企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性及應(yīng)對(duì)策略探析

康志凱 陜西有色榆林新材料集團(tuán)有限責(zé)任公司

引言

財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、分析以及評(píng)價(jià)等工作，并通過各項(xiàng)采取指標(biāo)來反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，能夠使管理者更加直觀、全面的看到企業(yè)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析。并且，管理者還能夠根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析結(jié)果對(duì)企業(yè)的成本進(jìn)行控制，從而使企業(yè)獲得更多的利益。因此，對(duì)于企業(yè)來說要想獲得長(zhǎng)久、穩(wěn)定的發(fā)展就要充分利用財(cái)務(wù)報(bào)表分析的優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)管理者提供有效的財(cái)務(wù)依據(jù)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表主要分析指標(biāo)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析帶有一定局限性，通過重要指標(biāo)分析可以提高對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的情況了解，及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)理管理存在的問題，主要分析指標(biāo)如下。

(一)毛利率

毛利率是毛利與銷售收入(或營(yíng)業(yè)收入)的百分比，從毛利率的高低可以看出企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，高毛利率才能有高收入，例如茅臺(tái)、醫(yī)藥等壟斷行業(yè)，毛利率高達(dá)50—90%，而普通制造業(yè)很難達(dá)到50%的毛利率，30%就是好公司，毛利率的高低反映了一個(gè)公司的獲利能力，當(dāng)然，強(qiáng)周期行業(yè)毛利率會(huì)隨著原材料的成本大幅波動(dòng)，財(cái)務(wù)報(bào)表對(duì)于毛利率波動(dòng)需要重點(diǎn)分析，主要對(duì)行業(yè)平均毛利率波動(dòng)和企業(yè)生產(chǎn)成本的波動(dòng)進(jìn)行有效分析。

(二)財(cái)務(wù)費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用就是和銀行借貸方的借款或存款產(chǎn)生的利息，財(cái)務(wù)費(fèi)用的高低完全能反映一家企業(yè)底子的壁厚，財(cái)務(wù)費(fèi)用過高的企業(yè)一般會(huì)有巨大的風(fēng)險(xiǎn)，還款壓力會(huì)巨大。財(cái)務(wù)費(fèi)用常年為負(fù)，說明至少企業(yè)管理過關(guān)，常年有錢存銀行生利息，沒有巨大的還款壓力。

(三)應(yīng)付賬款和應(yīng)收賬款

不論哪個(gè)行業(yè)都會(huì)有應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不是我們?nèi)粘５馁I水買菜，貨款兩清。比如化工廠肯定有大經(jīng)銷商和原材料供應(yīng)商，一定會(huì)有賬款結(jié)算期，在一季報(bào)、中報(bào)、三季報(bào)和年報(bào)結(jié)算期沒有可能往來貨款全面結(jié)算歸零，因此觀察應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款的趨勢(shì)能非常好的獲知公司經(jīng)營(yíng)情況，比如應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款增加，說明經(jīng)營(yíng)可能在增加流動(dòng)性，合理的、有規(guī)律的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款波動(dòng)趨勢(shì)，是一個(gè)比較好的現(xiàn)象。不合理的、例如應(yīng)付和應(yīng)收波動(dòng)不同步，應(yīng)收賬款大幅增加，應(yīng)收賬款占主營(yíng)收入比例太高就不合理，需要重點(diǎn)關(guān)注。

(四)預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款

預(yù)售賬款是產(chǎn)品銷售先收錢再付款產(chǎn)生的，預(yù)售賬款如增是和未來銷售有關(guān)，不同的業(yè)務(wù)模式會(huì)出現(xiàn)預(yù)收款大增，應(yīng)付款不同的變化模式，如某公司產(chǎn)品訂貨商大量訂貨產(chǎn)品供不應(yīng)求，會(huì)產(chǎn)生訂貨定金大增，而原材料現(xiàn)款現(xiàn)貨，應(yīng)付賬款沒有什么波動(dòng)；房地產(chǎn)業(yè)又不同，房子是封頂才能預(yù)售，在封頂之前可能是建筑商大量墊款，因此房地產(chǎn)商在蓋房期間預(yù)付款大幅增加是肯定的，但是預(yù)售賬款未必增加，因?yàn)闆]有銷售，等到房子封頂才能預(yù)收，預(yù)收賬款肯定大增。所以預(yù)收賬款和應(yīng)收賬款之間可以沒有任何關(guān)系，也可以有線性關(guān)系，財(cái)務(wù)需要重點(diǎn)關(guān)注其變化趨勢(shì)。

