沉沒成本效應在銀行業(yè)的創(chuàng)新應用

徐冬婷

(南京財經(jīng)大學，江蘇南京210023)

如果A制藥公司的總裁正在從事止痛藥的開發(fā)項目，已經(jīng)投資了500萬元，還可以投資50萬元該產(chǎn)品就可以正式上市。但是突然發(fā)現(xiàn)，另一家制藥公司剛剛開發(fā)和生產(chǎn)了一種新的止痛藥，該止痛藥的特性和功能與A公司計劃的產(chǎn)品幾乎相同，并且正在進行營銷。因此，無論現(xiàn)有投資如何，如果該項目繼續(xù)下去，公司很可能又損失500萬元(例如約90%)，另一方面可能在較小的概率(例如約10%)的情況下會賺2500萬元。A公司是繼續(xù)投資該項目還是放棄?芝加哥大學商學院的奚凱元教授使用此示例測試了中國和美國的EMBA學生。事實證明，這些EMBA學生大多數(shù)都選擇堅持投資。學生們認為，既然已經(jīng)投資了500萬元，那么無論如何都必須堅持下去，也許能夠收回成本。但是，學生們沒有想到的是，對于已經(jīng)支付的500萬元，他們有90%的機會不僅不會收回成本，還會再虧500萬元。知道會虧損但仍然選擇繼續(xù)投資的這種現(xiàn)象通常稱為沉沒成本效應(sunk cost effect)，已經(jīng)投資的500萬元稱為沉沒成本(sunk cost)。

一、沉沒成本效應

何謂沉沒成本?沉沒成本的經(jīng)濟學定義指已經(jīng)付出且不可收回的成本，包括時間、金錢、精力等。根據(jù)經(jīng)濟邏輯的法則，沉沒成本與制定決策應是不相關的。由定義可以看出，沉沒成本是目前無法收回的成本。那么如何處理呢?從時間形式來看，它可以分為兩種情況進行處理。第一類是事前沉沒成本，即在決策過程中可以估計和預期的成本。這是在決策過程中應考慮的一個因素，以避免事后無法對其進行處理。第二類是事后沉沒成本。即有必要跟蹤事情責任并考慮如何在下一個項目中檢索責任。可以看出，沉沒成本不僅與決策有關，而且還是決策成敗的重要影響因素。在高附加值的新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)中，它也關系到企業(yè)的生存。

那么何謂沉沒成本效應?沉沒成本效應指的是決策者當前受到沉沒成本的影響而做出非理性決策的現(xiàn)象。具體可存在金錢的沉沒成本效應、時間的沉沒成本效應、精力的沉沒成本效應，這些效應的存在讓決策者不能理性思考對策，做出不正確的決策，不能及時止損，從而沒能實現(xiàn)個人的效用最大化、企業(yè)的損失最小化與利潤最大化。

二、銀行業(yè)發(fā)展中可能存在的沉沒成本

目前，在銀行業(yè)發(fā)展中，可能存在的沉沒成本是不良貸款的存在和創(chuàng)新業(yè)務發(fā)展的停滯不前。

(一)銀行不良貸款

銀行不良貸款，是指銀行貸款給個人或者企業(yè)，企業(yè)逾期很長還款或者甚至無償還能力，導致銀行長期回收不了貸款。不良貸款可以說是銀行體內(nèi)的“毒瘤”，侵蝕銀行的利潤或資本金，嚴重的還會引發(fā)銀行破產(chǎn)。這一早期的投資長時間不能收回本金與利息，就相當于損失了金錢成本、人力資源成本與時間成本。這些收不回的成本就是沉沒成本。

(二)銀行創(chuàng)新轉(zhuǎn)型可能會遭遇的挑戰(zhàn)

