論財務環(huán)境對企業(yè)融資的影響

顧峰

（蘇州市阿爾帕斯動力機械有限公司，江蘇 蘇州 215101）

我國國民經(jīng)濟的快速增長促進了企業(yè)的飛速發(fā)展，企業(yè)的發(fā)展往往離不開資金的支持，然而，企業(yè)在融資過程中面臨的眾多問題已經(jīng)成為發(fā)展的瓶頸。通過打造優(yōu)質的財務環(huán)境可以促進企業(yè)順利融資，解決企業(yè)生存發(fā)展的需要，因此亟須加以完善。

一、財務環(huán)境下企業(yè)融資的基本理論

（一）財務環(huán)境的基本內容

財務環(huán)境是指企業(yè)財務運行的各種因素的整體環(huán)境，影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的因素的總稱。通常情況下，財務環(huán)境包括外部環(huán)境和內部環(huán)境，兩者之間既相互獨立又相互影響，對企業(yè)的融資戰(zhàn)略產(chǎn)生復雜的影響。企業(yè)外部環(huán)境包括金融環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境。企業(yè)內部環(huán)境范圍比較廣泛，包括企業(yè)內部的生產(chǎn)計劃、銷售戰(zhàn)略、企業(yè)管理模式、內部管理水平等。

（二）財務環(huán)境在企業(yè)融資中的重要性

在現(xiàn)代市場競爭激烈的經(jīng)濟體制下，我國大多數(shù)企業(yè)都是自負盈虧的企業(yè)，企業(yè)的發(fā)展需要足夠的流動資金進行經(jīng)營運轉。企業(yè)一旦出現(xiàn)資金短缺，就要及時制定融資戰(zhàn)略，在短時間內籌集所需資金用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。企業(yè)對外融資時，不僅要考慮融資方式、融資規(guī)模、融資期限與企業(yè)的需要相匹配，還要規(guī)避融資后企業(yè)自身的財務風險，保障企業(yè)資本結構的合理性。因此，企業(yè)要科學分析財務環(huán)境，構建良好的內部財務環(huán)境，適應復雜的外部環(huán)境，加強內部控制管理，提供可靠的數(shù)據(jù)來源，減少財務風險。

二、財務環(huán)境對企業(yè)融資決策的影響因素

（一）經(jīng)濟環(huán)境對企業(yè)融資決策的影響

經(jīng)濟環(huán)境是指影響企業(yè)開展發(fā)展經(jīng)營活動的經(jīng)濟狀況。市場上經(jīng)濟環(huán)境的變化如財政與貨幣政策、通貨膨脹、匯率波動等變化都會直接影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。因此，企業(yè)管理者制定富有彈性的融資戰(zhàn)略可以適應錯綜復雜的經(jīng)濟環(huán)境。

（二）金融環(huán)境對企業(yè)融資決策的影響

金融環(huán)境是指資金供求雙方實現(xiàn)資金融通的場所，也稱為市場環(huán)境。狹義的金融市場指有價證券市場，主要包括資本市場、貨幣市場、外匯市場等。金融環(huán)境受到社會信用程度、政府支持力度、司法執(zhí)行難度的影響，我國已采取各種措施促進企業(yè)融資，例如新興的互聯(lián)網(wǎng)金融市場就是對現(xiàn)階段金融環(huán)境的有益補充。

（三）法律環(huán)境對企業(yè)融資決策的影響

法律環(huán)境是指企業(yè)從事經(jīng)濟活動時必須遵守的法律法規(guī)。法律法規(guī)是企業(yè)開展經(jīng)營活動的有力保障，嚴禁企業(yè)的不規(guī)范行為，為企業(yè)有序合法的經(jīng)營活動提供保障。我國已經(jīng)頒發(fā)了公司法、證券法、金融法、企業(yè)財務制度、稅法、會計準則等一系列法律法規(guī)，明確了企業(yè)在市場經(jīng)濟主體中的平等地位。

