關于應用財務比率分析的幾點思考

單興敏 蘇州普洛斯企業服務有限公司

引言

企業財務分析常用方法就是財務比率分析。通過財務比率分析可以明確企業在該階段的生產經營情況。財務比率分析操作上較為簡單，便于人們理解，因此在企業財務分析中廣泛應用。

一、財務比率分析在企業財務分析應用中存在的局限性

（一）資料來源存在局限性

企業編制的財務報表是財務比率分析的依據，但是企業提供的財務報表和數據帶有很大的不全面性，難以對企業近期經營情況真實反映，同樣也不能對企業未來生產經營情況作出科學合理的預測。企業財務報表多數數據是合計匯總而來，簡單相加、匯總和抵消的方式直接降低了數據的真實性和準確性。如果根據這些數據進行財務比率分析將存在很大問題。再者企業編制財務報表之前，信息提供者會關注信息使用者的需求和偏好，盡最大努力滿足信息使用者的需求。這樣就出現企業財務報表與實際經營情況出入有較大的問題，直接影響了財務比率分析的應用效果。最后通貨膨脹也會影響企業財務報表數據，難以確保數據的準確性和真實性[1-2]。

（二）分析指標存在局限性

分析指標的局限性主要體現在以下幾方面，一是財務比率分析中多數的財務比率不完善，運用效果不佳。比如資產負債率所反映的內容帶有較強的局限性，企業整體的債償能力不能通過該指標真實反映出來，該指標僅僅針對企業某個特定時點負債占據資產的比值進行反映；二是企業實際生產經營情況難以通過某些比例來反映。舉例來說，企業短期借款還款時間提前，沒有超過結賬最后期限。借入款項在結賬后又立即到賬，此時企業資產負債率反映出來的是結賬日的負債情況整體上不高，但是該反映結果與實際情況差異較大；三是計算結果數字的大小并不代表財務比率分析的好壞。比如，資產負債率與企業長期債償能力成反比，前者越小，后者能力就越高。立足于企業經營者層面分析，較高的資產負債率，說明企業內部可利用的自由資金就越少。但是資產負債率很高，企業整體資金實力則有待增強。這對債權人和企業所有者都是不利的。

（三）分析方法存在局限性

堆砌大量簡單數據是企業財務比率分析經常采用的方法，此種方法難以揭示問題本質。剖析作為企業財務比率分析的一種方法，同樣也存在一定的局限性。一是財務比率分析方法本質上嚴謹性就不高，具體表現為比率定義、比率選擇、比率解釋等帶有加強的主觀性。舉例來說，工作人員使用資產負債表的某個數據和損益表中的某個數據計算比率時，嚴謹性不高的問題最為突出。如果會計期間的資產負債表在會計期間不具備較高的代表性，則難以確保計算結果的可靠性，出現結算結果與實際經營情況相差太大的問題；二是財務比率體系結構嚴謹性不高。財務比率分析的單位是單個比率，不同比率所反映的企業財務狀況是不一樣的，且每種比率只能對企業生產經營的某個環節有所反映。舉例來說，企業債償能力、資產管理效率、盈利能力可分別通過流動比率、資金周轉率、營業利潤率進行反映。財務比率分析中每一種比率對自身所反映的內容過于強調，直接降低了財務比率指標體系的嚴謹性；三是財務比率分析動靜態分析不協調，過于強調靜態分析。數據計算出來的靜態指標是財務比率分析參考的依據，但是這些靜態指標只能對某一時點的狀態進行反映，不能對企業財務狀況變化情況動態反映。比如企業資產負債率、速動比率等難以真實反映；四是發現問題是企業財務比率分析重要的目標，但是財務比率分析發現問題后卻不能及時制定有效的解決措施，也是財務比率分析存在的局限性，只能將其作為企業生產經營情況的分析線索，不具備預測作用[3-4]。

