基于財務管理的貿易公司多元化戰略研究

謝靜

[摘 要]隨著我國國民經濟水平的提升，國內市場和國際市場的接軌，我國貿易行業得以快速發展，多元化戰略是當前多數貿易公司搶占和開辟市場的主要手段，也是企業化解風險的重要方式。不過多元化戰略對企業資金周轉、投資運營等水平提出了較高的要求，加大了企業財務風險，導致企業經營不穩定。基于此，文章從財務管理的角度，分析貿易公司制定和實施多元化戰略的優勢，以及多元化戰略給企業經營帶來的財務風險。結合風險成因，提出強化多元化戰略貿易公司管理的策略。

[關鍵詞]財務管理;貿易公司;多元化戰略

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.25.064

1 貿易公司多元化戰略優勢以及趨勢

多元化戰略經營通常是指企業同時經營兩個及以上不同產品或服務的發展戰略。貿易公司實行多元化戰略的優勢主要有：第一，分散風險。就目前我國經濟市場來看，市場變幻莫測，單獨產品經營下，一旦企業產品或市場失敗，短期內，企業收入急速下降，企業資金鏈斷裂風險較高，阻斷企業發展，甚至出現破產。而當企業有多個產品或服務時，某一產品的失敗，并不能完全阻斷企業收入，企業可以通過另外的產品、市場，為企業經營提供資金支持，保護企業經營。第二，提高企業本地競爭力。多元化戰略下，貿易公司提供的產品較為多樣化，經營穩定性更高，相對更加受到當地資本市場的青睞，有利于企業融資。第三，促進產業轉型。信息時代下，產品更新換代速度較快，尤其是對于老牌的貿易公司而言，當主業增長緩慢時，多個市場方向，給企業多一條發展的道路，能夠幫助企業在困境中找到新的盈利增長點和發展方向。第四，提高盈余資金的利用率，充分利用企業資源。由此來看，在當前的市場發展趨勢下，多元化戰略提高了貿易公司應對市場沖擊的能力，公司經營穩健性更高，更加適合逐漸進入國際市場的貿易企業經營發展。

2 財務管理視角下貿易公司多元化戰略給企業帶來的財務風險

2.1 籌資風險

籌資風險主要是指企業是否具備償還債務以及再融資的能力。現階段，貿易公司融資渠道較為簡單，主要依靠銀行借貸、金融機構借貸，借貸手續麻煩。另外，多數貿易企業融資管理水平有限，使得企業在負債期限和負債規模的規劃上不夠科學、客觀。相比單一產品運營，多元化戰略發展下，企業業務規模較大，需要在新產業中投入大量的資源去塑造品牌，項目所需資金翻倍，在負債經營下，企業融資規模也更高，短期融資、長期融資交錯縱橫，融資管理難度較高，需要對企業資金流轉情況有較為準確的判斷。但目前來說，激烈的行業競爭下，賒銷、賒購是貿易企業交易的常用方式，多數貿易公司雖然賬面上收入可觀，但多數被應收賬款擠占，企業彼此經營間的信息不對稱，滋生貨款拖欠問題，預期收入未及時入賬，短期內企業籌集資金的難度和成本都較高，容易出現資不抵債的情況[1]。

2.2 投資風險

在多元化戰略中，如何選擇一個適合企業且有前景的產業項目是貿易公司當前投資的難題。在實際經營中，大部分多元化戰略企業前期通常都是試錯，前期投資收益通常不及預期，比如較為出名的維維股份多元化戰略案例中，維維股份在選擇新的產業項目時，先后涉足房地產行業、能源行業、貿易行業等，但從其經營利潤來看，多元化產業發展并沒有給企業帶來新的利潤增長點，反而因為企業將資源過度分散，導致原本的豆奶市場也受到影響，整體利潤不升反降。在多元化戰略經營中，投資回報率是企業投資風險的主要集中點，投資回報率不及預期的情況普遍存在于多元化經營的公司中，而且一旦企業深陷一個錯誤的投資項目，將難以全身而退，投資血本無歸。

