基于電商平臺的農業供應鏈金融風險管理研究

[摘 要] 基于電商平臺的農業供應鏈金融以電商企業為核心，服務于農村中小企業以及農戶，與傳統農業供應鏈金融相比，進一步降低了融資門檻，交易邊界更廣闊，交易結構更復雜，導致其風險來源更復雜，風險傳導性也更強。因此，傳統農業供應鏈金融的風控模型未必適用，需要充分發揮電商企業的優勢來進行風險管理。

[關鍵詞]農業供應鏈金融;電商企業;風險管理

2017年，黨的十九大報告中提出了鄉村振興戰略，要堅持農業農村優先發展。2018年，中央一號文件明確提出實施鄉村振興戰略，要把更多金融資源配置到農村經濟社會發展的重點領域和薄弱環節。2019年《關于金融服務鄉村振興的指導意見》指出，要增加農村金融供給，強化金融產品和服務方式創新。規范互聯網金融在農村地區的發展，積極運用大數據、區塊鏈等技術，提高涉農信貸風險的識別、監控、預警和處置水平。2017年，《國務院辦公廳關于積極推進供應鏈創新與應用的指導意見》中為供應鏈金融發展指明方向，同時將農村產業的融合發展作為首要任務，基于電商平臺的農業供應鏈融資自此開始活躍于農村農產品的生產、流通等各個環節中。鑒于此，探討基于電商平臺的農業供應鏈金融風險管理對于更好發揮其在鄉村振興戰略中的作用具有一定的現實意義。

1 基于電商平臺的農業供應鏈金融風險概述

供應鏈金融是供應鏈與金融一體化的產物，是依托供應鏈業務網絡而產生的金融活動，基于供應鏈中核心企業的信譽，對其上下游的企業提供資金注入，打造更具競爭力的供應鏈體系。我國農業供應鏈金融的實踐早在十多年前就已經開始了，它是供應鏈金融業務在農業供應鏈體系中的應用，它的發展大致經歷了這樣三個階段：一是傳統農業供應鏈金融階段，是商業銀行主導的供應鏈金融，參與主體有農業核心企業、商業銀行和農村中小企業（農戶），資金的提供方為商業銀行，信息透明度較低;二是互聯網農業供應鏈金融階段，是傳統的農業供應鏈金融的線上化，參與主體有農業核心企業、商業銀行和農村中小企業（農戶），資金的提供方為商業銀行，信息透明度較高;三是電商農業供應鏈金融階段，參與主體有農業核心企業、商業銀行、農村中小企業（農戶）、物流企業、電商平臺和保險/擔保機構，資金提供方為商業銀行和電商金融，信息透明度高。在電商農業供應鏈金融階段，電商平臺成為農業供應鏈金融的主體，電商平臺擁有自建的物流體系、龐大的供應商資源、海量的交易數據以及自建的金融服務機構，成為了集物流、資金流和信息流為一體的平臺，電商平臺通過大數據、云計算、AI等技術，整合平臺線上的交易數據、倉儲數據等信息，重新構建農業供應鏈融資的信用評價體系。

首先，所有的融資業務都會面臨風險，風險管理也是所有融資業務中最為重要的環節之一。基于電商平臺的農業供應鏈金融依托電商平臺，較之傳統的農業供應鏈金融，擁有更廣闊的交易邊界和復雜的交易結構，風險的來源更復雜，基于電商平臺的農業供應鏈金融風險不僅來源整個農業供應鏈的交易網絡和交易結構，還來源各種互聯網金融風險，比如業務操作風險、核心信用風險和市場風險等。其次，基于電商平臺的農業供應鏈金融的參與者與傳統的農業供應鏈金融也不同，多了物流企業、電商平臺以及保險/擔保機構，這就導致其風險的傳導性更強，某個參與者出現的風險會通過價值鏈傳導至鏈條上下相關的企業甚至相關行業，從而造成損失。最后，基于電商平臺的農業供應鏈金融風險具有動態性，其風險處于不斷的變化過程當中。一方面是由于供應鏈的運營狀況、交易邊界或者交易結構的變化所導致;另一方面主要是由于電商平臺和供應鏈結合，引發風險變動的因素大大增加。

2 基于電商平臺的農業供應鏈金融的主要內容

隨著大數據、云計算、區塊鏈、AI等技術的發展，電商平臺逐漸進入農村市場，成為農業供應鏈金融的主體，承擔起了傳統供應鏈金融中核心企業的功能，電商平臺通過大數據實時監控農戶信息，并通過與農業龍頭企業合作以及對物流、資金流和信息流的綜合利用，為農村中小企業（農戶）提供供應鏈融資。另外，電商平臺還引入擔保機構、保險公司等金融機構，為農產品提供擔保或保險，從而提供更豐富的農業供應鏈金融產品。基于電商平臺的農業供應鏈金融本質上是一項金融服務，首先，需要明確其目標客戶群體，也就是合作成員的選擇，優質的合作伙伴能夠使得違約風險降低，從而使供應鏈融資順利進行;其次，在信用分類的基礎上通過數據分析形成授信額度與貸款額度，為用戶提供融資申請的線上渠道;最后，適當的合作成員激勵與風險控制技術也是這項金融服務順利實施的重要條件。

