企業中的金融投資管理措施探析

張鵬

摘要：企業將自己擁有的資金投入到生產領域之后，還有很多剩余資金，如何就這些資金通過金融投資方式獲得更多利潤，是企業都在思考的問題。本文就企業金融投資的直接、間接、長期、短期、固定、非固定投資等各類投資展開討論，以期發現企業金融投資管理中的風險以及應對措施，希望對我國企業金融投資工作有所借鑒。

關鍵詞：企業金融投資 金融投資 投資管理 管理措施

金融投資是社會經濟發展到一定階段的必然產物，其屬于社會資金流動的體現，是資金供需雙方之間直接或間接發生資金交易的行為。企業作為金融投資主體，其必須要結合本身情況、貨幣市場以及金融市場情況來綜合制定合理的投資方案，盡可能規避投資風險，獲得最大收益。這便是企業金融投資管理的方向，管理上的具體舉措會因為投資類型不同而不同。

一、企業金融投資管理的重要性

第一，通過合理的金融投資管理可以使企業經營風險分散開來，擺脫集中風險帶來的高損失性。將原本閑置資金通過間接投資獲得利潤，能夠套期保值，避免受通貨膨脹影響而減值。其實，這就是不把雞蛋放在一個籃子里的具體體現。現階段因為行業市場競爭白熱化，越來越多的企業開始逐漸增加金融投資，以防自己傳統經營項目遭遇滑鐵盧。有實力的企業甚至直接申請成立金融公司，將自己持有的資金直接對接金融市場，以此來獲得巨額回報。例如李嘉誠在做傳統商業的同時還涉足投資銀行，其目的就是分散風險[1]。

第二，增加企業利潤。這種利潤并非傳統經營所得，而是通過金融投資所獲。相比來說，這樣的金融投資使得企業無需像傳統經營那般付出管理費、采購費等，等投資期限到了之后便可以獲得利潤。例如將閑置資金通過直接投資形式，將其轉借給其他資金需求者，通過合同形式來規定利息，待到合同期滿便可以獲得相應的利潤。如今因為行業從業者眾多，導致有限的利潤被眾多企業瓜分，使得每個企業的利潤在逐年降低。而企業的第一宗旨就是利潤最大化，現實情況使得這一宗旨難以實現，逼迫其開始轉戰其他行業。但是每個行業都是紅海，競爭白熱化在所難免，而開辟藍海需要十分精準的市場調查，當調查結束之后往往商機已經過去。故此，在金融產品多元化的今天，企業都會將手里閑置資金不約而同地推向金融市場，通過投資金融產品來換得利潤。

第三，提高企業資金流動性。在財務管理中，企業資金流動越快，其效益越好，隨之也會產生一些剩余資金。除了將這些資金用于生產再投資之外，最理想的莫過于將其用于短期金融投資，可以根據企業資金需求量靈活地贖回本金，既保證了企業運營資金，又能獲得投資回報，可謂是一舉兩得[2]。此類投資以一些短期基金為代表，只需要十天、一個月、三個月、一年不等的投資期限，申贖方便。

第四，擴張企業規模。在如今的市場條件下，很多企業都在積極地擴張規模，例如通過兼并、收購等形式來直接將對方的產權納入自己手中，從而快速占領市場，獲得更多利潤。從上世紀末至今，我國并購市場越來越活躍，同行并購、跨界并購等行為經常出現。成功的并購活動往往會使得并購企業和被并購企業都獲得一定程度的發展。這種并購包括一次性收購對方的產權以及債權等，實際上也是金融投資的一種。

總的來說，企業金融投資的最終目的就是利潤最大化、資本最大化。然而每一種金融投資風險大小不同，這就需要具體管理來進行整合，確保實現投資目標的同時，降低風險及成本，提高企業資金利用率。

二、企業金融投資種類

企業金融投資以投資方式、投資方法、投資時間、投資收入等維度來區分，具有：直接投資、間接投資;長期投資、短期投資;固定收入投資、非固定收入投資。

第一，直接投資和間接投資。直接投資指的是企業根據協議來直接融通資金，待到協議期滿便可以獲得回報。一般直接融資企業會通過債券、股票來到金融市場籌措資金，而投資企業則可以購買其債券和股票來完成投資。間接投資指的是企業通過銀行等金融機構將自己手里的資金轉移到資本市場。直接投資的風險在于對股票以及債券價值的正確估量，若是缺乏專業人士，可能導致錯誤投資，進而導致虧損。間接投資因為有銀行作為擔保，安全性較高，但是收益不及直接投資高[3]。

