文化企業家精神助力文化投融資研究

彭 玻

（湖南出版投資控股集團有限公司，湖南長沙410004）

一、引言

企業家是一個企業創建或發展的靈魂人物，是企業做大做強的首要推動力量，也是當今國內外經濟活動的重要主體。中國經濟發展之所以取得巨大成就，一個重要原因就是在推動經濟體制改革、擴大開放的進程中釋放了企業家的活力，各行各業均產生了一批有代表性的企業家，成為帶動企業和產業發展的重要車頭。

當前，隨著國內外經濟形勢和環境的變化，特別是在我國經濟轉型升級邁向高質量發展的新時代，同時逆全球化暗流涌動、自由貿易規則受挫，如何保護企業家的積極性、激勵企業家開拓創新成為一個重大課題。為此，2017 年9 月，中共中央、國務院印發了《關于營造企業家健康成長環境弘揚優秀企業家精神更好發揮企業家作用的意見》。這是新中國成立以來首個對企業家精神進行肯定、弘揚、激勵的專項文件。黨的十九大報告進一步明確提出:“激發和保護企業家精神，鼓勵更多社會主體投身創新創業。”

企業家精神的內涵十分豐富，但歸結于一點，企業家精神的根本作用是讓企業家更高效地整合各類生產要素，從而驅動企業實現最優發展。各類生產要素中，資金是關鍵性的，且與企業家精神聯系十分密切。著名經濟學家熊彼特認為，金融就像一把篩子，其核心功能就是把那些具備開拓創新精神的企業經營者挑選出來并提供資金支持，以幫助他們重新整合各類生產要素，推動企業經營和經濟增長[1]。也就是說，企業家精神與投融資是相互作用、相互促進的：一方面，企業家進行創新創業活動，有賴于資本和資金提供的支持；另一方面，只有具備良好企業家精神的經營管理者，才能做好投融資管理，充分發揮資本在整合資源、促進發展中的作用。

相對而言，我國文化產業和文化企業起步較晚，文化投融資雖然近些年十分活躍，但總體而言不夠成熟。當前，“文化+金融”“文化+資本”已被一些文化企業家確立為發展戰略，多元化的金融工具和日益開放的投融資環境也為文化企業提供了眾多投融資渠道，但文化領域的投資亂象和融資困境也同時存在。在充滿機遇與風險的環境下，充分激發文化企業經營管理者的企業家精神，提升文化產業投融資管理的效率，將是推動我國文化產業高質量發展的重要一著。

二、文化企業家精神的內涵

“企業家精神”（Entrepreneurial Spirit） 最早由美國經濟學家弗蘭克·奈特提出，其意在闡明企業家這一角色在經濟運行中所發揮的作用。企業家精神是企業家特殊技能（包括精神和技巧） 的集合，是企業家組織建立和經營管理企業的綜合才能的表達方式，是一種重要而特殊的無形生產要素[2]。關于企業家精神，國外存在三種主要觀點：德國學派（代表人物是熊彼特和鮑莫爾） 強調企業家的創新精神；芝加哥學派（代表人物是奈特和舒爾茨） 強調企業家應對危機風險的能力和開拓進取的冒險精神；奧地利學派（代表人物是米塞斯和科茲納） 強調抓住市場機遇的敏銳力、果決力。

中國古代強調“士農工商”，商人長期被輕視。近代以來，實業救國思潮涌起，商人地位有所提升。改革開放后，又逐步培植了有助于發揮企業家精神的社會環境和制度土壤。如今，企業家的社會地位不斷提高，特別是具有較強企業家精神的企業家得到廣泛認可和尊崇，提倡、鼓勵、支持創新創業已經蔚然成風。比如，華為的創始人任正非，作為華為的精神教父，他身上所體現出的專注、自省、簡單、樸實、艱苦奮斗、堅韌、淡泊名利、危機意識、終身學習等，被認為是十分可貴的優秀企業家精神。

