長三角金融一體化高質量發展研究

□文/黃云鳳

（銅陵學院安徽·銅陵）

［提要］經濟發展過程中，地區與地區之間的協調配合顯得至關重要。長三角城市群是我國經濟發展的重要地帶，目前金融業已經成為重要發展行業。本文就長三角金融一體化進行研究和探討，提供有效實施方案，以營造一個持續發展、和諧、健康的金融環境。

由陸家嘴金融城發展局與華略智庫金融研究院聯合舉辦的《2020年長三角金融發展研究報告（白皮書）》發布會在陸家嘴新興金融產業園舉行。此舉體現了國家對長三角金融發展研究的重視。長三角區域本身所具有的良好經濟基礎、文化基礎、金融基礎為后期高質量發展提供保障，也給予信心，為整個國家的宏觀經濟提供模范角色。

一、長三角金融一體化動因

金融一體化是指國與國（地區）之間的金融活動相互滲透、相互影響而形成一個聯動整體的發展態勢。這個局勢使得各個個體發揮所長，同時彌補個體的不足。資源能夠得到充分利用，因此金融一體化是必然發展的趨勢。金融是經濟的核心，衡量經濟常用指標即為GDP，用于判斷一個國家經濟的興盛或衰敗，長三角GDP2020年相比于2019年增長了3.05%。

金融業作為GDP中的突出行業，推動金融高質量一體化發展是必要和重要的。國家通過《發展規劃綱要》提出把長三角作為現代化引領區。經過國家的支持發展，長三角在一體化發展中，深度廣度均有大幅度進展，成績也十分矚目。即便在2020年這不平凡的一年中，長三角地區依然堅挺，吸引外資幾百億美元，而外資不僅可以讓我們擁有足夠的資金儲備，還同時可以帶來先進技術和管理模式，對各行各業均有顯著積極影響。比如，特斯拉入華。特斯拉的進入可以帶動我國新能源汽車和智能網聯汽車的發展，促進全球化。長三角作為技術密集型地區，外資大量流入也說明了對長三角高技術產業鏈的認可。

二、長三角金融發展現狀

（一）長三角金融一體化發展現狀。金融業是指經營金融商品的特殊行業，它主要包括銀行業、保險業、信托業、證券業等相關行業。本文以長三角地區中的上海、浙江、安徽的銀行、保險、證券業為主要研究對象。

1、銀行業。如表1所示，在三省一市中，浙江銀行業機構位居榜首，其次是江蘇，上海反而銀行機構占比較低，但是浙江省的銀行從業人數并非最高，這是由于浙江省銀行體系相對完善，和江蘇相比對基層人員需求相對較弱。上海作為金融中心，銀行機構和從業人員較少，是由于上海銀行機構準入門檻較高，服務收費、經營范圍、管理程度不同，增加了經營成本，由于各地監管制度不同，導致銀行機構分布不均衡。另外，根據中國人民銀行統計數據，除企業債券、政府債券融資方式，分析其他銀行業務，2020年上海、江蘇、浙江、安徽地區社會融資規模增量分別為10，916億元、33，611億元、32，155億元、9，251億元，也說明了長三角金融一體化分布不均現象尤為突出。（圖1、表1）

表1 2020年地區社會融資規模增量統計表（單位：億元）

圖1 2019年長三角3省1市銀行業機構統計圖

2、保險業。保險在現代金融體系中具有舉足輕重的地位。根據中國銀行監督管理委員會公布的數據可知，江蘇原保險收入最高，壽險占原保險收入比例較高，一方面表明人們越來越注重生命健康；另一方面企業工資、“五險一金”福利待遇好，即經濟效益較好。（表2）

表2 2021年1月全國各地區原保險保費收入情況表（單位：億元）

3、證券業。通過分析上海的海通證券、國泰君安、東方證券，江蘇的南京證券數據來看，無論從投行業務還是股、基合計，上海都穩穩占據龍頭地位。由于上海實力雄厚，浙江、江蘇、安徽向上海聚集。但是，長三角地域證券化水平仍然分化，導致金融一體化滯后，隨著時間的推延，城市證券化差異日益明顯。（表3）

