金融科技對商業銀行零售資產業務的影響

□文/馬騰飛

（上海對外經貿大學會計學院上海）

［提要］本文在金融科技蓬勃發展背景下，以股份制商業銀行零售資產業務發展為研究標的，闡述金融科技對我國股份制商業銀行零售資產業務的沖擊影響，并分析由此帶來的轉變機遇。以招商銀行為例，由點及面提出對我國股份制商業銀行與金融科技結合的建議。

一、研究背景及意義

近十年，是我國金融產業與居民服務相結合發展的高峰期，已見證了各類金融科技企業一步步重塑零售業務的過程，從支付方式和存貸款業務的轉變，再到傳統銀行的資金中介、信息中介職能遭受外部顯著打擊，我國股份制商業銀行吸收金融科技的腳步也迫在眉睫。當傳統的金融模式遭受外界的“降維”沖擊，那么銀行業引以為傲的科技優勢也將化為虛無，其依靠自身經營戰略和業務模式選取科技應用的方式也將收效甚微。所以，許多新興金融類互聯網企業從零開始，可以擺脫“重資產”和“舊思想”的累贅，在新的鄰域獲得頭等地位。因此，研究金融科技對銀行業的作用機制以及銀行業的應對策略，對我國銀行業的健康有序發展有一定的現實意義。事實上，我國在金融科技領域目前走在世界前列，對此我國學者發布了較多關于金融科技和銀行業相結合的研究。中國銀行業監督管理委員會上海市監察局廖敏指出，金融科技已發展到第三階段，并且FSB給出了金融科技新的前沿定義。趙梵（2016）分析了我國銀行資產業務現狀以及存在的問題，闡明并總結了銀行業的相應對策，如應該提高資產業務服務效率，提升客戶體驗，開發全新的個性化互聯網金融產品，做好差異化發展，增加業務種類，加強人才培養和網絡監督管理等。鞠盈禧（2016）認為，金融科技也將從經營策略、服務模式、用戶等方面對銀行業引發多重變革，并強調了智能投顧和量化技術應用的重要性。因此，本文將重點研究金融科技對我國股份制商業銀行零售資產業務的影響與對策。

二、金融科技對我國股份制商業銀行影響的理論分析

（一）金融科技在我國發展情況。我國金融科技共經歷了“IT+金融”、“互聯網+金融”、“新科技+金融”三個發展階段，涵蓋支付、借貸、投資、財富管理、保險等多個業務形態。銀行作為金融體系的重要基石，在政策支持、技術發展背景下，在數字化轉型道路上取得了重要的意義。人工智能、區塊鏈、云計算、大數據等新技術給金融科技領域帶來了更多的發展空間，為銀行開展數字化經營與轉型創造了有利條件，也推動了數字化時代的加速來臨。手機銀行、智能柜臺、智能投顧等新型服務在銀行貸前、貸中、貸后的流程中均起到了降低運營成本、提升客戶體驗的作用。因此，近十年眾多股份制商業銀行開始選擇結合金融科技等相關技術，從而進一步提升自身信貸服務的質量，形成正向反饋。由于傳統商業銀行對于風險的把控較為嚴謹，因此在規模較大的傳統股份制商業銀行中，金融科技的應用還較為緩慢。本文也將著重分析案例公司與金融科技結合的效果，從而對其優勢及風險把控提出相關的結論與建議。