2.3 營運風險

多元化經營下，企業管理者需要投入到多個產業項目管理決策工作中，管理層注意力較為分散。而新的產業帶來了新的業務，對公司原本的決策流、物流、人事流以及財務流都帶來了影響，而多元化經營下，多數貿易公司企業系統軟件和其實際需求匹配性不高，數據難以實施實時交互，監管作用不突出，會計舞弊問題時有發生。而多元化經營中，通過關聯交易、關聯擔保等來粉飾數據的行為并不少見，企業資金使用缺乏規范，資金安全性和效益性都得不到保障[2]。

3 財務管理視角下貿易公司多元化戰略管理優化策略

3.1 拓展融資渠道，擴寬企業資金來源

在融資渠道管理上，首先，貿易公司應和銀行、金融機構間建立良好的關系。貿易公司可以通過對各銀行放貸要求的對比，以及自身業務場所所在地銀行發展規模等，合理選擇適宜的銀行，按照銀行要求及時披露自身經營信息，比如應收賬款、借貸信用等，提高銀行對企業貸款資質的評級，以便企業可以獲得優惠利息或享受優先借貸的優惠，穩定好企業常用借貸渠道，也為企業信譽提供了來自銀行的保障，更加吸引投資者。其次，充分利用金融市場，合理使用金融工具。比如針對貿易公司而言，股票融資、公司債券信用證以及票據貼現等都是常用的融資手段，尤其是票據貼現，在貿易企業中應用較為廣泛，通過將快要到期的票據向開戶銀行申請貼現，獲得扣除貼現息的票據資金，增加資金緩沖期。或者企業可以直接利用商業票據進行融資，該融資成本要低于銀行短期借款成本，籌資的靈活性也更強，企業也能利用其來爭取更好的銀行借貸條件。除了拓展企業的融資渠道外，貿易公司還應加強融資管理，委培經驗豐富的財務人員，整理企業現有融資渠道，及時更新對各融資渠道融資額度、融資成本以及融資難易度的評估，及時根據企業融資需求匹配到合理的融資組合。同時專職負責企業債務期限的梳理，分析當前企業資產債務結構，分析企業短、中長期償債能力，便于管理者提前制定戰略決策，做好應對準備[3]。

3.2 完善全面預算管理體系，加強投資管理

首先，貿易公司應加大對投資分析的重視，在前期的項目選擇上，應由財務人員根據新產業市場信息、項目情況等對項目投資可行性、必要性以及效益性進行分析，管理者在多元化戰略決策時，應考慮財務分析意見，避免不必要的“試錯”，減少投資損耗。其次，建立健全全面預算管理體系。全面預算管理是重要的管理會計工具，通過將預算引入到全經營環節、分析整體經營數據信息，將企業戰略目標和預算目標相結合，制定出適宜的項目預算指標，提高企業資源配置合理性，以及制訂出較為科學的資金使用計劃。在具體建設時可以從以下三方面進行：第一，科學編制預算指標。貿易公司需按照財務指標和非財務指標、定量指標和定性指標相結合的原則，參考借鑒其他預算成功的同業企業經驗，完善預算指標體系，并根據各部門權責、業務，將指標細化到各部門、各項目。第二，提高預算執行力。管理中實時跟蹤預算執行情況，及時比對預算指標和實際數據，分析投資回報率與預算偏差，及時調整和防范投資風險。同時貿易公司可以以內控、風控為導向，績效考核為手段，分析預算方案執行中存在的問題，通過追責問效制將責任落實到具體個人，以此來加強對人員行為的約束，確保管理制度、方案計劃的貫徹執行。第三，合理應用預算評估結果。不同企業經營環境、業務特點等有所不同，其全面預算管理體系的建設是一個持續的過程，在預算方案執行結束后，貿易公司還應該做好匯總工作，將預算評估結果應用到企業管理決策制定中，根據存在的問題進行再度優化，不斷提升企業全面預算管理水平，有效提升企業項目預算、各項目資金投入額度等決策方案制定的科學性。