利率市場化對商業銀行的影響研究

畢喬喬

（山東財經大學燕山學院，山東 濟南 271199）

我們國家商業銀行的發展一直都是由政府部門進行管控和主導的，這樣的管理體制雖然能夠在很大程度上避免出現系統性金融風險，但是在客觀方面卻抑制了金融行業的創新，尤其是使商業銀行等金融機構所提供的服務漸漸出現同質化現象，使其國際競爭力變弱。所以進一步深化以利率市場化為代表的金融體制改革，使商業銀行和國際發展形勢相適應已經迫在眉睫。

一、面臨的機遇和挑戰

（一）機遇

1．促進銀行混業經營的發展

通過發達國家銀行利率市場化的相關經驗能夠發現，利率的市場化發展會給整個金融行業的分業經營模式帶來非常大的影響，使利差收入在整個銀行利潤之中所占的比重下降。銀行為了能將自身的競爭能力和經濟效益提升上去，實現利潤的進一步增長，并提升國際競爭力，通常就會將中間業務的基本發展速度與金融產品的創新進一步提升，這時傳統的商業銀行就會漸漸向著投資銀行的方向發展。在利率市場化實施之前，銀行的上述幾種行為完全會受到整個金融監管部門的管理和控制，所以其自主經營的程度相對都比較低；在實現改革之后，整個金融市場當中各項條塊分割的程度就會有所降低，其界限也會逐漸消失，使銀行混業經營迎來前所未有的發展。

2．促進商業銀行的創新

商業銀行的發展在整個經濟發展當中一直以來都占據著極為重要的地位，而國家也對商業銀行的監管也持以宏觀審慎的態度，同時還將一些關鍵的商業銀行進行國有化或者國有控股，以此來達到壟斷金融資源的目的。這樣的發展體制長期以來都對我國金融行業的穩定發展帶來了有效的作用，但是卻也造成了我國商業銀行在經營發展之中的積極性不高。例如，在目前大部分銀行都屬于國有控股或國有化的背景下，金融資源自身的稀缺性導致整個銀行業完全不需要進行相應的金融創新就能夠獲得相應的壟斷利潤，但長期壟斷形式并不能讓銀行獲得持續發展，相反還會使銀行故步自封，經營效率降低。此外，商業銀行將地方政府以及國有的大型企業等作為貸款優先考慮對象，而其他的中小企業融資困難。這就導致國有企業和地方債務的比例越來越高，同時一些具有創新能力的中小型企業卻得不到發展。但是在利率市場化之后，這些情況就都會得到改善。一方面，因為利差的降低，銀行短期利潤降低，所以這就使商業銀行必須要進行金融創新。另一方面，利率市場化也使得商業銀行與市場發展更加貼近，會將資源更均衡的進行分配。

（二）挑戰

1．利差與盈利下降

在整個行業實施嚴格管控的形勢之下，商業銀行實施的分業經營監管，使得盈利方式比較單一，行業所提供的金融服務也都開始呈現出現同質化趨勢。據國家銀監會統計，在商業銀行之中存貸款收入占利潤比重超過了80%，其中中小行業銀行的比重有些還超過了90%，但是中間業務的平均比重卻不超過20%，遠遠低于國際水平。所以在實施利率市場化以后，其業務同質化將會變得更加嚴重，因此就會導致各大銀行之間大力爭奪儲戶，進而資金的使用成本與貸款議價空間將會增大，而利息收入所占總利潤的比重將會降低。

2．金融脫媒快速發展，銀行中介能力變弱

所謂金融脫媒就是在金融管制相對比較放松，并且資本市場與信息技術快速發展的形勢下，資金的供給方直接把資金輸送給資金的需求方，繞過了銀行，進行了資本體外循環。所以能夠發現，它的產生完全是以金融自由化作為基礎的，而實施利率市場化會導致整個金融行業更加自由，由此資本循環不再僅僅以銀行為媒介，而各種交易靈活的資本市場在未來將會是主要的投資方向。另外信息技術的進一步發展，還有效減少了信息不對稱以及網絡危險性的問題，使得銀行的融資份額進一步降低。這樣一來就會導致銀行融資成本變大，融資規模縮小，由此使得行業想要通過規模化來降低成本變得更加艱難。

3．利率風險加大

在理論層面上，利率和金融市場以及商業銀行的金融產品有著千絲萬縷的聯系。但是，一直以來我國的利率都受到國家的嚴格控制，所以利率對于貨幣政策并沒有比較明顯的反應。在實施該項改革之后，整體利率的彈性有所增大、變動不確定性變大，而商業銀行自身又缺乏相應的經驗來有效規避其利率波動帶來的風險，所以這就導致商業銀行利率風險變大。這樣一來不但會產生相應的破壞作用，還會出現流動性風險和信用風險。再加上通貨膨脹，我們國家的利率一直都比較低，在目前的金融體制中，大部分的銀行其貸款都是政府和大型國有企業所獲得的，由此極易出現腐敗現象；另外其投資的項目周期一般都比較長，所以實施利率市場化以后，就會致使還款成本增加，進而使違約的概率增大，進而產生一定的系統性風險。