（二）股份制商業銀行零售資產業務發展現狀。對于傳統商業銀行而言，銀行業多以資產管理規模（AUM）來作為公司營業管理水平的量化指標，在這種情況下，是以追逐頭部富裕用戶為主而形成的業務導向。在以往金融機構相對單一，人們的日?；顒踊蛘吖镜纳a經營在存款、貸款、外匯方面的需求，都是需要通過線下的商業銀行而實現的。然而，由于種類繁多的互聯網金融企業以重構商業模式的行為，進軍了零售貸款業務，運用自身云計算、大數據和區塊鏈等技術，降低貸款的成本、提供申請貸款的便利性以及與生活場景相結合的方式，拓展了零售貸款業務的“藍?！保沟脗鹘y商業銀行在追求頭部用戶的同時，失去了大量零售貸款業務。根據中國人民銀行公布的數據來看，商業銀行金融業務的稅后利潤率在2011年后處于持續下降階段。根據“四大行”及12家股份制商業銀行在2018年12月31日的公開數據來看，公司資產類業務給公司帶來的收入普遍占比最高，國有股份制銀行的資產業務收入占總收入的75%左右，股份制商業銀行的占比總體也達到了55%。因此，資產業務的繁榮與否從某種意義上也決定了傳統商業銀行的發展。根據數據顯示，股份制商業銀行的前四甲在公司資產業務量上大體相同，所以決定公司未來發展狀況差異化的因素主要歸咎于零售資產業務的開展。（表1）

表1 2018年前四家股份制商業銀行凈利息收入占比表（單位：億元）

（三）互聯網金融公司對商業銀行零售資產業務的影響。顧名思義，互聯網金融企業緊跟時代的前進趨勢，將“互聯網+”的思想應用到了金融產業，通過大數據、云計算等手段，實現相較于傳統商業銀行而言更加高效的“存貸匯”業務。這些公司并沒有追尋傳統商業銀行的“二八原則”，而是以尾部用戶為主，使得普通居民更加方便地使用金融產品，從而以流量取勝。例如，前幾年作為互聯網金融的P2P行業的成交量是十分巨額的，而且在2018年“爆雷”事件之前，成交量幾乎呈指數型增長，同期的收益率也是達到了銀行存款利率的3～5倍。2010年左右，在P2P小額借貸平臺剛興起之時，由于我國的公民信用體系建設并不完善，借款人可以依靠較低的核身成本，迅速借到貸款。2012～2015年，是P2P平臺的爆發期，同時也是支付寶、微信支付等第三方支付工具的大流行時期，這些工具正是金融科技的一個縮影，通過打通線上和線下相結合的方式，運用“新零售”中以顧客體驗為中心的經營理念，降低了大多數尾部用戶的借款門檻。

同期對比股份制商業銀行的貸款總額和凈利息收入。以2015～2016年為分水嶺，前期商業銀行的凈利息收入呈較為快速的增長趨勢，但是在互聯網金融科技公司全盛時期，這些銀行的凈利息收入普遍有了一定暫時性下降，且在P2P“爆雷”之后才有了一定的回升趨勢，但增長速度依舊不如2015年之前。因此，互聯網金融企業的出現，確實與股份制商業銀行爭奪了一部分零售貸款業務，但在金融科技方面融合較好的招商銀行，顯示出了較小的波動性，表現出了一定的競爭力和抗壓性。

三、案例分析

（一）金融科技在招商銀行應用背景。作為最早一批應用金融科技的股份制商業銀行，招商銀行一直以“IT公司”自居，公司的經營戰略完全符合一個互聯網金融公司的經營思維，即聚焦長尾原則，以客戶體驗為中心。并且，公司在研發投入方面也走在前列，截至2019年12月31日，招商銀行的研發團隊人數占據了員工總人數的3.83%，同期工商銀行的比例為3.7%。招商銀行充分利用金融科技在營銷、風險、客服和運營等方面開展數據智能化應用，通過建立客戶分層機制來聚焦各類客戶對需求的轉型，并以產業互聯網為依托不斷增強客戶粘度。

（二）金融科技在招商銀行應用效果。從招商銀行歷年的年報中也不難看出公司對于零售貸款業務的重視，以月活用戶指數（MAU）為“北極星”指標作為公司發展戰略的指引方向，更加關注大眾對于吃喝住行等日常場景的信用消費需求，以此搭建線上用戶的獲取以及經營模式的轉變。此外，公司每年還會特別列出招商銀行APP和掌上銀行APP的人數及增長率，來顯示公司與金融科技結合后帶來的流量增長。

