小微企業融資現狀、問題及對策

王榮

[摘 要]在我國經濟體系不斷健全的過程中，小微企業發揮的作用愈加突出，然而就目前大環境經濟背景來分析，小微企業通常面臨著融資難、資金短缺的發展困境，拓展融資渠道、獲取信貸支持、突破各項融資準入障礙對小微企業而言，有著助力其突破發展困境，尋得發展契機的重要意義。文章論述了當前小微企業所面臨的融資困境以及相關突破策略。

[關鍵詞]外部融資;融資渠道;融資困境;金融服務;信用貸款

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2020.33.074

1 引言

近年來，小微企業已然成為我國經濟體系的重要組成部分，小微企業在就業吸納能力方面有著較強優勢，為解決民眾就業問題提供了有效助力，但由于融資難的問題，導致小微企業發展受到一定阻力，不利于企業實現可持續發展。如何改善當前小微企業融資現狀，成為業界人士廣泛關注的熱點議題。

2 小微企業融資現狀

首先，針對小微企業融資難的現狀，在“信易貸”支持方面，銀保監會同國家發展改革委員會于2019年9月聯合印發了《關于深入開展“信易貸”支持中小微企業融資的通知》，通過引導、監督金融機構增強小微企業信用貸款支持度;解決銀企信息不對稱問題;加強信用信息共享性等措施，力求為小微企業融資突破融資困境提供有效支持。截至目前，據國家發展改革委員會記錄，相關金融機構現已向條件相符的企業發放“信易貸”資金約1.5萬億元。其次，在企業債券融資方面，針對小微企業融資難問題，2019年已核準的雙項孵化專項債券有34只450.7億元;創業投資類債券有15只432.5億元;小微企業增信集合債有58只487.5億元，通過借助雙創孵化專項債券、創業投資類債券、小微企業增信集合債等方式，著力緩解小微企業融資難問題[1]。

3 小微企業融資的問題和不足

3.1 融資渠道狹窄

現如今，小微企業在融資渠道管理方面，存在管理理念滯后、融資渠道狹窄的問題，基于此唯有積極轉變融資理念，靈活運用民間融資、債權融資、股權融資、表外融資業務等多種渠道，將民間借貸中介、融資租賃公司、小額貸款公司、銀行小微企業服務作為突破點，方可有效拓寬融資渠道，緩解融資難的問題。

3.2 融資政策存在的問題

其一，小微企業融資政策通常存在硬性考核多的問題，無論是2108年銀保監會的“兩增兩控”策略，還是中央銀行的“MPA”（宏觀審慎評估），上述政策皆對金融機構的小微企業貸款戶數、增速、占比等指標有著硬性要求，在一定程度上給小微企業增添了融資準入障礙。其二，2018年4月25日，為支持小微企業發展，李克強主持召開了國務院常務會議，會議決定加大減稅力度，并針對小微企業推出了7項減稅措施，以期減輕小微企業稅負，支持小微企業發展，但由于地方政府在實施免征印花稅、融資擔保基金等國家財稅政策時并未及時配套與之相符的出臺細則，致使財稅優惠政策始終難以達到預期實施成效。[2]其三，地方政府信貸配套政策平穩延續弱，隨意變化多。現如今，人民銀行再貼現、支小再貸款、定向降準政策皆已到位。然而由于地方政府存在降低風險補償比例、提升基金擔保代償門檻的現象，致使相關小微企業金融支持政策的落實受到一定阻力。

3.3 銀行融資不足

由于政府相關政策存在一定不確定性，致使銀行在支持小微企業融資方面存在積極性不高、融資力度不足、“兩級分化”現象顯著的問題，出于對風險收益、資產質量的考量，銀行信貸業務多聚集在大中型經濟實力雄厚的企業，致使小微企業融資無人問津。[3]

3.4 缺乏一定融資擔保能力

小微企業由于自身經濟實力的制約，為實現資金周轉，多數都會采取內部融資的發展模式，但在短期內卻又難以取得較為理想的收益成效，鑒于此，便會涉及融資擔保問題，且多數小微企業都會選擇擔保、抵押的方式獲取運營資金。而就目前來講，銀行所提供的產品僅可為小部分資質較強的企業提供服務，一時間難以全面顧及其他小微企業的融資需求，同時，部分小微企業無法充分滿足金融機構所提出的擔保要求，這也在一定程度上造成了如今小微企業融資難的局面，致使小微企業無法正常進行貸款融資，再加之部分區域內的經濟發展體系并不健全，尚未具備全面、系統的擔保體系，致使當地小微企業無法充足、及時的獲取到資金。

4 小微企業融資的對策

4.1 加大政府對小微企業融資的支持力度

政府部門要以貸款援助、稅收優惠、財政補貼等多種援助方式給予小微企業資金方面的支持和幫助。其一，可通過財政補貼鼓勵小微企業創新科技、出口創匯、促進就業;其二，可通過提高固定資產折舊率、降低稅率、稅收減免等稅收優惠政策來減輕企業稅負;其三，可通過直接貸款優惠、貸款擔保、貸款貼息等措施助力小微企業獲取貸款。例如，2020年3月12日，湖北省政府印發了《湖北省促進經濟社會加快發展若干政策措施》（以下簡稱《政策措施》），該《政策措施》內容共有30條，其中有11條與支持小微企業相關，如免征3～5月小規范納稅人增值稅，減半職工基本醫保單位繳費，免征2～6月省內參保企業工傷保險、事業保險、養老保險單位繳費等政策內容皆可有效緩解新冠肺炎疫情全球肆虐背景下，小微企業融資難的問題。