當下的銀行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，這是一個不斷探索不斷成長的過程，當然存在種種風險與未知。可能在業(yè)務轉(zhuǎn)型過程中投入了大量的科技成本、人力資源成本，獲得的成效不盡如人意，創(chuàng)新路徑遇到重重阻礙，科技制約、人才短缺等因素導致某個轉(zhuǎn)型業(yè)務跟不上市場變化，最終導致業(yè)務收益不佳甚至虧損，此時銀行業(yè)面臨的是如何應對的問題，是繼續(xù)在該業(yè)務方向投入還是轉(zhuǎn)變投入思路、改變轉(zhuǎn)型思維、開拓新業(yè)務或者相關業(yè)務。此時之前所有未能帶來收益并且可能無法挽回的成本或?qū)⒊蔀槌翛]成本。

三、銀行業(yè)避免產(chǎn)生沉沒成本效應的做法

(一)對于銀行不良貸款的防范對策

1.加快銀行盈利模式的轉(zhuǎn)變

商業(yè)銀行未來發(fā)展應當盡快充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”和金融科技的力量擺脫傳統(tǒng)經(jīng)營模式的束縛，構建符合自身發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，并不斷開拓渠道去挖掘更多的盈利方式，促進更多的盈利良性增長，為商業(yè)銀行帶來充足的資金保障，抵御信貸風險。此外，商業(yè)銀行還應當加強非利息收入業(yè)務的開展，不僅僅可以豐富銀行的收入渠道，還能為分散貸款等利息收入帶來的壞賬風險，為商業(yè)銀行帶來流動的盈利收入，降低風險。

2.充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”分析往年的不良貸款結構

商業(yè)銀行要全方位分析現(xiàn)有不良貸款的結構，充分利用“互聯(lián)網(wǎng)+”技術將目標任務精確化。初期，商業(yè)銀行可以到線下走訪客戶，現(xiàn)場仔細分析每筆逾期貸款，研究其原因，與借款人積極溝通，并將政策告知擔保人，指導客戶正確繳款，差異化為客戶糾正不良貸款；針對逾期情況復雜且收款困難的客戶，在必要的時候可以將法律手段搬上臺面，清算逾期貸款。后期，需要充分利用大數(shù)據(jù)技術收集整合企業(yè)信用信息，分析企業(yè)與個人的信用特征，防患于未然，為后期的投資和貸款做好充分準備，防止不良貸款再次發(fā)生，從而避免不合理的決策產(chǎn)生沉沒成本效應。

3.加強全面風險管理機制建設

首先，商業(yè)銀行需要不斷完善組織結構，建立專門的風險合規(guī)管理部門，配備首席風險官和專職風險管理團隊。其次，要充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)等技術充分分析內(nèi)外部多維數(shù)據(jù)，將金融科技與風險管理充分融合，例如可以有效為客戶交易行為、資產(chǎn)負債、違約記錄、行為偏好和關系網(wǎng)絡提供風險控制，并使智能風險控制有效助推績效改善。另外，優(yōu)化管理流程，實現(xiàn)表內(nèi)外信用風險、流動性風險、市場風險、合規(guī)風險、經(jīng)營風險、信息技術風險和聲譽風險的綜合管理。

4.創(chuàng)新探索拓寬不良貸款清收處置渠道

一是提高技術信息化水平，建設“智慧銀行”，轉(zhuǎn)換和升級系統(tǒng)功能，優(yōu)化審批流程的效率，為業(yè)務發(fā)展和不良收支提供技術支持和信息保護。二是積極探索并通過債轉(zhuǎn)股和資產(chǎn)證券化等方式化解不良貸款的新模式。三是加強與政府部門的溝通與合作，深入分析成熟的債務結構，將銀行不良資產(chǎn)作為促進政府投資和清算債務的重要資源。四是有必要與當?shù)亟鹑谫Y產(chǎn)管理公司合作，實施各種策略，幫助銀行解決不良貸款。這就要求銀行與地方政府、地方企業(yè)形成良性合作，尤其是企業(yè)應當提高自身信用，讓銀行業(yè)的審核難度有所下降，同時自身也能順利獲得資金支撐，實現(xiàn)互利互惠的局面。銀行業(yè)在升級自身系統(tǒng)的同時要適當借用外力，提升不良貸款的處置效率與處置效果，從而保障自身資金鏈的良好運行，為企業(yè)、政府提供更健康的金融服務。

