區塊鏈技術在供應鏈金融風險控制中的應用研究

許永鑫 張宇寧

摘 要：區塊鏈作為一種全新的信息技術，它所具有的一些特點恰好對應解決目前我國供應鏈金融存在的一些問題，比如說其去中心化、信息不可偽造和篡改、可以自動執行智能合約、無需任何中心化機構的審核等特點。因此，在區塊鏈技術的逐漸成熟以及廣泛應用下，研究其在供應鏈金融中的運行機制具有十分重要的意義。本文針對“區塊鏈+供應鏈金融”融合模式，首先闡明了區塊鏈技術的研究現狀，然后對供應鏈金融目前存在的問題及原因進行探究，接著深入分析螞蟻鏈BaaS和騰訊云TBaaS是如何運用區塊鏈技術去應對供應鏈金融中的問題的。最后，將兩者運行機制進行比較，提出其中的相似與差異之處，希望對區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用發展提供一些幫助。

關鍵詞：區塊鏈;供應鏈金融;螞蟻鏈BaaS;騰訊云TBaaS

引言：目前我國經濟正處于一個關鍵時期，金融業也處在改革深化的過程中。隨著區塊鏈技術的發展及其在各個領域中的廣泛應用，有必要結合其特點與供應鏈金融的特點進行研究，以展現區塊鏈技術在供應鏈金融風控的作用。本文旨在通過對區塊鏈技術及其在供應鏈金融中的應用為起點，通過對比螞蟻鏈BaaS區塊鏈平臺和騰訊云區塊鏈服務TBaaS平臺，來了解區塊鏈是如何解決目前供應鏈金融中所存在的問題的。

一、研究現狀

隨著區塊鏈技術的不斷發展，其在不同的業務場景中的應用越來越廣泛。比如數字貨幣、股票證券、記錄保存、智能合約，以及最新出現的積分聯盟、食品藥品溯源、電子商務、打假、養老等，從這里也可以看出，區塊鏈技術被廣泛運用在金融場景中。

1.國內研究現狀

目前，我國部分企業早已開始建設基于區塊鏈的供應鏈金融系統，分別從各自的需求出發，以所在領域行業經驗為視角，探索區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用。

我國供應鏈金融從2005年發展至今逐漸完善成熟，融資規模早已達十萬億元，對解決中小微企業融資難、融資貴等問題有很大的幫助。區塊鏈在這當中則扮演了非常重要的角色，在供應鏈金融過程中金融機構、中小微企業、核心企業、技術服務平臺等多利益方參與，參與方眾多這一屬性導致供應鏈金融過程需要強信任關系，而區塊鏈技術所帶來的如不可篡改、信息可追溯、公開透明等特性，恰好增強了交易方之間的信任關系。

關于應用在供應鏈金融中的區塊鏈技術，很多學者都提出了各自的觀點。其中，武漢大學教授蔡恒進（2019）等就提出以區塊鏈和大數據為核心重構供應鏈金融框架可以解決中小企業融資困難、信用體系不完善等瓶頸問題，改進供應鏈金融中的交易管理和風險管理兩個基本環節;而上海大學教授儲雪儉（2018）等也提出了區塊鏈的功能：分布式賬本、加密技術以及智能合約，介紹了供應鏈金融的業務環節，使相關參與者有自己唯一的ID，從而實現各方信息對稱、核心企業信用傳遞、流程可視化和降低風險的功能;戈澤龍（2020）也提出區塊鏈的主導作用應廣泛運用在供應鏈金融的發展中，而不只作為一個輔導工具，虛擬電子供應鏈的實現不能從好的云平臺和云計算中分離出來，需要最大限度地發揮大數據的作用，以掌握供應鏈的運行規律和每個參與者的實現狀態。