4.2 建立和健全小微企業的金融服務體系

金融服務主要可被劃分為兩種類型：一種類型是針對社會大眾群體而展開的財富增值服務;另一種類型是針對實體企業而開展的融資服務。就目前來講，小微企業融資服務體系依然尚待健全，筆者認為主要可從以下三個方面構建多元化的小微企業金融服務體系：一是充分發揮金融資本所具備的導向效用，積極培育或引進專業化的股權基金投資人才，以此來支持小微企業突破融資瓶頸，具體可通過“孵化+投創”的模式，借助民間機構、孵化器、眾創空間等組建的共同投資基金體系來對不同發展階段的小微企業給予相關金融服務。二是利用社會資本投資，充分發揮其積極作用，培育當地小微企業創投力量，鼓勵引導當地資本中介參與面向小微企業的投資基金，并在此基礎上創設商業化的小微企業創業基金，以此來突破資本市場與小微培育企業相脫節的融資困境。[4]三是充分借助當地資本中介的力量優化金融服務體系，通過密切關注與小微企業融資相關的政策動向、加強政策宣傳力度、啟用小微企業專項調節機制等措施，為小微企業提供更加多元化的金融服務環境。

4.3 創新和完善小微企業的信用貸款體系

2018年9月18日李克強總理主持召開的國務院常務會議中明確指出了“加大對外貿企業尤其是中小微企業信貸投放”的發展指標，可見，國務院十分重視小微企業信貸體系的建設，基于此，唯有貫徹落實會議指示，不斷完善、創新小微企業信用貸款體系，方可有效改善小微企業融資難的現實局面。[5]金融機構需進一步增進對小微企業的貸款壞賬容忍度和授信比重，針對暫時困難的企業，不輕易執行壓貸、斷貸、抽貸等措施，同時，可采取調整還款計劃、變更借款人、展期、借新還舊等措施助力小微企業解決資金周轉問題，當然，上述措施皆需在風險可控的基礎上開展。[6]

4.4 進一步完善小微企業內外部融資環境

首先，完善內部融資環境主要可從提高企業信譽、增強企業服務意識、與大企業加強合作、優化財務管理等方面做起。其次，完善外部融資環境可從完善政策法規、加大政府扶持力度、加大政策執行力度、拓寬市場融資渠道、加強擔保市場建設、構建多元化資本市場等方面著力，通過完善小微企業內外部融資環境，全面改善融資現狀，緩解小微企業融資貴、融資難的問題。

4.5 完善擔保機制

首先，考慮到政府擔保具有較高的認可度，為使小微企業能夠獲取到更為便捷的融資服務，可借助政策性擔保來完善擔保機制，但由于其審核標準具有一定差異性，普通企業通常無法順利達到對應的審核標準，鑒于此，可適度鼓勵民間資本介入融資市場，通過增加其注冊資本的措施來增進民營擔保機構的整體擔保水平，構建規范化的民營擔保體系。其次，當地政府可通過建立健全“長效財政補貼制度”的措施來為小微企業打造健康的發展環境，繼而在彌補擔保機構損失的同時，對市場融資行為起到一定規范作用。最后，財政預算后，需要科學依據相關比例，建立專項資金補助機制，并引導、鼓勵小微企業主動參與，以此來助力其突破融資瓶頸，取得穩定發展。

4.6 完善政策法規

其一，出臺完善的政策配套細則。增進細則的可操作性，使工作人員可切實依據政策細則解決實踐問題;其二，完善法律法規。為從根本上改善以往小微企業融資貴、融資難的問題，需盡快完善創新小微企業擔保、融資等方面的法律與配套制度，當地政府可依據小微企業整體融資現狀，及時出臺《小微企業技術創新促進辦法》《小微企業信用擔保條例》等相關規章制度，改善小微企業融資現狀。此外，還需在此基礎上強調各項政策的協同性，將貨幣政策改革、財政改革、金融體系改革、利息市場化改革融會貫通，繼而全面發揮出政策協同機制對小微企業融資的實際促進效用。

5 結論

一直以來，小微企業皆是國家重點扶持的對象，但小微企業在可持續發展能力方面十分薄弱，平均壽命較短，基于此，唯有降低信貸服務成本、優化其內外部融資環境、創新和完善信用貸款體系、健全金融服務體系、政府加大政策扶持力度，方可有效應對當前小微企業融資難的現狀，解決小微企業融資過程中銀行融資不足、政策支持缺乏、融資渠道窄等各類融資問題，助力小微企業逐步實現可持續發展。

參考文獻：

[1]文學舟，蔣海蕓，張海燕.多方博弈視角下違約小微企業融資擔保圈各主體間信任修復策略研究[J].預測，2020，39（2）：76-83.

[2]文學舟，蔣海蕓，謝國芳.我國小微企業融資擔保服務質量評價及提升策略研究——基于江蘇省的實證分析[J].征信，2020，38（2）：85-92.

[3]劉靜.“一帶一路”倡議下高新產業小微企業投融資現狀及策略分析[J].全國流通經濟，2019（21）：67-68.

[4]龍俊桃，嚴若婷.探索發展票據直貼市場解決中小企業融資難——現狀、機遇與制約[J].西南金融，2019（7）：44-50.

[5]孔令儀. 小微企業融資策略研究[D].長春：長春工業大學，2019.

[6]李朋飛. 互聯網金融環境下小微企業融資策略研究[D].濟南：山東大學，2018.