國內學者在吸收國外研究的基礎上，形成了對企業家精神的幾個代表性觀點：一是認為創新和創業精神是企業家精神的本質和核心，兩者缺一不可；二是認為企業家精神廣泛存在，超越行業和所有制界限；三是認為當代中國的企業家精神具有很強的時代性，并且在動態演進中其內涵不斷豐富和完善。例如，中國企業家調查系統2019 年3 月發布的《轉型時期的企業家精神：特征、影響因素與對策建議——2019·中國企業家成長與發展專題調查報告》顯示，當代企業家精神呈現五大新特征，即更講誠信、尊重他人；更加敬業，熱愛事業并堅韌執著；更重創新、善抓機遇，努力發展持續競爭優勢；更具責任，普遍有回饋社會的意愿；更善思考、重視學習，注重自身素質和能力的提升[3]。中共中央、國務院發布的《關于營造企業家健康成長環境弘揚優秀企業家精神更好發揮企業家作用的意見》則從官方角度概括了新時代企業家精神內涵：愛國敬業、遵紀守法、艱苦奮斗、創新發展、專注品質、追求卓越、履行責任、敢于擔當、服務社會。

黨的十九大報告發出“堅定文化自信，推動社會主義文化繁榮興盛”的號召，提出要“健全現代文化產業體系和市場體系，創新生產經營機制，完善文化經濟政策，培育新型文化業態”。要實現這個目標，需要激發文化企業特別是國有文化企業經營管理者的企業家精神。

文化產業是特殊產業，文化企業家也不是一般的企業家。除了包含創新、誠信、擔當、責任、競爭等企業家精神共性外，文化企業家精神還具備或者說強調四種獨特性（見圖1）。

圖1 新時代文化企業家精神的內涵構成

（一） 政治站位。在社會主義市場經濟條件下，文化產業不只具有經濟屬性，還具有意識形態屬性；不只承擔著發展經濟和產業的職責，還承擔著建設社會主義先進文化的使命；不只創造經濟效益，更要創造社會效益。國家政策法規和社會公序良俗對文化產業的雙重屬性、雙重責任、雙重效益是有要求的，文化企業和文化企業家應深刻把握這一特殊性。特別是國有文化企業，是黨和政府在意識形態工作領域的重要執政基礎，是重要的思想文化宣傳陣地，在落實國家文化政策方針、引領社會主義核心價值觀建設中起到主渠道、主力軍、主平臺作用。黨和政府要求國有文化企業在堅持社會效益第一的前提和基礎上，追求社會效益和經濟效益雙效統一、雙效俱佳。如果二者有所沖突或相悖，經濟效益要服從社會效益。因此，國有文化企業經營管理者要強化政治家辦企的意識，深刻把握文化企業的特殊屬性，把握好正確的政治方向和內容導向、輿論風向，并將之與企業的經營管理緊密結合起來。

（二） 文化情懷。文化企業提供的是精神產品，傳播的是思想信息，擔負著文化傳承的使命。文化企業家首先必須具備較高的文化素養，有較強的文化鑒賞力、判斷力，能夠把握正確的文化方向，緊跟、引領乃至打造最新的文化風尚。文化企業家還要具備高度的文化自信、文化自覺和文化定力，對文化產業保持熱情和專注，進而升華為一種使命感、榮耀感，堅信文化產業能夠取得大發展，通過傳播優秀文化產品、打造重大文化項目，向社會大眾傳播先進思想和正能量。

（三） 融合意識。文化企業家要具備良好的融合意識，通過融合出新產品、新模式、新業態。首先，融合是文化發展的動力。中華文化就是在不斷碰撞、吸收、融合的基礎上形成和繁榮的。作為文化企業家，要善于借鑒和吸收不同地域、不同形態、不同時代的優質文化成果，實現創新性發展、創造性轉化，為文化企業發展注入新的動力，催生新的產品。其次，要基于文化產業具備良好拓展性和衍生性的特點，積極探索文化產業與其他產業的跨界融合。當前，文化+旅游、文化+體育、文化+農業等融合發展新業態為政策所鼓勵、資本所追捧，發展十分火熱。第三，推動文化與科技融合。從金石、竹帛、紙張到屏幕，每一次技術的進步都帶來一次文明的躍升，促成一次文化的大發展。當前，移動互聯網、5G、大數據、人工智能、AR/VR、區塊鏈等新技術正深刻影響著人們的生產生活，重塑文化產品的生產、傳播、呈現形態。文化與技術融合成為廣泛共識，特別是媒體融合成為黨和政府的重要關注點，并上升為國家戰略，中央明確提出打造全程全息全員全效媒體的要求。