可以看出，在我國很多學者都認為區塊鏈技術在供應鏈金融中的應用是非常重要的，這也表明區塊鏈在我國的發展已經逐漸成熟。

2.國外研究現狀

區塊鏈誕生以來，英國、美國等國家對于區塊鏈的政策補貼較為突出，法國、德國等國家對區塊鏈發展持謹慎觀望的態度，僅在技術發展方面較為支持。目前，在美國，他們提出了區塊鏈最新技術理念和解決方案。作為區塊鏈技術發展的前沿，美國一直在改進與區塊鏈技術相關的公共政策;歐盟還在致力于開發區塊鏈技術，擴大其應用范圍，并努力成為區塊鏈技術開發和投資的領先領域。歐盟對區塊鏈項目的重視預計到2020年將高達3.4億歐元，這反映了歐盟對區塊鏈項目的重視。

二、供應鏈金融目前存在的問題

供應鏈金融在銀行方面是商業銀行信貸業務的專業領域;在企業方面是中小企業的一種重要融資渠道。簡而言之，是銀行連接核心企業和上下游企業，為其提供靈活的金融產品和服務的一種融資模式。但目前的供應鏈金融仍存在一些問題，導致供應鏈金融未能發揮應有的作用，其存在的問題主要有以下幾點：

1.中小企業融資困難

在供應鏈金融中，金融機構比較相信一些大型企業、核心企業的能力，所以他們也只愿意對核心企業，即一級供貨商或經銷商提供服務，進行融資。由此一來，那些融資動機較強的中小微企業無法滿足需求，限制了供應鏈金融的業務發展，而對于這些無法得到及時融資的企業就會嚴控成本，最終可能會破壞整個供應鏈發展。

2.授信局限、信息孤島

在供應鏈金融中，供應鏈機構出于風險管理考慮，基本上只會以核心企業信用為主，而核心企業只將信任傳遞給上下游企業，這就導致在整個供應鏈中無法把整條鏈相連，這就造成了授信對象存在局限性。

傳統供應鏈中，核心企業的信息化是最完善且最成熟的，在供應鏈中，核心企業一般發揮著最大的管理作用，如核心企業上下游存在虛假信息，那么供應鏈機構是無法得知的，這種現象就是信息孤島。而信息不對稱還會衍生出兩大問題：一是信息的真實性存疑，金融機構無法正確評估資產物流信息、界定風險水平，從而不愿放貸;二是導致信任危機，體現在企業之間與銀企之間。供應鏈上下游企業之間缺乏信任將增加物流、資金流審查等直接成本、耗費時間;銀行對企業的不信任也會提高信用評估代價、導致融資流程冗長而降低效率。

3.虛假交易、違約風險

供應鏈中的大多數企業的信息化水平都較低，企業間的貿易、商務信息仍舊以紙質票據的形式進行傳遞，這樣的傳遞過程低效且易出錯，甚至可能出現數據被篡改的可能，存在人工操作風險。

當前資金提供方與資金需求方以傳統的簽訂“白紙黑字”合同的方式約束雙方的行為或權益。但實際上單憑合同約束，對資金需求方的資金使用情況及還款情況約束力有限，企業違約風險高。

三、區塊鏈在供應鏈金融中的應用

區塊鏈本質上是一種去中心化的分布式共享賬本和數據庫，也是“互聯網+新興科技”。它具備去中心化、保密式傳輸、不可篡改和數據可追溯性、交易契約執行自動化等特點，它重新打造企業流程和社會關系，同時為供應鏈金融帶來了革命性的影響。區塊鏈技術的諸多特點，在供應鏈金融中具有很重要的作用。首先，區塊鏈技術的應用可以打破供應鏈金融中的信息孤島問題，區塊鏈可以約束供應鏈參與者的交易行為。其次，區塊鏈數據溯源和不可篡改可以解決供應鏈金融中的信任問題，通過鏈式結構，實現精準數據實時共享，解決多級供應商的信用問題;最后，區塊鏈的智能合約可以防范履約風險，區塊鏈可將每一個參與訂單的供應商的合同都放到鏈上，有利于透明化管理，這樣也會使金融機構對中小企業發放的融資更有保障。具體表現在以下幾個方面：