二、提高財務比率分析在企業財務分析中應用效果的措施

（一）深入了解會計內涵和經濟內涵

企業在應用財務比率分析時需要對會計內涵和經濟內涵有所了解，只有這樣才能確保財務比率分析的效果。不同財務比率分析對應的經濟含義是不一樣的，只有這樣才能密切財務比率與企業經營活動之間的關系，對企業生產經營中的得失展開分析。舉例來說，立足經濟層面分析應收賬款周轉率可以反映應收賬款在流行性和質量上的高低，突破了原有只能反映企業營運能力的限制。應收賬款周轉率在較高的情況下，出現壞賬的機會就相對較小。此時市場貨幣較為靈活，企業在生產經營中一旦出現資金短缺則貼現將變得非常容易。在應收賬款周轉率偏低的情況下，則反映出來的應收賬款流動性和質量較差，此時預示著企業在收賬和信用政策上出現了問題。因此對財務比率分析背后的經濟含義進一步解讀，可以提高財務比率分析應用效果。

（二）納入非傳統比率指標

企業的發展受非傳統比率指標的影響較大。傳統財務比率分析沒有納入這些非傳統比率指標，針對該問題可以積極將非傳統比率指標納入財務比率分析中。舉例來說，我國企業在財務比率分析中可借鑒平衡計分測評法，該方法下設計出來的測評指標帶有較強的合理性，可對企業發展潛力準確評估。比如，財務比率分析參考平衡記分測評法可以分析企業在市場上的占有率、產品壽命周期等，這對企業今后發展戰略的制定意義重大。

（三）組合分析財務比率指標

單個財務比率不具有較強的片面性，代表性不大，難以對某個問題加以說明。因此需要組合分析財務比率指標，更好了解企業所處的經濟周期，整體把控企業經營狀況。關聯組合起不一樣形式的財務比率，可滿足特定分析的要求。其中組合分析方式中最常見的就是杜邦分析，凈資產收益率在此種分析組合方式下可以被逐層分解開來，評價企業績效時可以借助凈資產收益率。在分析企業資產負債率時，可以將資產負債率與獲利能力指標組合在一起，兩者結合起來綜合分析可以更加深入了解企業財務狀況，能有效避免單個財務比率分析的局限性[5-6]。

（四）聯合使用其他分析方法

財務報表中的分析方法不能滿足使用者全部的需求，因此該分析方法下得出的調查結果也不能全部得到印證。在單一財務比率分析不足以說明問題的情況下，需要聯合使用其他分析方法，只有這樣才能對企業實際經營情況有所了解。其中趨勢分析法、因素分析法、綜合分析法、比率分析法以及比較分析法等是常見的分析方法。以上分析方法聯合在一起可以起到取長補短的作用，能更好體現分析法的功能。

（五）立足企業經營情況進行財務比率分析

財務比率分析時要結合企業實際經營情況，綜合分析企業生產經營特點、市場發展趨勢等，對其作出客觀性和全面性評價。工作人員在財務比率分析之前需要對企業整體經營情況有大體了解，以免財務比率分析中誤判問題。一是分析人員需要了解企業文化和人力資源情況；二是分析人員需要了解企業目前所處的發展階段；三是分析人員需要了解企業目前經營和投資環境；只有對以上內容有所了解才能確保財務比率分析應用效果，全面凸顯財務比率分析在處理企業財務事項中的作用。

（六）構建綜合評價分析法

綜合分析法的構建要從整體出發。分析人員對企業財務狀況評價時要注意財務比率的代表性、全面性和一致性。隨后對各種財務比率標準值進行確定，該標準值在確定時要注意以下問題，一是確立行業標準為標準值是在行業相差不大且通行標準缺乏的情況下；二是對財務比率實際分數進行計算；三是比較標準分數與實際分數，并對其展開分析。綜合分析法的構建可解決財務比率分析局限性問題，提高指標分析準確度[7-8]。

結語

綜上所述，財務比率在實際運用中難免會出現局限性，對財務報表分析的準確性有非常大的影響，因此，需要注意綜合評判。以上就是本文對財務比率分析在企業生產運營中實際運用情況的分析，并總結了相應解決對策，希望可豐富該領域研究內容。