2.1 目標客戶群體的選擇

任何供應鏈融資方案都面臨著目標客戶的選擇問題，基于電商平臺的農業供應鏈融資，根據平臺掌握的從生產、物流、銷售到終端消費者的交易信息與供應鏈信息，向有融資需要的農村中小企業（農戶）提供供應鏈融資，因此其目標客戶群體原則上是電商平臺上的所有有融資需要的供應鏈主體。但是在實際的操作中，為了控制風險、保障客戶質量，電商平臺往往會對客戶進行選擇。比如，阿里巴巴的農業供應鏈金融，基本上是“農業龍頭企業+合作社（農戶）+保險+電商”的模式，其服務的客戶是農業龍頭企業推薦的與其有長期合作關系的農戶;京東的“仁壽京農貸”則是根據農產品收購訂單，為訂單農戶提供融資;而“先鋒京農貸”則是根據杜邦先鋒及其經銷商的數據評估農戶的信用，選擇符合條件的農戶作為合作伙伴。

2.2 授信額度形成與貸款額度設置

從上述目標客戶群體的選擇中可以看出，基于電商平臺的農業供應鏈金融對農業龍頭企業的依賴程度都較大。阿里巴巴的農業供應鏈金融因為農業龍頭企業與農戶簽訂了收購訂單，保險公司又為農戶進行了承包，因此，授信額度的形成比較快速也比較精準，類似模式還有京東的京農貸產品。授信額度形成以后，農戶根據自身需要在線申請貸款，審批通過再簽線下協議，人工審核后就會發放貸款。2016年，京東推出的“數字農貸”授信額度的設置更為精準，它根據農戶所處行業的成本變化調整授信額度，比如養雞行業，隨著小雞的長大，其對雞飼料的需求遞增，那么授信額度也相應遞增。

2.3 合作成員激勵

既然基于電商平臺的農業供應鏈金融對農業龍頭企業的依賴程度較大，能夠獲得貸款的農村中小企業（農戶）都必須與農業龍頭企業保持穩定的合作，所以，盡管現實中由于它們并非主要受益方，參與積極性并不高，但仍然有必要激勵農業龍頭企業的參與。另外，還要激勵供應鏈上下游的農村中小企業（農戶）主動參加，電商企業可以借助手機APP與消費者、農村中小企業（農戶）建立直接聯系，直接對接農村中小企業（農戶）和消費者，省去了很多中間環節，將利潤補貼給農戶，借此可以進行線上供應鏈金融的業務推廣和普及，從而調動農村中小企業（農戶）的積極性。只有充分調動了這兩方面的積極性，才能使得農業供應鏈融資發揮作用，更好地滿足供應鏈上農村中小企業（農戶）的融資需求，從而降低整個供應鏈的融資成本，提升整個供應鏈的競爭力，不管是農業龍頭企業還是農村中小企業（農戶）都能從中受益。

2.4 風險控制技術

農業生產存在很多不確定因素，農村中小企業（農戶）缺乏質押以及擔保，傳統供應鏈金融的風控模型暫時無法應用于農村金融領域，構建基于電商平臺的農業供應鏈金融的風險指標評價體系或許可以解決這個問題，但是在現實操作中有一定難度。阿里巴巴和京東是通過引入農業龍頭企業擔保和保險機構達到了增信的目的。另外，阿里巴巴將定向支付嵌入到業務流程，專款專用，大大降低了供應鏈金融的風險。

3 基于電商平臺的農業供應鏈金融風險類型及成因分析

基于電商平臺的農業供應鏈金融的服務對象是整個農業供應鏈上的農村中小企業（農戶），我國的農業供應鏈穩定性不足，而且互聯網存在不穩定和傳播速度極快的特點，這就使得基于電商平臺的農業供應鏈金融業務可能會產生各類風險問題，主要有信用風險、市場風險和操作風險。

3.1 信用風險

信用風險是指農村中小企業（農戶）不能履行還本付息的責任而使電商企業或商業銀行遭受損失的可能性。基于電商平臺的農業供應鏈金融的參與者包括農業核心企業、商業銀行、農村中小企業（農戶）、物流企業、電商平臺和保險/擔保機構，其中任何一個環節出問題都會影響到整個供應鏈，進而影響借款人的還款能力。比如，自然災害的發生會影響到農產品的供給，這是整個供應鏈的源頭，最終可能會導致電商平臺或商業銀行提供的貸款面臨壞賬風險。基于電商平臺的農業供應鏈金融業務提供的是無抵押信用貸款，由于信息不對稱，騙貸及違約風險時有發生，獲得貸款后，其具體用途也并非完全可控。所以，信用風險的產生可能是因為客觀的原因，比如自然災害，也可能是因為主觀的原因，比如騙貸。

