XX民宿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析與評(píng)價(jià)研究

周婷 宋錦波

【摘? 要】論文聚焦民宿與民宿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，以XX民宿為研究對(duì)象，以問卷形式進(jìn)行調(diào)查研究。研究結(jié)果表明：第一，民宿邊緣創(chuàng)新規(guī)模對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)有負(fù)向影響;第二，民宿融資渠道規(guī)模對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)有負(fù)向影響;第三，民宿財(cái)務(wù)人員素質(zhì)的高低對(duì)資金回收風(fēng)險(xiǎn)有負(fù)向影響;第四，民宿商業(yè)模式對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)沒有明顯的影響。

【關(guān)鍵詞】民宿;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)指標(biāo)

【Abstract】This paper focuses on the relationship between homestay and the financial risk of homestay， taking XX Homestay as the research object， and conducts the survey and study in the form of questionnaire. The results show that： firstly， the scale of marginal innovation of homestay has a negative impact on investment risk; secondly， the financing channels and scale of homestay have a negative impact on financing risk; thirdly， the high and low quality of homestay financial personnel has a negative impact on the risk of capital recovery; fourthly， the business mode of homestay has no obvious impact on financing risk.

【Keywords】homestay; financial risk; financial indicators

1 引言

隨著休閑旅游和共享經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國民宿進(jìn)入了發(fā)展的快車道，投資者紛至沓來，民宿建設(shè)不斷加快。2019-2020年，項(xiàng)目組走訪了江蘇省及周邊省份的多家民宿，發(fā)現(xiàn)伴隨著民宿行業(yè)的高速擴(kuò)張，很多新老民宿商家出現(xiàn)了管理不善、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱、市場危機(jī)意識(shí)不足等各種問題，尤其是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足。因此，民宿行業(yè)非常有必要對(duì)經(jīng)營中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)防與應(yīng)對(duì)解決，建立系統(tǒng)的方案。

本文在眾多的民宿中選取了一家成立時(shí)間較早的XX民宿作為研究對(duì)象，該民宿的經(jīng)營貫穿了整個(gè)民宿行業(yè)的不同發(fā)展階段。通過對(duì)該民宿的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的深入分析、評(píng)價(jià)，希望可以引起民俗管理者對(duì)民俗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視，并能及時(shí)跟蹤民俗的經(jīng)營與管理，發(fā)現(xiàn)其中的風(fēng)險(xiǎn)，并制定相應(yīng)策略，并且還能夠?yàn)槊袼扌袠I(yè)的其他商家制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案發(fā)揮借鑒意義。本文首先對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)概念與理論進(jìn)行了闡述，然后通過案例研究法，對(duì)XX民宿的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的各指標(biāo)狀況進(jìn)行了剖析，并通過問卷調(diào)查的方法提出了修正的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系，探索出適用于XX民宿的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行量化。本文認(rèn)為XX民宿應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，增加邊緣創(chuàng)新能力，拓寬融資渠道并優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高財(cái)務(wù)人員工作技能，審慎地作出投資決策以及加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理等，從而對(duì)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

2 傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析

從XX民宿的經(jīng)營出發(fā)，選擇4個(gè)適合于XX民宿的財(cái)務(wù)指標(biāo)構(gòu)建評(píng)價(jià)體系（見表1），并導(dǎo)入該民宿連續(xù)4年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，從而進(jìn)行量化分析得出評(píng)價(jià)結(jié)果（見表2）。

通過以上數(shù)據(jù)及指標(biāo)性質(zhì)評(píng)價(jià)可以得到：一方面，該民宿的負(fù)債率高居不下，流動(dòng)負(fù)債所占比重不斷上升，負(fù)債的短期化趨勢明顯，利息支出也有增加趨勢;另一方面，該民宿的速動(dòng)比率逐年降低，且低于民宿行業(yè)的平均水平，資金的流動(dòng)性比較差，因此，我們可以知道該民宿承擔(dān)了非常大的還款壓力，再加上經(jīng)營狀況惡化（存貨周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都不高，營業(yè)增長率和總資產(chǎn)增長率是負(fù)值），估計(jì)該民宿只能以新債還舊債，可見其籌資風(fēng)險(xiǎn)十分嚴(yán)峻，同時(shí)，凈資產(chǎn)收益率和營業(yè)利潤率都是負(fù)值，說明投資回報(bào)效果不佳。