第二，長期投資和短期投資。以投資期限一年為限分為長期投資和短期投資。長期投資包括銀行長期定存或投資股票，股票一般來說沒有最長期限的說法，可以長期持有。短期投資主要是活期存款、短期國庫券。企業選擇長期投資還是短期投資，主要是看企業自身情況，如果不缺少資金，便可以選擇長期投資，反之選擇短期投資。這其中也需要考慮投資風險高低，要盡量降低風險，尋求投資利益最大化[4]。

第三，固定收入投資和非固定收入投資。前者指的是企業投資之前就已明確對應的金融投資利率或者收益率都是固定的。而投資模式可以是分期和一次性，后者指的是企業購買某個金融產品時，知道其收益率是波動的，在一定的時間里可能會虧損或者盈利，未來收益具有不確定性。這樣的投資一般風險較大，但是收益也頗為吸引人，屬于高風險高收益，適合資金充裕的企業。

通過以上論述可以看到，對于企業來說金融投資需要關注的第一點仍然是風險，第二點才是收益。風險小收益也必然小，風險大收益也必然大。故此金融投資有風險，入市需謹慎。企業需要綜合分析自身情況、貨幣市場以及金融市場情況來綜合制定合理的投資方案，盡可能規避投資風險獲得最大收益。

三、企業金融投資管理的原則

第一，風險最低原則。這是第一原則，風險越低證明虧本的可能性越低。誠然，很大一部分收益較大的金融產品都具有高風險性，故此，風險和收益往往成負相關關系，企業需要在二者間尋找平衡。

第二，收益原則。該原則指的是在企業金融投資管理過程中，需要積極地分析投資收益。投資收益越高的金融產品越容易獲得企業關注。

第三，組合原則。所謂組合指的是企業在金融投資過程中，需要采用長短期投資、直接投資、間接投資彼此組合的方案。這樣的方案實際上也是在平衡風險和收益。要保證投資不影響企業負債水平和傳統主業的收益水平。

第四，合法原則。即投資合法金融產品，不向非法投資靠攏，以此規避政策風險、法律風險，使得企業的根本利益獲得保障。

四、企業金融投資管理現狀

第一，缺乏專業投資人才。股票、債券、基金、黃金、外匯等金融投資項目都存在不同風險，需要通過專業人才做出風險評估，給予企業最全面的投資策略，確保企業金融投資風險最低而收益最大。目前來看，我國大部分企業缺乏此類人才，導致企業金融投資存在一定程度的主觀性，投資風險一直懸在企業頭頂[5]。

第二，大數據技術相對薄弱。在現階段，企業金融投資必須要依靠大數據技術來對市面上的金融產品進行綜合分析。然而因為人才缺乏導致大數據技術利用水平低，同樣也導致了企業金融投資基本上集中于風險低、收益低的金融產品上，而風險高、收益大的項目鮮有人問津。實際上，一些高風險投資產品在做好了投資分析以后，還是可以嘗試投資的。

第三，風險規避能力低。一部分企業在進行金融投資過程中容易跟風，即市面上哪一款產品投資者眾便投資哪一款，實際上這是明顯的賭徒心理，缺乏必要的分析，風險規避能力較為薄弱。另外一種體現是，有的企業在金融投資過程中，要么都投長期投資產品，要么都投短期投資產品，沒有考慮到投資效益和企業經營的關系，經常因為資金都投放長期產品而導致留存資金少，企業會出現資金周轉困難風險，或者是短期投資到期續存不及時而失去再次投資的機會。

第四，內部控制差。即缺乏金融投資決策機構，導致內部控制手法落后，投資決策流程存在缺陷，導致金融投資存在主觀性，無形中增加了投資風險。換句話說，企業在進行金融投資時沒有從企業架構、管理制度等進行調整，導致企業運營機制和金融投資項目不匹配，這會導致企業金融投資的反應速度下降，導致其在出現風險時不能及時給出解決方案。

第五，對核心人物形成過度依賴。在很多企業中高層決策者往往具有較強的影響力，是企業的“定海神針”，導致企業上下對其有著很高的心理依賴。這種依賴性會無限度轉移，從生產到銷售，從融資到投資無一不是如此，這種盲目的行為往往會使得企業一旦做出錯誤決策，就會形成巨大的負面影響，使得整個企業一蹶不振。