3.2 市場風險

市場風險是指由于市場的供求關系發生變動超出預期所引發的風險。農業生產具有季節性、周期性的特點，農村中小企業（農戶）獲得貸款后，購買農資器具等物資，履行農業訂單，完成農產品供給，再經過物流運輸，到達銷售平臺，整個過程順利進行是貸款農村中小企業（農戶）順利還款的保證，在這個過程中，任何一個環節出現問題，都會導致電商平臺或商業銀行提供的貸款收不回來。比如，有的農戶會對暢銷的產品加大投入、增加產量，導致供過于求，產品價格下降，農戶利益受損，進而償還貸款受到影響;再比如，有時農產品的市場價格與合約價格產生偏離，農村中小企業（農戶）違約成本低于違約收益時，他們就有可能選擇違約。

3.3 操作風險

操作風險是指由于人為操作不當給電商企業或商業銀行帶來的損失。我國基于電商平臺的農業供應鏈金融實踐開始時間不長，農業供應鏈金融模式還不完善，風險管理經驗不足，農業供應鏈金融相關人才匱乏，因此操作風險較為突出。由于基于電商平臺的農業供應鏈金融是一種新興的農業供應鏈金融模式，電商企業或商業銀行對農業供應鏈的評估主要是基于農業核心企業的信用以及保險機構的調查，因此容易發生因誤判造成授信階段的操作風險。另外，電商企業或商業銀行在制定貸款合同、設計線上申請等環節，由于合同條款的不完善或者環節設計不當都將會影響電商企業或商業銀行對農村中小企業（農戶）的監控，也易引發操作風險。

4 基于電商平臺的農業供應鏈金融風險控制措施

由以上基于電商平臺的農業供應鏈金融風險類型及其成因的分析可知，影響電商農業供應鏈金融風險的因素是多方面的，其風險控制措施應包含多個方面，需要電商企業、商業銀行、農業核心企業、農村中小企業（農戶）、物流企業等各方參與主體的合作與配合。

4.1 信用風險控制

針對客觀原因所引起的信用風險一方面要加強農村中小企業（農戶）與農業高等（職業）院校、農業科研院所的合作交流，加強農業專業技術人才的培養，通過科技創新減輕自然災害給農業生產帶來的威脅;另一方面要借助保險機構，通過農業保險機制降低農業生產風險，借助農業保險機制進一步降低自然災害造成的損失，提高農村中小企業（農戶）的還款能力。針對主觀原因所引起的信用風險最主要的是要加強數據采集與分析，減少信息不對稱。基于電商平臺的農業供應鏈金融業務數據來源主要有兩方面：線上數據為主、線下數據為輔。電商平臺在線上數據這方面有著很大的優勢，擁有海量的用戶交易數據，并且可以實時監控，做到對信息流、資金流和物流的全方面掌握，將諸多信息轉化為信用信息，有效緩解信息不對稱問題，更加精準地進行評估和授信，降低了信用風險。電商企業需要加強的是線下數據的采集，向農村地區下沉，通過入戶訪談、日常走訪等形式獲取充足信息，進而結合線上數據，形成一整套風控體系。另外，還要加強貸中、貸后管理，建立差別化的風險監控制度，利用定向支付工具做到專款專用，鎖定資金流動，及時排查、處置不良貸款。

4.2 市場風險控制

規避市場風險需要在生產、流通和銷售環節都要采取措施。在生產環節，農業核心企業和農村中小企業（農戶）要加強市場調查與預測，借助大數據和云計算等技術，預測農產品的市場需求規模，合理安排生產。另外，可以鼓勵農村中小企業（農戶）通過技術創新增加農產品的附加值，從而降低市場風險。在流通環節，要保證農產品從田地到銷售平臺的物流通暢，減少市場風險。在銷售環節，電商平臺利用自身優勢，為農產品提供優質銷售平臺，促進農產品的銷售;另外，可以保證通過電商平臺銷售農產品的銷售資金首先用于償還貸款。

4.3 操作風險控制

首先，基于電商平臺的農業供應鏈金融業務服務對象是農村中小企業（農戶），因此，電商企業從事該項業務的員工不僅需要掌握專業的金融知識，還要熟悉農業行業的特點和具體的農業供應鏈整體運行，從而提升自身的業務操作能力，降低操作風險。其次，對于整個業務流程的設計要慎重，要充分利用電商企業的大數據優勢，做到業務操作流程化、透明化和高效化，對于重點業務流程進行持續關注，減少操作風險。最后，要對整個業務流程進行監督考核，針對重要業務流程領域進行內控評估，督促相關人員正確理解和準確執行操作流程，從而降低操作風險。

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[作者簡介]王惠清（1980—），女，江蘇揚中人，副教授，主要從事宏觀經濟和互聯網金融研究。