后疫情時代河北省城鎮職工基本養老保險基金可持續性研究

高思帆 安冬 霍姿諾 張天慧

摘要：本文以河北省城鎮職工基本養老保險基金為研究對象，對后疫情時代以及人口老齡化背景下河北省城鎮職工基本養老保險基金的運行進行預測和評估，旨在實現養老基金運行的可持續性。通過建立精算平衡模型研究研究發現：第一、新冠肺炎疫情沖擊后2019-2023年各年度河北省城鎮職工基本養老保險基金均存在當期收支缺口，其中2019年基金當期收不抵支問題最為嚴峻，當期缺口為599.29萬元;第二、2024-2035年基金收入始終大于支出，長期存在當期基金結余;第三、目標期基金累計滾存結余始終為正，但累計滾存結余增長速度下降，若不采取相關政策干預，對全國養老保險基金累計滾存的貢獻將大大減少。因此，適時提高征繳率、改善基金投資方式、優化政策增收節支、推進基金實現全國統籌成為提升河北省城鎮職工基本養老保險基金可持續性的政策著力點。

關鍵詞：城鎮職工基本養老保險基金?河北省?后疫情時代?可持續性?精算平衡模型

一、引言

我國已步入老齡化社會，部分地區已出現當期基礎養老金收不抵支的不利局面。黨的十八屆三中全會首次提出社會保障要“堅持精算平衡原則”。據《中國養老金精算報告2019-2050》預測，我國城鎮企業職工基本養老保險基金累計結余將從2028開始為負，直至2035年將耗盡全部累計結余，未來我國城鎮職工基本養老保險的可持續性面臨巨大挑戰。與此同時，2020年我國遭受了重大突發公共衛生事件—新冠肺炎疫情。那么，新冠肺炎疫情沖擊后河北省城鎮職工基本養老保險基金是否具有可持續性？其社會調節功能是否得以發揮？不同政策參數又如何影響基金周期性平衡呢？本文借助精算平衡模型，立足于新冠肺炎后疫情時代，對河北省城鎮職工基本養老保險基金收支平衡和可持續性展開評估與預測，為實現基金的可持續發展提出建議。

二、精算平衡模型的構建

（一）模型假設

1.測量區間設定為2019年—2035年。

2.本文構建的是養老保險基金總體的收支平衡精算模型，不具體區分個人賬戶基金和社會統籌基金。

3.模型測算中，基金收入指的是基金征繳收入。

4.本文假定：河北省城鎮職工參加養老保險后一直繳費，直至退休。

5.本文假定：河北省城鎮職工22歲參加工作，并在當前平均退休年齡退休。

（二）模型構建①

1.收入模型

第i年城鎮職工基本養老保險基金收入=實際征繳實現率×征繳率×i-1年在崗職工平均工資×i年城鎮職工基本養老保險繳費人數，即：

其中，Ai表示i年城鎮職工基本養老保險基金收入，Di表示i年養老保險征繳實現率即當年實際收繳基金總額（不含陳欠）/當年應收繳基金總額，Ci表示i年養老保險征繳率，Qi表示?i年養老保險繳費人數。Wi-1表示i-1年在崗職工平均工資，gi表示i年在崗職工平均工資增長率，則。

2.支出模型

i年城鎮職工基本養老保險基金支出額=i年城鎮職工領取的平均養老金×i年養老保險領取人數，即：

其中，Bi表示i年城鎮職工基本養老保險基金支出額，Pi表示i年城鎮職工領取的平均養老金②，Ri表示i年養老保險待遇領取人數。

3.當期基金收支差額模型

i年城鎮職工基本養老保險基金當期收支差額=i年城鎮職工基本養老保險基金收入-i年城鎮職工基本養老保險基金支出額，即：

其中，Ni表示i年城鎮職工基本養老保險當期基金收支差額，Ni等于0、大于0和小于0，分別表示城鎮職工基本養老保險基金當期收支平衡、收支結余和收不抵支。

4.基金累計滾存模型

把基金增值納入考慮，i年末（i+1年初）的養老基金累計滾存數Mi=2019年年底城鎮職工基本養老保險的基金累計滾存+目標期間（i取值2020—2035年）各年度基金收支差額的累計滾存，即：