5.強化信貸業(yè)務全流程管理

首先，銀行需不斷增強風險管理意識，全方位加強貸款各個環(huán)節(jié)的風險管控，從被動風險應對轉(zhuǎn)變?yōu)橹鲃语L險管理，從事后風險應對轉(zhuǎn)變?yōu)槭虑昂褪轮酗L險管理，并從源頭上防止新的逾期貸款。其次，銀行需調(diào)整信貸資產(chǎn)結構，堅持服務地方經(jīng)濟發(fā)展的初衷和定位，扎實做好地方金融工作，緊密圍繞本地區(qū)和周邊開展業(yè)務，減少區(qū)域外信貸業(yè)務。再次，加強授信業(yè)務管理，分支機構嚴格在授權內(nèi)運營信貸業(yè)務，授權外業(yè)務由總部統(tǒng)籌組織抓客戶營銷、儲備、準入與審批；加強大額貸款管理，嚴格防范盲目擴張、過度融資、民間借貸、交叉違約、隱性關聯(lián)等風險特征客戶的準入。最后，應加強風險監(jiān)測和預警，將全額信用風險資產(chǎn)納入監(jiān)測范圍，特別應加強對關鍵風險區(qū)域的監(jiān)控，以實現(xiàn)早發(fā)現(xiàn)、早干預和早處置。

(二)銀行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的發(fā)展對策

1.以客戶為中心，建設創(chuàng)新文化

客戶的金融需求日益呈現(xiàn)個性化、差異化特征。用戶的需求和體驗是金融技術發(fā)展的引導者，所以商業(yè)銀行必須根據(jù)當前用戶的金融需求和變化走向，以用戶為中心，及時調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略，開發(fā)用戶需要的金融產(chǎn)品。首先，從銀行內(nèi)部推動創(chuàng)新文化。可以在員工內(nèi)部公開授課培訓，幫助員工適應和接受金融科技，了解和認可銀行轉(zhuǎn)型對商業(yè)銀行長遠發(fā)展的重要意義。其次，尋求外部政策支持。讓監(jiān)管部門了解銀行已經(jīng)充分意識到新興技術實施會帶來風險并且已經(jīng)具備評估和處理這些風險的能力，讓監(jiān)管部門認同新技術最終會增強銀行的運營和財務抗風險能力，從而在政策上支持銀行運用金融科技進行創(chuàng)新。

2.實現(xiàn)傳統(tǒng)銀行準確定位

在大數(shù)據(jù)時代的背景下，傳統(tǒng)銀行必須結合當前的市場經(jīng)濟狀況才能準確定位。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的競爭優(yōu)勢日益明顯。互聯(lián)網(wǎng)金融不僅可以滿足客戶的實際需求，而且可以滿足客戶的心理需求，同時還在不斷創(chuàng)新自己的服務理念和技術背景。在轉(zhuǎn)型過程中，傳統(tǒng)銀行必須整合各種現(xiàn)存的問題，在傳統(tǒng)銀行已有工作經(jīng)驗的基礎上，在確保有效利用信貸體系和網(wǎng)絡技術的前提下，找出轉(zhuǎn)型的關鍵點，從而提高服務質(zhì)量。通過多種渠道擴展銀行自身的客戶基礎，促進傳統(tǒng)銀行服務的發(fā)展，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)時代背景下傳統(tǒng)銀行的轉(zhuǎn)型發(fā)展目標。

