基于現金流預測的企業資金管理研究

常瑩

[摘要]在企業運營發展中，資金管理作為財務管理的重要組成部分，在企業運營過程中起著決定性的作用。現金流預測是資金管理不可缺少的工具和方法，可以使企業對資金進行合理的預估管控，使企業在運營過程中對現金流有預見性。文章主要對現金流預測在資金管理中的重要性進行研究，結合現金流預測在企業運用過程中的問題點，提出了相應現金流預測的方法及建議。

[關鍵詞]現金流預測;資金管理;資金效率

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2021.31.089

隨著現代經濟環境的迅猛發展以及市場競爭的白熱化，企業對于資金管理越來越重視。現金流對于企業來說，就像血液之于人體，良性的現金流，可以使企業在顧客需求、生產運營及供應鏈管理等方面有更完善的管理能力，能夠推動企業提高運營能力，為企業長期發展提供保障。現金流預測是企業通過對所面臨的內外部環境優劣勢進行分析，有效地將企業財務資源進行整合分配并預測，通過事前的分析與預測對企業資金進行合理的安排，避免企業資金使用的盲目性。在資金管理中，通過對經營、投資、籌資活動的現金做到合理的預測與控制，使得企業實現最優的資本結構，優化企業的現金流質量。

1現金流預測對企業資金管理的重要性

1.1增強企業經營管理能力，避免企業資金風險

在企業經營過程中，加強資金全過程的管理，并最大限度地提高企業的盈利能力，是運營管理的終極目標。嚴格的現金流預測，可以使管理者在經營活動前就對資金的流向如銷售回款、物資采購、稅務、人力及其他經營等環節進行綜合平衡，在經營活動發生前對企業的資金運作進行合理管控，避免企業可能陷入財務困境而導致經營失敗。

1.2可以改善企業的投資決策

現金流預測不僅在運營中有很大的作用，更可以在企業的投資管理活動中起到重要的作用，在企業對于長期資產的投資過程中考慮資金的時間價值，重點關注資產的投資效益及風險，合理的評估和考量資金的使用效率，使企業在有限的資金中尋求最優的資金使用途徑。避免企業因投資決策失誤而引發的盲目擴張，改善了企業的投資決策，同時提高了企業資產項目的收益水平。

1.3是企業實現高質量發展的前提

高質量企業不僅追求利潤或者收入增長，而且要求具有創造現金流的能力，高效的資金管理在保證支付的前提下可以減少閑置資金，降低企業的資金成本。在現金流中經營性現金流不僅可以反映企業的運營狀況，更可以反映企業的償債能力，也對企業保持良好的資本結構起著重要的作用。現金流預測的信息是與企業的經營成果和財務狀況相結合的，可以對企業的生產經營活動做出更全面、更客觀和更正確的評價，在分析企業財務狀況時才能得出更全面、更客觀的結論。

2現金流預測在企業資金管理應用中存在的問題

2.1因溝通不暢，現金流預測無法與運營相互落地

一是企業往往在做現金流預測時，把編制現金流預測的工作理所當然地當成財務部的本職工作，與銷售、采購、生產、研發、人力等各部門完全脫節，致使各部門對本部門資金使用不重視，現金流預測將會流于形式。這樣做出來的預測往往很難在實際運營過程中落地。二是財務部往往把需要的資料內容全數文件打包輸出后，由業務部門自說自話，財務部沒有給出指引與相應的說明，致使現金流預測的內容無法為管理者提供有效的決策。以上兩點，編制出的現金流預測均不具備參考價值，開展現金流預測的前提是需要相關業務部門協同一致，統一口徑。

2.2對資金缺乏合理的管控，導致資金被挪用

在資金管理活動中，由于對資金的管控不嚴，可能導致個人因企業內部制度管控不到位存在的漏洞，導致資金被挪用、侵占，一旦出現這些違規事項，就會造成資金的損失，使企業陷入財務困境。企業人員需要增強風險意識，建立完善的制度體系及嚴格的資金管控力度來防范風險。

2.3對資金關注度不夠，資金使用效率低下

目前，很多企業對于資金管理的認知僅僅停留在貨幣資金的管理上，僅關注企業的貨幣資金是否足夠運營，而忽略了對于流動資產的效率管控，主要體現在以下四個方面：一是存貨的庫存，原材料的過量采購，在制品、產成品周轉緩慢，呆滯資產增加，過量生產;二是應收賬款信用期超出付款周期，結算方式采用匯票等相對不合理方式;三是以票據貼現的方式支付企業債務，增加企業的運營成本;四是流動資產占用居高不下，周轉率緩慢以及投資收益的決策性等存在管理缺失，致使企業資金效率低下，資金成本不斷增加。在企業運營活動中，資金管理并不僅僅是貨幣資金的管理，需要深入采取有效的管理和控制疏通資金流轉，提高企業經濟效益。

