鋼鐵企業(yè)加強(qiáng)資金運(yùn)營風(fēng)險防控的策略探討

郭艷清

（酒泉鋼鐵（集團(tuán)）有限責(zé)任公司，甘肅 嘉峪關(guān) 735100）

鋼鐵企業(yè)屬于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱性產(chǎn)業(yè)。經(jīng)過多年的發(fā)展，我國鋼鐵產(chǎn)量在世界上已居于前列，成為名副其實(shí)的鋼鐵大國。但鋼鐵企業(yè)在不斷發(fā)展的過程中，出現(xiàn)了同質(zhì)化產(chǎn)品較多的現(xiàn)象，使得經(jīng)濟(jì)附加值降低。基于此，為了進(jìn)一步提升鋼鐵企業(yè)的綜合實(shí)力，就需要優(yōu)化現(xiàn)有的資源，并加強(qiáng)對資金運(yùn)營風(fēng)險的有效把控，以去產(chǎn)能、去庫存為核心目標(biāo)，加強(qiáng)對有形資本以及無形資本的管控，確保各項經(jīng)營活動的科學(xué)化與合理性，以此實(shí)現(xiàn)鋼鐵企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。

一、加強(qiáng)鋼鐵企業(yè)資金運(yùn)營風(fēng)險與控制的重要意義

1.短期內(nèi)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，增加企業(yè)價值

鋼鐵企業(yè)貫徹資金運(yùn)營戰(zhàn)略計劃，能在最短的時間內(nèi)擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展規(guī)模，還能提升綜合經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)資本擴(kuò)張的基礎(chǔ)發(fā)展目標(biāo)，這不僅僅能提高企業(yè)的綜合實(shí)力，還能對產(chǎn)品不同的生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行集中管控，以此降低生產(chǎn)成本支出。另外，鋼鐵企業(yè)在對資本運(yùn)營模式進(jìn)行調(diào)整與實(shí)施的階段，采用引入新技術(shù)的方式，開發(fā)更多的新產(chǎn)品，能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品多元化的發(fā)展目標(biāo)，不斷提高企業(yè)的綜合效益，提升抵御市場風(fēng)險水平。

2.降低企業(yè)進(jìn)入新行業(yè)、新市場的成本

鋼鐵企業(yè)在改革發(fā)展的階段，會投入許多成本。若企業(yè)進(jìn)入新行業(yè)采用的方式為投資新建，就會消耗大量的資金。同時，在獲取新技術(shù)原料、拓寬銷售渠道的過程中，容易出現(xiàn)同行互相排斥的問題。如果企業(yè)可以有效落實(shí)資金運(yùn)營戰(zhàn)略計劃，就能降低整體成本消耗，還可以迅速搶占市場。基于此，企業(yè)在不斷地轉(zhuǎn)型階段，可以轉(zhuǎn)變投資新建的模式，通過收購、兼并等不同的方式，降低金融成本支出，并在短期內(nèi)獲得更高的收益。

3.調(diào)整自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大市場份額

鋼鐵企業(yè)在實(shí)施資金運(yùn)營戰(zhàn)略發(fā)展計劃的階段，需要立足于實(shí)際情況，對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，并建立相對完善的產(chǎn)業(yè)鏈。在實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈延伸的同時，進(jìn)一步增加市場份額，提升綜合競爭實(shí)力，使其能在多變的市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟。

二、鋼鐵企業(yè)資金運(yùn)營風(fēng)險分析

1.鋼鐵企業(yè)資金運(yùn)營風(fēng)險的內(nèi)因

（1）鋼鐵企業(yè)資本結(jié)構(gòu)

鋼鐵企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，主要就是企業(yè)負(fù)債在總資產(chǎn)中占據(jù)的份額。現(xiàn)階段，企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率大都維持在60%-70%左右，行業(yè)的負(fù)債率相對來說比較高。鋼鐵企業(yè)具有經(jīng)營范圍較廣，支付利息數(shù)額較大的問題。若企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例較高，就會導(dǎo)致財務(wù)杠桿系數(shù)變大。如果鋼鐵企業(yè)處于盈利情況下，能獲得更高的經(jīng)濟(jì)效益。若企業(yè)處于虧損條件下，就可能引發(fā)杠桿風(fēng)險。基于此，在資金的運(yùn)營階段，企業(yè)如果面臨較大的償債壓力，就可能引發(fā)資金運(yùn)營風(fēng)險問題。

