量。法律規則指數反映社會成員對社會規則的信任和遵循程度，包括契約執行、財產權、警察和法庭的質量等，是最能體現一國契約環境的指標。

(2)信任。該指標來自于世界價值觀調查數據庫WVS(world values survey)，它是一項旨在研究公眾價值取向的全球性調查，內容涵蓋民主化、包容性、國家信用、宗教、性別等價值觀話題。有關信任問題的統計有五種：第一，大多數人是可以信任的；第二，再小心也不為過；第三，不知道；第四，無答案；第五，遺漏。參考Knack和Keefer(1997)[30]的做法，一國的社會信任水平可以用“大多數人都是可以信任的”受訪人數占所有受訪人數的比例來表示。

3.控制變量

(1)要素稟賦變量：人均物質資本(kl)和人力資本(hc)，數據來源于Penn World Table 9.1。

(2)引力模型變量：人口總量(pop)、國內生產總值(gdp)、兩國距離(dis)、是否有共同官方語言(comlang)、是否與中國接壤(conti)、是否是WTO成員國(WTO)，數據均來自于CEPII-gravity數據庫。

變量的描述性統計見表1。

表1 描述性統計

四、實證分析

(一)基準回歸結果

表2是采用傳統OLS方法對式(1)的估計結果。第(1)列和第(2)列是采用法律規則指數(law)檢驗契約對出口產品質量的影響。第(1)列沒有控制不可觀測異質性效應，第(2)列控制了不可觀測異質性效應。可以看出，無論是否控制不可觀測異質效應，契約制度前的系數都顯著為正，說明嚴格的契約制度能顯著促進出口產品質量的提高。第(3)列和第(4)列是檢驗一國信任水平對出口產品質量的影響。同樣，無論是否控制不可觀測異質效應，信任水平的提高都顯著促進了出口產品質量的提高。(1)—(4)列的估計結果驗證了假設1的成立。第(5)列是加入了契約制度與信任水平交互項后的估計結果，該項系數顯著為正，說明一國信任水平越高，契約制度對貿易出口產品質量的促進作用越大，契約和信任是互補關系，這也驗證了假設2的正確性。

表2 基準回歸

控制變量中人力資本前的系數顯著為正，這和通常預期是一致的，人力資本的增加有利于出口產品質量的提高。而人均物質資本前系數顯著為負，不利于出口產品質量的提高，可能是因為人均物質資本反映了一國的要素稟賦，而要素稟賦豐富的國家容易落入“資源依賴陷阱”，缺乏創新動力和激勵機制，導致技術停滯不前，產品質量難以提高。引力模型變量中進出口雙方距離前的系數在1%的水平上顯著為負，意味著進出口雙方距離越遠，運輸、物流和談判等交易成本越大，企業用于開發新產品的資金有限。出口國人口規模和國內生產總值前的系數顯著為正，意味著出口國人口規模和經濟規模的增加提高了消費者對產品的需求，有利于產品多元化生產。兩國相鄰能夠降低交易成本尤其是物流成本，對于貿易的提升有正向作用。擁有共同官方語言以及成為WTO成員國都顯著促進了出口產品質量提高。

(二)穩健性檢驗

1.內生性檢驗

考慮到契約、信任與出口產品質量之間可能存在反向因果關系，本文采用工具變量法做進一步估計。參考 Nunn(2007)[9]的做法和其中的數據，使用法律起源作為法治水平的工具變量重新進行檢驗。各國法律起源可歸為英國普通法、法國公民法、德國公民法、社會主義法律體系和斯堪的納維亞法五個法系。其中英國普通法對債權人權利保護力度最強，因此，使用英國普通法這一虛擬變量作為法治水平的工具變量，若一國的法律起源為英國法，則此變量取值為 1，否則為 0。由于信任數據來自于對世界各國不定期的調查數據，時間間隔比較大，本文選用信任滯后5期做工具變量。為檢驗結果的穩健性，本文分別采用IV-2SLS和IV-GMM兩種方法進行檢驗，回歸結果見表3，第(2)列和第(4)列控制了國家、產品、時間固定效應以及“產品-時間”聯合固定效應，結果發現：契約、信任前的系數都顯著為正，且系數值比基準回歸中對應系數值有明顯增加，說明OLS估計低估了契約與信任對出口產品質量的促進作用。該結論進一步驗證了假設1的成立。契約與信任交互項系數也顯著為正，再次驗證二者之間是互補關系。

