區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融的影響研究

朱志鼎 魏倩雨

摘 要：分析區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中的具體應(yīng)用模式及其影響，然后對“星貝云鏈”進(jìn)行研究，分析區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生的具體影響。最后分析區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中面臨的挑戰(zhàn)，提出科學(xué)合理的供應(yīng)鏈金融發(fā)展建議，即加快對區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷改進(jìn)、完善供應(yīng)鏈金融制度、加強(qiáng)人才的培養(yǎng)與設(shè)施的建設(shè)、加大研發(fā)力度、對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行監(jiān)管，為中小企業(yè)緩解發(fā)展中存在的融資難、融資貴等問題提供幫助。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);供應(yīng)鏈金融;金融創(chuàng)新

中圖分類號：F832 ? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A ? ? ?文章編號：1673-291X（2021）15-0060-03

引言

區(qū)塊鏈技術(shù)是一種分布式數(shù)據(jù)存儲、點(diǎn)對點(diǎn)傳輸、共識機(jī)制、加密算法等計(jì)算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。它不依賴第三方，本質(zhì)上是一個(gè)去中心化的數(shù)據(jù)庫。這些年區(qū)塊鏈越來越受到重視，其具有普適性的底層框架，可以被應(yīng)用于金融、經(jīng)濟(jì)、科技、政治等多個(gè)領(lǐng)域。

供應(yīng)鏈金融是指將一個(gè)擁有良好信用水平與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的企業(yè)作為核心企業(yè)，而銀行則圍繞核心企業(yè)，管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，并把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低的金融服務(wù)，是銀行的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品創(chuàng)新的一大發(fā)展方向。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融已成為中小企業(yè)進(jìn)行融資的重要渠道。

供應(yīng)鏈金融通過將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系起來，幫助企業(yè)融資，為中小企業(yè)緩解發(fā)展中存在的融資難、融資貴等問題提供了幫助。但由于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融自身的不足，供應(yīng)鏈末端的企業(yè)依舊無法取得需要的融資。將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融中，有助于供應(yīng)鏈金融突破瓶頸，取得更好的發(fā)展。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合

（一）區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融結(jié)合的金融模式

1.傳統(tǒng)核心企業(yè)自建區(qū)塊鏈。大型的傳統(tǒng)核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上擁有上游供應(yīng)商與下游經(jīng)銷商，因此相較于上下游的中小企業(yè)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面更具優(yōu)勢。在核心企業(yè)原有的管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)上加入底層區(qū)塊鏈技術(shù)，用數(shù)字憑證的方式對相應(yīng)的應(yīng)收賬款、存貨、質(zhì)押品進(jìn)行登記與保存，使得這些數(shù)據(jù)非常容易記錄與追溯。銀行等金融機(jī)構(gòu)能夠通過系統(tǒng)直接得到自己所需的相關(guān)信息，進(jìn)而在線上進(jìn)行貸款融資，提高審批效率。

2.P2P供應(yīng)鏈金融平臺內(nèi)嵌區(qū)塊鏈底層。P2P平臺本身不具備核心企業(yè)，在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)需要與核心企業(yè)、保理公司等企業(yè)合作，或與電商平臺、物流平臺、大宗商品服務(wù)商共建平臺。在加入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)后，P2P平臺可以通過與多個(gè)行業(yè)的多家核心企業(yè)合作，適當(dāng)分散行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，P2P平臺吸引的多為遠(yuǎn)離核心企業(yè)的上下游中小企業(yè)，P2P平臺在為其提供服務(wù)時(shí)也因后者的數(shù)據(jù)較少而要承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)，在使用區(qū)塊鏈技術(shù)后，平臺能夠加強(qiáng)對這些企業(yè)的質(zhì)押品的真實(shí)性與流轉(zhuǎn)情況的判斷，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈生態(tài)圈模式。區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈生態(tài)圈模式主要應(yīng)用于具有較強(qiáng)供應(yīng)鏈金融與區(qū)塊鏈技術(shù)的第三方平臺，這些第三方平臺發(fā)起設(shè)立區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，將供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)、資金提供方、資金需求方、擔(dān)保方等進(jìn)行整合與連接，共享彼此之間的數(shù)據(jù)，進(jìn)而更好地合作。這些企業(yè)共同維護(hù)區(qū)塊鏈的云節(jié)點(diǎn)，從而構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融的影響

1.保證了信息的真實(shí)性。區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化和數(shù)據(jù)不會(huì)被篡改的特性解決了供應(yīng)鏈上交易數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性問題。區(qū)塊鏈技術(shù)使得在每個(gè)節(jié)點(diǎn)上都能獲得完整并且真實(shí)的交易信息。同時(shí)銀行通過應(yīng)用區(qū)塊鏈來管理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，能夠知道供應(yīng)鏈上的企業(yè)的資金使用情況，降低自身風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也降低了自己的監(jiān)督成本，提高了效率。