（2）鋼鐵企業(yè)盲目多元化發(fā)展

目前，許多鋼鐵企業(yè)在實(shí)際的運(yùn)營階段，都不可避免地受到去產(chǎn)能政策的制約，需要向著多元化的方向發(fā)展。雖然從表面上分析，擴(kuò)張性的資本運(yùn)營模式，能有效分散風(fēng)險，但就實(shí)際情況來看，若鋼鐵企業(yè)沒有做好投資之前的風(fēng)險評估工作，就會導(dǎo)致項目方案缺乏科學(xué)性，盲目投入資金。后續(xù)也因?yàn)檫M(jìn)入新領(lǐng)域發(fā)展經(jīng)驗(yàn)不足，管理制度不健全、缺乏先進(jìn)的技術(shù)設(shè)備，無法形成規(guī)模化的發(fā)展體系，無法保證企業(yè)獲利，導(dǎo)致資金運(yùn)營風(fēng)險問題頻發(fā)。

2.鋼鐵企業(yè)資金運(yùn)營風(fēng)險的外因

（1）政策制度限制

鋼鐵企業(yè)資金運(yùn)營可能會受到許多方面因素的制約，例如我國稅收政策調(diào)整、宏觀經(jīng)濟(jì)政策變化、金融市場需求變化、產(chǎn)品更新?lián)Q代等。由于鋼鐵企業(yè)處于產(chǎn)品升級、淘汰落后產(chǎn)能的階段，需要實(shí)現(xiàn)資金的合理配置，將重心放在生產(chǎn)活動、供應(yīng)、銷售等方面，實(shí)現(xiàn)資金的良性循環(huán)，以此提升鋼鐵企業(yè)的綜合競爭力。但就實(shí)際情況進(jìn)行分析，大多數(shù)鋼鐵企業(yè)都屬于國有企業(yè)，普遍都存在責(zé)權(quán)與產(chǎn)權(quán)不對稱的問題。后續(xù)的資金運(yùn)營計劃制定也會受到國家的限制，使得資金運(yùn)營效率不高。

（2）預(yù)期現(xiàn)金流入量和資產(chǎn)的流動性

在鋼鐵企業(yè)的運(yùn)營發(fā)展階段，上下游企業(yè)都會影響其實(shí)際的獲利情況。下游企業(yè)是否以合同規(guī)定為基礎(chǔ)，定期支付貨款，會直接影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度、現(xiàn)金流入情況等。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率能體現(xiàn)出企業(yè)短期償債能力，若出現(xiàn)資金鏈斷裂的問題，就會導(dǎo)致付現(xiàn)職責(zé)無法履行。企業(yè)為了償還到期的債務(wù)，不得不舉借新債。長此以往，鋼鐵企業(yè)進(jìn)入惡性循環(huán)，容易引發(fā)財務(wù)危機(jī)，對后續(xù)的生產(chǎn)運(yùn)營活動產(chǎn)生較大的影響。

三、加強(qiáng)鋼鐵企業(yè)資金運(yùn)營風(fēng)險防控的策略

1.優(yōu)化鋼鐵行業(yè)資本運(yùn)營體系，實(shí)現(xiàn)外部資源整合

鋼鐵企業(yè)通過不斷優(yōu)化資本運(yùn)營體系，采用資金運(yùn)營與生產(chǎn)運(yùn)營等方式，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展目標(biāo)，構(gòu)建增發(fā)股票、發(fā)行債券、商業(yè)信用等多種發(fā)展模式。在整合鋼鐵企業(yè)資源的同時，搭建資金集中管控平臺，使得集團(tuán)企業(yè)可以科學(xué)化地適應(yīng)資金，減少運(yùn)營成本消耗，對貨幣資金進(jìn)行合理配置，進(jìn)一步提升資金的使用效益。此外，通過搭建融資平臺與投資平臺的方式，建立符合我國資本市場體系建設(shè)的平臺。秉承著優(yōu)勢互補(bǔ)，加快資源共享速度的核心理念，編制合理的長遠(yuǎn)發(fā)展計劃。對于鋼鐵企業(yè)來說，其需要了解市場的需求變化，不斷調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，并增強(qiáng)與裝備制造業(yè)的合作。以多元化的方式與開發(fā)鋼材加工配送的形式，逐步延伸到下游產(chǎn)業(yè)鏈當(dāng)中，并與上游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行合作，逐步整合外部資源。

