重視優化中小微企業金融供給

杜宇瑋 周長富

中小微企業是吸納就業的“主力軍”，也是經濟活力的重要源泉。2021 年底召開的中央經濟工作會議提出，加大對實體經濟融資支持力度，促進中小微企業融資增量、擴面、降價。《江蘇省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》明確提出，要通過健全普惠金融服務體系來進一步降低中小微企業融資成本。以優化金融供給來助力中小微企業發展，不僅是江蘇繼續做好“六穩”、“六保”工作的必要手段，也是新發展階段江蘇增強產業鏈供應鏈競爭力的重要途徑。

重視中小微企業對增強產業鏈供應鏈競爭力的作用

產業鏈供應鏈是具有相互供求關系的上下游企業的有機集合，是企業之間協同融合的主要表現和重要載體。產業鏈供應鏈競爭力的增強，既需要作為“鏈主”的大企業發揮龍頭帶動作用，也離不開上下游眾多中小微企業發揮配套支撐作用。

中小微企業是國民經濟中重要的市場主體。江蘇省第四次全國經濟普查數據顯示，全省中小微企業法人單位有182.9 萬個，占全部企業法人單位數的99.8%，貢獻了77.6% 的就業，其中制造業中小微企業法人單位數和從業人員數分別占了99.8% 和80.4%。可見，中小微企業是江蘇實體經濟增長的重要動力源，在產業鏈現代化進程中具有舉足輕重的作用。

中小微企業是對外貿易的重要主體。江蘇作為外貿大省，外貿企業中年出口額3000 萬美元以下的中小微企業占到97% 左右，中小微企業生存狀況成為決定江蘇產業鏈供應鏈安全穩定的關鍵因素。通過實施合理有效的稅收、金融和產業政策來助力中小微企業存續，也是當前復雜形勢下江蘇增強產業鏈供應鏈韌性的必然要求。

中小微企業是技術創新的關鍵主體。江蘇全省50% 以上研發投入由中小微企業完成，專利申請量、授權量中，中小微企業占比達九成，近90% 的高新技術企業為中小微企業。2020 年全省入庫科技型中小微企業數達40294 家，占全國的18.1%，成為全國首個突破4 萬家的省份，總數位列全國第一。以獨角獸企業、瞪羚企業為核心的科技型中小企業和隱形冠軍企業，正扮演著技術創新的關鍵角色，成為江蘇增強產業鏈供應鏈競爭力的重要力量。

破解中小微企業發展融資困境的關鍵點

中小微企業發展的融資困境由來已久，新冠肺炎疫情沖擊使得原本就面臨融資約束的中小微企業更是“雪上加霜”。中小微企業仍然面臨“融資難”“融資貴”等金融供給規模上的難點，還面臨“融資慢”“融資缺”等金融供給結構上的堵點。具體表現為：單一的外源性融資渠道和不穩定的內源性融資無法滿足眾多中小微企業的融資需求，導致“融資難”困境難以突破;金融供給中的隱性成本和銀企之間的信息不對稱不斷推高中小微企業的融資成本，導致“融資貴”困境難以緩解;中小微企業金融供給的服務效率不高，導致“融資慢”現象普遍存在;金融供給對中小微企業的創新支持不夠以及普惠金融服務的精準性和個性化不足，導致一些企業面臨結構性“融資缺”問題。

從經濟學角度看，企業融資困境就是社會經濟體系內可供使用資金數量不足以滿足企業對資金的需求，表現為融資供給與融資需求之間的不匹配，即“融資缺口”。融資缺口的形成，既與經濟體系中旺盛的融資需求相關，也與資金可得性、融資成本、融資時限、金融風險等因素影響的金融供給約束相關。破解中小微企業融資困境，關鍵在于通過拓寬融資渠道、提高金融服務效率、創新融資方式、健全企業信用體系等途徑，擴大和優化金融供給，提高中小微企業融資可得性。

優化中小微企業金融供給的戰略舉措

中小微企業是國民經濟增長的重要驅動力。新形勢下，應立足地方發展實際，兼顧企業短期與中長期需求，注重政府引導與市場機制相結合，圍繞解決如何加大金融供給、對誰加大金融供給和如何防范金融風險等問題，拓寬中小微企業的融資渠道，為其發展注入新鮮血液。

立足商業銀行建立多層次融資體系，豐富完善中小微企業融資渠道。重視發揮大型商業銀行在推進普惠金融中的優勢作用，推動江蘇本地商業銀行機構設立中小微企業融資服務中心、事業部和產品研發中心等專業機構，為中小微企業提供專業化的金融服務。提前制定中小微企業“危機計劃”，確保遭受突發性外生沖擊時長期且穩定的融資需求得以滿足。

推進金融與實體經濟的雙重供給側結構性改革，提升金融服務實體經濟效率。一方面，注重金融供給側結構性改革。簡化銀行貸款審批流程，減少各種信貸隱性費用，促進各類金融中介服務發展，積極構建和完善中小微企業服務平臺和融資需求對接平臺。地方金融機構應堅持以服務地方實體經濟為導向，將服務實體經濟的成效作為評價經營績效的重要指標，引導更多金融資源配置到中小微企業上。另一方面，注重實體經濟結構調整。實施中性的競爭政策，鼓勵中小微企業開展并購重組，優化產業組織和公司治理結構，提升產品質量和附加值，提高企業市場競爭力，增強其內源融資能力。

利用互聯網平臺發展供應鏈金融，多方位拓寬和暢通中小微企業融資渠道。積極推廣互聯網思維下的“M+1+N”供應鏈金融模式，支持核心企業帶動產業鏈供應鏈上下游企業提供個性化、精準化、嵌入式的特色金融服務。加大對核心企業的流動資金貸款等經營周轉類信貸支持，利用核心企業的信用和資源優勢及控制能力，為上下游企業提供擔保、匯票承兌、信用證議付等融資服務。加快構建和完善覆蓋全省的綜合金融服務平臺、股權融資服務平臺，利用大數據和信息化為企業提供全流程金融服務，并通過積極共享企業經營數據，為銀行授信額度審批提供真實可靠的數據支撐，確保為優質的中小微企業提供金融支持。

以產業鏈視角選擇精準的投貸對象，加大對具有較大產業關聯性和輻射力的中小微企業的金融供給。給予那些重點行業中對產業鏈供應鏈運轉起重要作用的、對地方經濟社會發展貢獻突出的企業以充足的金融供給。比如，加大對工業制造業和批發零售業、租賃和商務服務業等生產性服務業企業的金融供給，給予紡織服裝、汽車零部件等重點支柱行業，以及具有前瞻性的戰略性新興產業中的中小微企業以融資優惠。同時，根據產業鏈發展前景和企業生產經營情況來建立融資評估機制，對中小微企業的資產負債水平和盈利能力進行評估，及時掌握其融資需求和融資風險等情況。

加強中小微企業信用體系和平臺建設，不斷完善信貸風險管控機制。在中小微企業信貸風險分擔機制方面，可運用“定向普惠+信息服務+信用增進+動態管理”的增信模式，設立風險資金池，推進設立市縣政策性融資擔保公司和具有國有背景的融資擔保機構，為信貸資金更好地進入到中小微企業提供保障。在中小微企業信用信息共享機制方面，積極將與企業相關的基礎信息導入到信用信息交換共享平臺，實現企業信用信息的互聯互通、交換共享，有效緩解中小微企業信貸市場“信息孤島”現象。在中小微企業結算賬戶信息平臺方面，探索構建中小微企業被拒貸信息共享平臺，最終形成一套標準透明的風險披露和信息共享機制。