2.降低了銀行的監(jiān)管難度。銀行利用區(qū)塊鏈技術(shù)，能夠?qū)崟r(shí)、準(zhǔn)確地了解供應(yīng)鏈上所有的交易信息，從而了解供應(yīng)鏈上各企業(yè)的經(jīng)營情況。銀行根據(jù)各企業(yè)的經(jīng)營情況，為企業(yè)提供相應(yīng)的融資服務(wù)。同時(shí)由于區(qū)塊鏈技術(shù)不可篡改的特征，銀行無須擔(dān)心企業(yè)造假的情況發(fā)生，降低了銀行的監(jiān)管難度，使銀行愿意為企業(yè)提供服務(wù)。

3.擴(kuò)大授信范圍。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式中，銀行出于對風(fēng)險(xiǎn)管理的考慮，一般只對核心企業(yè)的一級供應(yīng)商或一級經(jīng)銷商提供相應(yīng)的金融服務(wù)，因?yàn)殂y行信任的是核心企業(yè)的控貨能力或調(diào)節(jié)銷售能力。相反，對于除了一級供應(yīng)商和經(jīng)銷商的其他主體，銀行往往存有疑慮，不愿意直接授信。區(qū)塊鏈?zhǔn)广y行能夠知曉供應(yīng)鏈上企業(yè)的銷售與控貨能力，因此銀行會(huì)逐漸擴(kuò)大提供金融服務(wù)的范圍。

4.保證了交易的公開性、真實(shí)性。區(qū)塊鏈上擁有非常龐大的數(shù)據(jù)庫以及數(shù)以億萬計(jì)的數(shù)據(jù)，記載了整個(gè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)上需要記錄的信息，并且供應(yīng)鏈上每個(gè)節(jié)點(diǎn)的企業(yè)都能夠獲得這些信息。這不僅解決了中小企業(yè)信息不對稱的問題，也促進(jìn)了商流與物流的開放性與透明性，減少了供應(yīng)鏈金融自身因信息不對稱帶來的道德風(fēng)險(xiǎn)等問題。

5.降低了操作風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈系統(tǒng)需要集體維護(hù)，因此減少了操作風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中，銀行為了降低自身風(fēng)險(xiǎn)，必須派相關(guān)的專業(yè)人員，進(jìn)行核實(shí)押品價(jià)值等工作，這需要投入很多的人力，同時(shí)大量的人工操作也帶來了一定的操作風(fēng)險(xiǎn)。如果應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，不但可以快速檢驗(yàn)供應(yīng)鏈上交易押品的真?zhèn)危€可以監(jiān)控其轉(zhuǎn)移，如此一來，降低了操作風(fēng)險(xiǎn)。

6.降低了人工成本。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融需要處理有關(guān)資產(chǎn)確認(rèn)以及票據(jù)確權(quán)的相關(guān)內(nèi)容，這些內(nèi)容非常煩瑣，且用時(shí)長，使得銀行與企業(yè)必須投入大量成本以保證票據(jù)與交易信息的真實(shí)性。在供應(yīng)鏈金融平臺使用有關(guān)區(qū)塊鏈的技術(shù)后，核心企業(yè)在平臺上傳輸文件與公布資產(chǎn)，交易方通過區(qū)塊鏈技術(shù)能夠迅速地確認(rèn)交易信息，提高了工作效率，降低了人工成本。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在“星貝云鏈”中的應(yīng)用分析

2017年12月，益邦控股集團(tuán)以騰訊區(qū)塊鏈技術(shù)為底層打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺“星貝云鏈”首次公開亮相。同時(shí)，華夏銀行向“星貝云鏈”提供百億級別的高額授信，“星貝云鏈”也因此成為國內(nèi)首家與銀行戰(zhàn)略合作共建的基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融平臺，用來為大健康產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)的上游供應(yīng)商與下游經(jīng)銷商提供金融服務(wù)。此舉實(shí)現(xiàn)了“金融+科技+產(chǎn)業(yè)”的三位一體良性發(fā)展，創(chuàng)造了多方價(jià)值，支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（一）“N+1+N”模式