二、應對策略

（一）開展差異性的利率定價手段，并控制好利率風險

在實施利率市場化之后，銀行就可以依照自身的實際經營情況實施差異化的利率政策，以此來通過差別定價的方式實現對風險的精準控制。實施該利率政策主要就在于銀行要精準了解客戶所需要的各種金融服務，進一步建立客戶數據庫。全方位了解客戶的基本貸款需求和資金的利用方式，進而提供更精準的服務，將自身與銀行之間由于信息不對稱導致的各項問題予以解決，實現雙方共贏。另外，在實施該政策時候，還需要進一步完善管理體制，具體來說就是通過相應的定價策略，對自身的服務水平進行有針對性的提升；另外，銀行要進一步確定管理利率風險的目標，加強監測風險，并及時通過各種手段將利率缺口予以平整，從而有效化解利率波動給自身經營所帶來負面影響。

（二）加快對商業銀行業務的調整，實現利潤新的增長點

商業銀行需要順應整個利率市場化的基本潮流，不斷將自身的盈利渠道予以拓展。第一，銀行需要僅僅抓住金融脫媒的機會，進一步發展自身的投資業務，最終實現盈利的增長。在實施利率市場化之后，大部分的企業都因為自身資金雄厚等優勢，具備給資金需求方提供低融資成本的融資服務，成了整個金融脫媒的主力軍，同時這也成了銀行的競爭者。對此，銀行就需要加大與這類企業的合作，并積極介入到其融資業務之中，改善自身發展以存貸差業務為主的局面，獲得這類企業的結算性存款。第二，要確保存款來源的多元化。目前，整個社會的供應量都已經漸漸放緩，并且其儲蓄資本增量有限，所以結算存款就是最主要的一項攬儲來源。對此銀行就可以根據自身的網點優勢，實施聯動營銷平臺，將客戶上下游的資金鏈打通開，以達到重構存款內生機制的基本目的。

（三）進一步創新金融產品，提升中間業務的收入占比

銀行需要將自身的業務結構進行調整。在資產結構上，銀行不但要從將小型企業及微小企業的貸款比重擴大來優化信貸結構來實現，還應該要將資產結構予以改善，確保通過資產結構的多元化來使銀行對傳統業務的依賴性降低。在負債層面上，銀行還需要進一步將自身的客戶基礎夯實，進一步實施替代性的負債產品和發展理財業務，以實現資產結構的多元化。在收入層面上，要進一步拓展中間業務的收入來源。我國的商業銀行其最大的優勢就在于物理網點密集，所以通過對該優勢的利用可以開發出來適合于不同企業與民眾非利息業務的收入，進一步脫出金融產品與附加值業務的相關服務，使中間業務收入能夠進一步增加。

（四）充分發揮同業定價機制的協調作用，謹防無序競爭的發生

由于商業銀行自身具有一定的特殊性，因此這就在很大程度上決定了不同金融機構之間需要減少過度競爭。通過國家相關部門的研究能夠發現，政府減少對利率的管制之后，還需要使用另外一種機制來防止銀行等金融機構出現無序競爭的行為，比如“高息攬儲”，而這種機制就是在銀行同業之間實施定價協調機制。這樣一來就能夠有效彌補因為政府不參與管制利率之后的真空，進而將整個金融機構之間的經營秩序有效維持好。詳細來說，銀行可以通過將最優的貸款利率機制引入，以此形成具有一定參考意義和風向性的非強制性的利率標桿，防止因為過度競爭而給整個金融機構帶來各樣的系統性風險。

三、結束語

隨著利率市場化的進一步發展，金融市場越來越成為對基準利率起關鍵作用的影響因素，打破了我國長期存在的穩定存貸利差，給商業銀行帶來了一定的機遇和挑戰。存貸利差的降低，不但將其銀行的盈利能力降低了，還進一步增加了銀行的經營風險，并同時對商業銀行管控風險的能力提出了更高的要求。利率市場化作為金融市場改革的重要方向，商業銀行要抓住契機，迎接挑戰，變被動為主動，立足銀行經營效益戰略高度，加快轉型，在利率市場化進程中不斷崛起。商業銀行想要將自身的盈利能力進一步提升，就需要進一步強化對整個金融市場和客戶的監測，不斷創新金融產品，拓寬盈利渠道，有效完善和健全利率風險預警機制與內控機制，進而不斷拓展自身的競爭優勢，使銀行自身可以向著穩定、健康、持續的方向發展。