（四） 工匠精神。當前，一些文化企業迎合市場需要，表現得過于浮躁，文化產品出現了功利化、庸俗化、空心化、快餐化現象。文化產業迅速發展，但低質競爭、賺快錢的情況客觀存在，導致文化生產“有高原缺高峰”。強調文化產業特別是文化企業家的“工匠精神”，既是糾偏治亂，也是尊重文化發展的規律，回歸文化發展的本真。堅守“工匠精神”，就是提倡和堅守文化的本質精神，就是對文化價值、精神和尊嚴的堅守和敬畏。文化企業家要引領企業保持踏實的態度和精益求精的追求，不惜花費時間精力，追求慢工出細活的品質，努力做出傳世的經典之作，推出文化與商業口碑俱佳、社會與經濟效益兼備的產品。從長遠來看，工匠精神不僅決定著文化產品的質量，也決定著文化企業健康發展的品質。

三、文化企業家精神作用文化投融資管理的四重維度

于生產要素而言，資本是企業的血液，是企業正常發展與生存的前提。于企業經營而言，資本運營是比產品運營更高的層次，在企業發展過程中能起到杠桿作用、發揮倍增效應、體現紐帶功能，能夠讓企業更加高效地配置、整合資源，實現創新性、跨越性發展。同時，投融資也具備較高的風險和不確定性，既需要企業經營者創新進取，敢于擔當乃至冒險，也需要企業經營者具備良好的判斷力和沉穩的管理手段。由此可見，企業家精神在投融資管理中發揮著十分重要的作用，投融資管理也對企業家精神有著較高的要求。

相比其他國家，我國文化產業及文化投融資起步較晚，是隨著文化體制改革和資本市場發展而逐步推進的[4]。以最為標志性的上市融資為例（見圖2），1994 年上海東方明珠上市，是為中國國有文化企業登陸資本市場之濫觴。2006 年到2007 年，上海、四川、遼寧、安徽等地的出版發行集團相繼上市，形成了文化企業上市的首個高潮。2011 年黨中央召開十七屆六中全會，大會以深化文化體制改革為主題，提出支持國有文化企業面向資本市場融資，支持其吸引社會資本進行股份制改造。十七屆六中全會前后的幾年間，又有中南傳媒、鳳凰傳媒、人民網等一批文化企業登陸資本市場，形成文化企業上市的第二波高潮。2013 年召開的十八屆三中全會提出“鼓勵金融資本、社會資本、文化資源相結合”后，2015 年至2017 年文化企業上市第三個高潮到來。2017 年，中國出版、中國科傳、山東出版等國有文化企業以及新經典等民營文化公司相繼實現上市融資。可以說，文化投融資助力中國文化產業發生了前所未有的巨變，文化企業的上市真正改變了過去文化單位“政企不分、政事不分、管辦不分”的體制，進一步掃清了束縛文化生產力發展的體制性障礙，釋放了文化企業的生機與活力。特別是國有文化企業負責人也正式從行政事業單位官員轉變為公司董事長、總經理等，其市場意識和資本意識不斷增強，企業家精神得到有效激發。這期間，涌現出一批具有優秀企業家精神的文化企業管理者。他們在文化體制改革和市場競爭中勇立潮頭、敢于擔當，創造了良好的社會效益和經濟效益，近十多年來入選全國文化企業30 強的公司負責人就是其中的優秀代表。

圖2 文化產業投融資改革進程（以上市融資為例）

當前，我國文化產業正處在蓬勃發展、結構升級的關鍵時期，資本的作用愈加凸顯，也要求文化企業經營者以更加開闊的視野、更加創新的精神、更加進取的態度抓好文化投融資管理。基于文化產業的特殊性，文化企業家精神在投融資管理過程中的作用主要體現在定戰略、把方向、解難題、控風險四個維度（見圖3）。