表3 投行業務收益表

（二）金融支持長三角高質量發展

1、G60助推經濟。2020年12月27日在上海召開落實《長三角G60科技走廊建設方案》推進大會，提出到2025年基本建成具有國際影響力的科技走廊。長三角G60科創走廊圍繞產業鏈、創新鏈、價值鏈一體化布局，聚焦人工智能、集成電路、高端裝備等產業集群，共成立了九個聯盟，在2020年新冠肺炎疫情的背景下，城市之間以共同目的為大任，展開合作，果然合作的力量是強大的，他們在第一時間向市場投放所需要的醫療物資和科技產品，幫助人民渡過難關，也為國家助力。

金融支持G60科技走廊：（1）設立長三角G60科技走廊戰略投資母基金。為了滿足長三角G60研發項目及科技創新的大量融資需求，特別設立了戰略投資母基金，聚集社會閑散資金，持續加大財政投入，推動政府性融資擔保機構，共享擔保創新經驗。（2）深化境內外聯動服務模式。對企業產業整合需求，為科創企業境內外并購投資等活動提供交易與融資服務，對進入成熟期的企業，為其設計專門的外匯服務方案，提供本外幣流通渠道。（3）開展跨市場跨類別跨地域合作，完善“債券+股權”的融資聯動模式，推廣債券創新品種。

2、數字經濟賦能金融。正如大眾熟知的那樣，數字化正在一點一滴地滲入人們的生活，改變了人們的生產生活方式和習慣。近些年，數字經濟也在長三角區域迅猛發展，數字經濟是以數字產業化為動力主體，以產業數字化為融合實體，以城鄉數字化為空間載體的全方位數字經濟體系。數字經濟的提出也讓我們向智能社會踏步。

2021年1月4日，蘇州市數字經濟和數字化發展推進大會召開，根據《行動計劃》提出到2023年全市數字經濟核心產業增加值要達到6，000億元、數字經濟領域有效發明專利累計擁有量達到7，000件以上，PCT專利申請量達到1，000件以上。蘇州市對數字經濟的發展與重視標志著長三角區域數字經濟的推進成功，而這一切也與事實相符，長三角區域的數字經濟總量表現不俗，集成5G、人工智能、云計算、大數據等新一代信息技術，數字經濟賦能傳統行業，真正意義上圍繞著高質量進行發展。專家把數字經濟比作肌體，數字金融比作血脈，因此兩者共生共榮。長三角地區比如上海，在促進金融一體化進程中進行大規模嘗試，在保險、教育等行業進行創新型金融服務研究均有所建樹，浙江、江蘇、安徽等地也都在全國數字經濟發展中名列前茅。

三、長三角金融一體化高質量發展面臨的問題

（一）風險聯結。長三角金融一體化雖然有利益共享，各取所長，互補不足的特點，但是風險也是一體的，尤其對于金融活動，項目一旦失敗就存在巨大的風險，甚至存在杠桿。對于長三角地區，若中間環節出現問題將會影響整個項目，一個項目最終的利潤將直接影響各個參與的區域，也許面臨著風險傳播造成巨額虧損，人心惶惶。有些抵抗不住風險的城市將由此引發資本快速流動，對該城市的經濟造成嚴重影響，可能需要數年來修復。

（二）管理不便。對于偌大的長三角區域，經濟活動多，資金往來多，治理這么大的區域需要法律、制度等。當前，各地金融體系是由地方監管部門負責，以便適應各地區不同的特征特點，共同發展。但是，這種模式也使得政府協調難度加大，畢竟每個地方金融業市場規定不同、門檻不同、監管方式不同、要求不同、披露程度不同，這樣就會使得金融機構為了更多的盈利，選擇成本較低的地方經營，選擇監管力度較小的區域進行相應金融項目實施，跨區域套利活動增多，從而導致風險的發生。而且各地信息難以進行直接對比，因為每個區域有其不同的信息采集和統計方式，最終信息發布方式不同、時間不同、指標不同。因此，當我們想獲取信息進行對比時，比較麻煩。對于跨地區項目經營批準，審批程序不便，各地區政府聯結不夠，處理時限、重視程度直接可以導致項目落地實施的市場環境與計劃有所背離，從而導致其最終效益不明顯。