(五)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入-經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出，一家企業(yè)賒銷還是真金白銀有現(xiàn)金進(jìn)入，是考察一家企業(yè)到底否正常運(yùn)營(yíng)指標(biāo)之一，賒銷過大會(huì)引起經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流不足，如靠借款維持，就會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)費(fèi)用大增，因此，一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況惡化很容易在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈額上體現(xiàn)出來，需要重點(diǎn)關(guān)注。

(六)存貨

如果存貨數(shù)量異常增大而體量不小，說明產(chǎn)品銷售不利，應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)異常增大，說明產(chǎn)品銷售是銷售出去了，但是沒有貨款回籠，因此對(duì)于存貨和應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)要重點(diǎn)關(guān)注，一般隨著收入的增長(zhǎng)而增長(zhǎng)的存貨是正常的，反之，則需要具體分析是否存在問題。

(七)負(fù)債

企業(yè)負(fù)責(zé)分為兩個(gè)部分，有息負(fù)債和無息負(fù)債，有息負(fù)債就是借款要付利息，無息負(fù)債就是對(duì)外要還的錢但是不需要承擔(dān)利息，一般經(jīng)營(yíng)流通中的負(fù)債是無息負(fù)債，一家企業(yè)的好壞從有息負(fù)債比例、無息負(fù)債比例大致能判斷企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款、應(yīng)付票據(jù)+應(yīng)付賬款占比過高，則說明公司經(jīng)營(yíng)存在風(fēng)險(xiǎn)，需要重點(diǎn)關(guān)注。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

(一)財(cái)務(wù)報(bào)表本身所帶有的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表本身所帶有的局限性主要體現(xiàn)在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)作為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的最基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，其對(duì)分析結(jié)果的影響是非常重大的。第一，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的滯后性。現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變化是非常快速的，而財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的收集過程較長(zhǎng)，這就會(huì)使得財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在嚴(yán)重的滯后性。第二，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的主觀性。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是由各個(gè)部門上交的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息，有的管理者可能會(huì)為了利益而虛報(bào)或者瞞報(bào)實(shí)際的財(cái)務(wù)信息，從而使得財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不夠準(zhǔn)確。第三，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的不完整。對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表來說，所提供的信息必須使用貨幣來計(jì)量的。但是對(duì)于報(bào)表使用者來說財(cái)務(wù)報(bào)表分析提供的信息是有限的，他們需要的有些信息是無法用貨幣來進(jìn)行計(jì)量的，這些信息也就無法從財(cái)務(wù)報(bào)表分析中找到，這也體現(xiàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)不完整所帶來的局限性。

(二)財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法所帶有的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法存在的局限性有三個(gè)方面：一是在分析時(shí)只做了定量分析而沒有做定性分析，現(xiàn)階段市場(chǎng)環(huán)境較為復(fù)雜，財(cái)務(wù)報(bào)表分析只做定量分析無法為企業(yè)的發(fā)展帶來更加有經(jīng)驗(yàn)的定性分析，就會(huì)使得分析結(jié)果不夠精確。二是只做靜態(tài)分析而沒有做動(dòng)態(tài)分析，財(cái)務(wù)報(bào)表分析是對(duì)企業(yè)已經(jīng)發(fā)生過的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析，這屬于靜態(tài)分析。但是并沒有對(duì)未來的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，也就是說并沒有做出動(dòng)態(tài)分析。三是只做了個(gè)別分析而沒有做綜合分析，在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)情況不同，所反映的問題就會(huì)不同，并且還會(huì)產(chǎn)生不同的結(jié)論。因此只做個(gè)別的分析無法為企業(yè)發(fā)展提供有力的信息支持，需要結(jié)合實(shí)際對(duì)綜合情況進(jìn)行分析，這樣才能夠?qū)ω?cái)務(wù)狀況做出正確的判斷。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)對(duì)策略

(一)加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)信息管理

第一，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的時(shí)效性。獲取及時(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表分析更加具有時(shí)效性，并及時(shí)發(fā)展企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中存在的問題，及時(shí)進(jìn)行解決。為了更好的解決財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)效性差這一問題，企業(yè)可以利用現(xiàn)代化的技術(shù)手段來解決，財(cái)務(wù)信息管理平臺(tái)就可以實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的實(shí)時(shí)收集以及傳遞等服務(wù)，這很好的提高了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的時(shí)效性，從而使財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠發(fā)揮更加準(zhǔn)確的指導(dǎo)意義，并確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的可行性。