3.加強基礎人才及技術建設

首先，商業(yè)銀行可以從高校及社會引進金融科技人才，或者通過培訓現(xiàn)有職員，將他們培養(yǎng)成集金融與科技能力于一身的科技金融復合型人才。其次，通過開展金融科技人才交流會，促進人才間的交流和學習。鼓勵金融技術人才跨部門交流工作，使金融科技與業(yè)務之間相互滲透。另外，商業(yè)銀行還要充分利用金融科技等技術，升級和更新銀行原有的技術架構，使技術架構標準向金融科技發(fā)展要求靠近，為金融科技的運用提供技術支撐。對于計算機科班出身的人才，應當著重培養(yǎng)其金融素養(yǎng)，為以后的金融科技工作奠定牢固的基礎，可以使科技在金融業(yè)務方面發(fā)揮最大效用，這部分人才主要負責開發(fā)、維護工作。對于不是計算機科班出身的員工，也應當培養(yǎng)他們的科技素養(yǎng)，將大數(shù)據(jù)思維運用到日常的業(yè)務工作中，提高工作效率，保證工作質(zhì)量。銀行可以創(chuàng)辦自身的數(shù)字金融學院，專門培養(yǎng)一批金融科技骨干，支撐行業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造美好未來。

4.加強與科技金融公司合作

科技金融公司對金融科技的掌握和發(fā)展相對比較成熟，商業(yè)銀行可以加強與科技金融公司的合作，利用科技金融公司作為轉(zhuǎn)型的跳板。在與科技金融公司合作的過程中，商業(yè)銀行一方面可以近距離學習其發(fā)展金融科技的經(jīng)驗，引進先進的金融技術，另一方面可以在合作的過程中，通過金融科技公司掌握的供應鏈或產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)，對借款人進行更全面的信用評估，創(chuàng)新發(fā)展信貸業(yè)務，從而更好地促進商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型。

5.發(fā)展自金融模式

在互聯(lián)網(wǎng)時代背景下，傳統(tǒng)銀行業(yè)要取長補短，充分發(fā)揮自身原有的客戶優(yōu)勢、資源優(yōu)勢、線下網(wǎng)點優(yōu)勢等挖掘自身更多可能性。自身條件允許的情況下，可以吸納更多的金融科技人才成立金融科技部，行內(nèi)投入資金運營，動用自身資源打造更好的金融科技的技術支撐。對于自身平臺不夠支撐發(fā)展金融科技的銀行，可尋求可靠的科技資源進行合作創(chuàng)新，打造聯(lián)動經(jīng)營，為行內(nèi)發(fā)展提供可靠穩(wěn)固的技術支持，保障銀行的風險控制。在發(fā)展自金融的同時，銀行必須秉持初心，不忘本，注重提高自身的服務標準，并擴大服務內(nèi)容。滿足更多的客戶需求，爭取做到差異化服務，對待客戶是千人千款服務，現(xiàn)在銀行的服務不僅僅是為了提高業(yè)績，更多的是為了維持客戶關系，打造長久的良好的合作伙伴關系，實現(xiàn)互利共贏，達到很好的拓客、黏客效果。

四、小結

在銀行業(yè)發(fā)展中，可能存在的沉沒成本是不良貸款的存在和創(chuàng)新業(yè)務的發(fā)展停滯不前。對于銀行不良貸款，利用“互聯(lián)網(wǎng)+”技術做好全面的信用評估，完善風險監(jiān)管機制，及時止損；對于銀行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，為轉(zhuǎn)型做好充分的準備，發(fā)展金融科技，加大轉(zhuǎn)型成功率，減少沉沒成本產(chǎn)生的可能性，從而降低產(chǎn)生沉沒成本效應的風險。不管是不良貸款的存在，還是創(chuàng)新轉(zhuǎn)型遇到阻礙，當銀行業(yè)遇到沉沒成本，只要理性對待，充分認識自身業(yè)務特點，利用金融科技的力量，及時調(diào)整對策，做出新的決策，就能夠有效避免沉沒成本效應的產(chǎn)生，從而不會帶來更多的損失；此外，理性決策的實施，可以填補之前的沉沒成本，創(chuàng)新的發(fā)展讓銀行業(yè)更好地開拓業(yè)務，用心服務客戶，降低不良貸款率，收獲更多的利潤收益，奉獻社會，保障經(jīng)濟社會的穩(wěn)健發(fā)展。