股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度下股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力研究

婁立斌

（山東敢當(dāng)律師事務(wù)所，山東 泰安 271000）

股權(quán)優(yōu)先權(quán)和股權(quán)的所有權(quán)態(tài)勢是一個相互矛盾的客體，在現(xiàn)實的運作中，表現(xiàn)為兩種利益的沖突。雖然現(xiàn)行的法律體系并沒有在兩種權(quán)利的博弈上做出抉擇，但是，“理想的利益在法律的續(xù)造中也必須相互聯(lián)系在一起?！币虼斯蓹?quán)優(yōu)先權(quán)與股權(quán)所有各自效力領(lǐng)域的確定，是研究有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓效力所必須面對的問題。

一、問題的提出——股權(quán)優(yōu)先權(quán)適用于特定的轉(zhuǎn)讓行為

股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度的設(shè)計，主要目的是保證老股東可以通過行使優(yōu)先權(quán)達到對公司的控制以有利于實現(xiàn)有限公司的人合性質(zhì)，加強股東的合作性。在股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的時候，新老股東的良好關(guān)系受到重要的影響，同時也是出于對老股東在公司存續(xù)中貢獻的承認(rèn)，這些因素催生了股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度，并逐漸成為各國公司立法之慣例。

（一）從含義來看股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度所規(guī)范之股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為

股權(quán)優(yōu)先權(quán)是指有限公司的股權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)讓的時候，其他的股東在相同條件下享有比非股東買受主體優(yōu)先購買該部分股權(quán)的權(quán)利。我國《公司法》第七十四、七十五和七十六條對股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度做出規(guī)定。股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度主要包含以下幾層內(nèi)涵：首先，股權(quán)優(yōu)先權(quán)是發(fā)生在有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓之時。股權(quán)優(yōu)先權(quán)是指有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓時股東向非股東轉(zhuǎn)讓的情況下才會得以的適用。對于股東內(nèi)部的轉(zhuǎn)讓，公司法給予自由的保障，“有限責(zé)任公司的股東之間可以相互轉(zhuǎn)讓其全部或者部分股權(quán)”，沒有任何的限制條件。其次，股權(quán)優(yōu)先權(quán)的適用是有條件的適用。股東優(yōu)先權(quán)并不是股東隨意的行使，要有一定的限制條件，只有經(jīng)過多數(shù)股東同意，在同等條件下，其他股東才有優(yōu)先購買權(quán)。同時，公司法也賦予公司章程對股權(quán)優(yōu)先權(quán)任意規(guī)定的權(quán)利，“公司章程對股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的，從其規(guī)定?！痹俅?，股權(quán)優(yōu)先權(quán)適用于股東向非股東轉(zhuǎn)讓的特定情形。股東優(yōu)先權(quán)并不是發(fā)生在任何股東對外轉(zhuǎn)讓股份情形下，例如在法定繼承的情況下，就排斥了股權(quán)優(yōu)先權(quán)的適用，其規(guī)定“自然人股東死亡后，其合法繼承人可以繼承股東資格；但是，公司章程另有規(guī)定的除外?！币虼?，股權(quán)優(yōu)先權(quán)也并不是對所有的行為符合條件的對外轉(zhuǎn)讓都可以適用，而是必須面對特定的行為，才會發(fā)生適用的效力。

（二）關(guān)于股權(quán)優(yōu)先權(quán)中“轉(zhuǎn)讓”的理解

關(guān)于轉(zhuǎn)讓的范圍，公司法并沒有詳細(xì)的規(guī)定，但是法律的漏洞具有“超越法律的法續(xù)造”的功能，而這種續(xù)造應(yīng)該堅持“目的性”范圍的理解，優(yōu)先權(quán)制度下的轉(zhuǎn)讓，在范疇上應(yīng)該是股東向非股東的轉(zhuǎn)讓，行為內(nèi)容上應(yīng)該包括股東的目的性行為和股東意志以外的原因引起的股東的所有權(quán)主體轉(zhuǎn)移，主要有代表性行為主要是以下幾種：1.有償?shù)霓D(zhuǎn)讓行為。有償轉(zhuǎn)讓是在具有對待給付的情況下，股權(quán)的非股東受讓者獲得一種取代原股東地位的一種可能。在股權(quán)優(yōu)先權(quán)理論涵蓋之下，轉(zhuǎn)讓僅僅是股東與非股東之間的轉(zhuǎn)讓。股東之間的轉(zhuǎn)讓，堅持的是轉(zhuǎn)讓自由的原則，被限制在股權(quán)優(yōu)先權(quán)的范圍界定范疇之外。2.股東的贈與行為。贈與是所有權(quán)行使的一種方式，股東關(guān)于股權(quán)的贈與，也只可能存在兩種可能，其一是贈與其他的股東，這種贈與，沒有違反股權(quán)優(yōu)先權(quán)這個“目的性”規(guī)范，不會破壞公司的社團性，對于這種股東間合意的破壞，公司法給予了“容忍”，不會發(fā)生優(yōu)先權(quán)的適用，在股東向非股東的贈與，直接影響有限責(zé)任公司的任何行，股權(quán)優(yōu)先權(quán)得以適用。3.股東對股權(quán)的拋棄。股東的拋棄行為也是實現(xiàn)其權(quán)能的一種方式，股權(quán)的拋棄，是否應(yīng)該納入股權(quán)優(yōu)先權(quán)的視野，主要的就是要界定這種拋棄所引發(fā)的“股權(quán)先占”能否與股權(quán)優(yōu)先權(quán)“制度目的”的關(guān)聯(lián)。拋棄的后繼行為可能引發(fā)股東組成的變化，并可能影響公司的穩(wěn)定，不能排除優(yōu)先權(quán)之適用。4.法定原因引起的股權(quán)的轉(zhuǎn)移。股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法定情形，主要包括繼承、離婚等引起的財產(chǎn)主體的客觀改變，這種改變并不是以股東的意志為“誘因”，但是改變卻也引起股東人數(shù)合組成的變化，有限責(zé)任公司的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)，從而引發(fā)股權(quán)優(yōu)先權(quán)適用的思考。股權(quán)的優(yōu)先權(quán)是在股東的合意的基礎(chǔ)上的一項制度，經(jīng)過法的優(yōu)先適用博弈，社會本位取代個人本位，私法出現(xiàn)公法化的特征，法定原因引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了在有強制規(guī)范和授權(quán)規(guī)范排除優(yōu)先權(quán)適用時，優(yōu)先權(quán)同樣是適用的。