3 修正財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析

3.1 理論基礎(chǔ)

以上部分是根據(jù)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)傳統(tǒng)企業(yè)的分析，而民宿與傳統(tǒng)的酒店企業(yè)相比具有一定的獨(dú)特性，如該行業(yè)的共享性、商業(yè)模式的創(chuàng)新性等，該部分從商業(yè)模式、邊緣創(chuàng)新、資本投入、投融資渠道、資金回收、財(cái)務(wù)人員素質(zhì)等方面設(shè)計(jì)調(diào)查問卷，通過整理問卷結(jié)果得出一些建設(shè)性意見。

3.2 問卷設(shè)計(jì)

首先，通過知網(wǎng)下載、百度搜索等對(duì)民宿財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)進(jìn)行搜集整理，提取與本文研究相關(guān)的理論;其次，通過向有民宿相關(guān)項(xiàng)目研究的學(xué)者、經(jīng)營者進(jìn)行咨詢，從而加深對(duì)共享經(jīng)濟(jì)、邊緣創(chuàng)新、投融資渠道等概念內(nèi)涵的理解，進(jìn)而能夠確保在問卷設(shè)計(jì)的過程中相關(guān)用詞的準(zhǔn)確度;最后，向XX民宿的工作人員發(fā)放問卷，進(jìn)行問卷調(diào)查。具體問卷的題項(xiàng)如表3所示。

3.3 修正后的財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

這次問卷調(diào)查共收集有效問卷112份，通過整理調(diào)查問卷結(jié)果，發(fā)現(xiàn)商業(yè)模式的選擇會(huì)對(duì)民宿的籌資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生比較大的影響，不同的商業(yè)模式影響區(qū)別不是非常大，和傳統(tǒng)的酒店相比，民宿的籌資風(fēng)險(xiǎn)不是非常容易得到控制。傳統(tǒng)的酒店本來就占有市場最豐厚的利潤，缺乏一定的創(chuàng)新能力。而民宿更注重行業(yè)的邊緣創(chuàng)新，在創(chuàng)新研發(fā)方面的投資相對(duì)會(huì)高很多。邊緣創(chuàng)新越有優(yōu)勢，投資風(fēng)險(xiǎn)就相對(duì)越小。傳統(tǒng)的酒店會(huì)購買很多重資產(chǎn)，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重比較高。而民宿正好相反，更加注重輕資產(chǎn)，特別是無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中占比比較高，現(xiàn)金流的波動(dòng)性也比較低。這就使得投資民宿更加的靈活，但也提高了民宿的投資風(fēng)險(xiǎn)。

民宿的融資渠道與傳統(tǒng)酒店相比更有局限性，雖然有些民宿的籌資平臺(tái)比較靈活，但是潛在的籌資風(fēng)險(xiǎn)也比較高。民宿的資金回收談判能力相對(duì)比較差，信用是建立在平臺(tái)和個(gè)人的基礎(chǔ)上的，民宿在資金收回方面的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于傳統(tǒng)酒店較高，民宿存在的誠信風(fēng)險(xiǎn)更大，更容易出現(xiàn)失信行為，資金回收能力更加弱。

傳統(tǒng)酒店因?yàn)橐?guī)模上的特征，一般是設(shè)有專門的財(cái)務(wù)管理部門，其中的工作人員也基本是經(jīng)過專業(yè)學(xué)習(xí)及嚴(yán)格培訓(xùn)的，業(yè)務(wù)素質(zhì)較高，財(cái)務(wù)管理的水平也比較高。而民宿基本是一家人成立管理的，出于成本的考慮，財(cái)務(wù)人員基本由自己的家人兼任，因此，財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)技能與職業(yè)素質(zhì)較差，這也使得民宿的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)升高。

4 結(jié)論與建議

通過對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和修正的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)分析，XX民宿的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還是比較高的，建議從以下幾個(gè)方面加以控制：