第六，容易孤軍作戰。指的是一部分企業在金融投資方面可能堅持和大眾背道而馳，往往會選擇冷門投資，以此來追求收益。實際上這也是缺乏充分投資分析的表現。若是缺乏專業人才支持，企業盡量不要孤注一擲。

五、提升企業金融投資管理水平的策略

第一，積極吸納專業金融人才。企業必須要看到未來的市場趨勢，能夠及時地吸納專業投資管理人才進入企業，并給予其足夠的發展空間，甚至可以鼓勵其逐漸加入投資隊伍，給予企業強有力的專業支持。鼓勵專業人才對企業財務、審計等部門開展專業培訓，使得財務和審計部門成為金融投資的內行人，從而發揮出相應的作用，例如資源整合以及業務審計功能[6]。

第二，積極融入大數據技術。一般來說是為了緩解缺乏專業人才帶來的負面影響，確保企業金融投資低風險的有效措施。一般將金融產品的有關信息錄入到大數據系統，利用特定的分析技術來對投資組合、投資風險、投資收益等展開綜合分析，最終為企業提供一個良好的投資方案。當然，大數據軟件質量以及數據庫操作者的專業程度都會對投資方案造成影響。最終解決這種影響還是需要從人力資源管理角度入手，錄用專業大數據人才。

第三，提升風險規避能力。風險規避除了依賴專業理財人才、大數據技術之外，其實也在于企業管理者是否建立風險意識。因為只有企業掌舵者具備風險意識，才會確保企業在金融投資風險領域增加投資。

第四，建立對應的內部控制機制。首先，要設立風險投資委員會。該組織主要對企業金融投資負責，具有投資分析能力，對投資風險進行測算，為金融投資提供指導。另外，也應具有金融投資風險規避機制，能夠在企業投放某個金融產品后啟動風險監測體系，動態采集信息評價風險，做到提前預警。其次，企業財務部門、內部審計的配合，二者都可以對企業金融投資進行監督和評價。誠然，必須是與這兩個部門內專業匹配的金融投資人才，否則難以保證工作順利開展。再次，積極地建立企業金融ERP系統，通過該系統可以對企業金融投資進行動態監測，其既可以向風險投資委員會提供參數，同時也可以向財務部門和內審部門提供數據，保證了內部基于投資風險的信息對稱性，避免了傳統管理信息不對稱帶來的負面影響[7]。

第五，不盲目依賴核心人物。即在企業金融投資過程里，有關負責人必須要以客觀數據為參考。同時也需要建立責任人制度，降低核心人物利用自身權利、權威干涉企業金融投資，只有如此才能保證企業金融投資工作的順利開展。

第六，規避賭徒心理。決策者或管理人員必須要保持冷靜，不能隨波逐流，也不能太過標新立異，一切都是需要用數據說話。不讓主觀意識左右自己的決策，使得企業蒙受損失。

六、總結

企業金融投資需要充分考量企業本身情況，更要考慮我國資本市場、貨幣市場的根本情況，要始終將風險規避牢記心中，要做好風險和收益的平衡工作。企業想要做好金融投資，必須要積極吸納專業人才，建立專業投融資組織結構，建立風險管理體系，保證投資效益最大化、風險最小化，其中大數據平臺的運用至關重要。

參考文獻：

[1]張宇.金融投資管理在企業經營管理中的應用探析[J].大眾投資指南，2020，No.347（03）：111+113.

[2]宋方遠.新形勢下公司金融投資管理對策分析[J].商展經濟，2020，No.18（10）：61-63.

[3]張軒瑜.企業財務管理中金融投資風險及其應對措施探討[J].中外企業家，2020，No.670（08）：66-66.

[4]戴鈺.企業財務管理中金融投資風險分析及其措施探討[J].科學與財富，2020，012（012）：251.

[5]歐家華.企業財務管理中的金融投資風險及其措施[J].財經界，2020，000（006）：139-140.

[6]徐秋芳.金融投資風險在企業財務管理中的應對措施[J].全國流通經濟，2020，No.2233（01）：154-155.

[7]王應虎.企業金融投資常見的風險及控制對策分析[J].商情，2020，000（001）：124，161.

作者單位：青島眾瑞智能儀器股份有限公司