二、股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度下的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為效力認(rèn)定

股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度的誕生，主要就是兩種理念的催化，一個是有限責(zé)任公司股東的合意，再者就是“公共利益”的保留。因此在股權(quán)優(yōu)先權(quán)的適用上，也是要以這兩個理念為標(biāo)準(zhǔn)，即公司的轉(zhuǎn)讓是否是一種破壞合意的行為，這種轉(zhuǎn)讓是否現(xiàn)實的或者潛在的影響其他股東的權(quán)益。

股權(quán)優(yōu)先權(quán)的適用，應(yīng)該是根據(jù)股東是否有影響公司存續(xù)的故意存在并依據(jù)故意是否是造成了或者可能造成損害的為條件；股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的故意是破壞股東間合意的行為，并可能引發(fā)對公司的損害。依據(jù)誠實信用原則，堅持私法公法化理念，股東有主觀意志的轉(zhuǎn)讓行為，應(yīng)該成為有權(quán)優(yōu)先權(quán)適用的范疇。股東這種性質(zhì)的行為，歸納起來主要有以下幾種：

（一）股東的有償轉(zhuǎn)讓行為

股權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓是股權(quán)變動中最普遍的行為。股權(quán)的有償轉(zhuǎn)讓，在同等條件下，其他股東具有優(yōu)先購買權(quán)。這個“同等條件”包括：轉(zhuǎn)讓的數(shù)量、轉(zhuǎn)讓的價格、轉(zhuǎn)讓的履行期限、付款的方式和地點等。在股東的有償轉(zhuǎn)讓情形下，股東的所有行為當(dāng)然是股東的意識行為，那么股東的這種行可以看作是對章程的一種合意的一種破壞，也可能引發(fā)道德風(fēng)險，并可能進而影響到公司的社團性，因此股東有償轉(zhuǎn)讓的行為，應(yīng)該適用優(yōu)先權(quán)，否則會導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓效力的阻確情形。

（二）股東的贈與行為

股東的贈與行為是股東的有意識的行為，也必然會引發(fā)股權(quán)的轉(zhuǎn)移。在贈與轉(zhuǎn)移的情形下，會存在善意轉(zhuǎn)移和惡意兩種可能。在善意的情況下，股東的贈與也會對公司章程合意的違背，因此股東轉(zhuǎn)移股權(quán)的行為就要受到契約合意的制約，股東的優(yōu)先權(quán)得以行使；在股東的惡意行使的情況下，不僅有違反公司章程的合意之情形，也是對公司對誠實信用原則拋棄，可能會因此而影響到公司的穩(wěn)定性，必然受到混合調(diào)整模式的干涉，更應(yīng)該保證優(yōu)先權(quán)制度之適用，否則即為無效。

（三）股東的拋棄行為

物權(quán)人拋棄權(quán)利時不得違背公序良俗、侵害他人利益，通過類推作為“民事絕對權(quán)利”的股權(quán)的拋棄行為同樣不得侵害他人合法權(quán)利。因為有限責(zé)任公司股東事先在章程中的合意，股東有義務(wù)在公司存續(xù)期間保持股權(quán)的有效。股權(quán)拋棄行為一旦生效則將向全社會產(chǎn)生效力，股權(quán)立即進入公共領(lǐng)域，所有人都可能會因為“先占”而享有該股東權(quán)益。不確定的社會公眾基于對股權(quán)的擁有，會使有限責(zé)任公司的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)。尤其在股東出于惡意拋棄股權(quán)、損害其他股東的利益時，法律應(yīng)當(dāng)對行為人加以懲罰性的限制，以充分填補由于股東的拋棄行為引起的損失，并遏止此違背誠實信用和公序良俗的不法行為，在法律實踐的角度，因為股權(quán)的拋棄而取得所有權(quán)的非原股東占有者并不能主張該有限責(zé)任公司的股東資格，只是享有該股權(quán)所代表的物態(tài)權(quán)利，在該物化權(quán)利實現(xiàn)中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓優(yōu)先權(quán)得以適用；但如該拋棄股份為公司原股東“先占”，則不存在優(yōu)先購買的問題。

結(jié)束語：股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度的核心就是股東身份的繼承問題，雖然這個制度的適用并沒有限制股權(quán)物權(quán)最終歸屬，但是，股權(quán)優(yōu)先權(quán)存在卻是對股權(quán)物權(quán)權(quán)能的限制。因此，股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度的適用必須有領(lǐng)域克制，本文在通過對股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度存在理念的分析，認(rèn)為股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度是對誠實信用原則的遵守，是公法私法化過程的一項混合調(diào)整制度。在該制度的適用上要以股東是否違背上述“秩序原則”為標(biāo)準(zhǔn)。對于股東主觀故意的轉(zhuǎn)讓行為，是對上述原則的違背或拋棄，應(yīng)該堅持適用股權(quán)優(yōu)先權(quán)制度，而對于因為“非目的”因素引起之股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，則要堅持股權(quán)優(yōu)先權(quán)的適用除外。