根據貸款結構的數據顯示，招商銀行的零售貸款業務量顯然要超過公司貸款的業務量，反映出其與其他國有銀行不同之處在于對零售市場的重視與占有。相比于公司客戶市場來說，零售客戶市場的數據較為分散，且存在金額小、數量大的特點，具備小而分散，并且貸款的需求也更加多樣性，那么基于金融科技的應用場景，正好可以滿足零售市場客戶的需求。

招商銀行在2016年已經基本做到了零售貸款業務占總貸款業務的50%，而且零售貸款的增長率遠高于公司貸款的增長率，成為了公司利息收入增長的主要來源，在2019年，零售貸款業務占比更是達到了55%。而同期作為傳統四大國有股份銀行的工商銀行則只有38%，且在2019年年度報告中并沒有專門敘述公司零售貸款業務的狀況，也能因此看出我國傳統商業銀行相較于招商銀行而言，對于金融科技的接受度還并不高。此外，截至2018年12月31日，股份制商業銀行前四甲的公司貸款業務量基本持平，但是作為“鳳頭”的招商銀行在零售貸款業務上明顯優于中信銀行、浦發銀行和民生銀行，而且是唯一一家零售貸款總額大于公司貸款總額的公司。這很大程度上也印證了招商銀行的利息收入之高的原因，主要是因為招商銀行走在了傳統商業銀行向金融科技轉型的前列，而其他大部分股份制商業銀行的進展還較為緩慢。

招商銀行始終致力于借助金融科技，大力推進零售貸款業務的增長。2019年招商銀行持續加大零售信貸投放力度，零售貸款總額達到23，279.55億元，較上年末增加3，403.68億元，增幅17.12%，占貸款和墊款總額的55.73%，較上年末提高1.30個百分點。截至2019年12月31日，招商銀行住房貸款余額10，985.47億元，較上年末增長19.23%；小微貸款余額4，051.49億元，較上年末增長16.09%；消費貸款余額1，236.91億元，較上年末增長17.32%；另外，零售貸款用戶也有同步的增加。截至2019年末，招商銀行零售貸款客戶數642.23萬戶，較上年末增長35.63%，客群增長以線上獲客為主。其中，住房貸款方面，招商銀行把握了上半年個人住房按揭業務機會，適當加快投放節奏，增配信貸額度，支持了居民合理自住購房需求；零售小微方面，公司也積極響應國家的政策，以普惠金融為導向，有力支持了零售小微業務的發展。

綜上所述，無論是從招商銀行公布的財務數據，還是公司年報中將零售貸款業務置于了比公司貸款更高地位的戰略，都可以看出招商銀行自2013年起，便注重將自身與金融科技進行結合，并且確實使得零售貸款業務為公司帶來了主要的利息收入增長點。

四、結論及建議

金融科技的強大之處是“數據”、“模型與算法”、“計算力”以及“學習能力”，大數據、云計算是基礎項目，依靠在此基礎上的人工智能等，能夠實現業務、營銷和服務、風控能力的跨越式增長。銀行業應高度重視金融科技，敏銳意識到科學技術變革帶來的機遇與挑戰，熱切關注其發展趨勢；同時也應該提高警惕，平衡好零售資產業務的松嚴尺度，避免不良貸款率的提升。對于股份制商業銀行而言，要結合自身的靈活性，更多的將金融科技轉型提到表面，才能在未來與國有股份銀行以及互聯網金融企業相比有更強的競爭優勢。但是，不能將金融科技轉型一味歸咎于提高零售貸款的比例，而是要注重自身的研發，真正地將符合金融科技的產品和服務研發出來，才能形成持久的核心競爭力。

所以，金融企業的變革離不開完整的信用體系建設，股份制商業銀行是需要進行金融科技變革的，但最重要的便是提升研發投入，增加核心競爭力，同時也需要公司內部的內控和風控制度得到進一步完善，國家的法制和信用體系建設也要跟上時代的發展。