“星貝云鏈”憑借母公司益邦控股集團(tuán)在供應(yīng)鏈與大健康產(chǎn)業(yè)資源積累了資源優(yōu)勢，圍繞大健康產(chǎn)業(yè)行業(yè)龍頭及其各級供應(yīng)商、分銷商、代理商、經(jīng)銷商及終端用戶的采購、物流、銷售、資金流等數(shù)據(jù)給予授信支持。“星貝云鏈”通過騰訊區(qū)塊鏈的共享賬本和智能合約的能力來保證資金流向的可追溯性、信息的公開透明、信息的多放共享等方面的可靠性，同時(shí)“星貝云鏈”依靠過去供應(yīng)鏈金融平臺所連接的不同的財(cái)富端、供應(yīng)鏈服務(wù)方以及核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，共同構(gòu)成“N+1+N”的模式，即“N個(gè)上游供應(yīng)商+綜合服務(wù)平臺+ N個(gè)下游經(jīng)銷商”，將區(qū)塊鏈技術(shù)逐步加入其中，將其發(fā)展成一個(gè)線上化、智能化、協(xié)同化的智能供應(yīng)鏈金融平臺。

（二）“星貝云鏈”對企業(yè)的監(jiān)督

“星貝云鏈”運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)，為其服務(wù)的供應(yīng)鏈上的企業(yè)及銀行提供相應(yīng)的交易信息，當(dāng)企業(yè)想通過造假騙取更多的利益時(shí)，憑借區(qū)塊鏈技術(shù)，“星貝云鏈”能夠輕易地發(fā)現(xiàn)這些企業(yè)違背信用的行為并向相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行舉報(bào)，這些企業(yè)失信行為也會(huì)由于區(qū)塊鏈技術(shù)被有關(guān)的供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)與提供資金的銀行知曉，失信的企業(yè)便會(huì)被舍棄，因此企業(yè)為了能夠維持自己在供應(yīng)鏈上的交易，不敢做出欺騙的行為，這就使得供應(yīng)鏈上的企業(yè)能有一個(gè)較為誠信的交易環(huán)境。

（三）“星貝云鏈”幫助供應(yīng)鏈末端融資

“星貝云鏈”通過保理的方式為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資的資金，自身運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)為這些企業(yè)記錄相關(guān)的應(yīng)收賬款，同時(shí)對這些企業(yè)進(jìn)行回款催收，使得供應(yīng)鏈上末端的企業(yè)能夠更加容易地獲取資金，解決了供應(yīng)鏈金融中供應(yīng)鏈末端企業(yè)融資困難的問題。一些未進(jìn)入供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)，由于“星貝云鏈”對融資的幫助，也會(huì)樂意進(jìn)入有關(guān)的供應(yīng)鏈，這就提高了供應(yīng)鏈金融的影響范圍，同時(shí)使得越來越多的供應(yīng)鏈金融企業(yè)愿意與之合作，從而提高了自身的影響力。

（四）“星貝云鏈”構(gòu)建區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈生態(tài)圈

“星貝云鏈”通過充當(dāng)?shù)谌狡脚_，構(gòu)建出區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈生態(tài)圈，協(xié)同各方企業(yè)的利益與發(fā)展。在這過程中，“星貝云鏈”幫助借貸雙方建立聯(lián)系，不需要承擔(dān)借貸風(fēng)控職責(zé)。通過借助騰訊區(qū)塊鏈的技術(shù)與華夏銀行提供的授信，“星貝云鏈”有足夠的能力去確保供應(yīng)鏈上企業(yè)的融資能夠及時(shí)有效，這就提高了供應(yīng)鏈的整體效率，推動(dòng)了供應(yīng)鏈上所有企業(yè)的共同進(jìn)步。同時(shí)“星貝云鏈”在經(jīng)營中為多條供應(yīng)鏈提供服務(wù)，這些供應(yīng)鏈處于多個(gè)行業(yè)，從而也分散了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，因此也推動(dòng)了各行業(yè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)能有更深層次的合作與進(jìn)步。

（五）“星貝云鏈”中區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融面臨的挑戰(zhàn)

雖然區(qū)塊鏈技術(shù)能夠幫助供應(yīng)鏈金融突破自身的瓶頸，使供應(yīng)鏈金融能有更好的發(fā)展。但是，在“星貝云鏈”使用的過程中也存在著一些問題。目前，區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用到供應(yīng)鏈金融中的時(shí)間較短，規(guī)模也較小，“星貝云鏈”在遇到大規(guī)模交易時(shí)，區(qū)塊鏈可能會(huì)出現(xiàn)數(shù)據(jù)容量不足與處理時(shí)間長等問題，從而效率不高;“星貝云鏈”在為企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，區(qū)塊鏈技術(shù)需要整合供應(yīng)鏈金融中所有企業(yè)的數(shù)據(jù)，但對于遠(yuǎn)離核心企業(yè)的小型企業(yè)而言，由于缺乏技術(shù)上的支持，在數(shù)字化過程中有不小的困難;由于區(qū)塊鏈技術(shù)屬于新興的技術(shù)，國家有關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還不夠全面，同時(shí)有關(guān)區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融的專業(yè)人才的培養(yǎng)較晚，目前所擁有的相關(guān)人才數(shù)量較少，人才不足。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的建議