2.4現金流預測缺少剛性，缺乏過程中的監督與管控

企業在各項資金活動過程中，因沒有完善的資金預測執行體系及相應的管控措施，致使企業在資金運營過程中沒有按照預測的資金流向執行，資金使用混亂，融資成本增加，資金閑置，未曾對資產的使用周轉率、賬期、賬齡等關鍵因素進行監督管控，致使資金使用過程中問題頻發。資金的使用與預測脫節會導致管理者無法掌控資金狀況，企業的財務風險驟增。企業監督缺乏完善的全過程管控，導致企業監督管理失控。

3基于現金流預測加強企業資金管理的建議

3.1制定現金流預測編制指南，加強宣貫現金流預測理念

在編制現金流預測時，因涉及的業務部門較多，編制人員為多個人，不同的人對于各項目存在不同的考慮，存在標準、程序等方面口徑不一，導致規范現金流預測的瓶頸，可以通過規范各項目口徑、固化編制方式方法等，逐步規范現金流預測的準確性。

3.1.1現金流預測的內容規范

在編制現金流前，需對預測表格各項目應覆蓋的內容進行反復溝通討論，該預測表不僅限于現金流量表各大項，還應結合企業運營實際情況，通過業務與預測結合，做到預測結合實際;并充分的考慮內容，將現金流細化分解到各業務板塊，各板塊應編制的內容及定義。

3.1.2現金流預測編制方法

在現金流預測編制時，經營活動應至少考慮收付實現制的結算方式。供應商的結算周期，人力成本的實際支付月份，稅賦繳費周期等，充分發揮資金綜合作用，嚴格組織資金調度，實現資金良性循環。投資活動應根據投資目標及規劃，通過嚴格、謹慎的投資收益及現金回收期分析預測，結合業務部門對于長期資產的結算方式合理預估來安排相應資金。籌資活動應結合運營及投資運作情況，對籌措的資金借貸、資金成本、利潤分配做出充分估計，企業不應預計過于寬松或緊張的現金流。

3.1.3固化現金流預測編制指南，加強作業培訓及理念宣貫現金流預測編制工作完成后，應當固化編制流程及增強資金準確率。為確保資金決策發揮其作用，同時編制現金流預測指南，為業務人員編制預測做出指引。結合編制流程及操作指南來加強資金預測的理念宣貫與培訓，確保預測與實際偏差在可控范圍之內。

3.2強化資金管理能力，提升資金使用效率

3.2.1做好事前準備工作，事中密切跟進

企業應定期根據運營過程中的現金流與預測數據進行偏差比較，分析原因，明確影響資產準確率的重大因素，分析相關因素對于未來現金流的影響金額，適時修正資金滾動預測。

3.2.2對預測結果進行深入分析，規劃現金收支

首先，企業應加強現金流預測的分析運用，為公司的發展提供數據支持，促使管理者能夠有效地開展工作。其次，開展公司資金壓鑄測試，預判企業可能存在的資金風險，及時采取措施，科學的對資金進行運營，提高使用效率，增加收益，使企業價值最大化。

3.2.3加強應收賬款的對賬、催收工作

建立應收賬款管理制度，強化應收賬款的壓降措施。將應收賬款的源頭管控與清欠催收工作相結合，將應收賬款的控制責任、目標分解到具體負責人，了解收款結算的困難所在，采取多種形式進行催收。同時，建立應收賬款的清欠和控制的激勵與獎罰措施，加強考核，促進現金流狀況的改善。

3.2.4強化收款、計劃付款

加快收款結算進度，根據收款情況，合理地安排付款，避免資金缺口的出現，必要時，可以采用票據等的結算方式，推遲現金流出的時間。

3.3建立嚴格的考核及獎懲機制

現金流預測需分解成量化的指標，建立有效的績效考評機制，將責任與考核緊緊結合，否則無法調動員工的積極性。現金流預測對于成本的控制、資金的保證起著關鍵性的作用，是企業的必要保障。

3.3.1建立有效的考核機制

建立考核機制的目的是調動員工的積極性，在確保現金流準確，且避免運營過程中的浪費，就需要使員工的積極性和創新能力被發掘和保持下去。建立合理的現金流目標的激勵機制，通過物質激勵激發員工的熱情，對他們進行系統、有效的培訓，提高員工的工作能力。

3.3.2建立嚴格的獎懲辦法

企業應該在年初制定明確的目標和獎懲辦法。每月對于結果進行評價，作為執行結果的依據，并對該結果與年初制定的目標進行對比，與責任人的年終薪酬掛鉤，以加強約束的作用。

3.4改善過程中的監督缺陷

現金流預測的全過程都需要被監督。通過持續性的監督行為及管控兩者結合起來，確保現金流預測實施的有效運行。對于監督過程中發現的缺陷進行分析，并予以合理的調整，以充分發揮現金流預測工具的效用。還可以建立監督管控體系，設置相應的部門，對編制預測的過程及管控進行監管，關注資金的科學分配及資金效率的提升。

4結語

對企業而言，資金管理是企業管理的重要內容，關系著企業的運營效率，同時也影響著企業持續運營的實現。文章通過對現金流工具的重要性進行論述，介紹了現金流預測的方法及重要性，并對現金流預測應用進行了深入分析，對企業資金事前、事中、事后全過程進行控制，以此來達到實現企業經濟效益、提高企業效率的目的。

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