2.完善企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境，做好風(fēng)險評估工作

（1）鋼鐵企業(yè)需要創(chuàng)設(shè)良好的競爭環(huán)境，并落實(shí)內(nèi)部規(guī)章管理制度，確保責(zé)任能落實(shí)到人，并貫徹具體的懲罰措施。在制定獎勵措施的過程中，應(yīng)當(dāng)提升員工的責(zé)任感以及資金管理的意識。在完善企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境的過程中，以內(nèi)部控制體系、現(xiàn)金控制體系、存貨控制體系為核心，不斷提升執(zhí)行力，以此優(yōu)化企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。

（2）鋼鐵企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估工作，主要就是從評估客戶信用風(fēng)險以及評估企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險兩個方面入手。客戶的信用風(fēng)險主要就是應(yīng)收賬款無法回收導(dǎo)致的。鋼鐵企業(yè)需要從系統(tǒng)中獲取資料，并對訂單的完成情況進(jìn)行追蹤，督促財務(wù)人員與銷售人員，使其能做好催收賬款的工作，而企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險主要存在于財務(wù)活動與業(yè)務(wù)活動當(dāng)中。風(fēng)險管控部門需要提升對運(yùn)營活動與財務(wù)處理的關(guān)注度，避免出現(xiàn)虛假交易、賬實(shí)不符的問題發(fā)生。通過強(qiáng)化業(yè)務(wù)活動與財務(wù)活動的控制，提升對資金運(yùn)營管理的要求，避免不必要的風(fēng)險問題發(fā)生。

3.鞏固鋼鐵企業(yè)高附加值產(chǎn)品，制定科學(xué)化的資本運(yùn)營方案

目前，許多現(xiàn)代鋼鐵企業(yè)板材進(jìn)入了高端汽車的用鋼領(lǐng)域中，在一定程度上覆蓋了汽車用鋼的各個規(guī)格。投入汽車使用的特鋼、鋼管用品以及附加值較高的產(chǎn)品，能進(jìn)一步提升鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)水平，并且注重對差異化產(chǎn)品的研發(fā)，有利于充分發(fā)揮資金的使用效益。在編制資金運(yùn)營計劃的過程中，應(yīng)當(dāng)對資金運(yùn)營的影響因素進(jìn)行全面的考量。針對資金利用階段存在的問題，提前制定科學(xué)化的解決方案，以便于發(fā)生問題時及時應(yīng)變。也就是說，資金運(yùn)營從制定預(yù)案一直到實(shí)施預(yù)案，都需要科學(xué)性的論證為基礎(chǔ)。

4.建立財務(wù)監(jiān)控機(jī)制，防范金融風(fēng)險

鋼鐵企業(yè)在資金運(yùn)營管理的階段，需要做好財務(wù)監(jiān)控機(jī)制的建設(shè)工作，并且持續(xù)提升財務(wù)人員的金融風(fēng)險防范意識。鋼鐵企業(yè)的財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)提出理性的判斷，還需要對資源結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行仔細(xì)的研究與分析，并不斷提升資金的使用效益，使得財務(wù)管理系統(tǒng)高效發(fā)展與運(yùn)行，避免因?yàn)槭袌霏h(huán)境與財務(wù)管理系統(tǒng)無法互相適應(yīng)的問題，引發(fā)資金風(fēng)問題。企業(yè)在科學(xué)化分析資金運(yùn)營風(fēng)險之后，應(yīng)提前做好預(yù)測活動，提出科學(xué)化的金融風(fēng)險防范措施，建立動態(tài)化監(jiān)控機(jī)制，能有效降低風(fēng)險發(fā)生概率。

四、結(jié)語

基于我國供給側(cè)改革不斷推進(jìn)的條件下，鋼鐵行業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中堅力量，呈現(xiàn)出了產(chǎn)品需要更新?lián)Q代的問題。鋼鐵企業(yè)的資本運(yùn)營，主要就是將生產(chǎn)經(jīng)營資產(chǎn)、對待投資資產(chǎn)、貨幣資金等多項資產(chǎn)進(jìn)行組合，實(shí)現(xiàn)科學(xué)化的配置，才能最大程度上實(shí)現(xiàn)資本增值的發(fā)展目標(biāo)。鋼鐵企業(yè)在資本運(yùn)營的過程中，要及時洞察資本運(yùn)營風(fēng)險，并進(jìn)行有效地把控，以創(chuàng)造出更高的經(jīng)濟(jì)效益與社會效益。