（一）不斷改進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)

加快區(qū)塊鏈技術(shù)的不斷改進(jìn)，降低區(qū)塊鏈技術(shù)融入供應(yīng)鏈金融的成本，降低使用相關(guān)技術(shù)的門檻，這將使得越來越多的企業(yè)愿意使用相關(guān)的技術(shù)，將增強(qiáng)區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融的影響力。

（二）完善供應(yīng)鏈金融制度

在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融的實(shí)踐中不斷去健全完善相應(yīng)的規(guī)章制度，加大對違紀(jì)企業(yè)與人員的處理力度，這將使得企業(yè)與個(gè)人不敢做出危害區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融整體利益的事情，使得所有企業(yè)能夠信任并融入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融，愿意與其他企業(yè)共享有關(guān)的交易信息。因此，將推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中不斷深化，促進(jìn)整體利益的發(fā)展。

（三）加強(qiáng)人才的培養(yǎng)與設(shè)施的建設(shè)

培養(yǎng)具有區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融相關(guān)知識的專業(yè)人才，加強(qiáng)對基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。此舉使得在區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融時(shí)能夠有人幫助推行相關(guān)業(yè)務(wù)，避免由于缺乏相應(yīng)的人才而有技術(shù)卻無法使用的情況以及缺乏相應(yīng)基礎(chǔ)設(shè)施的情況出現(xiàn)。同時(shí)，這也能為之后區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融不斷升級及進(jìn)行更進(jìn)一步的合作提供基礎(chǔ)，使得區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融有更好的發(fā)展前景。

（四）加大研發(fā)力度

加大經(jīng)費(fèi)的投入和研發(fā)的力度。投入經(jīng)費(fèi)研發(fā)新技術(shù)，會(huì)使得區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈金融時(shí)能夠不斷推出新的適應(yīng)時(shí)代發(fā)展的相關(guān)業(yè)務(wù)，同時(shí)也能提高相關(guān)技術(shù)所需硬件的水平，提高相應(yīng)的數(shù)據(jù)處理速度，加強(qiáng)使用的效率，建成最適合企業(yè)發(fā)展應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融相關(guān)企業(yè)和平臺。

（五）對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行監(jiān)管

監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用區(qū)塊鏈技術(shù)對供應(yīng)鏈金融進(jìn)行科學(xué)監(jiān)管。通過利用區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行監(jiān)管，可及時(shí)發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈中可能存在的信用與道德等風(fēng)險(xiǎn)，提高供應(yīng)鏈本身的安全程度，并使核心企業(yè)能夠安心地為其中下游的中小企業(yè)提供相應(yīng)的擔(dān)保。同時(shí)，不斷地推動(dòng)新的供應(yīng)鏈金融模式的誕生，逐步由單個(gè)供應(yīng)鏈向多個(gè)供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)變，最終影響供應(yīng)鏈金融的整體發(fā)展，創(chuàng)造出更加公平的、可信的供應(yīng)鏈金融環(huán)境。

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Research on the Impact of Block Chain Technology on Supply Chain Finance

——Take the “Star Bay cloud Chain” as an Example

ZHU Zhi-ding，WEI Qian-yu

（Yancheng Institute of Technology，Yancheng 224051，China）

Abstract：This paper analyzes the specific application mode of block chain technology in supply chain finance，then studies the“Star Bay cloud chain” to analyze the specific impact of block chain technology on supply chain finance.Finally，it analyzes the challenges faced by the application of block chain technology to supply chain finance，and puts forward scientific and reasonable suggestions for the development of supply chain finance，That is to speed up the continuous improvement of blockchain technology， improve the supply chain financial system，strengthen the training of talents and the construction of facilities，increase R&D efforts，and supervise the supply chain finance，so as to provide help for small and medium-sized enterprises to alleviate the financing difficulties and expensive financing problems in the development.

Key words：block chain technology;supply chain finance;financial innovation

收稿日期：2020-08-07

作者簡介：朱志鼎（1998-），男，江蘇揚(yáng)州人，學(xué)生，從事互聯(lián)網(wǎng)金融研究;魏倩雨（1992-），女，湖北荊州人，講師，碩士研究生，從事互聯(lián)網(wǎng)金融、產(chǎn)業(yè)金融研究。