圖3 文化企業家精神在投融資管理過程中的作用

（一） 定戰略。對文化與資本的關系的認識是逐步深入的，由于資本的逐利性，一度存在文化與資本相排斥的觀點。而隨著文化體制改革的深入和金融資本市場的發展，文化企業家越發積極看待資本對文化產業的正面作用，并認識到相比產品經營推動企業出現線性增長，資本運營帶給企業的增長是幾何級的。一些文化企業的經營管理者，推動和引領企業將資本從要素層面提升至戰略層面，確立“文化+資本”的戰略方向。不過，影響文化企業投融資戰略的因素很多，很難一舉而定或一成不變，這就需要文化企業家充分發揮智慧，進行綜合考量。一是考量外部因素，包括金融、經濟、政治、政策及社會文化環境等宏觀背景，以及技術變革趨勢、產業轉型升級、行業競爭對手等各類因素。二是考量內部因素，主要包括戰略計劃、財務資金、運營營銷及人才團隊、執行效能等企業自身因素。此外，文化企業家也要根據企業所處的不同發展階段，相對靈活地采取不同的投融資戰略。一般認為，處于創業期、成長期、成熟期、衰退期的文化企業，由于立足的資源稟賦和戰略訴求不同，其投融資戰略也各有側重（見圖4）。

圖4 企業不同時期投融資戰略側重

（二） 把方向。有效實現投資目的并避免投資風險，要從源頭抓，把穩決策關。文化企業在進行投融資時，尤其應該把準正確的投資方向，這就需要經營管理者具備良好的文化企業家精神，形成較好的判斷力和把控力。首先是把準政策方向，使文化投融資既符合國家法律法規，又合乎資本市場規則；既順應政策的東風，又避開政策的禁區。國有文化企業的經營管理者要把準“聚焦文化主業”的政策要求，并通過投融資運作逐步壓縮、退出非主業和虧損低效業務。其次，文化企業經營者要以其良好的文化素養和市場意識，引領投融資趨向符合文化風尚、順應市場需求的領域或項目。第三，文化企業經營者要以強烈的創新精神和融合發展意識，推動投融資與產業創新升級以及技術迭代前進的方向相一致。同時，文化企業經營管理者在進行投融資時，也需把準兩種關系。一是把準社會效益和經濟效益的關系，避免唯流量、唯發行量、唯收視率、唯票房、唯利潤。國有文化企業的經營管理者尤其要把控好社會效益第一、文化責任第一的要求，在投融資上做好引導和表率。例如，有的國有文化企業負責人就堅持不投資成癮性游戲以及過度娛樂化的產業。二是把準當下和長遠的關系。不同于一般產業項目的可量化和可預期性，很多文化項目是內容創意項目，不僅需要長期投入，而且短期內難以產生效益。很多重大的文藝創作工程、影視出版工程需要數年乃至數十年的耕耘與雕琢。從長遠來看，這些項目的文化意義十分重大。這就需要文化企業的經營管理者具備良好文化定力、投資定力，以及精益求精、追求卓越的工匠精神。

（三） 解難題。由于文化產業本身的特殊性和文化投融資市場的不完善，不少難題有待文化企業經營管理者發揮創新進取的精神予以解決。首當其沖的是融資難。文化企業多是中小微企業，資產以版權、知識產權等無形資產為主，固定資產較少。而文化創意產品的無形資產評估和市場定價問題至今難以解決，導致文化企業較難獲得金融支持和銀行貸款。對融資問題，除了積極對接傳統渠道外，一些文化企業的經營管理者也嘗試與互聯網金融對接，或采用眾籌等辦法進行融資籌資，降低自身的投資風險。其次是投資難。一方面，資本在跨地域、跨行業、跨所有制流動時的各類阻滯因素仍然不同程度存在，資本運作的流暢度和穿透力有待提高。另一方面，文化企業也常常面臨著優質投資標的難尋、優秀投資人才難找以及投資效率不高等問題。對此，一些文化企業的經營管理者推動成立了文化投資公司，或牽頭發起了文化投資基金，通過打造專業機構、建設專業團隊，靈活采用天使投資、創業投資、PE 投資及PRE-IPO 投資等專業化投資方式，最大程度提升投資效能和整合優質資源。