第二，確保數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性。在工作過程中，財(cái)務(wù)人員要始終謹(jǐn)記自己的職業(yè)道德以及職業(yè)操守，不要因?yàn)橐患核接鴶_亂了市場(chǎng)秩序。在進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析時(shí)要嚴(yán)格按照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和要求進(jìn)行。同時(shí)，企業(yè)還要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)人員的監(jiān)督和約束，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)人員的違規(guī)行為，并對(duì)其進(jìn)行批評(píng)教育。

第三，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息的完整性。企業(yè)可以根據(jù)自己的實(shí)際情況建立競(jìng)品財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)庫，在該數(shù)據(jù)庫中可以將企業(yè)財(cái)務(wù)信息進(jìn)一步的完善，從而使企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息更加完整。而且還可以將數(shù)據(jù)庫中價(jià)值較高的信息傳輸?shù)截?cái)務(wù)信息管理平臺(tái)上，以便于企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行共享。

(二)改革財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法

第一，加強(qiáng)定量分析與定性分析的結(jié)合。定量分析是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的工具和手段，而定性分析則是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基礎(chǔ)和前提，只有兩者結(jié)合才能夠使財(cái)務(wù)報(bào)表分析更加全面、精準(zhǔn)。第二，加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金流量的分析。現(xiàn)金流量表直觀的體現(xiàn)了企業(yè)的現(xiàn)金情況，通過對(duì)現(xiàn)金流量表的分析能夠清除的了解到企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)情況，并及時(shí)掌握企業(yè)的現(xiàn)金流，進(jìn)而對(duì)未來的現(xiàn)金流量進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)估。

(三)轉(zhuǎn)變以往的報(bào)表分析理念

通過對(duì)美國(guó)微軟公司的分析得知，其市場(chǎng)價(jià)值要比賬面價(jià)值高出很多就是因?yàn)樵诠矩?cái)務(wù)報(bào)表上基本上沒有對(duì)其擁有的人力資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的巨大價(jià)值做出明確的報(bào)告。所以其通常都是站在投資者的角度對(duì)其他公司的財(cái)務(wù)報(bào)表展開分析。利用這些理念分析財(cái)務(wù)報(bào)表，可以更加準(zhǔn)確的了解其他公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)效果，這樣所做出的投資決策也會(huì)更加的準(zhǔn)確。因此，企業(yè)在具體分析財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，一定要積極的在轉(zhuǎn)變以往的報(bào)表分析理念，將“量”和“質(zhì)”進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，也就是綜合分析財(cái)務(wù)因素和非財(cái)務(wù)因素。除了要針對(duì)被投資公司經(jīng)營(yíng)與發(fā)展中所涉及的所有非財(cái)務(wù)因素進(jìn)行充分的收集以外，同時(shí)還需要將定量分析法和定性分析法靈活的結(jié)合在一起。在收集非財(cái)務(wù)因素的過程中，一方面要以行業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展情況和所處的市場(chǎng)環(huán)境為基礎(chǔ)進(jìn)行收集。另一方面要以企業(yè)的整個(gè)價(jià)值鏈的信息為基礎(chǔ)進(jìn)行收集，其中包括上游企業(yè)和下游企業(yè)。并且還需要注重收集所有在財(cái)務(wù)報(bào)表和附注中無法呈現(xiàn)的信息，像人力資源、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等。在分析這些非財(cái)務(wù)因素時(shí)，可以利用用友、金蝶等軟件，將財(cái)務(wù)軟件得出的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有機(jī)結(jié)合在一起，以此從綜合的角度更加準(zhǔn)確的把握財(cái)務(wù)報(bào)表所提供數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性。

四、結(jié)語

總的來說，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重視，并根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況合理的選擇財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法，這樣才能夠有效的降低財(cái)務(wù)報(bào)表分析過程中存在的局限性。同時(shí)，還要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析局限性的研究，找到造成局限性的原因，然后采取具有針對(duì)性的措施，使財(cái)務(wù)報(bào)表分析能夠更加全面、精準(zhǔn)的反映企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展提供有效的決策依據(jù)。