集團公司資金集中管理存在的問題及解決措施

王炎

隨著規模的不斷擴大，越來越多的公司采用集團化管理。為了更好的管理集團資金，一些集團公司開始實施資金集中管理。資金集中管理在降低資金風險、提高資金使用效率等方面發揮了重要作用，但在實施過程中也出現了各種各樣的問題。本文分析了集團公司資金集中管理的必要性和存在的問題，提出了改善資金集中管理的措施。

一、引言

隨著社會經濟日新月異的發展，公司的投資領域越來越廣，規模越來越大，分、子公司不斷增加，很多公司因此實行了集團化管理，這就要求企業管理更加現代化、精細化。資金是公司的血液，加強資金管理，防范資金風險，成為現代企業管理的重中之重。

二、集團公司實施資金集中管理的必要性

集團公司資金集中管理是指集團總部將集團內成員企業的資金歸集到集團總部，由總部對整個集團的資金進行調度、管控。通過對集團資金實行集中管理，可盤活存量資金，提高資金使用效率，降低資金成本。

（一）獲取融資優勢

在公司快速增長階段，內部積累通常無法滿足公司業務發展的需要。公司需要進行戰略投資時，自有資金通常無法滿足投資需求，這時需要進行外部融資。因此，外部融資對于公司戰略發展而言非常重要，而對資金進行集中管理可以使集團公司利用資金總量優勢，增強集團公司對外融資的談判能力，增加授信額度，降低融資成本，更好地為集團投資及資本運作提供資金支持。

（二）提高資金使用效率，降低融資成本

集團內各成員企業發展階段、資金實力等并不相同，在同一時期的資金存量及資金需求量也會不同，通過資金集中管理，可以實現資金在集團成員企業之間的統一調配，有效降低各成員企業的冗余資金，消除集團內部存貸款均高的現象，盤活資金，加速集團內部資金周轉，提高資金使用效率，減少貸款金額，降低融資成本。

集團公司在進行資金歸集之后，可以對整個集團的投融資進行分析，提出最佳投融資方案，避免成員企業為了自己的利益最大化而選擇對集團來說次優的投融資方案。

（三）降低集團資金鏈斷裂的風險

集團資金集中管理將集團內成員企業的資金歸集到集團總部，可以增強集團公司應對財務風險的能力，控制集團可能發生的各種資金風險。資金集中管理便于集團對成員企業的資金管控，動態監控各成員企業的經營活動，增加資金的安全性與可靠性，及時調劑資金余缺。資金歸集完成之后，集團公司可支配資金增加，應對突發狀況的能力加強，有效避免資金鏈斷裂，從而降低集團公司的財務風險。

（四）使成員企業和集團目標一致，促進集團公司實現發展戰略

集團成員企業較多時，各成員企業為了自己的利益，難免會出現下屬企業經營目標與集團整體目標不一致的情況，資金集中管理可以從現金流方面控制個體目標與整體目標不一致的情況。

不同的成員企業所處行業不同、成長階段不同、政策環境不同，對資金的需求也會不同。為了保證集團整體目標一致，對非集團主業的成員企業，或者發展不良打算清理的成員企業，可以通過資金集中管理來控制其投資規模，將有限的資金用于集團主業的發展，促進集團公司實現發展戰略。

三、集團公司實施資金集中管理存在的問題

（一）資金歸集度不高

一些集團公司子公司多且規模相對較大，子公司會根據自身的資金狀況及投資情況進行融資。子公司開戶銀行多、賬戶多、賬戶性質多樣（貸款戶、監管戶、保證金戶、大額資產處置專戶等）。出于監管的要求，銀行會要求企業將貸款資金存入專戶，專款專用;上級監管機構會要求將大額資產處置資金存入專門賬戶，專款專用。以上這些情況都會導致集團公司難以真正實現資金歸集。有的子公司為了與銀行維持良好的關系，獲得更多的融資渠道，通常需要對銀行進行存款支持，這也使得子公司的資金很難被歸集。有的子公司為了自身利益，不愿意資金被集團公司控制，可能會通過將公司資金轉入其他賬戶，來規避集團的資金集中管理。

（二）資金集中管理制度不健全

有的集團公司存在資金集中管理平臺設計不合理，資金歸集流程不規范，內部資金計價不合理，子公司日常經營資金得不到充分保證，子公司申請使用大額資金流程復雜等問題，不健全的資金集中管理體系導致子公司參與資金集中管理的積極性不高，甚至排斥資金集中管理。

（三）資金預算制度有待完善

資金預算是企業對未來一定期間的收支情況進行的預測，精準的資金預算可以幫助企業合理分配資金，合理確定融資時間及規模。一些集團公司的管理人員對資金預算認識不足，未對資金預算管理制度給予必要的重視，導致資金預算制度或不完善或流于形式。上級的不重視導致各部門及子公司在編制資金預算時不考慮實際情況、不積極預測未來，預算編制隨意性很大，預算編與不編一個樣，給集團資金調配增加了難度。集團為保證資金鏈不會斷裂，會采取相對保守的資金管理模式，不利于提高資金使用效率。