（四）社會文化環(huán)境對企業(yè)融資決策的影響

社會文化環(huán)境是指影響企業(yè)財務活動的科教文衛(wèi)和社會制度相適應的道德觀念、價值觀念等。黨的十八屆三中全會后，我國的社會文化環(huán)境得到了進一步的改善，放寬了設立中小型銀行的條件，互聯(lián)網(wǎng)上的金融市場得到進一步推廣，提供給企業(yè)管理者更多的融資平臺。因此，企業(yè)管理者可以根據(jù)不同發(fā)展階段形成的文化背景優(yōu)化企業(yè)自身的社會文化環(huán)境，修正企業(yè)不良的價值觀，及時調整未來的目標追求，促進企業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

（五）內部財務環(huán)境對企業(yè)融資決策的影響

第一，企業(yè)的管理決策機制的影響。企業(yè)按照公司法的有關規(guī)定架構公司體制，一些領導決策者的業(yè)務水平比較低，對決策機制的建設不完善，導致企業(yè)的融資決策出現(xiàn)問題，企業(yè)遭受融資風險損失。

第二，企業(yè)財務管理質量的影響。企業(yè)的財務管理質量水平高，管理規(guī)范化程度高，財務管理的職能作用就能得到充分發(fā)揮，企業(yè)能根據(jù)融資戰(zhàn)略的需要籌集低成本的資金。相反，企業(yè)財務管理質量差，管理模式混亂不堪，財務信息透明度低，就會影響企業(yè)的融資成本，嚴重阻礙企業(yè)的融資活動。

第三，企業(yè)運營情況的影響。企業(yè)實際的運營情況對企業(yè)的融資戰(zhàn)略具有非常重要的影響。企業(yè)的運營狀況良好，規(guī)模較大，信譽好，影響力較大，就容易在金融市場上籌集到期限長、金額大的資金，有利于將資金投放到回報高的項目上。相反，企業(yè)的運營狀況較差，規(guī)模小，自身的經(jīng)營風險較大，在金融市場上籌集的資金也會受到限制。

三、企業(yè)融資過程中財務環(huán)境存在的主要問題

（一）忽視融資的資金成本

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中需要大量的資金支持，有限的資金會使企業(yè)發(fā)生融資行為。企業(yè)使用資金要付出一定的資金成本，例如貸款利率、財產(chǎn)保險費、抵押評估費等。然而，目前大多數(shù)企業(yè)的高層管理缺乏財務風險意識，沒有綜合考慮融資活動的資金成本，企業(yè)在進行融資時往往會忽略占用資金的全部成本，容易給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營帶來潛在的財務風險。

（二）多元融資渠道不熟悉

我國的大多數(shù)中小企業(yè)采用債務融資。企業(yè)在融資協(xié)調過程中，融資方式受到外部財務環(huán)境的制約，債務融資多元化容易使企業(yè)出現(xiàn)財務問題。企業(yè)經(jīng)營發(fā)展急需資金，由于資料準備、貸款審批需要一定的時間，為了提高融資操作效率，會盲目選擇對企業(yè)最方便快捷的融資方式籌集資金，而非最優(yōu)的融資方案，從而導致融資成本過高或者風險過大，降低資金的使用效率。

（三）對財稅政策不熟悉

我國絕大多數(shù)企業(yè)管理者缺乏財務管理知識和財務風險意識，對國家頒布的最新財稅政策的變化不太關注，不愿意花費金錢對有關人員進行專業(yè)培訓。企業(yè)財務人員業(yè)務水平比較低，缺乏對財稅方面的優(yōu)惠政策的了解，無法把國家最新財稅政策的變化運用到企業(yè)財務活動中，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成極大的損失。

（四）與金融機構的合作不順暢

我國的企業(yè)想要獲得資金，離不開金融機構的支持。金融機構在給企業(yè)融資時，更多關注企業(yè)的抵押物、信用程度和償債能力等多方面因素。由于我國的企業(yè)存在規(guī)模較小、抵抗財務風險的能力較差、財務管理體制不健全等問題，金融機構不愿意承擔較大的財務風險，給企業(yè)借款設置許多條件，嚴重阻礙了企業(yè)的融資活動。企業(yè)如果忽視金融環(huán)境的構建，就容易造成企業(yè)與金融機構的關系破裂，影響今后的合作。