其中，Mi表示基金收支差額Ni在i年末（i+1年初）的基金累計滾存數，M2019表示2019年年底城鎮職工基本養老保險的基金累計滾存，Ni表示目標期間各年度基金收支差額。Mi等于0、大于0和小于0，分別表示i年末在動用往年的基金累計滾存后，城鎮職工基本養老保險基金收支平衡、存在盈余和存在缺口。

三、模型參數假定③

1.失業率

據國家統計局數據得，2011—2019年河北省城鎮登記失業率平均為3.58%。參照國外學者對疫情后失業率的分析，新冠肺炎疫情將對人力資本造成極大影響，尤其對城鎮職工而言，疫情可能會對其造成永久性損傷并帶來深遠的影響。所以本文假定測算期間河北省城鎮登記失業率為3.6%。

2.參保人口預測和領取人口預測

從國家統計局得2016-2019年河北省城鎮人口數據，把數據按性別、年齡和人口進行區分，根據平均實際退休年齡（男60歲、女50歲），整理得到河北省城鎮勞動年齡人口數和城鎮退休人數。結合疫情致使的高失業率，參照2019年在職職工參保率71%和前述數據，預測可得2021—2035年基本養老保險繳費人數和待遇領取人數，如圖?1所示。

3.征繳率和實際基金征繳實現率

本模型中征繳率指實際繳費率。已知2010—2017年全國養老保險實際繳費率的幾何平均數為16.26%，考慮疫情期間對養老保險的緩繳和減免政策，本文假定目標期間實際繳費率水平為16.1%。此外，曾益自2019年征繳體制發生轉變后對稅務部門全責征收的實際能力進行量化，得出征繳體制轉變將使基金征繳實現率提升20.3～25.2個百分點[3]。以2018年為基準點，當年實際征繳實現率為64.25%，則征繳實現率可上升至84.55%至89.45%。2019年征繳體制改革仍處于過渡期，而征繳體制改革所帶來的增益有望在2021年全部得到顯現。因此，本文假定：征繳實現率從2018年的64.25%增至2021年的84.55%，并達到穩定值。

4.在崗職工平均工資及增長率

2019年河北省城鎮在崗職工月平均工資為6314.58?元。因為2012-2015年河北省城鎮在崗職工平均工資增長率為9.89%，而2015-2019年增長率為9.70%，結合疫情對河北省經濟的負面影響，本文假定：以2019年河北省在崗職工月平均工資6314.58?元為基準，且測算期間平均工資增長率為9.65%。

5.平均養老金與養老金調整比例

2018年河北省城鎮職工基本養老金領取人數為1060萬人，同年養老保險基金支出總額為2021億元，因此2018年河北省城鎮職工年平均養老金P2018為19066元。為應對疫情，人社部發布了《關于2020年調整退休人員基本養老金的通知》（人社部發（2022）22號），要求在上一年的基礎上上調5%的養老保險金計發水平。考慮疫情后河北省整體經濟環境、財政壓力與制度穩定性趨向良好發展的態勢，本文假設：測算區間養老金調整比例維持在5%不變。

6.基金累計結余和基金增值率

河北省城鎮職工基本養老保險基金累計結余長期存在盈余。2005—2019年基金累計滾存結余增長率雖有起落，但平均保持5.12%的增長水平。2019年河北省城鎮職工基本養老保險基金累計結余M2019為910億元。基于《關于公布2011年度城鎮企業職工基本養老保險個人賬戶記賬利率的通知》（冀人社字[2012]20號），假定2019年及以后河北省養老保險基金個人賬戶記賬利率為3.5%，以2018年全國基本養老基金投資收益率2.56%為基準，假定基金增值率為3%。