（四）信息化建設相對落后

由于各種各樣的原因，集團資金集中管理系統并不能做到對子公司所有賬戶的資金進行集中，造成集團不能通過資金集中管理系統了解子公司所有的資金情況，這就需要有其他的系統作為輔助。目前多數集團公司沒有對信息系統進行整合，要想全面了解子公司資金情況需要通過不同的系統查詢，在子公司資金收支及預算情況錄入系統不及時的情況下無法通過系統查詢到準確的信息。信息化建設的相對落后導致了集團總部與子公司之間的信息傳遞存在一定的滯后性，無法達到預期的效果，影響資金集中管理發揮最大的效用。

四、集團公司加強資金集中化管理的措施

（一）提升對集團資金集中管理的認知

集團公司推行資金集中管理，首先要在集團內部樹立資金集中管理意識。一方面，集團公司經理層要率先樹立資金集中管理意識，認識到資金集中管理在促進集團持續健康發展及防范資金風險方面的重要性，明確其在財務管理工作中的重要地位，并監督集團內成員企業積極配合資金集中管理工作。另一方面，通過培訓、考評等措施，提升子公司管理層及全體員工對資金集中管理工作的認可度及積極性，使子公司認識到資金集中管理對集團發展的重要作用，使子公司能夠服從大局，以集團的發展帶動子公司的健康發展。

（二）建立健全資金集中管理制度體系

集團需根據實際情況不斷改進對子公司的管理模式，使集團的管理更加科學化、規范化。一是健全資金管理制度，規范集團資金的管理流程，制定“重大財務事項”、“對外投資”、“對外融資”等相關制度，避免子公司自己制定制度時出現與集團公司管理制度相悖的情況。二是健全資金預算制度。預算制度要求集團內各部門及子公司要對集團公司的經營收支、投融資情況進行科學合理的預計，詳細編制資金預算，按照時間節點實時跟蹤預算執行情況，分析預算差異，加強對預算差異的分析，并定期對預算執行情況進行考核。三是加強對資金的風險管理。資金流動性大是風險防范的重中之重。構建完備的風險防控體系，首先要梳理資金管理存在的各種風險，對存在的風險進行評估，針對中高風險制定詳細的風險防控措施，并且要確保制定的風險防控措施得到嚴格執行，防止串通舞弊行為的發生;其次要加強對投融資的管理，針對不同的投資項目制定不同的融資方案，融資規模適度，融資時間與投資匹配。

（三）加強信息化管理

安全可靠、統一高效的財務管理信息系統可以極大提高企業財務管理的質量與效率。集團公司可以通過統一的財務管理信息系統實現對成員企業全方位、全過程的管理。集團公司實時掌握各成員企業的經營狀況，及時發現問題，對各種可能的風險提前進行干預，防止重大問題的發生，提高集團對子公司的掌控能力。

（四）建立合適的資金集中管理系統

集團資金集中管理模式主要有財務公司、結算中心、資金池等。集團公司要根據自身業務情況、與銀行的合作情況、子公司所處行業及地區等運用信息技術構建統一的資金管理平臺。

業務相對單一的企業集團，可以通過合作銀行搭建“資金池”，根據子公司日常業務所需資金量設定子公司保有資金的上下限，定期上收或者下撥子公司超過上限或低于下限部分的資金。搭建“資金池”前要根據集團業務情況、開戶情況、銀行提供服務的質量等選擇合適的合作銀行，對于非資金池銀行的賬戶，集團本部及子公司要及時清理，以保證集團資金順利歸集。對于必須保留的不可進行資金歸集的賬戶，集團要通過信息系統實時掌握賬戶余額及資金變動情況，確保子公司所有資金都在集團管控之中。

在資金集中管理的模式中，財務公司通常被認為是最有效的模式。財務公司是由集團申請成立的服務對象為集團內成員單位的非銀行金融機構。業務復雜、規模較大的集團公司，可以通過成立財務公司實現對集團資金的集中管理。財務公司可以承接集團內企業的存貸款、往來結算等業務，也可以進行同業拆借，不僅實現了集團資金的集中管理也可以從其他金融結構獲得低息資金，為集團公司的發展提供強有力的資金支持。

五、結語

資金集中管理為企業集團解決資金管理問題提供了有效的途徑，但是在實際執行的過程當中仍然面臨各種各樣的問題，這就需要企業集團在實踐當中要針對遇到的問題，結合集團的實際情況不斷探索和改進，以提升集團的管理水平，促進企業集團實現發展戰略。

（作者單位：上海長風生態商務區投資發展有限公司）