第一，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。民宿行業(yè)應(yīng)當(dāng)建立有效的預(yù)警機(jī)制，對(duì)民宿行業(yè)的經(jīng)營管理進(jìn)行密切的跟蹤監(jiān)視，對(duì)經(jīng)營中將要出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)進(jìn)行提醒，并在風(fēng)險(xiǎn)來臨之前就制定出行之有效的應(yīng)對(duì)方案，從而保障企業(yè)能夠?qū)p失降到最低。當(dāng)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不僅要考慮傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)方面，也要及時(shí)從民宿本身特點(diǎn)方面區(qū)考慮，例如，是不是商業(yè)模式選擇問題。為企業(yè)經(jīng)營積累經(jīng)驗(yàn)，避免在以后的經(jīng)營管理中出現(xiàn)類似的情況，基本避免該隱患的再次發(fā)生。

第二，XX民宿應(yīng)該積極拓寬融資渠道，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和控制短期負(fù)債規(guī)模。根據(jù)資本結(jié)構(gòu)理論，在籌集資金時(shí)，民宿應(yīng)當(dāng)充分考慮負(fù)債的成本和風(fēng)險(xiǎn)，特別是短期負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)資本結(jié)構(gòu)管理，并結(jié)合自身發(fā)展的方向科學(xué)合理地選擇融資方式，降低融資風(fēng)險(xiǎn)的不確定性，增加融資渠道，從而將籌資風(fēng)險(xiǎn)控制在一定的范圍內(nèi)。

第三，XX民宿應(yīng)該重視有關(guān)邊緣創(chuàng)新方面的投資決策，提升投資效益，降低收益分配風(fēng)險(xiǎn)。首先，經(jīng)營民宿需要密切關(guān)注自身的環(huán)境及相關(guān)的政策變化，定期對(duì)民宿市場進(jìn)行專業(yè)調(diào)查，并及時(shí)制定經(jīng)營策略;其次，民宿經(jīng)營要科學(xué)利用投資組合理論，對(duì)投資項(xiàng)目的回報(bào)周期及資金投入情況進(jìn)行充分考慮，并且要對(duì)不同的收益與風(fēng)險(xiǎn)組合進(jìn)行深入研判，最終作出符合民宿投資的最佳決策，從而防止盲目跟風(fēng)，或者過快進(jìn)行市場擴(kuò)張投入過量資金，驅(qū)使企業(yè)通過貸款融資來獲得日常經(jīng)營的資金，增加籌資投資的風(fēng)險(xiǎn)。XX民宿應(yīng)當(dāng)建立一個(gè)長期的發(fā)展規(guī)劃，充分考慮多元化經(jīng)營模式，提高自己的核心競爭力，同時(shí)，更好地和其他企業(yè)進(jìn)行資源共享，進(jìn)一步減少投資風(fēng)險(xiǎn)。

第四，XX民宿應(yīng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，提升資本回收等營運(yùn)能力。XX民宿需要考慮從市場營銷方面擴(kuò)大自身的聲譽(yù)和品牌效應(yīng)。如果可以進(jìn)行行業(yè)聯(lián)盟，形成一個(gè)行業(yè)抱團(tuán)，則可以大大增強(qiáng)單個(gè)民宿的資本回收能力，在應(yīng)收賬款的回收話語權(quán)上將增加自身的優(yōu)勢，從而降低資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

第五，提高財(cái)務(wù)人員的技能，嚴(yán)格按照標(biāo)準(zhǔn)來招聘財(cái)務(wù)崗位人員。傳統(tǒng)酒店具備規(guī)模上的優(yōu)勢，財(cái)務(wù)人員一般都經(jīng)過非常嚴(yán)格的培訓(xùn)，素質(zhì)較高，擁有較高的財(cái)務(wù)管理水平。而民宿一般采取以家庭為單位形成的模式，可能根本沒有專門的財(cái)務(wù)人員，家里的親戚或者朋友都有可能去擔(dān)任財(cái)務(wù)這個(gè)角色，所以財(cái)務(wù)人員的財(cái)務(wù)技能水平有待提高。經(jīng)營民宿的企業(yè)要善于利用人才，選擇專業(yè)的、優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員參與企業(yè)的經(jīng)營管理。與此同時(shí)，要不斷地加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)與建設(shè)，提高他們的綜合素質(zhì)。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員已經(jīng)不單單是進(jìn)行日常收支核算，更重要的是參與企業(yè)整體的經(jīng)營管理工作，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員的管理能力，就是要全方位地培養(yǎng)財(cái)務(wù)人員，使其通過分析企業(yè)經(jīng)營中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)敏銳地發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的問題，并及時(shí)提出問題與解決辦法，及時(shí)監(jiān)控民宿的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

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