金融素養(yǎng)對中國家庭商業(yè)保險行為影響研究

陳澤鑫 王金安

【摘 要】 文章基于2013年中國家庭金融調查（CHFS）的統(tǒng)計結果，從微觀家庭的角度出發(fā)實證研究了金融素養(yǎng)對中國家庭商業(yè)保險行為的影響。結果顯示：無論是在參與度還是參與程度方面，金融素養(yǎng)會對中國家庭參與保險市場起到積極正向作用，且模型均通過內生性與穩(wěn)定性檢驗。從微觀個體出發(fā)，研究家庭商業(yè)保險行為的影響因素，能為我國商業(yè)保險的宏觀決策提供指導性建議，豐富與商業(yè)保險相關的理論，再由理論指導實踐，有利于推動我國商業(yè)保險的發(fā)展。

【關鍵詞】 金融素養(yǎng);商業(yè)保險參與度;商業(yè)保險參與程度

【中圖分類號】 F840 【文獻標識碼】 A 【文章編號】 2096-4102（2021）04-0055-02

改革開放以來，我國保險業(yè)保費收入由20世紀80年代年的6.4億元增長到2019年的42644.8億元，但其理論發(fā)展相對緩慢。本文通過研究金融素養(yǎng)與家庭商業(yè)保險行為的關系，希望幫助居民提升內在金融素養(yǎng)，合理配置商業(yè)保險。

一、文獻綜述

從國外來看，Lin et al（2017）通過實證研究指出了具備較高水平金融素養(yǎng)的消費者有更高的可能性購買人壽保險。從國內來看，秦芳等（2016）發(fā)現(xiàn)金融知識對家庭商業(yè)保險參與度與參與程度有正向影響。楊柳等（2019）指出金融素養(yǎng)與家庭商業(yè)保險消費的可能性及程度。但是，學者大多從單一角度衡量金融素養(yǎng)，不夠全面。因此本文嘗試構建多層次的金融素養(yǎng)指標檢驗二者關系。

二、變量選取與數(shù)據(jù)來源

（一）變量選取

被解釋變量：是否參加商業(yè)保險與商業(yè)保險的參與程度。

解釋變量：參考余文建等（2017）對金融素養(yǎng)的定義，我們將三部分內容融入金融素養(yǎng)的指標中：金融知識、金融技能和金融態(tài)度。通過因子分析建立指標，受篇幅限制，具體構建方法可向作者索要。

控制變量X選取性別、年齡、年齡平方、受教育年限、風險態(tài)度、是否婚姻、是否黨員、是否農民、是否自主經(jīng)營、健康情況、家庭社會保障、家庭規(guī)模、ln家庭收入、ln家庭總資產(chǎn)（家庭收入與總資產(chǎn)進行縮尾處理）、ln所在省人均GDP。

（二）數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計

本文所選數(shù)據(jù)來源于西財2013年進行的家庭金融調查（CHFS）。描述性統(tǒng)計結果見表1。

三、模型設計

為了探究金融素養(yǎng)對商業(yè)保險購買決策的影響，我們構建以下Probit模型：Y=α0+α1Financial_literacy+βX+μ

當家庭參與商業(yè)保險，[Y=1];否則，[Y=0]。[Financial_literacy]是解釋變量金融素養(yǎng)，X表示控制變量，[μ]為隨機誤差項。

另外，由于保費支出在收入中所占的比例是截斷的，處于[0，1]之間，選用Tobit模型進一步考慮金融素養(yǎng)對家庭參與商業(yè)保險深度的影響：

其中Y表示保費支出占家庭收入的比重，[y*]表示保費支出比重大于0的部分。

為解決可能出現(xiàn)的內生性問題，參考Bucher-Koenen & Lusardi（2011）的方法，我們將住在同一區(qū)域的其他個體的平均金融素養(yǎng)水平作為金融素養(yǎng)水平的工具變量。

四、實證結果

基礎回歸與工具變量回歸結果如表2所示。

可以看出，在5%和10%水平拒絕了變量不存在內生性的假設，使用工具變量法是正確的，并且拒絕弱工具變量假設。無論是基礎回歸還是工具變量回歸，金融素養(yǎng)對商業(yè)保險參與度的影響在1%水平下是顯著的，金融素養(yǎng)對商業(yè)保險參與程度的影響在1%水平下也是顯著的。由于篇幅原因，控制變量不再贅述。

五、穩(wěn)健性檢驗

由于從事金融行業(yè)的家庭能收集獲取更多的金融信息，對于金融信息更加敏感，金融素養(yǎng)也就比其他群體高。在此，我們將樣本中從事金融行業(yè)的家庭去除來檢驗基礎回歸的結果是否穩(wěn)健。最后的回歸結果如表3所示，金融素養(yǎng)對于商業(yè)保險的參與度與參與程度的影響依然是顯著為正的，說明結果是穩(wěn)健的。

六、結論

毋庸置疑，商業(yè)保險作為現(xiàn)代金融業(yè)的重要一環(huán)，在財經(jīng)領域中起到非常重要的作用。當下我國商業(yè)保險業(yè)發(fā)展緩慢，我們應該充分利用現(xiàn)代發(fā)達的互聯(lián)網(wǎng)技術，通過網(wǎng)絡、手機APP進行財務、會計和其他金融知識的學習，彌補自己知識上的缺陷，閱讀更多的干貨并內化成自己的知識。全面提高自己的金融素養(yǎng)水平，參與商業(yè)保險的配置，為自己的財富新增一份保障，并達到個人資產(chǎn)的最優(yōu)解。

【參考文獻】

[1]Lin C，Hsiao Y J，Yeh C Y. Financial literacy，financial advisors，and information sources on demand for life insurance[J]. Pacific-Basin Finance Journal，2017（43）： 218.

[2]秦 芳，王文春，何金財. 金融知識對商業(yè)保險參與的影響：來自中國家庭金融調查（CHFS）數(shù)據(jù)的實證分析[J]. 金融研究，2016（10）： 143-158.

[3]楊柳，劉芷欣.金融素養(yǎng)對家庭商業(yè)保險消費決策的影響：基于中國家庭金融調查（CHFS）的分析[J].消費經(jīng)濟，2019，35（5）：53-63.

[4]余文建，武岳，華國斌.消費者金融素養(yǎng)指數(shù)模型構建與分析[J].上海金融，2017（4）：27-34.

[5]Bucher-Koenen T， Lusardi A. Financial literacy and retirement planning in Germany[J]. Journal of Pension Economics & Finance，2011，10（4）： 565-584.