（五）缺乏對資金需要量的規(guī)劃

我國的企業(yè)缺少專業(yè)的財務團隊制定融資計劃，融資金額的大小沒有與實際生產(chǎn)需要相匹配。企業(yè)高層管理只通過自己的主觀經(jīng)驗判斷企業(yè)資金的需要量，缺少專業(yè)的人員對資金需求進行財務分析，及時調整融資戰(zhàn)略計劃。企業(yè)融資金額不足或者過量都會影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，造成資金鏈斷裂或者融資成本過高。

四、完善我國財務環(huán)境的對策

（一）降低資金成本

在制定融資戰(zhàn)略時，企業(yè)管理者既要考慮籌集資金所需要的費用，也要考慮占用資金的成本。因此，企業(yè)應選擇合適的融資方式，充分發(fā)揮資金的使用效果，規(guī)避財務風險。企業(yè)應該增強融資風險防范意識，規(guī)范財務管理體制，優(yōu)化財務環(huán)境，為自身的發(fā)展提供有利條件。

（二）選擇合理的融資方式

目前，我國市場上的融資方式多種多樣，企業(yè)可以采用多元化融資方式來滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要，單一的融資方式往往都會有潛在風險。我國中小企業(yè)常用融資方式是向銀行貸款。還有一些企業(yè)利用業(yè)務往來的關系，在商品交易活動中使用延期付款、延期交貨等方式，向其他企業(yè)運用商業(yè)信用融資新模式。這些交易方式以企業(yè)雙方優(yōu)質的財務環(huán)境、友好的合作關系為基礎，使企業(yè)在一定程度上實現(xiàn)無息資金的利用，緩解短期資金壓力。

（三）及時掌握國家財稅政策

企業(yè)高層管理必須熟悉和掌握我國的公司法、證券法、金融法、企業(yè)財務制度、稅法、會計準則等一系列法律法規(guī)，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的合法性。企業(yè)高層管理要充分了解金融環(huán)境，拓寬融資渠道，降低融資成本。企業(yè)高層管理還要加強與政府部門的聯(lián)系，搜集市場上有用的動態(tài)信息，把優(yōu)惠政策的變化靈活運用到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動中。同時，企業(yè)高層管理應向當?shù)卣块T反映企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營問題，力求獲得當?shù)卣块T的支持。

（四）與金融機構建立友好的溝通關系

企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中無法避免融資活動，選擇適宜的融資方式可以使企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。我國絕大多數(shù)企業(yè)中，向金融機構貸款是籌集資金的主要方式，資金的籌集不僅取決于企業(yè)自身的信用狀況、未來盈利能力，還需要與金融機構的工作人員保持良好的財務關系。企業(yè)管理人員要與他們保持溝通，可以熟悉國家最新的金融政策變化，幫助企業(yè)制定適宜的融資戰(zhàn)略。企業(yè)要讓金融機構的工作人員了解資金用途，制定好資金使用計劃和還款計劃，履行合同的條款，建立長期友好的合作關系。

（五）科學預計資金需要量

企業(yè)的資金需要量是為了滿足自身經(jīng)營發(fā)展的需求，融資不足或者過量會降低資金的使用效率，帶來一定的財務風險。企業(yè)融資金額不足，無法滿足企業(yè)的需要，融資的效果得不到發(fā)揮；企業(yè)的融資金額過量會使資金閑置，造成資源的浪費，加大融資成本，導致一定的財務風險。因此，企業(yè)在進行項目融資時，需要對所需資金的大小、建設周期等多個指標進行評估計算，合理測算資金的需要量。

五、結語

企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)營狀況合理運用國家政策，徹底解決融資困難的問題，保障企業(yè)今后順利發(fā)展。企業(yè)關注宏觀外部環(huán)境，優(yōu)化內部財務環(huán)境，保障企業(yè)融資戰(zhàn)略的順利實施。企業(yè)要充分研究財務環(huán)境，提升內部財務管理能力，加強風險管控能力，及時找出其中的問題，制定適宜的融資戰(zhàn)略，保障企業(yè)資金活動的順利開展，有利于企業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展。