（四） 控風險。任何投資都有風險。文化投融資的風險來自決策、政策、財務、項目管理等多個方面，而最主要的風險還是來自市場。決策、財務、項目管理等方面的風險，文化企業家通過優化管理，一定程度上可以規避，但市場風險卻難以預測。文化產品作為商品在市場運作的規律難以精準把控，所以也很難預測是否能得到市場認可和受到消費者歡迎。當前，大量文化投融資行為集中在影視、娛樂、游戲等領域。但即便是在電影產業極度成熟的美國，因為錯估消費者需求而票房慘淡、虧損嚴重的電影項目比比皆是。在進行投融資時，文化企業家應對扎堆、逐熱現象抱有警惕。要從投資項目是否合規、與市場需求是否匹配、被投資單位或團隊是否可靠等各方面綜合研判，要通過嚴謹的調研、冷靜的分析、科學的決策、嚴格的管控，將投資風險降到最低。文化企業家還要推動企業加強內控建設，完善“融、投、管、退”體系，建立健全必要的風險預防機制和全面準確的現金流量預算體系，制定多種風險處理備選方案，有效防范投融資可能給企業帶來的財務風險、信用風險乃至系統風險。

四、激發文化企業家精神助力文化投融資的優化策略

通過前文的分析，我們可以得出結論：文化企業家精神與文化投融資是互促共進的關系。文化投融資的健康繁榮有賴于文化企業家精神的發揮，而不斷完善的金融資本市場對文化企業家精神的培育激發起著重要作用。同時，激發文化企業家精神是一個系統工程，要從社會氛圍、法治環境、市場環境、政府服務、文化體制改革以及評價激勵機制等方面綜合推進。

第一，大力營造推崇文化企業家精神、鼓勵創新創業的環境氛圍。這不僅有助于夯實文化企業家精神的根本，也有助于文化企業家精神的激活與發揮，并通過投融資管理等一系列行為拓寬創新空間。一是要在教育上引導，完善以創新創業型人才培養為導向的創新創業教育體系，貫穿從義務教育到職業教育或大學教育的全過程，讓孩子們從小就強化創新的意識，讓創新成為一種社會追求和文化風尚。二是要在輿論上支持，深入挖掘、生動報道優秀文化企業家的創新故事和先進事跡，充分展示攻堅克難、艱苦創業、開拓創新、精益求精等精神，加強表彰和推介，讓文化企業家更有榮譽感、獲得感。三是要在法律上提供保障，保護好文化企業和文化企業家的財產權、創新權益和知識產權[5]。考慮到文化產業的意識形態特殊性，其政治性和政策性要求較高，如因政策變動對產權造成影響，應建立健全相應的補償機制，特別是要將加強版權在內的知識產權保護作為激勵創新創業的基本手段，建立體現知識產權價值的侵權損害賠償制度。在此基礎上，文化企業家們才能更積極地通過投融資管理等手段，持續推進內容、產品、業態、市場、商業模式等全方位的創新。

第二，大力推進文化體制改革，鼓勵文化投融資創新，壯大文化資本市場。充分發揮文化企業家精神在文化投融資管理中的作用，既要激勵文化企業家成為“巧婦”，也不能讓巧婦做無米之炊。要進一步推動文化與資本融合，既拓寬資本進入文化產業的入口，也要豐富資本投向的出口與標的。針對文化企業融資難的問題，要進一步吸納民間資本和金融資本介入文化產業發展。創新文化金融服務組織形式，探討設立全國性的文化銀行。鼓勵金融機構開發適合文化企業特點的文化金融產品，特別是要在知識產權、版權等無形資產的抵押、質押上提供支持。大力培育文化消費金融市場，有針對性地推出較為靈活的文化產品類、文化服務類信用貸款等產品。繼續深化國有文化企業改革，推動經營性文化事業單位轉制為企業，積極穩妥推進混合所有制改革，完善公司法人治理結構，建立市場化經營機制。大力支持文化企業上市，支持文化企業運用各類融資工具聚集資本資源。