四、河北省城鎮職工基本養老保險基金評估與預測的實證分析

將相關參數代入式①至式⑤，可得2019—2035年河北省城鎮職工基本養老保險基金收入、支出、當期收支差額和累計滾存數額等數據。

表?1顯示，2019—2023年河北省城鎮職工基本養老保險基金支出額均高于收入額，當期基金收不抵支。但2024—2035年基金收入大于支出，當期基金收支差額由負轉正，當期基金收支結余。目標期間基金累計滾存結余始終為正，但增速下降至3%，整體呈緩慢上升趨勢。可知，疫情對河北省城鎮職工基本養老保險有一定程度的影響，短期對基金可持續性產生一些負面影響，但長期來看，豐裕的累計結余資金可較好地填補疫情所帶來的收入缺口，養老保險基金可持續性良好。

五、研究結論和政策建議

（一）結論

本文通過構建養老保險基金精算模型，對后疫情時代河北省城鎮職工基本養老保險基金的可持續性進行研究。研究發現：第一，疫情沖擊后2019—2023年養老保險基金存在當期缺口，其中2019年基金當期收不抵支問題最為嚴峻，當期缺口為599.29萬元;第二，疫情沖擊后2019—2035年養老保險基金累計滾存結余增長速度下降，若不采取相關政策干預，對全國養老保險基金累計滾存的貢獻將大大減少;第三，由于系列補貼政策的出臺，疫情后養老保險制度的經濟調節作用顯現，但仍存在較大改進空間。

（二）政策建議

1.適時提高征繳率

若疫情對河北省經濟的沖擊在階段性減免社保費政策結束前仍無法有一定好轉，可繼續延長補貼政策;在疫后經濟逐漸恢復至正常水平后，可回復原先征繳率;疫情對經濟的影響全部消退后，當經濟呈現超越疫情前的增長勢頭時，可考慮適時提高養老保險征繳率。

2.改善基金投資方式

作為保障老年生活的投資，養老保險應以中長期投資為主要投資方式。此外，繼續拓展養老保險基金投資路徑，探索多元化的投資組合，降低投資風險，提高投資回報率。同時，逐步放開境外投資的限制，探索優化資產配置新路徑。

3.優化政策增收節支

建立養老金繳費激勵機制，采用“累進制”增發基礎養老金;對個人賬戶繳費，采用記賬利率分段取值的方式;養老金調整政策的制定向繳費年限長的職工傾斜;建立多層次養老保障體系，滿足不同群體的養老保障需求。

4.推進基金實現全國統籌

提高養老保險基金統籌層次，建立全國統一的基金管理機構。經過一系列改革，我國養老保險基金已逐步實現了省級統籌，很大程度上緩解了基金收支不均的問題，但部分地區仍未實現。推進全國統籌不但能提高河北省養老保險基金結余的利用率，將基金盈余額在全國范圍內進行調劑，也有助于提高養老保險基金管理效率。

參考文獻

[1]王翠琴，岳曉，薛惠元.城鎮職工基本養老保險基金可持續性仿真測算[J].統計與決策，2021，37（12）：131-135.

[2]趙亮，李燈強.我國城鎮職工基本養老保險基金可持續性研究——基于新冠肺炎疫情沖擊的影響[J].財經科學，2020（12）：118-129.

[3]曾益，李殊琦，李曉琳.稅務部門全責征收社保費對養老保險繳費率下調空間的影響研究[J].財政研究，2020（02）：96-112.

注釋：

①模型構建參照學者王翠琴[1]的研究結果

②下一年的平均養老金=上一年的平均養老金×（1+養老金調整系數）

③參照學者趙亮[2]的疫情影響分析指標

2021年度河北省人力資源和社會保障研究課題：后疫情時代河北省城鎮職工基本養老保險基金可持續性研究——基于精算平衡模型的實證分析（JRS-2021-2036）

作者簡介：高思帆（2000—），河北農業大學，會計學專業學生。