1.實現鏈上信息共享

供應鏈金融中的信息孤島問題，就是因為企業之間信息不共享限制了很多信息的可信度。區塊鏈技術最重要的一點是分布式記賬數據庫，可以實現鏈上各方實時共享信息，且區塊鏈的去中心化、開放性和信息不可篡改等特點，也成為供應鏈金融變革升級的有效手段。

2.確保信息真實可靠

區塊鏈去中心化和不可篡改特性在一定程度上解決了供應鏈金融中存在的授信局限和虛假信息等問題。應用區塊鏈系統可以更好地確保信息的真實性，從而使鏈上各交易方的信用沿著可信的貿易鏈路徑傳遞。

3.管理控制違約風險

區塊鏈的智能合約可以幫助解決供應鏈金融中存在的違約風險，智能合約具有的自動清算功能也可以減少人工干預，杜絕人工虛假操作，減低操作風險，更好地保障回款安全。

4.解決中小企業融資難、融資貴

就目前我國金融市場融資來說，還存在融資貴、融資難的問題，尤其是中小企業。而區塊鏈因為具有開放共享性、信息不容篡改等特質，可以實現共享信息并確保信息真實可靠，因此可以增加中小企業的信貸信用，從而獲得銀行低利率的融資。

四、以螞蟻鏈、騰訊云為例分析區塊鏈在供應鏈金融的運用

基于供應鏈金融中存在的一些問題，部分企業也在尋找對應的解決方案。而隨著區塊鏈上升為國家戰略，各級政府也逐漸加大對區塊鏈產業發展的關注與支持。區塊鏈在供應鏈金融中的應用在我國已經日漸成熟，對應的我國一些核心企業、金融機構和科技企業三種類型的企業早已開始建設基于區塊鏈的供應鏈金融系統。其中和我們日常生活息息相關的阿里巴巴和騰訊集團都研發了適合國內企業業務場景的區塊鏈平臺。

2020年全球經歷了新冠疫情，這使得全球數字化的進程也進一步加快。由于各行各業對于線上經濟的市場需求更加高漲，導致對信任機制的要求越來越高。而螞蟻集團早在2016年就提出了“致力于打造數字經濟時代信任新基建”的螞蟻鏈。相應的，騰訊云區塊鏈服務TBaas平臺的提出也是企業為了解決信息不對稱、信息被篡改以及虛假信息等問題。

1.螞蟻鏈BaaS區塊鏈平臺

螞蟻鏈BaaS區塊鏈平臺的出現，對于供應鏈金融中存在的一些問題都提出了一定的解決方案，主要體現在以下幾個方面：

首先，關于融資難的問題。螞蟻鏈-雙鏈通供應鏈金融服務平臺，雙鏈通是基于區塊鏈技術的供應鏈協作網絡系統，雙鏈指的是區塊鏈和供應鏈金融。以應收賬款為切入點，將應收賬款進行數字化處理，使其作為信用憑證，將應收賬款全部生命周期數字資產上鏈，在供應鏈中流轉而傳遞給上游供應商來解決供應鏈中中小微企業融資難、融資貴的問題。將處于重要地位的供應商作為核心企業對應收賬款進行確認，接著一級、二級、三級供應商對應收賬款進行拆分流轉，繼而轉入融資機構進行融資。螞蟻鏈-雙鏈通不再只以一級供應商作為銀行融資對象，而是將二級、三級、四級供應商都作為融資對象范疇，大幅度地緩解中小企業融資困難等問題。

其次，關于授信局限、信息孤島的問題。“螞蟻鏈+硬件級TEE技術”使鏈上全過程提供一個完全隔離的空間，保護企業和金融機構的隱私數據可以免遭惡意傷害，增加整個鏈條上的安全特性。區塊鏈技術的加持更發揮其智能合約和去中心化等特性，在分享信息的同時保障了數據的私密性，信息泄露問題也得到解決，鏈上各交易方的信息都會實時共享，這降低了供應鏈金融中的信用和信息孤島等風險問題。