表3 內生性檢驗

2.改變測度指標

本文采用世界銀行營商環境調查數據庫(doing business)中的契約執行指數(1)這些數據是通過研究民事訴訟法和其他法院規章以及當地訴訟律師和法官完成的問卷調查收集的。作為契約制度(contract)的代理變量，做進一步的穩健性檢驗，該指數包含世界各國解決商業糾紛的時間(time)、成本(cost)，司法程序質量指數(process)，可用于評估一審法院解決商業糾紛的司法效率和質量。信任水平數據仍舊來源于世界價值觀(WVS)數據庫。針對另一個問題“您認為在有機會時逃稅正當嗎？”以該問題答案“從不認為正當”或“完全不能接受”的受訪者比重作為各國信任水平的代理指標。

表4的回歸結果顯示，改變契約與信任的測度指標后，契約與信任交互項系數仍顯著為正，進一步驗證了契約與信任之間存在互補關系，信任水平越高的國家，契約制度的完善越有利于出口產品質量的提高。

表4 改變測度指標的估計結果

(三)產品異質性分析

基準回歸是基于全樣本的回歸，但契約與信任的關系以及對出口產品質量的影響可能存在產品異質性，表5是產品異質性分析結果，產品是按照Nunn(2007)[9]計算的契約密集度進行分類(2)Nunn(2007)根據Rauch(1999)的定義，將商品分為三類：在有組織的交易所交易的商品、有參考價格的商品和差異化商品。契約密集度指的是差異化商品占所有商品的比重。。Nunn(2007)計算契約密集度時產品的劃分采用的是ISIC第2版，本文將其和HS6位碼數據進行了匹配(3)ISIC2.0與HS96匹配表：http://wits.worldbank.org/data/public/concordance/Concordance_HS_to_I2.zip。，得到對應產品的契約密集度。然后按照1/4分位數、1/2分位數和3/4分位數將全樣本分為三組，各分位數對應的契約密集度依次升高。由表5可以看出，1/4分位數契約、信任以及契約與信任交互項前的系數不顯著，1/2分位數和3/4分位數都顯著為正，說明契約密集度高的產品受契約與信任的影響較大。契約密集型行業通常是一些技術、資本以及管理要素密集的行業，這些行業涉及到的專用性投資較多，投資方會更多的受“敲竹杠”等機會主義的威脅，因此，對契約制度和信任水平有著更高要求。

表5 產品異質性分析

五、結語

本文基于不完全契約視角，研究了信任與契約對出口產品質量的影響以及二者之間的關系，并基于聯合國貿易數據庫、社會價值觀數據庫、世界營商環境數據庫進行了經驗分析，結果發現：第一，契約和信任能夠顯著促進出口產品質量提高；第二，信任和契約呈互補關系，信任水平越高，契約對出口產品質量的促進作用越強；第三，契約和信任對出口產品質量的影響存在產品差異性，產品契約密集度越大，受到契約制度和信任水平的影響越大，契約制度的改善和信任水平的提高能夠顯著促進契約密集型產品出口質量的提升。本研究的啟示：第一，加強法治建設，完善契約環境。貿易高質量發展意味著專用性投資增加，而契約的不完全容易導致更多機會主義行為發生，這就需要國家要為投資者提供公平競爭的契約環境，為此，需要加強法治建設，完善法律法規，依法打擊和懲治違約行為，促進知識、技術等專用性投資的增加，促進出口產品質量提升。第二，加強倫理建設與道德教育，提高社會信任水平。改革開放以來，伴隨著經濟快速發展，信任缺失的現象屢見報端，甚至一度造成信任危機。信任缺失導致機會主義行為泛濫，契約交易成本大幅度提高，對我國國際聲譽造成很大負面影響，嚴重阻礙了我國貿易高質量發展。加強倫理建設與道德教育，為信任的形成與生存提供良好的道德環境，使信任逐漸成為人們的一種行為習慣和社會美德。契約制度的建設也只有在較高的信任水平下才能更好發揮作用。第三，注重契約與信任的協調與統一。信任在解決契約糾紛中發揮著重要作用，信任有利于契約的高效執行，而契約打破了信任受血緣、地緣、地域等的限制，利于世界各國貿易建立信任關系，二者要協調發展，相互補充、相互滲透，才能充分發揮其作用力，共同促進貿易高質量發展。