（三）銀企對接程度弱。一些比較強大的金融機構，獲取信息數據列出了相應要求，導致信息無法共享，比較閉塞，由于信息不對稱，獲取途徑單一而又困難，導致企業可能在選擇項目時無法進行精確計算各項收益，從而可能導致項目失敗，造成債務風險。同時，對于征信，若信息公布力度弱，懲罰力度小，企業若未調查，可能導致招聘人員質量參差不齊，廣大民眾也不能很好地引起注意。

（四）人才需求缺乏規劃。人才建設是國家建設的核心，但很多機構都表示所召集的人才與實際需求不符，都希望用低成本找到最合適的人才，但是一味地縮減成本不但不能招到合適的人才，可能還會拖慢公司節奏，耽誤公司項目實施。并且企業高層難以和員工進行有效溝通，表達公司實際需求，不懂留住人才，運用人才。培訓相對較少，員工們只能加班來完成任務，造成996事件，甚至辭職，但是新入職的員工又無法對老員工的工作迅速上手，耽誤公司運營。循環往復使得公司不滿，員工抱怨。

（五）創新能力不足。隨著社會快速發展，許多產品實質上是同質無差別的，導致利潤低下，不同機構競爭壓力大，同質無差異產品市場供過于求，導致產品積壓，造成浪費，而這些根本來源即創新驅動力不足、創新研發投入少、畏懼嘗試。

四、長三角金融一體化高質量發展對策

（一）進行風險防范常態化體系建設。長三角示范區可以設立統一的風險管理中心，強化金融風險聯控措施，對于各類風險有相應的應急政策。嚴厲打擊洗錢、非法集資的行為。建立統一的網絡預警平臺，在風險防范前察覺風險，并控制風險，在風險發生時減少損失，使之可控。

（二）進行金融監管、規則體系一體化建設。監管要求不同，則會導致金融機構跨地區進行交易以謀取利潤，當各地監管標準相同，并且每個地區信息采集方式相同，統計口徑相同，則金融機構便無法利用各地監管情況不一進行套利活動，減少了風險的發生。并且政府需要進行有效管理，注重速率，以免造成決策懸而不決，拖慢節奏，加強信息共享、傳播速度，簡化信息查詢途徑，解決信息不對稱問題。同時，外資大量流入長三角區域固然十分欣喜，但也要注意穩住外資，簡化業務辦理手續，避免時滯效應，給外資業務更好的辦理體驗，不忘進一步升級產業鏈。

（三）推進金融機構合作共贏。在長三角區域的各大機構，通常不能進行有效的互動，但是合作的生意更好做，成本也相對低廉，風險相對分散，金融機構之間既需要相互競爭，也應當互相幫助，合作共贏。對于一些貸款量較大的業務，不單單需要一家金融機構承擔，更需要各大金融機構共同面對，在保險行業中體現的尤為明顯。再保險作為保險的保險，是保險風險的再一次分散，兩家甚至多家機構利益共享，風險共擔，打造和諧的金融市場環境。為緩解融資成本壓力，推出“遠期共贏”利率定價機制。

（四）加大金融創新投入。公司需要定期進行員工培訓，在這個高速發展的時代，在企業工作的員工需要通過培訓進一步了解客戶需求、市場環境和各種金融產品和服務等等，創新是在了解客戶、了解市場的情況下進行的大膽探索和研發，其中所耗費的人力和物力需要公司進行有效支付。同時，對研究人員給予豐厚的福利報酬。企業既要會用人才，更需要留住人才，多進行會議交流，了解公司中低層的想法，正確表達公司的用人需求、服務需求。同時，嚴控員工考核制度，讓真正努力工作的人才得到晉升，淘汰懶散人員，提升服務質量，優化業務流程。并且積極開展“貸款+外部直投”、“貸款+遠期權益”，積極推廣“上市貸”等科技金融產品，進一步完善“債權+股權”的融資聯結模式。

（五）重視供應鏈金融。中小企業融資難、融資貴的問題一直是國家十分頭疼的問題。供應鏈金融成為中小企業融資的工具，供應鏈金融涉及多個參與主體，偏向于應收賬款、存貨等流動資產作為抵押物，降低了中小企業融資難度，也實現了銀行、物流企業、融資企業的合作共贏。長三角作為經濟發展的牽頭人，需要重視供應鏈金融業務，但同時也要防范質押品風險的發生，慎重選擇融資企業質押動產，保障供應鏈金融業務的安全推進。