最后，關于虛假交易、違約風險的問題。在此平臺上，應收賬款的確認流轉融資全部在鏈上完成，既節約了時間，提高融資效率，又節省了人力，降低了融資成本。而且該平臺與各大銀行深度合作使應收賬款的開立與轉賬可以像網絡轉賬一樣安全，審批流程也會根據金額進行分層分級，從根本上降低一些假賬等交易風險。

2.騰訊云TBaaS區塊鏈平臺

騰訊云區塊鏈TBaaS所擁有的共享賬本和智能合約的特性，對于解決供應鏈金融存在的問題起到了很大的作用。

首先，對于供應鏈中融資難、融資貴的問題，以及各機構、企業間賬務等數據無法共享，形成信息孤島，對賬清算異常繁瑣等問題，騰訊云區塊鏈中共享賬本技術解決了供應鏈金融的此核心問題，供應鏈金融運行的全流程中所有的利益方都成為共享賬本的一個節點，所有在鏈上的參與方都可以讀、寫環節中交易的數據。共享賬本可以對供應鏈金融上的所有信息進行流轉以及傳遞相關價值，無論是分叉還是合并地進行共享。騰訊云區塊鏈TBaaS真正實現了開放共享、一致無誤、準確可信以及不可篡改的交易數據，這些交易數據可以任何時間任何地點進行驗證與查看，進而銀行能更好地管控風險，并且大幅節省銀行作業所耗費的成本和時間。區塊鏈技術發展進步與實際應用，極大程度上彌補了供應鏈金融業務中的不足之處，銀行可以拓展融資范圍，逐漸轉向節約時間、操作成本低的企業，服務更多的中小長尾用戶群。

其次，對于虛假交易、違約風險的問題。TBaaS所具備的區塊鏈防篡改特性可保障智能合約的執行，為智能合約提供運行的平臺。在真實業務場景中，騰訊云區塊鏈TBaaS可以有效地幫助客戶解決公證、信息記錄與供應鏈鏈條中業務流程長、單據繁多和信息作偽與易篡改的問題。

最后，騰訊云還在資金需求端和供給端發力供應鏈金融的生態構建。在資金需求端，借助騰訊金融云的合作渠道可以滿足客戶資產業務、中間業務、增值服務的開展，通過制造、交通、能源等核心企業的信用傳導，打通位于產業鏈末端的中小企業融資需求。在資金供給端，借助金融服務云和業務對接平臺，服務各國有銀行、股份制銀行、農商行以及信托、基金等金融機構，助力其數字化轉型，通過業務協作、風險協作、數據合作，讓金融技術在金融經濟中發揮更好的作用。

五、結束語

本文通過介紹區塊鏈的運行機制及其特點，并且基于已有的成熟的區塊鏈平臺來研究供應鏈金融問題。雖然得到了一些基本的解決方案，但是僅憑這些還遠遠不能解決供應鏈金融中存在的各種問題，所以說，還需要繼續研究區塊鏈或者是其他技術，從而解決問題，更好地發揮出供應鏈金融本身的作用，以此來完善我國的供應鏈金融體系。通過此次新冠疫情，讓我們更加清楚地了解到，建立一個完善的供應鏈金融機構是多么重要的一件事情。“區塊鏈技術+供應鏈金融”一定可以解決更多的問題，也是目前我國比較完善的供應鏈體系，當然還需要通過更多的研究來支持這一觀點。

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作者簡介：許永鑫（1997.12- ），女，漢族，安徽阜陽人，本科在讀，研究方向：會計學;張宇寧（2000- ），女，江蘇徐州人，本科在讀，研究方向：會計學;指導老師：袁彩萍（1988- ），女，江蘇丹陽人，碩士，南京師范大學中北學院，講師，研究方向：管理會計