第三，構建“親”“清”新型政商關系，加強對文化企業家的支持、服務和引導[6]。暢通政企溝通渠道，規范政商交往行為。遵循文化企業家成長規律，加強對文化企業家隊伍建設的統籌規劃，鼓勵支持更多具有創新創業能力的人才脫穎而出。深化“放管服”改革，建立健全文化企業投資項目高效審核機制，優化面向文化企業和企業家服務項目的辦事流程。持續提高監管的公平性規范性簡約性，探索建立鼓勵創新的審慎監管方式。進一步破除妨礙各類文化資本平等、合理、公平流動的各類體制性、機制性障礙，打破各類枷鎖和屏障，讓文化企業家最大程度地發揮主觀能動性。充分發揮財政資金的杠桿和引導作用，設立國有文化資本投資運營公司，發起設立、投資參與各類文化投資基金，重點在精品內容生產、新型文化業態培育等方面加大資金資本扶持。要處理好政府、市場、企業之間的關系，既尊重文化企業家的自主經營權，又要加強監管，確保文化投融資市場健康穩定有序。要注意引導文化企業和文化企業家科學決策、理性投資，避免跟風炒作，杜絕違規操作，以免引發市場紊亂，造成重大損失。

第四，遵循文化例外原則，建立健全以雙效為核心的文化項目評價機制。文化產業具有意識形態和產業雙重屬性，對文化項目的評價要與一般的產業投資項目區分開來。在考核評價文化項目時，既要重視投入產出效益，也要突出社會效益和文化影響。一些電影票房很高但被視為“爛片”，一些游戲日進斗金但對孩子具有致癮性，一些短視頻平臺市值高達數百億但格調不高……這些項目不能被視為成功的文化項目。反之，一些文化項目產生了較好的社會影響，具備較高的文化價值和公益屬性，但不能產生高利潤或短期內不能帶來較高的經濟回報，這些項目也不能視為失敗。要通過建立健全以雙效（社會效益和經濟效益）、三性（文化性、公益性、商業性） 為核心的文化項目評價體系，強化文化企業家正確的價值觀和投資觀，推動文化投融資在正確的軌道上運行。

第五，建立文化項目投資容錯機制，激勵文化企業家擔當作為。投資是有風險的，任何人都不能保證投資一定成功。文化項目具備雙重屬性，投資需要考量的因素更多，風險系數相應增加。文化企業家特別是國有文化企業負責人擔負國資保值增值的重大責任，一旦投資不成功或造成較大損失，可能面臨較大的追責壓力。一方面文化企業要進一步完善投資決策機制，規范投資行為，最大程度降低投資風險；另一方面，樹立對文化企業家的正向激勵導向，在文化企業特別是國有文化企業投資項目考核中建立“鼓勵創新、寬容失敗”的容錯機制[7]。要正確認識投資風險，落實“三個區分開來”的精神，對投資失敗不搞唯結果論，不搞一刀切，而要做到具體問題具體分析，明辨“為公”還是“為私”，分清“無心”還是“有意”，嚴格劃分“失誤”“錯誤”與“違紀”“違法”的界線。要加強對投資決策全流程的依法依規考察，對嚴格按照規定投資的進行免責，對于故意乃至違紀違法的從嚴從重處理。通過容錯鼓勵擔當，支持文化企業家放下包袱、輕裝上陣，激勵他們敢闖敢干、創新創業，在中國文化產業轉型發展，做大做強的征途中發揮更好的引領作用。

五、結語

近年對文化投融資的研究增多，但多數聚焦于文化投融資本身。文化投融資作為一種經營行為，直接體現的是經營者的精神意識。學界尚缺乏從文化企業家精神角度切入并探索文化產業投融資的研究。本文基于文化例外的基本思路和文化產業的特殊屬性，從政治站位、文化情懷、融合意識、工匠精神等方面分析了新時代文化企業家精神的獨特內涵或要求。在實際操作層面，從定戰略、把方向、解難題、控風險四個維度探索了文化企業家精神在文化投融資中的作用機制。基于當前束縛文化企業家精神發揮和文化投融資市場發展的制約或不足性因素，本文認為既要從法治、市場、輿論、政府、金融、改革等多個方面綜合優化，也要注重激發文化企業家本身的主觀積極性，重點是建立健全以雙效、三性為核心的文化項目評價體系，樹立對創新創業的正向激勵導向，在文化企業特別是國有文化企業投資項目考核中建立容錯機制。